Análise Gerencial da Operação

Transcrição

1 Banco Itaú S.A. PRESENÇA INTERNACIONAL BANCO ITAÚ EUROPA LUXEMBOURG 29 Avenue de la PorteNeuve I2227 Luxembourg, Luxembourg Tel: Fax: REPRESENTAÇÃO FRANKFURT Mainzer Landstrasse Frankfurt am Main, Germany Tel: Fax: BANCO ITAÚ AÚ EUROPA A S/A Rua Tierno Galvan, Torre 3 Piso 9948 Lisboa Portugal Tel: Fax: / AGÊNCIA NEW YORK 54 Madison Avenue, 24th Floor New York City, NY 22, U.S.A Tel: Fax: Análise Gerencial da Operação AGÊNCIA GRAND CAYMAN Ansbacher House, 3rd Floor P.O. Box 22 APO 2 Geneses Close, Grand Cayman Tel: Fax: BANCO ITAÚ BUEN AYRE Cerrito Capital Federal, Buenos Aires, Argentina Tel: Fax: Banco Itaú S.A.

2 Agência Grand Cayman Agência New York Banco Itaú Europa Luxembourg Representação Frankfurt Itau Bank, Ltd Banco Itaú Buen Ayre IFE Bemge (Uruguai) Banco Del Paraná(Paraguai) Banco Itaú Europa AGÊNCIA GRAND CAYMAN IFEBEMGE (URUGUAI) US$ Milhões US$ Milhões 3DEZ 3DEZ99 3DEZ 3DEZ99 Patrimônio Líquido Ativos Operações de Crédito Lucro Líquido 94,6 3.69,5 9,7 53,8 693, ,7 856,6 55,2 Patrimônio Líquido Ativos Operações de Crédito Lucro Líquido 32,3 65,2 39,2 3,2 29, 34,6 2, 3,7 AGÊNCIA NEW YORK BANCO DEL PARANÁ (PARAGUAI) US$ Milhões US$ Milhões 3DEZ 3DEZ99 3DEZ Patrimônio Líquido Ativos Operações de Crédito Lucro Líquido 52,8 5, 354, 4,2 48,7 62, 289,4 2,5 Patrimônio Líquido Ativos Operações de Crédito 4,9 56,6 36,6 BANCO ITAÚ EUROPA LUXEMBOURG ITAU BANK, LTD US$ Milhões US$ Milhões 3DEZ () 3DEZ99 (2) 3DEZ 3DEZ99 Patrimônio Líquido Ativos Operações de Crédito Lucro Líquido 24,2 4,5,4 3,3 2,8 9, 2,2,4 () Banco Itaú Europa Luxembourg S.A., Banco Itaú Europa Fund Management Company, S.A. (2) Banco Itaú Europa Luxembourg S.A. Patrimônio Líquido Ativos Operações de Crédito Lucro Líquido 29,9 63,5 5,2 25,6 2,6 482,8 49,4 22,3 BANCO ITAÚ BUEN AYRE Patrimônio Líquido Ativos Operações de Crédito 3DEZ 48,2 72,5 35,8 US$ Milhões 3DEZ99 55,5 72,9 335,9 BANCO ITAÚ EUROPA Patrimônio Líquido Ativos Operações de Crédito Lucro Líquido 3DEZ () 3DEZ99 (2) 83,8.438, 537, 3,7 US$ Milhões 8,4.26,4 47,8 9,9 () Banco Itaú Europa, S.A., BIE Bank & Trust, Ltd,. (2) Banco Itaú Europa, S.A., BIE Bank & Trust, Ltd, BIE Fund Management Company, S.A., Itaú Europa, SGPS, S.A.

