Teleconferência de Resultados 3T15

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Luiz Eduardo Frade Soares
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1 Teleconferência de Resultados

2 PRIORIDADES 1 Transformação Operacional 2 Venda de Ativo 3 Reequilíbrio da Estrutura de Capital 4 Turnaround Operacional 5 Crescimento Sustentável 2

3 RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA Receita líquida total (R$MM) Receita líquida no Brasil (R$MM) -5,5% -15,2% -10,0% -23,2% 879,4 821,8-3,7% 791, , ,8 710,7 600,1-9,0% 546, , ,4 9M14 9M15 9M14 9M15 Receita líquida na América do Sul, ex-brasil (R$MM) Quebra da receita líquida por serviço 168,5 +45,4% +10,5% 221,8 245,1 481,8 +36,9% 659,4 TIC 2% Trade Marketing 4% Recup. de crédito 6% CRM 16% Outros serviços 6% Atendimento e e-care 66% 3 9M14 9M15 No, a Receita Operacional Líquida (ROL) atingiu R$ 791,1 MM, representando uma redução de 10,0% na comparação anual e 3,7% na comparação trimestral. A Receita Operacional Líquida total das atividades no Brasil foi de R$ 546,0 MM no, redução de 23% na comparação com e de 9% em relação ao. A Receita Operacional Líquida das operações internacionais atingiu R$ 245,1 MM no, um aumento de R$ 76,6 MM ou 45,4% (ou R$ 40,4 MM, 20,0% em moeda funcional) em relação ao. Em relação ao, houve aumento de R$ 23,3 MM ou 10,5% (ou R$ 8,7 MM, 4% em moeda funcional).

4 CUSTOS E MARGEM OPERACIONAL BRUTA Custos dos Serviços Prestados (R$ MM) Lucro Bruto (R$MM,% ROL) Custos de adequação* Custos dos Serviços Prestados Margem Bruta (ajustada) Lucro Bruto Custos de adequação* +0,3% 701,6 24,8-1,8% 688,9 28,3 686,5 676,8 660,6 21,9% 192,9 17,7% 145,0 24,8 16,5% 130,5 28,3 120,2 102,2 Os Custos dos Serviços Prestados, somaram R$ 688,9 MM no, praticamente estáveis em relação ao e ao. Ajustando os custos de adequação no resultado do trimestre, os Custos totalizaram R$ 660,6 MM no. Excetuando-se este efeito, as principais variações são explicadas pela redução de custos com Pessoal no período. A margem bruta da Companhia foi de 12,9% no, apresentando redução de 1,7 p.p. e 9,0 p.p. em relação ao e, respectivamente. Desconsiderando os efeitos de adequação de capacidade, a margem bruta ajustada foi de 16,5% no. 4 * Custos de adequação incluem gastos incorridos no processo de ajuste da capacidade da Companhia. No, excepcionalmente, esse impacto incluiu um efeito positivo de R$ 31,4M referente ao aprimoramento das estimativas de provisão para contingências trabalhistas.

5 CG&A E EBITDA Despesas Comerciais, Gerais & Administrativas (R$ MM, % ROL) EBITDA (R$ MM, % ROL) CG&A (% da ROL) Custos de adequação CG&A Margem EBITDA Custos de adequação EBITDA 10,2% 89,4 9,1% 78,6 3,9 74,8 10,9% 90,9 4,5 86,5 12,6% 101,8 11,8% 97,3 28,7 68,6 5,8% 45,5 32,8 12,7 As Despesas Comerciais, Gerais e Administrativas (CG&A) no totalizaram R$ 90,9 MM, estáveis em relação ao e um aumento de 16% sobre. A despesa CG&A representou 11,5% da ROL, em comparação a 10,2% no e 9,6% no. Em relação ao, o crescimento se deu principalmente nas linhas de (i) contingências trabalhistas e (ii) pessoal. Ajustando os efeitos de adequação de capacidade no período, a linha de CG&A foi de R$ 86,5 MM. A variação observada em Despesas Totais é devida às receitas auferidas na forma de despesas recuperadas reconhecidas no trimestre anterior. A margem EBITDA atingiu 1,6% no, redução de 10,0 p.p. sobre o e de 6,7 p.p. em relação ao. Ajustando os efeitos de adequação do trimestre, o EBITDA o foi de R$ 45,5 MM, com margem de 5,8%. 5

