Resultados 4T07 Webcast.

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1 Resultados 4T07 Webcast. 1

2 Aviso Importante Este material foi preparado pela Odontoprev S.A. ("Companhia") e pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos do setor, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas, intenções e outros fatores. Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros. As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ou opiniões. Este material inclui declarações sobre eventos futuros sujeitas a riscos e incertezas, as quais baseiam-se nas atuais expectativas e projeções sobre eventos futuros e tendências que podem afetar os negócios da Companhia. Essas declarações incluem projeções de crescimento econômico, além de informações sobre posição competitiva, potenciais oportunidades de crescimento e outros assuntos. Inúmeros fatores podem afetar adversamente as estimativas e suposições nas quais essas declarações se baseiam. 2

3 Uma Indústria em Expansão Planos Odontológicos representa uma fração do mercado brasileiro de Planos Médicos Brasil: Planos Médicos (milhões de associados) Brasil: Planos Odontológicos (milhões de associados) CAGR = 3,6% 4,8% 31,1 31,2 31,7 33,4 35,2 37,2 36,6 38,3 CAGR = 18,5% 15,3% 3,2 3,8 4,5 5,4 6,3 7,6 7,4 8, SET06 SET SET06 SET07 Mercado maduro R$ 120 de ticket médio Há serviço público de saúde Fonte: ANS Mercado incipiente R$ 12 de ticket médio Ausência de serviço público dental possuindo um alto potencial de crescimento 3

4 Liderança Inquestionável: Consolidadora Natural A OdontoPrev é a maior operadora de Planos Odontológicos do Brasil... ANS: Número de Associados (mil) Dezembro Interodonto Bradesco Saúde¹ Odonto System Tempo 2 Amil 3 Uniodonto Campinas Sul Uniodonto América 4 Curitiba Prodent Unidonto Bahia Odonto A Inpao Dental Dental Plan Belo Dente Uniodonto Belém Fonte: ANS e OdontoPrev 1 Bradesco 2 Tempo 3 Amil setembro Dados estimados em um mercado fragmentado, com alto potencial de consolidação. 4

5 ANS: expectativa de crescimento em 2008 Planos Médicos (milhões de associados) Planos Odontológicos (milhões de associados) + 4,6% 38,3 40,1 + 16,6% 8,6 10,0 SET SET Fonte: ANS 5

6 Forte crescimento no número de Associados Associados (mil) CAGR = 25% + 32% + 42%

7 Crescimento no número de Associados em 2007 Associados (mil) Crescimento 2007 Amesp Aquisição DentalCorp Aquisição Rede Dental

8 Aqusições: Care Plus Dental e Biodent Dedicado ao segmento premium 75 mil Associados Preço de aquisição R$29 milhões Receita anual de R$ 19 milhões Ebitda 2007 de R$ 3,5 milhões Dívida zero 8

9 Aumento acelerado da Receita Receita Líquida (R$ milhões) CAGR = 29% + 42 % % T06 4T07 9

10 Sinistralidade e Índice de Sinistralidade Atrativos Sinistralidade (R$ milhões) e Índice de Sinistralidade (%) 66% 64% 60% 53% 52% 47% 43% 44,4% 44,0% T06 4T07 10

11 Lucro Líquido Lucro Líquido (R$ milhões) CAGR = 76% % % ¹ 2007¹ 4T06¹ 4T07¹ 1 Ajustado às despesas com amortização de ágio, aquisições e Oferta Pública, líquidos de impostos. 11

12 EBITDA Ajustado EBITDA Ajustado (R$ milhões) 1 e Margem EBITDA Ajustado (%) 25% 23% 24,1% 21% 22,8% 20% 13% 8% 5 4% 3 12 CAGR = 53% % % 16 1 Não considera despesas não recorrentes relacionadas a honorários de serviços profissionais relativos a aquisições passadas; custos relacionados à aquisição e absorção de empresas adquiridas; provisões para perdas potenciais em aplicações de incentivos fiscais; e custos relacionados à oferta pública inicial de ações. 2 Não ajustado 2001 ² 2002 ² T06 4T07 EBITDA ajustado Margem EBITDA ajustado (%) 12

13 Variação dos componentes do EBITDA ajustado (I) Margem EBITDA ajustado (% ROL): 4T06 e 4T07 24,1 + 0,3-1,0 + 0,4 + 0,2-1,0-0,2 22,8 4T06 Contraprestações líquidas Tributos diretos Custo de serviços Despesas de comercialização Despesas administrativas Participação nos resultados 4T07 13

14 Variação dos Componentes do EBITDA ajustado (II) Tributos diretos de operações com planos de assistência a saúde 4T07 4T06 R$mil % ROL R$mil % ROL % ROL 4T07 X 4T06 (-) Tributos diretos de operações com planos de assistência à saúde , ,5 1,0 Significou queda de 1,0% na margem, devido a: (i) aumento ocorrido na receita operacional bruta; (ii) mudança de base de cálculo e majoração da alíquota de ISS do município sede da Companhia; (iii) alíquota de ISS da Rede Dental de 3%. 14

15 Variação dos componentes do EBITDA ajustado (III) Despesas administrativas 4T07 4T06 R$mil % ROL R$mil % ROL % ROL 4T07 X 4T06 Despesas administrativas , ,8 1,0 Representaram 1,0% a menos na margem, principalmente por: (i) acréscimo na remuneração de órgãos de Administração da Companhia, como o Conselho de Administração, Conselho Fiscal e Diretoria, equivalente a 0,6% da ROL; (ii) maior volume de compra de materiais gráficos, destinado a implementação do benefício odontológico em novos clientes, 0,5% da ROL. 15

16 Fluxo de Caixa Operacional Fluxo de Caixa Operacional (R$ milhões) + 236% 57, % + 128% 17,5 15, % 14, % 10,7 17,2 24,1 9,2 6,7 1,4 6,0 1,2 6,4 5,2 0,7 6,7 2,3 5,0 5,6 1T06 1T07 2T06 2T07 3T06 3T07 4T ,9 Resultado Financeiro financeiro Líquido líquido Fluxo de Caixa caixa operacional Operacional 16

17 Fluxo de Caixa Consolidado Fluxo de Caixa 2007 (R$ milhões) + 57,6 204,7-31,6-2,2-18,5 210,0 Caixa líquido 2006 Geração de caixa 2007 Aquisições Capex Dividendos e JCP Caixa líquido

18 Contato RI José Roberto Pacheco Diretor de Controladoria e Relações com Investidores Alameda Tocantins 125, 34º andar Barueri, São Paulo, Brasil Tel: (11) Fax: (11) [email protected] 18