CSU A P R E S E N T A Ç Ã O I N S T I T U C I O N A L D IV U L G A Ç Ã O D E R E S U L T A D O S R

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1 CSU A P R E S E N TA Ç Ã O I N S T I T U C I O N A L D I V U L G A Ç Ã O D E R E S U L T A D O S R e s u l t a d o s F i n a n c e i r o s 1 T T 1 7

2 D E S T A Q U E S 1 T 1 7 RECEITA BRUTA de R$ 131,0 milhões: +5,9% maior que o e -2,7% em relação ao. EBITDA de R$ 22,4 milhões no : +2,8% acima do e -4,9% frente o. LUCRO LÍQUIDO de R$ 8,3 milhões: +1,9% acima do e -24,5% QoQ (benefício fiscal do JCP no ). CSU.CARDSYSTEM:» Unidade CSU.CardSystem responsável por 55,8% do faturamento total (+1,0 p.p. YoY).» Divisão CardSystem: 24,6 milhões de cartões cadastrados em Março/17 (+12% YoY e +7% QoQ) - implantação do Banco Mercantil do Brasil e crescimento orgânico da base.» Divisão MarketSystem: implantação de novos clientes com aumento dos resgates realizados na plataforma OPTe+ nos últimos 12 meses.» Divisão ITS: Implantação de contrato de datacenter (Cloud Computing) com a multinacional Hiperstream (Fev/17). CSU.CONTACT:» PA s médias faturadas no trimestre (+2,1% QoQ e -11,0% YoY).» Foco em operações de alta complexidade, provendo soluções inovadoras e em linha com as novas tendências de mercado.» Implantação de novos clientes e expansão de contratos existentes. Disciplina no estrito controle de custos e despesas. CAPEX de R$ 9,8 milhões: +3,3% acima do. Payout de 40,0% sobre o Lucro Líquido de 2016: R$ 12,8 milhões na forma de JCP, além de R$ 1,2 milhão em dividendos complementares a serem distribuídos. 2

3 P R I N C I P A I S I N D I C A D O R E S EVOLUÇÃO CONSISTENTE DOS PRINCIPAIS INDICADORES DA COMPANHIA. Receita Bruta (R$ milhões) Lucro Bruto e Margem Bruta (R$ milhões e %) 134,6-2,7% +5,9% 123,7 131,0 33,7-9,1% 29,0 +5,6% 30,6 27,6% 25,9% 25,9% Lucro Bruto Margem Bruta EBITDA e Margem EBITDA (R$ milhões e %) Lucro Líquido e Margem Líquida (R$ milhões e %) 23,5-4,9% 21,8 +2,8% 22,4 8,2 +1,9% -24,5% 11,0 8,3 19,3% 19,5% 18,9% 6,7% 9,8% 7,0% EBITDA Margem EBITDA Lucro Líquido Margem Líquida 3

4 D E S E M P E N H O P O R U N I D A D E : A Unidade CSU.CARDSYSTEM consolida os resultados de processamento e administração de meios eletrônicos de pagamento (CardSystem), soluções de marketing de relacionamento, fidelidade e e-commerce (MarketSystem) e terceirização de TI (ITS). Receita Bruta (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões) e Margem EBITDA (%) -1,0% -0,8% +5,8% +9,0% 73,8 69,0 73,0 21,8 19,9 21,7 33,0% 32,2% 33,1% EBITDA Margem EBITDA» Implantação do Banco Mercantil do Brasil ao final de fevereiro/17.» Expansão orgânica da base e do volume de processamento de cartões dos emissores: +7,7 YoY e +3,5% QoQ.» Aumento do volume financeiro transacional da MarketSystem.» Encerramento do contrato de processamento do serviço de adqüirência, com reflexo a partir do 3T16 e impacto na comparação YoY.» Melhora das margens bruta e EBITDA na comparação trimestral: alavancagem operacional positiva e estrito controle dos custos e despesas. 4

