Estratégias de investimentos voltadas às necessidades e aspirações dos indivíduos Luiz Mário Monteiro de Farias

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1 Estratégias de investimentos voltadas às necessidades e aspirações dos indivíduos Luiz Mário Monteiro de Farias 11 de setembro de Towers Watson. Todos os direitos reservados. De propriedade da Towers Watson. Reprodução permitida somente com autorização expressa, por escrito.

2 Quanto você está disposto a para a sua forma física ideal? 2

3 Quanto tempo tem disponível por dia? 1 hora Entre 30 min e 3 horas 3

4 Quanto pode oscilar sua estimativa? Nível de confiabilidade Você tem flexibilidade no trabalho? Está disposto a acordar às 5h da manhã? Você é disciplinado? 4

5 Qual é a real necessidade de se exercitar? Saúde Bem-estar Hobby 5

6 Qual o nível de risco que você está disposto a correr no trajeto? Tipo de exercício Carga CrossFit é uma opção? 6

7 Se você ganhasse o prêmio do BBB de de reais, pararia de 7

8 Qual a renda mensal estimada, com base nesse prêmio? R$ ,00* ,00* R$ 4.230,00** R$ 3.020,00 a R$ 6.040,00*** * Considerando uma aliquota de IR de 27,5% ** Considerando uma taxa de retorno dos investimentos 4,5% a.a e custos administrativos de 1,0% a.a *** Considerando uma taxa de retorno dos investimentos entre 3,0% a.a e 6,0% a.a e custos administrativos de 1,0% a.a 8

9 Quanto pode oscilar sua estimativa? Nível de confiabilidade Taxa de retorno Lembre-se da inflação Quanto tempo o dinheiro deve durar? 9

10 Qual é a real necessidade de ter uma renda de R$ 4.230,00? Custos com saúde, educação, moradia, etc Já tem casa própria? Tem dependentes? 10

11 Qual o nível de risco que você está disposto a correr no trajeto? Tipo de investimento: negócio próprio, poupança, ações, etc. Vai começar a usar os recursos agora ou mais para frente? 11

12 Pensando em 12

13 Ao se aposentar, qual deverá ser o nível do benefício mensal? 60% do último salário Entre 50% e 70% 13

14 Quanto pode oscilar sua estimativa? Nível de confiabilidade 14

15 Qual é a real necessidade de que o nível do benefício seja 60%? 15

16 Qual o nível de risco que você está disposto a correr no trajeto? 16

17 Entendendo o Nível de Benefício Corresponde ao percentual que o valor do benefício total representa do último salário antes da aposentadoria Salário Aposentadoria o nível de benefício 50% 17

18 Entendendo o Nível de Benefício Segundo pesquisa realizada pela Towers Watson no Reino Unido em 2008, cerca de 87% das pessoas acreditavam que, durante a aposentadoria, precisariam de uma renda equivalente a pelo menos 50% do último salário 18

19 Tolerância ao Risco Nível de Risco Curto Prazo Perda ocorrida em curto intervalo de tempo X Longo Prazo Variação em torno da expectativa do valor do benefício Impacto de um evento de perda, de curto prazo, no valor final do benefício Adesão ao plano Aposentadoria Risco do Valor de Contribuição Risco da Data de Aposentadoria Risco do Valor do Benefício 19

20 Principais Fatores que Influenciam o Benefício Contribuição 20

21 Entendendo o Nível de Benefício Benefício pago pelo INSS em R$ Coberto pelo INSS Não coberto pelo INSS R$ 4.390, Salário do participante no momento da aposentadoria 21

22 Entendendo o Nível de Benefício Retorno Anual durante o período de acumulação Último salário R$ R$ R$ % 80% 40% 30% Retorno Anual 5% 6% 90% 50% 40% 100% 60% 50% 7% 110% 70% 60% 22