3 ÍNDICE PRINCIPAIS INDICADORES FINANCEIROS EVOLUÇÃO DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO E LUCRO LÍQUIDO RESUMO DA EVOLUÇÃO DOS PRINCIPAIS INDICADORES DE 2 ESTRUTURA DE SEGMENTAÇÃO DE MERCADO ESTRATÉGIAS ÁREA DE INVESTIMENTOS TECNOLOGIA ANÁLISE GERENCIAL DA OPERAÇÃO (MD&A) ANÁLISE DO RESULTADO ANÁLISE DO BALANÇO PATRIMONIAL ATIVIDADES NO EXTERIOR E CÂMBIO GERENCIAMENTO DE RISCO INTERNET RELAÇÕES COM INVESTIDORES HISTÓRICO DO BALANÇO PATRIMONIAL E DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO ORGANIZAÇÃO DO BANCO ITAÚ PRINCIPAIS FATOS RELEVANTES DE

4 PRINCIPAIS INDICADORES FINANCEIROS BANCO ITAÚ S.A. DADOS S RESULTADO (ACUMULADO NO PERÍODO) 2 (2) ANO DE R$ Milhões 999 (2) 998 (2) 997 (2) 996 (2) 995 (2) 994 () Resultado Líquido de Juros Despesas Prov. p/ Créditos de Liq. Duvidosa Receita de Prestação de Serviços Imposto de Renda e Contribuição Social Lucro Líquido Dividendos (JCP) 5.72 (764) (443) (84) 3.59 (48) (.3) 2.45 (385) (66) 2.22 (8) (.3).798 (276) (.229) 856 (94) (84) 574 (44) R$ Milhões BALANÇO PATRIMONIAL 2 (2) 3 DE DEZEMBRO DE 999 (2) 998 (2) 997 (2) 996 (2) 995 (2) 994 () Total de Ativos Operações de Crédito e Garantias Operações de Crédito (*) Garantias (**) Depósitos Patrimônio Líquido Recursos Administrados Fundos de Investimentos Carteiras Administradas (*) Operações de Crédito: empréstimos, leasing e adiantamentos sobre contratos de câmbio (ACC). (**) As garantias prestadas estão representadas por operações de avais, fianças e outras. INDICADORES POR LOTE DE MIL AÇÕES 2 (2) 3 DE DEZEMBRO DE 999 (2) 998 (2) 997 (2) 996 (2) 995 (2) 994 () R$ Dividendos Lucro Líquido Valor Patrimonial Valor de Mercado (Ações Preferenciais) Número de Ações em Circulação (Em Milhões)(*) Valor de Mercado (Em Milhões de Reais)(**) 5,47 5,99 57,7 85, 5.2 2,297 5, 5,85 5,9 55, 7.9 7,834 2,9 7,46 39,45 59, ,786 3,3 6,4 35,6 59, ,275,24 4,95 32,9 45, ,978, 2,88 27,96 27, ,6,98 3,26 26,6 29, ,27 (*) Número de ações ajustado, para melhor comparabilidade, pelo desdobramento efetuado em 6 de setembro de 999. (**) Valores recalculados com base no ajuste do número de ações mencionados acima, para melhor comparabilidade. % ÍNDICES Solvabilidade (BIS Ratio) Rentabilidade sobre o Patrimônio Líquido (ROE) Rentabilidade sobre Ativos (ROA) 2 (2) 4,4 27,7 2,6 (*) 3 DE DEZEMBRO DE 999 (2) 998 (2) 997 (2) 996 (2) 995 (2) 994 () 2, 3,6 3,6 2,3 8,9,8 8,7 7,2,6 2,9 5,4,8 22,3,3,4 24,4 2,5 2,2 (*)4,4% com base no Consolidado Econômico Financeiro e 5,7% com base no Consolidado Operacional. QUANTIDADES 2 3 DE DEZEMBRO DE Em Quantidade Número de Funcionários (consolidado) Itaú e subsidiárias BFB Banerj Bemge(3) Banestado Itaú Buen Ayre PontosdeVendas (Agências + PABs) Número de Caixas Eletrônicos (4) Número de Contas corrente (milhares) Número de Contas Poupança (milhares) Número de Cartões de Crédito (milhares) () Em moeda constante de 3 de dezembro de 995. (2) Legislação Societária. (3) O decréscimo significativo na quantidade de funcionários do Bemge devese, basicamente, à transferência para o Banco Itaú S.A. (4) A rede compartilhada (TecBan), com.763 caixas eletrônicos em 3 de dezembro de 2, não foi considerada. 2

