BB DTVM. Relatório Stewardship. Exercício 2017

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1 BB DTVM Exercíci

2 BB Gestã de Recurss Distribuidra de Títuls e Valres Exercíci encerrad em Índice Um puc sbre a empresa... 2 Nssa Abrdagem em Stewardship... 3 Nss Prpósit e Valres... 4 Cnflits de Interesse... 5 Aspects ASG ns prcesss de investiment e atividades de Stewardship... 6 Prxy Vting... 8 Engajament Cletiv Dar transparência às suas atividades de Stewardship

3 BB Gestã de Recurss Distribuidra de Títuls e Valres Exercíci encerrad em Um puc sbre a empresa A BB Gestã de Recurss - Distribuidra de Títuls e Valres é uma empresa especialista na gestã de recurss de terceirs e na administraçã ds funds de investiment ds clientes d Banc d Brasil, distribuíds na mair rede de atendiment bancári d país. A empresa iniciu suas atividades em 1986 e a lng desses ans passu pr mudanças para aperfeiçar sua estrutura. A BB DTVM é líder na indústria nacinal de Administraçã e Gestã de funds de investiments desde Trabalhams em nme de nsss clientes, acreditand que a gvernança e a diligência ajudam a criar e sustentar valr de lng praz para s ctistas ds nsss funds, e é, cm a cnfiança destes, que alcançams em dezembr de 2017 marc de R$ 917,2 bilhões em recurss administrads, resultad de R$ 864,5 bilhões em funds de investiments e carteiras administradas, cnfrme divulgad pela ANBIMA n Ranking Glbal de Administraçã de Recurss de Terceirs, smad as R$ 52,7 bilhões administrads em funds extramercad. Ainda, n mesm períd, a BB DTVM cntava cm R$ 851,9 bilhões sb sua gestã, cnfrme Ranking de Gestã de Recurss de Terceirs da ANBIMA, alcançand um vlume inédit na indústria e ratificand sua psiçã de mair administradra de recurss de terceirs d país. O prtfóli de prduts da BB DTVM dispõe de funds de Renda Fixa, Ações, Multimercads, Cambial, Previdência, ETF, FIDC, FII e FIP. Também ferecems funds Exclusivs custmizads de acrd cm a necessidade e perfil d investidr. 2

4 BB Gestã de Recurss Distribuidra de Títuls e Valres Exercíci encerrad em Nssa Abrdagem em Stewardship 2010 BB DTVM trna-se signatária ds Princípis para Investiment Respnsável (PRI) 2015 BB DTVM passa a integrar d Grup de Trabalh Sustentabilidade da Anbima 2016 BB DTVM assinu a Declaraçã d Investidr em api a relatóri Dever Fiduciári d Sécul XXI 2016 BB DTVM aderiu a Códig AMEC de Princípis e Deveres ds Investidres Institucinais - Stewardship 2018 Publicaçã d 1 Relatóri de Stewardship 3

5 BB Gestã de Recurss Distribuidra de Títuls e Valres Exercíci encerrad em Nss Prpósit e Valres Prver sluções em investiments, gerand valr às pessas. Prpósit BB DTVM A BB DTVM visina prprcinar a melhr sluçã em gestã de recurss de terceirs, de frma invadra, eficiente e sustentável, baseada ns valres: Fc n Cliente Invaçã Ética Prtagnism Cnfiabilidade Eficiência Espírit Públic 4

6 BB Gestã de Recurss Distribuidra de Títuls e Valres Exercíci encerrad em Cnflits de Interesse A BB DTVM cnta cm arquitetura de gvernança sólida, cm mdel de administraçã basead na decisã clegiada em tds s níveis. Para iss, sã estruturads cmitês interns cm instâncias deliberativas em seus prcesss decisóris, que favrece a transparência, a segurança, a interaçã entre as áreas e cmpartilhament de infrmações e prcediments. Ademais, s cnselheirs, membrs da Diretria Executiva, empregads e clabradres da BB DTVM devem abster-se da prática de qualquer at (açã u missã) que pssam prvcar cnflits entre seus interesses pessais e s da empresa a tratar cm frnecedres, clientes, prestadres de serviçs e qualquer pessa física u jurídica que realize u venha a realizar negócis cm a BB DTVM. Ainda, a BB DTVM tem pr premissa pautar a cnduta de seus empregads/clabradres pel Manual de Diretrizes de Cnduta Ética, cm aderência anual, u quand da crrência de alterações, através da assinatura d Term de Ciência e Cncrdância a Manual de Diretrizes de Cnduta Ética da BB DTVM. O referid Manual apresenta capítul específic sbre tema cnflit de interesses. Cabe a cada Gerente das áreas mnitrar e fazer cumprir nas respectivas equipes s terms e as vedações d Manual. 5

7 BB Gestã de Recurss Distribuidra de Títuls e Valres Exercíci encerrad em Aspects ASG ns prcesss de investiment e atividades de Stewardship A BB DTVM adta metdlgia ASG em suas análises cm base na utilizaçã d filtr psitiv/best-in-class. A metdlgia de incrpraçã de aspects ASG nas análises de crédit e ações está dividida em dis grandes grups: indicadres gerais e indicadres específics. Já s indicadres específics, fram definids de acrd cm as necessidades de cada área. As avaliações e seus resultads, em frma de ranking, sã dispnibilizadas as gestres para que estes pssam aplicar em seus prcesss, análises e tmada de decisã de investiment, práticas que favreçam a integraçã de temas ambientais, sciais e de gvernança crprativa. Os indicadres gerais fram segmentads em quatr pilares distints englband questões relacinadas à estrutura de gvernança, aspects sciais, ambientais e psicinament da empresa cm relaçã as índices de sustentabilidade, assim cm seu alinhament a padrã GRI envlvend a análise de temas cm: recurss naturais, bidiversidade, tratament de resídus sólids, efluentes líquids, emissões atmsféricas, direits trabalhistas, direits humans, entre utrs. 6