23 Tolerância ao risco de curto prazo Portfólios teóricos Retorno Histórico Anualizado** Expectativa de retorno real* Pior performance no ano** IMA-S 12,4% 4,0% 7.2% IMA-G 13,8% 5,0% -2.6% 90% IMA-G + 10% IBrX 14,3% 6,0% -3,4% 70% IMA-G + 30% IBrX 15,3% 7,0% -9,5% 50% IMA-G + 50% IBrX 16,2% 8,0% -19,9% * Teórico ** Período: outubro/2003 até agosto/

24 Tolerância ao Risco de Longo Prazo Percentual do 1º salário de aposentadoria em relação ao último salário do participante ativo Percentual do último salário anos 10 anos 0 anos Tempo de transição da carteira 2 75º percentil Média 25º percentil 5º percentil Mínimo 24

25 Considerações sobre

26 Perfis de Investimentos Principal desafio dos Planos CDs? $ Engajamento dos participantes em seu planejamento financeiro de longo prazo Perfis de Investimentos possibilitam estratégias mais adequadas às características individuais dos participantes Entre 2011 e 2013 aumento de 53% planos que oferecem perfis Pesquisa de Benefícios Towers Watson Em 2014, foi realizada a 1ª edição da Pesquisa Towers Watson sobre Perfis de Investimentos 26

27 Alocação-alvo em Renda Variável Não há consenso na alocação em Renda Variável a 5 6 a a a a a a a a 45 Conservador Moderado Agressivo Super Agressivo Nenhuma entidade que oferece o perfil de investimento Superconservador possui alocação em Renda Variável 27

28 O que deve influenciar o desenho de Perfis de Investimentos? Gênero e idade Os homens são mais propensos a assumir riscos O planejamento financeiro e a preocupação com a aposentadoria aumentam com a idade Renda Quanto maior a renda do indivíduo, maior a probabilidade de ele possuir investimentos além da aposentadoria e de assumir mais riscos Patrimônio Saldo de conta/salário anual Quanto maior essa relação, mais o participante se dedicará para analisar os seus investimentos Governança Indivíduos que fazem maiores contribuições são mais conscientes sobre a importância da previdência privada e propensos a assumir mais riscos 28

29 Tolerância ao Risco por Grupo de Participante A tolerância ao risco diminui, conforme os participantes envelhecem Alta Tolerância F 2,3 0,4 1,2 1,5 2,0 1,5 0,7 0,3 Gênero e Idade Renda Patrimônio Governança Tolerância ao Risco E D C B 8,6 0,3 5,0 11,8 0,0 2,0 9,0 4,9 1,3 6,6 6,5 0,6 1,7 5,1 4,7 1,3 2,1 2,3 3,0 2, ,5 1,4 2,1 0,5 0,5 0,9 1,3 Baixa Tolerância A 0,5 1,7 < Idade 29

30 Ciclo de Vida é... Plano de Contribuição Definida Perfil A Perfil C Perfil B! Perfil C opção opção Perfil A opção opção Perfil A Nível de Risco Ciclo de Vida Início da formação da reserva Tempo Início da aposentadoria 30

31 Característica do modelo Ciclo de Vida Jovens podem assumir mais riscos Próximos à aposentadoria devem evitar os riscos 2 fases: Crescimento e Proteção Processo autônomo de redução de risco Não tem a pretensão de maximizar os ganhos para um indivíduo 31

32 Característica do modelo Ciclo de Vida Jovens podem assumir mais riscos Próximos à aposentadoria devem evitar os riscos O caminho a ser seguido na redução de risco é conhecido como Glide Path A estratégia tradicional é baseada na modelagem que relaciona o risco com o número de anos para a aposentadoria Público alvo: Participantes que não estão dispostos ou não estão confortáveis em tomar decisões de investimento 32

33 O Desenho dos Perfis de Investimentos, assim como as decisões individuais, devem ser feitos de forma cuidadosa e consciente

34 ...a falta de planejamento é o fator mais comum e de maior impacto na aposentadoria. 34

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