5 D E S E M P E N H O P O R U N I D A D E : CLIENTES CLIENTES CARDSYSTEM meios eletrônicos de pagamento + MARKETSYSTEM marketing, fidelidade e e-commerce Cartões Faturados e Cadastrados (Milhões de unidades ) 22,0 18,8 +11,6% +11,8% 22,9 19,5 24,6 21,0 vs. +7,4% +7,3% Volume Financeiro Transacional (R$ milhões) e Evolução por Tipo de Resgate (base 100) 29,6 42,7 35, , , % crescimento vs. 1T % +27% 1T14 1T15 Cartões Faturados Cartões Cadastrados OPTe+ Milhas e Outros Vol. Financeiro Transacional» Base de cartões impulsionadas pelos crescimentos orgânicos dos emissores (cadastrados: +7,7% YoY e 3,5% QoQ; faturados: +7,4% YoY e 2,6% QoQ).» Banco Mercantil do Brasil: cerca de 900 mil cartões adicionados às bases de cartões cadastrados e faturados ao final de fevereiro/17.» Aumento do Volume Financeiro Transacional.» Ampliação YoY do volume de resgates do OPTe+, comprovando a atratividade e qualidade da plataforma.» Queda QoQ OPTe+: sazonalidade e campanhas promocionais e de bonificação realizadas por empresas coalizadoras de programas de fidelidade.» Implantação de 5 novos parceiros comerciais no. 5

6 D E S E M P E N H O P O R U N I D A D E : CONTACT CLIENTES Contact center e BPO de atendimento Receita Bruta (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões) e Margem EBITDA (%) -4,8% -58,3% 60,9 +5,9% 54,7 57,9 1,7 1,9-62,4% 3,0% 3,8% 0,7 1,3% EBITDA Margem EBITDA Posições de Atendimento PA s (Média Faturada Unidades) Receita Líquida por Tipo de Serviço ( - % e YoY) ,0% +2,1% » Readequações YoY: menor volume de chamadas (cenário macroeconômico).» Expansão QoQ: sazonalidade, expansão de operações já existentes e adição de clientes. 74,9% (-6,1 p.p) Vendas Cobrança Atendimento 4,4% (+0,7 p.p) 20,6% (+5,4 p.p)» Perfil dos serviços prestados: maior participação de operações de Cobrança e Vendas na comparação YoY. 6

7 C U S T O S & D E S P E S A S Custos por Unidade de Negócios: CSU CardSystem (R$ milhões) CSU Contact (R$ milhões) CSU CARDSYSTEM 39,7 +1,1% 39,2 40,2 vs. +2,5% 48,5-1,9% 43,6 47,6 vs. +9,2%» Maiores custos de Pessoal, Expedição e Outros: implantação do Banco Mercantil do Brasil, maior base de cartões processados e maior volume de aluguel de softwares.» Readequações dos custos ao encerramento das operações de adqüirência na comparação YoY.» Menores custos com prêmios entregues na MarketSystem.» Menor Depreciação/Amortização: aumento da vida útil de alguns ativos. CSU CONTACT» Redução de PA s e ociosidade no volume de chamadas» Acordo coletivo em 1º de janeiro.» Sazonalidade QoQ.» Custos de implantação de novas PA s - receitas futuras. Despesas com Marketing & Vendas, Gerais e Administrativas: (R$ milhões) DESPESAS GERAIS E ADMINISTRATIVAS: 17,0-7,0% -87,6% 15,2 15,8 vs. +3,9% -86,0%» Disciplina em custos e despesas: reduções das despesas totais em ambos os períodos.» Provisionamento despesas adicionais de férias provenientes da reoneração de gastos com mão-de-obra.» Menor volume de provisões tributárias YoY.» Acordo coletivo em ago/16. 1,2 1,1 0,2 DESPESAS COM MARKETING & VENDAS: Marketing & vendas Gerais e administrativas *» Menores gastos no com a divulgação da marca OPTe+ no mercado B2C. * Inclui despesas de Depreciação e Amortização 7