5 EVOLUÇÃO DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO, LUCRO LÍQUIDO, AUMENTO DE CAPITAL,DIVIDENDOS (*) E INFLAÇÃO ANUAL R$ Milhões Patrimônio Líquido Inflação Anual (%) Lucro Líquido R$ Milhões ANO PATRIMÔNIO LÍQUIDO () LUCRO LÍQUIDO () AUMENTO DE CAPITAL ()(2) () DIVIDENDOS JCP INFLAÇÃO ANUAL (%) ROE(%) Total % % 2% 224% 235% 65% 46%.38%.783%.477% 48%.58% 2.78% 9% 5% 9% 8% 2% 2% % 3,4% 8,% 25,% 8,5% 2,4% 6,% 5,%,8% 8,5% 8,2% 9,3% 2,3% 3,4% 2,5%,3% 5,4% 7,2% 8,9% 3,6% 27,7% (*) Em moeda constante de 3 de dezembro de 995 até esta data e após de acordo com a Legislação Societária. () Fonte: Balanços Patrimoniais Consolidados. (2) Aumento de Capital através de pagamento à vista. 3

6 SUMÁRIO DA EVOLUÇÃO DOS PRINCIPAIS INDICADORES DE 2 DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO ITAÚ Margem Financeira Provisão para Créditosde Liquidação Duvidosa Receita de Prestação de Serviços Despesas Administrativas Resultado Recorrente Lucro Líquido por Lote de Mil Ações ROE Recorrente ROA Recorrente 5.72 (764) (5.73).98 5,85 28,9% 2,8% (84) 3.59 (4.6).58 5,99 25,7% 2,9% R$ Milhões VARIAÇÃO (%) 9,6% 6,% 9,7% 2,2% 26,3%,9% 2,4% 3,4% OPERAÇÕES DE CRÉDITO ITAÚ Pessoas Físicas Micro, Pequenas e Médias Empresas Grandes Empresas Crédito Imobiliário Cartões de Crédito Outros Créditos Total R$ Mihões VARIAÇÃO (%) ,5% 7,4% 25,9% 2,8% 49,7% 9,8% 36,2% "A Administração tem sido eficiente ao avaliar alternativas de crescimento que, de forma consistente, têm contribuído para a valorização do Grupo Itaú e seus acionistas, e especialmente com fontes de financiamento otimizadas e mais acessíveis. O banco mantém posições de liderança em vários segmentos de negócios, incluindo seguro, administração de recursos e cartões de crédito." Moody's; novembro/2 "O Itaú não é apenas um banco com grandes possibilidades de crescimento. É também aquele que atingiu os maiores níveis de retorno sobre patrimônio líquido (ROE) mesmo com sua alavancagem relativamente mais baixa, o que significa que o patrimônio líquido do Itaú tenderá a crescer mais rapidamente em relação aos outros bancos." ABN Amro; agosto/2 4