8 BB Gestã de Recurss Distribuidra de Títuls e Valres Exercíci encerrad em Aspects ASG ns prcesss de investiment e atividades de Stewardship Critéris para triagem negativa Nã assumims risc de crédit de emissr: Que esteja inadimplente cm suas dívidas u em litígi cnsc, excet n cntext de recuperaçã de crédits u para reduçã da expsiçã; Que exerça atividade que apresente restrições legais u prejudique nssa imagem; Enquadrad ns crimes de lavagem de dinheir u cultaçã de bens, direits e valres u que exerça qualquer utra atividade ilegal; Respnsável pr dan dls a mei ambiente; Que submeta trabalhadres a frmas degradantes de trabalh u s mantenha em cndições análgas à de trabalh escrav; Que pratique a explraçã sexual de menres; Que pratique a explraçã de mã debra infantil; Entidade religisa; Partid plític; Clube, federaçã e cnfederaçã desprtivs prfissinais. Ainda, efetuams engajament junt as emissres de dívida, realizand um trabalh de cnscientizaçã e estímul às cmpanhias a melhrarem a qualidade e quantidade de infrmações ASG dispnibilizadas de frma pública, em seus sites crprativs. Os investidres tmam ciência de que tais infrmações sã avaliadas e terã influência n resultad final da análise d crédit. R$ 26,04 bilhões em ativs sb gestã cm análise ASG 7

9 BB Gestã de Recurss Distribuidra de Títuls e Valres Exercíci encerrad em Prxy Vting Experiência e segurança, assciadas à transparência, ferecem as investidres uma perfrmance diferenciada, baseada em estratégias que buscam a melhr relaçã retrn risc. A lng d an, representams s melhres interesses ds nsss ctistas, adtand cm padrã vt em matérias relevantes brigatórias em cnsnância cm as diretrizes definidas pela Assciaçã Brasileira de Entidades ds Mercads Financeirs e de Capitais - ANBIMA, cmparecend às assembleias que sã realizadas pels emissres ds ativs que cmpõem a carteira ds funds gerids pela BB DTVM. As Matérias Relevantes Obrigatórias estã descritas na Plítica d Exercíci de Direit de Vt em Assembleias, dispnível para cnsulta n site da BB DTVM, endereç eletrônic: De acrd cm a Plítica d Exercíci de Direit de Vt em Assembleias, é facultad cmpareciment nas assembleias, quand: a participaçã ttal ds funds gerids sujeits à Plítica de Vt, na fraçã vtante na matéria, fr inferir a 5% e nenhum fund pssuir mais que 10% de seu patrimôni n ativ em questã; a Assembleia crra fra de capital ds estads, sem a pssibilidade de vt à distância; e cust d exercíci d vt nã fr cmpatível cm a participaçã d ativ na carteira. E, também, vt em Assembleia que trate de matéria relevante, se huver situaçã de ptencial cnflit de interesse cabend, nestes cass, as Cmitês Interns examinar a matéria e submetêla à aprvaçã da Diretria Executiva da BB DTVM, de frma que a rientaçã de vt seja prferida levand em cnsideraçã que resultad a ser alcançad reflita melhr resultad pssível para s ctistas, u, também, se as infrmações dispnibilizadas nã frem suficientes, mesm após slicitaçã de infrmações adicinais e esclareciments, para a tmada de decisã. 8

10 BB Gestã de Recurss Distribuidra de Títuls e Valres Exercíci encerrad em Prxy Vting N an de 2017, a BB DTVM, n melhr interesse de seus ctistas, participu de 53 Assembleias: Participações em Assembleias 8% 22% 3% 67% Vts a favr Vts cntra Abstençã Sem direit a vt Abstenções em Assembleias 13% Facultad, cnfrme Plítica de Vt Cnflit de Interesse 87% 9

11 BB Gestã de Recurss Distribuidra de Títuls e Valres Exercíci encerrad em Engajament Cletiv Engajament cm integrantes da indústria de gestã de ativs é uma parte fundamental d prcess de investiment da BB DTVM. Tems diretrizes segregadas de engajament para dívida crprativa e ações. A BB DTVM participa d grup de engajament da rede brasileira d Principles fr Respnsible Investment (PRI), iniciativa que busca uma mudança n cmprtament das empresas nas quais investe, indicand a imprtância da divulgaçã de infrmações sbre questões ambientais, sciais e de gvernança, a fim de melhrar a transparência sbre esses temas. Análise de Investiment: 351 reuniões de engajament Outrs Cletiv Quantitativ Utilidade Pública Telecmunicações, Mídia e TI Mineraçã e Siderurgia Saúde Petrquímic Petróle e Bicmbustível Papel e Celulse Instituições Financeiras Infraestrutura, Transprtes e Lgística Indústria de Cartões Educaçã Cnstruçã e Shpping Center Cnsum e Varej Bens de Capital Autmtiv Aliments, Bebidas e Fum Agrnegóci Pr Setr

12 BB Gestã de Recurss Distribuidra de Títuls e Valres Exercíci encerrad em Dar transparência às suas atividades de Stewardship Resum ds vts prferids nas assembleias dispnibilizad n site da BB DTVM Transparência n prcess decisóri Atendiment cm excelência e exclusividade, adequand sluções às necessidades específicas para cada perfil de investidr. Participaçã ativa em ações vltadas a engajament cletiv 11

13 BB Gestã de Recurss Distribuidra de Títuls e Valres Exercíci encerrad em