6 EBITDA, EBIT E LUCRO LÍQUIDO EBIT (R$ MM, % ROL) EBITDA, EBIT e Lucro Líquido (R$ MM, % ROL) Custos de adequação EBIT Indicadores Custos de adequação 59,9 58,2 28,7 29,5-8,0-32,8 45,5 32,8 12,7-8,0-32,8-43,2-40,8-40,8-21,7-64,8 EBITDA EBIT Lucro Líquido A Companhia registrou Prejuízo Líquido de R$ 64,8 MM no, em comparação a Lucro Líquido de R$ 19,6 MM no e prejuízo de R$ 8,0 MM no. Em relação ao, este resultado foi ocasionado pela redução do Lucro Bruto do Grupo no trimestre, que foi impactado por (i) redução da receita e (ii) custos incorridos no processo de adequação da estrutura iniciado em Na comparação trimestral, a piora no resultado líquido é consequência de (i) efeito positivo de reversões de provisões para contingências trabalhistas reconhecidas no, (ii) redução de Lucro bruto e (iii) aumento dos custos e despesas com depreciação. Ajustando os custos de adequação mencionados, o prejuízo líquido no trimestre foi de R$ 43,2 milhões. 6

7 OCIOSIDADE E CAPEX Índice de Ociosidade ( %) PAs Ativas Capex (R$ MM, % ROL) Ociosidade - PAs Ativas Capex/ROL Capex 6,0% 3,8% 3,9% 17,5% 20,0% 21,4% 22,9% 22,7% 53,2 31,4 30,8 4T14 1T15 A redução de volume ocasionou uma ociosidade adicional na operação da Companhia, efeito que será corrigido pelo processo de readequação operacional do segmento de Contact Center & BPO no Brasil. A Companhia realizou uma revisão detalhada de sua estrutura, o que ampliou o escopo das ações relacionadas aos custos de adequação. Este trabalho resultará na desmobilização de uma base maior de sites em relação à prevista anteriormente. Conforme abordado anteriormente, tais iniciativas mitigarão os efeitos dessa redução de volume, visando à recuperação de um patamar adequado de rentabilidade. No, os investimentos totalizaram R$ 30,8 MM em comparação a R$ 53,2 MM no e R$ 31,4 MM no. Os investimentos do período foram destinados principalmente a projetos de tecnologia, tais como aquisição e renovação de licenças de software e infraestrutura de ERP. 7

8 ENDIVIDAMENTO CONSOLIDADO Quebra da Dívida Bruta () Dívida Bruta Saldo % BNDES 292,2 19% Debênture 1ª Emissão, 1ª Série Debênture 1ª Emissão, 2ª Série 222,0 14% 253,4 17% Debênture - 2ª Emissão 249,8 17% Debênture - 3ª Emissão 313,6 20% Debênture - CTX 19,2 1% Outros 184,9 12% Total 1.535,1 Dívida líquida / EBITDA Dívida líquida 1.9x 2.1x 2.1x 1.9x 1.8x 1.8x Dívida líquida / EBITDA LTM 2.5x 2.6x 2.8x 4.0x 1,042 1, ,028 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 4T14 1T15 A Dívida Bruta alcançou R$ 1.535,1 MM no, um aumento de R$ 96,8 MM em relação ao e R$ 139,1 MM em relação ao, decorrente principalmente da captação de montante correspondente a R$ 116,2 MM realizada no período por meio de subsidiária na Colômbia. Deliberações AGDs 12/11/2015 Como parte do processo de alongamento do seu endividamento junto aos credores, muitas interações foram realizadas com os principais credores da Companhia, sendo que a primeira AGD ocorreu no dia 12 de novembro de 2015, na qual foram deliberadas, principalmente a dispensa de atendimento dos covenants financeiros relativos às demonstrações financeiras do 3º trimestre de 2015, com aprovação de pagamento, pela Companhia, do Waiver Fee aos Debenturistas em 28 de fevereiro de 2016, em montante equivalente a 10 (dez) bps. Ademais, a Companhia pretende obter, a curto prazo, um amplo consenso sobre o alongamento do perfil de seu endividamento de modo a adequá-lo às suas perspectivas operacionais. 8

além da capacidade da Contax em controlar precisamente ou estimar, como condições de mercado futuro, flutuações de moeda corrente, o comportamento de outros participantes do mercado, as ações de

9 Esta apresentação contém determinadas projeções do mercado que não são resultados financeiros reportados, nem informação histórica. Estas projeções são sujeitas a riscos e incertezas, os resultados futuros reais podem diferir materialmente daqueles projetados Muitos destes riscos e incertezas relacionam-se aos fatores que estão além da capacidade da Contax em controlar precisamente ou estimar, como condições de mercado futuro, flutuações de moeda corrente, o comportamento de outros participantes do mercado, as ações de reguladores governamentais, a habilidade da companhia de continuar a obter o financiamento, mudanças na estrutura política e social em que a companhia opera ou em tendências ou condições econômicas, incluindo flutuações de inflação e confiança de consumidor, em uma base global, regional ou nacional Os leitores são advertidos a não confiarem, plenamente, nestas projeções. A Contax não tem nenhuma obrigação de publicar qualquer revisão a estas projeções que reflitam eventos ou circunstâncias após esta apresentação José Roberto Beraldo Diretor Financeiro e de Relações com Investidores Daniel de Andrade Gomes Diretor de Tesouraria e RI Alexandre Freire Gerente de RI +55 (11) (11) ri@contax.com.br ri.contax.com.br

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