CSU A P R E S E N T A Ç Ã O I N S T I T U C I O N A L D IV U L G A Ç Ã O D E R E S U L T A D O S R

Transcrição

1 CSU A P R E S E N TA Ç Ã O I N S T I T U C I O N A L D I V U L G A Ç Ã O D E R E S U L T A D O S R e s u l t a d o s F i n a n c e i r o s 1 T T 1 7

2 D E S T A Q U E S D O T R I M E S T R E EBITDA DE R$ 23,6 MILHÕES NO. Crescimento de 5,4% frente o trimestre anterior e redução de 2,0% nos últimos 12 meses, impactado negativamente pelo encerramento do contrato da prestação de serviços de adqüirência em 30 de junho de LUCRO LÍQUIDO DE R$ 9,1 MILHÕES NO. Crescimento de 9,2% comparado ao e de 8,8% comparado ao. Estrito controle de custos e despesas aliado a melhor resultado financeiro líquido. CONFORTÁVEL ESTRUTURA DE CAPITAL: relação da dívida líquida sobre o EBITDA em 0,4x. 25,6 MILHÕES DE CARTÕES CADASTRADOS na CardSystem. Maior patamar histórico da Companhia. DIRETORIA DE INOVAÇÃO: desenvolvimento da plataforma CSU.Digital (CardSystem). CONQUISTA DE NOVOS CLIENTES dos segmentos de prestação de serviços de Contact Center (Contact) e cloud computing (ITS), além de novos parceiros comerciais integrados à plataforma Opte+ (MarketSystem). CSU.Contact: continuidade do RECONHECIMENTO DO MERCADO. A oferta de soluções inovadoras como vantagem comercial competitiva, comprovada pelas diversas premiações que vem sendo recebidas pelas operações de nossos clientes. MEDIDA PROVISÓRIA Nº 794/17: revogada a MP 774/17, mantendo a desoneração da folha de pagamento para os setores hoje já beneficiados (Plano Brasil Maior). 2

3 D E S T A Q U E S D O T R I M E S T R E Lançamento da plataforma CSU.Digital Emissores poderão fornecer aos clientes o total controle de seus meios de pagamento em uma só plataforma. Desenvolvido para Instituições Financeiras de todos os portes que tenham como meta o fornecimento de produtos e soluções que atendam às necessidades da geração digital. Redução de custos, pagamentos seguros via internet, transações por aproximação via telefone celular, dentre outras soluções digitais. GO TO MARKET Novos contratos de prestação de serviços de cloud computing firmados no trimestre. Modelo de Private Cloud diferenciado. Diferencial para o crescimento em operações de alto valor agregado. Sinergia com as demais divisões de negócios da Companhia. Continuidade dos avanços comerciais, mesmo em um cenário de negócios ainda desafiador. Novos contratos firmados no trimestre. Em 2017 foram conquistadas um total de 538 PA s. Destas, 226 já foram implantadas e as 312 PA s restantes estão previstas para iniciarem suas operações nos próximos meses. 3

4 P R I N C I P A I S I N D I C A D O R E S F I N A N C E I R O S EVOLUÇÃO CONSISTENTE DOS PRINCIPAIS INDICADORES DA COMPANHIA. Receita Bruta (R$ milhões) Lucro Bruto e Margem Bruta (R$ milhões e %) +1,0% +2,3% 267,3-0,9% 265,0-1,0% +4,2% 65,9-5,1% 62,5 132,7 131,0 134,0 32,2 30,6 31,9 27,3% 26,1% 26,9% 25,9% 26,4% Lucro Bruto Margem Bruta EBITDA e Margem EBITDA (R$ milhões e %) Lucro Líquido e Margem Líquida (R$ milhões e %) -2,0% +5,4% -3,4% 47,6 46,0 +8,8% +9,2% +5,4% 16,5 17,4 24,1 20,1% 22,4 18,9% 23,6 19,5% 19,7% 19,2% 8,3 8,3 7,0% 7,0% 9,1 7,5% 6,8% 7,3% EBITDA Margem EBITDA Lucro Líquido Margem Líquida 4