7 QUALIDADE DA CARTEIRA DE CRÉDITO ITAÚ PDD Recuperação de Crédito (A) Saldo Médio de Carteira (B) A / B (%) 2 (52) ,% R$ Milhões 999 (538) ,% Níveis AA, A e B de Risco de Crédito % 83,% 83,% 83,% 82,% 5% % Obs.: Incluindo Banestado Índice de Inadimplência % 3,5 3, 3, 2,6 2,5 2,5 2, 2, 2,4,5,,5,9,59,6,46,8,69,9,5,8,3 Dez/99 Mar/ Jun/ Set/ Dez/ Vencidos de a 3 dias / vencimentos no período de a 3 dias e, em dezembro utilizando o prazo de 5 a 3 dias de acordo com a Resolução Vencidos de 3 a 6 dias / vencimento no período de 3 a 6 dias. Vencidos de 6 a 9 dias / vencimentos no período de 3 a 6 dias. "Dada a capacidade do banco em manter altos níveis de rentabilidade em diversos cenários econômicos, acreditamos que o desempenho do Itaú seja bastante independente em relação à recuperação das perspectivas da atividade econômica, assim como do crescimento da sua carteira de empréstimos. O Itaú é ao mesmo tempo o banco mais lucrativo e mais capitalizado em toda nossa área de cobertura na América Latina." CS First Boston; outubro/2 5

8 RECURSOS ITAÚ Depósitos Fundos e Carteiras Administradas Empréstimos e Repasses Recursos de Aceites e Emissão de Títulos Captações no Mercado Aberto e Depósitos Interfinanceiros de Liquidez Total R$ Bilhões VARIAÇÃO (%) 27,9 42, 6,9 3,,7 9,5 23,2 32, 5,3 3, 5,6 69, 2,3% 3,3% 3,4%,% 8,9% 32,4% QUANTIDADES ITAÚ 2 Agências e PAB's Contas Correntes (milhões) Cartões de Crédito (milhões) Transações no Home Banking (milhões) 2.995,8 3,3 4,9 999 VARIAÇÃO (%) ,3 2,3,9 7,7% 7,4% 45,8% 36,3% CORPORATE BANKING Volumes Quantidades Coordenação em Operações no Mercado de Capitais Local RENDA FIXA Renda Variável R$ 925 milhões (De um total de R$ 6,5 bilhões) R$ 86 milhões (De um total de R$ 9,2 bilhões) 24 operações 6 operações Distribuição de Títulos De Renda Fixa No Mercado Internacional US$ bilhão 6 operações Itaú Corretora R$ 8 bilhões (Volume Financeiro na Bovespa) 5,5 milhões (Contratos Negociados na Bovespa) Serviços para o Mercado de Capitais R$ 3 bilhões (Ativos Financeiros Custodiados Administrados) 873 contratos Repasses R$,2 bilhão (Desembolso).63 liberações BNDES EXIM US$ 395 milhões (Desembolso) 96 liberações 6

9 RESULTADOS NÃO REALIZADOS ITAÚ 2 R$ Milhões 999 VARIAÇÃO (%) Provisão Excedente para Créditos de Liquidação Duvidosa Provisão Excedente para Desvalorização de Títulos Demais Resultados Não Realizados Total ,%,% 7,3% 6,4% A realização destes excedentes, bem como dos demais resultados não realizados e adicionados, os créditos tributários não contabilizados de R$.46 milhões, elevaria o índice de Basiléia para 9%. CRÉDITOS TRIBUTÁRIOS R$ Milhões ITAÚ PROVISÕES CRÉDITOS TRIBUTÁRIOS Relativos a Prejuízos Fiscais Relativos às Provisões Desembolsadas Relativos às Provisões Não Desembolsadas Relativos a Operação Relativos aos Excessos de Provisões em Relação ao Mínimo Requerido Não Desembolsado Total METAS PARA 2 Forte expansão no segmento Personnalité. Ênfase em cartões de crédito. Segmentação de canais específicos para pequenas empresas. Crescimento de empréstimos (principalmente pessoas físicas). Broker dealer. Programa de contenção de despesas. Emissão de ADR nível II. "... e confirmando o Itaú como uma das instituições financeiras mais rentáveis da América Latina Com seu valor de mercado (o maior dentre os bancos da América Latina), sua sólida base de capital, sua administração experiente e talentosa, seu histórico comprovado na aquisição de outros bancos, além de sua alta rentabilidade, o Itaú está posicionado de forma única, que o permite aproveitar novas oportunidades de crescimento tanto em termos de expansão quanto de aquisição." Goldman Sachs; outubro/2 7