8 I N V E S T I M E N T O S No, a Companhia realizou investimentos no montante de R$ 9,8 milhões, superior em 3,3% YoY e redução de 69,5% QoQ. Participação da Receita Líquida em 8,3%, maior em 0,5 p.p. YoY e inferior em 20,4 p.p. QoQ. Investimentos por Unidade de Negócios: (R$ milhões e %) +3,3% 32,1-69,5% Crescimento das operações com customização da plataforma de processamento de cartões. 9,5 9,8 Expansão das operações da CSU Contact. 23% (+11 p.p. YoY) 77% (-11 p.p. YoY) Queda QoQ: Upgrade da licença software utilizado para o processamento de cartões e atualização do Mainframe. 8

9 E S T R U T U R A D E C A P I T A L Fluxo de Caixa ( em R$ milhões) 8,3 Lucro Líquido 7,6 Depreciação e Amortização -10,5 Capital de Giro 2,7 Outros Ativos e Passivos (ex-juros) -9,8 Investimentos (inclui leasing) -11,2 Distribuição de Resultados Endividamento Bruto: - R$ 2,6 MM 3,3 Novos Empréstimos (inclui Juros) -5,9 Amortização de Dívida (inclui Juros) -15,4 Redução do Caixa Caixa Operacional Líquido (-44,5% QoQ): (i) Lucro líquido 24,5% menor (benefício fiscal do JCP no ); (ii) aumento da necessidade de capital de giro: (ii.a) ajuste no prazo de contas a receber de determinado cliente no - feito integral no ; (ii.b) crescimento das operações e reajustes dos contratos. Expansão dos investimentos em contact center. CardSystem: menores investimentos de customização de software de processamento de cartões e de atualização do Mainframe. Pagamento de JCP. Caixa Operacional Líquido: + R$ 8,2 MM Dívida Líquida: + R$ 12,8 MM 4 4 Aumento de dívida líquida em 8,9% YoY e 28,4% QoQ: (i) Redução da dívida bruta em R$ 2,6 MM. (ii) Redução do Caixa em R$ 15,4 MM. Dívida Bruta (R$ milhões e % da Dív.Bruta) Dívida Líquida e EBITDA 12M (R$ milhões) 24,4 40% 1 ano R$ 61,1 milhões (Março/2017) 14,5 13,2 24% 7,0 22% 11% 2,2 4% 2 anos 3 anos 4 anos 5 anos 0,7x 0,3x 84,6 77,4 53,1 28,6 Mar/15 Jun/16 Dív. Líquida 0,3x 0,5x 0,6x 88,9 90,9 89,7 57,8 45,0 27,7 Set/16 Dez/16 Mar/17 EBITDA 12M Dív. Líq./EBITDA» Confortável relação dívida líquida/ebitda em 0,6x: desempenho positivo do EBITDA nos últimos 12 meses, compensando o crescimento da dívida líquida.» Gestão responsável de estrutura de capital. 9

10 M E R C A D O D E C A P I T A I S Enterprise Value, EBITDA (R$ milhões), EV/EBITDA e P/E (x) Múltiplos abaixo dos peers de mercado, apesar da contínua evolução dos resultados. 11,6x ,6x ,0 8,7x ,1 7,2x 6,5x 6,6x , , , , , ,1x 6,1x 5,8x 2,7 5,2 P/E Enterprise Value EV / EBITDA 12 Meses EBITDA 12 Meses Mar/15 Jun/15 Set/15 Dez/15 Mar/16 Jun/16 Set/16 Dez/16 Mar/17 Retorno CARD3, IBOV e SMLL Últimos 12 Meses ,5M 2,0M 1,5M 1,0M Quantidade Mensal de Ações Negociadas (em milhares) CARD3 246,8% SMLL 43,4% IBOV 29,8% 0,5M 0 Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez Jan Fev Mar Base 100 Ajustado por proventos Economática Data base:

11 CONSIDERAÇÕES GERAIS Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos e resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declarações são baseadas em suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos dos clientes, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros. As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação à potenciais investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ou opiniões. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes à eles relacionadas ou seus representantes terá qualquer responsabilidade por perdas que possam decorrer da utilização ou do conteúdo desta apresentação. Relações com Investidores Telefone: (11) ri@csu.com.br Website: Este material é propriedade da CSU. É proibida qualquer reprodução parcial ou total sem a aprovação por escrito da Companhia. Todos os direitos reservados.