5 D E S E M P E N H O P O R U N I D A D E : C S U. C A R D S Y S T E M A Unidade CSU.CARDSYSTEM consolida os resultados de processamento e administração de meios eletrônicos de pagamento (CardSystem), soluções de marketing de relacionamento, fidelidade e e-commerce (MarketSystem) e terceirização de TI (ITS). Receita Bruta (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões) e Margem EBITDA (%) 75,4 +1,8% +5,1% 73,0 76,8 149,2 +0,4% 149,8 23,9-6,1% +3,4% 21,7 22,4 45,7-3,5% 44,1 35,4% 33,1% 32,7% 34,2% 32,9% EBITDA Margem EBITDA» Expansão orgânica da base e do volume de processamento de cartões dos emissores: +12,6 YoY e +4,1% QoQ;» Implantação do Banco Mercantil do Brasil ao final de fevereiro/17;» Aumento do volume financeiro transacional da MarketSystem;» Evolução positiva da receita mesmo com o encerramento do contrato de processamento do serviço de adqüirência em junho/16;» EBITDA: efeitos do término do contrato de adqüirência, gradativamente compensados pelos crescimentos consistentes trimestre a trimestre.» Margem EBITDA impactada por provisionamentos de reoneração de folha de pagamento e maiores gastos com marketing. 5

6 D E S E M P E N H O P O R U N I D A D E : C S U. C A R D S Y S T E M CLIENTES (dentre outros) CLIENTES (dentre outros) CARDSYSTEM meios eletrônicos de pagamento + MARKETSYSTEM marketing, fidelidade e e-commerce Cartões Faturados e Cadastrados (Milhões de unidades ) +12,6% Volume Financeiro Transacional (R$ milhões) e Evolução por Tipo de Resgate (base 100) +10,6% 42,2 41,9 40,3 35,7 33,4 41,4 39,5 44,6 44,4 19,7 22,8 24,6 21,0 25,6 21,8 vs. +4,1% +4,1% % crescimento vs. 2T % -9% Cartões Faturados Cartões Cadastrados 2T15 3T15 4T15 1T16 OPTe+ Milhas e Outros 3T16 4T16 Vol. Financeiro Transacional» Base de cartões impulsionadas pelos crescimentos orgânicos dos emissores (cadastrados: +12,6% YoY e 4,1% QoQ; faturados: +10,6% YoY e 4,1% QoQ);» Banco Mercantil do Brasil: migração em fevereiro/17, com impacto positivo na variação YoY.» Aumento YoY do Volume Financeiro Transacional Total: OPTe+ e Milhas e Outros;» Ampliação do volume de resgates do OPTe+, comprovando a atratividade e qualidade da plataforma: +40% YoY no e no, e +113% em 2 anos;» Estável QoQ: menor volume de Milhas e Outros compensado pelo OPTe+;» Implantação de 3 novos parceiros comerciais no : Ricardo Eletro, Lovit e Pop Up Store. 6

7 D E S E M P E N H O P O R U N I D A D E : C S U. C O N T A C T CONTACT CLIENTES (dentre outros) Contact center e BPO de atendimento Receita Bruta (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões) e Margem EBITDA (%) 57,2 0,0% -1,2% 57,9 57,3 118,1-2,5% 115,2 +465,9% +66,9% -0,9% 1,9 1,9 1,8% 1,8% 1,2 0,7 0,4% 0,2 1,3% 2,3% EBITDA Margem EBITDA Posições de Atendimento PA s (Média Faturada Unidades) Receita Líquida por Tipo de Serviço ( - % e YoY) -7,7% -4,3% ,4% ,7% (+2,9 p.p) » Readequações: menor volume de chamadas (cenário macroeconômico) e sazonalidade (QoQ); 75,3% (-2,9 p.p) Atendimento» Perfil dos serviços prestados: maior participação de operações de remuneração variável atrelada à taxas de sucesso.» 3 novos clientes no e 538 PA s conquistadas em Vendas e Cobranças 7

8 C U S T O S & D E S P E S A S Custos por Unidade de Negócios: CSU CardSystem (R$ milhões) +2,1% +3,0% +3,4% 41,6 40,4 40,2 81,7 80,1 47,2 CSU Contact (R$ milhões) -0,7% +0,6% -0,3% 47,6 47,5 95,7 95,1 CSU CARDSYSTEM» Controle de custos; (i) encerramento das operações de adqüirência, (ii) renegociações com fornecedores Comunicação e Instalações; e (iii) menor Depreciação/Amortização - aumento da vida útil de ativos;» YoY: aumento dos custos de Premiação na MarketSystem e maiores custos com software alocados em Outros;» QoQ: acordo coletivo, maiores resgates na MarketSystem e maior volume de Postagem com a implantação do BMB. CSU CONTACT» Menor volume de chamadas: ociosidade e redução de PA s;» Acordo coletivo em 1º de janeiro;» Sazonalidade QoQ;» Custos de implantação de novas PA s - receitas futuras;» Instalações: renegociações com fornecedores. Despesas com Marketing & Vendas, Gerais e Administrativas: (R$ milhões) -0,7% -33,3% 15,8 15,8 15,7 vs. 32,7-0,8% +259% 2,1-4,0% -65,9% 0,8 0,2 0,5 0,7 Marketing & vendas Gerais e administrativas * 31,4 DESPESAS GERAIS E ADMINISTRATIVAS:» Disciplina em despesas: reduções anuais das despesas totais;» 2017: (i) provisionamento de despesas adicionais de férias provenientes da reoneração de gastos com mão-deobra R$ 1,1 milhão em cada trimestre, (ii) menor volume de provisões tributárias em R$ 1,7 milhão; (iii) menor provisão de contingências trabalhistas em R$ 1,7 milhão. DESPESAS COM MARKETING & VENDAS:» Menores gastos com marketing YoY e retomada no QoQ. * Inclui despesas de Depreciação e Amortização 8

9 E S T R U T U R A D E C A P I T A L Fluxo de Caixa 2 em R$ milhões) 9,1 Lucro Líquido 7,8 Depreciação e Amortização 15,6 Capital de Giro 1,7 Outros Ativos e Passivos (ex-juros) Geração Operacional de Caixa: + R$ 34,2 MM -10,1 Investimentos (inclui leasing) -1,2 Distribuição de Resultados 1,9-4,9 Endividamento Bruto: - R$ 3,1 MM Novos Empréstimos (inclui Juros) Amortização de Dívida (inclui Juros) 19,9 Aumento do Caixa Dívida Líquida: - R$ 23,0 MM Geração Operacional de Caixa : (i) Lucro líquido 9,2% maior; (ii) Melhor capital de giro: (ii.a) renegociações de prazos de pagamentos; (ii.b) maiores desembolsos ocorridos no, referentes à upgrades de licenças de software alocados no Capex do 4T16. Investimentos: montante linear à outros trimestres: Customizações e desenvolvimentos do software de processamento de cartões; Atualização do Mainframe; Implantação de novos clientes; Manutenção da infraestrutura. Pagamento de dividendos complementares. Redução da dívida líquida em 39,7% QoQ: (i) Amortização da dívida bruta em R$ 3,1 MM; (ii) Aumento do Caixa em R$ 19,9 MM. Dívida Bruta (R$ milhões e % da Dív.Bruta) R$ 58,0 milhões (Junho/2017) 23,9 14,8 41% 12,8 25% 22% 5,6 2% 10% 1,0 Dívida Líquida e EBITDA 12M (R$ milhões) 0,3x 0,3x 0,5x 0,6x 0,4x 84,6 88,9 90,9 89,7 89,3 57,8 45,0 28,6 27,7 34,8 Jun/16 Set/16 Dez/16 Mar/17 Jun/17» Confortável relação dívida líquida/ebitda em 0,4x: desempenho positivo do EBITDA nos últimos 12 meses, aliado à redução da dívida líquida.» Gestão responsável de estrutura de capital. 1 ano 2 anos 3 anos 4 anos 5 anos Dív. Líquida EBITDA 12M Dív. Líq./EBITDA 9

10 M E R C A D O D E C A P I T A I S Enterprise Value, EBITDA (R$ milhões), EV/EBITDA e P/E (x) Múltiplos abaixo dos peers de mercado, apesar da contínua evolução dos resultados. 11,6x ,4x 405 8,7x 186 3,1 61 7,2x 6,5x 6,6x 162 2, , ,5 7,1x 227 2,7 6,1x 193 2,5 5,8x ,7 5,2 4,5 P/E Enterprise Value EV / EBITDA 12 Meses EBITDA 12 Meses Jun/15 Set/15 Dez/15 Mar/16 Jun/16 Set/16 Dez/16 Mar/17 Jun/17 Retorno CARD3, IBOV e SMLL Últimos 12 Meses ,5M 2,0M 1,5M Quantidade Mensal de Ações Negociadas (em milhares) ,0M 0,5M 0 Jul Ago Set Out Nov Dez Jan Fev Mar Abr Mai Jun Base 100 Ajustado por proventos Economática Data base: CARD3 100,0% SMLL 33,5% IBOV 22,1% 10

11 CONSIDERAÇÕES GERAIS Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos e resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declarações são baseadas em suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos dos clientes, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros. As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação à potenciais investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ou opiniões. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes à eles relacionadas ou seus representantes terá qualquer responsabilidade por perdas que possam decorrer da utilização ou do conteúdo desta apresentação. Relações com Investidores Telefone: (11) ri@csu.com.br Website: Este material é propriedade da CSU. É proibida qualquer reprodução parcial ou total sem a aprovação por escrito da Companhia. Todos os direitos reservados.