10 SEGMENTAÇÃO DE MERCADO Grandes Corporações Faturamento anual > R$ milhões Itaucorp Private Investimentos Financeiros > R$ milhão Itaú Private Bank Renda Mensal > R$ 5. Personnalité Itaú Setor Público Médias Empresas R$ 4 milhões < Faturamento anual < R$ milhões Itaú Empresas Pessoas Físicas Renda Mensal > R$ 2. Pequenas Empresas R$ 5 mil < Faturamento anual < R$ 4 milhões Micro Empresas Faturamento anual < R$ 5 mil Individual Empresas Pessoas Estruturas especializadas Com gerentes de conta Sem gerentes de conta Para oferecer a seus clientes atendimento e produtos especializados, o Banco Itaú introduziu em 993 um modelo de segmentação de mercado que classifica como clientes do mercado corporativo as empresas com vendas anuais acima de R$ milhões, do mercado médio as empresas com vendas anuais entre R$ 4 milhões e R$ milhões e do varejo as empresas com vendas anuais inferiores a R$ 4 milhões. As pessoas físicas, com investimentos financeiros acima de R$ milhão formam o mercado private, e os com renda mensal superior a R$ 5. compõem o segmento Personnalité Itaú. Os clientes corporativos são atendidos pela Área Itaucorp e os clientes do mercado médio pela Área Itaú Empresas, unidades autônomas do Banco operando sob a responsabilidade de gestores específicos. Os clientes do mercado de varejo, inclusive as unidades Pequenas Empresas, são atendidos através das agências sob a responsabilidade da Área de Operação Comercial das Agências. Os clientes do private banking são atendidos pelo Itaú Private Bank, um setor do Banco atuando sob a responsabilidade da Área de Investimentos. 8

11 ESTRATÉGIAS O Itaú está bem posicionado estrategicamente no mercado, fornecendo produtos e serviços para todas as necessidades de seus clientes, desde produtos de varejo, formação e administração de reservas até produtos mais especializados. Para tanto dispõe de subsidiárias no Brasil e no exterior perfeitamente integradas fornecendo suporte para os mais variados negócios financeiros. ESPECIALIZAÇÃO FORMAÇÃO DE RESERVAS VAREJO/SERVIÇO Local Personnalité Itaú Clientes de Alta Renda Orientação Financeira Produtos e Serviços Exclusivos Itaú Seguros Sinergia Mercado em Forte Expansão Banco Itaú Varejo, Médio e Corporativo Alta Tecnologia em Automação Segundo Maior Banco Privado Brasileiro Itaú Previdência Lançamento de Novos Produtos de Previdência Privada Conquista de Market Share Itaú Capitalização Líder de Mercado Marketing Agressivo Linha Diversificada de Planos de Capitalização Banco Banerj,8 Milhão de Clientes Ativos Varejo Banco Bemge,3 Milhão de Clientes Ativos Varejo Banco Banestado,5 Milhão Clientes Ativos Varejo Exterior Banco Itaú Europa Base Sólida na Europa Financiamento ao Comércio Private Banking Banco Itaú Europa Luxembourg Administração de Recursos Mercado Financeiro Internacional Private Banking Itaú Buen Ayre Base Sólida no Mercosul Alta Tecnologia Baixo Custo Média e Alta Renda Varejo "O Itaú é o nosso correspondente favorito no setor, e o consideramos uma ação núcleo na carteira de instituições financeiras da América Latina. Na nossa opinião, o Itaú possui uma combinação única de aspectos intangíveis liderança administrativa, marca e relacionamentos, poder financeiro e economia de escala que o posicionam na vanguarda competitiva em relação aos demais bancos. Além disso, o Itaú possui o melhor serviço de orientação a acionistas dentre os bancos que cobrimos." Morgan Stanley Dean Witter; novembro/2 9

12 ÁREA DE INVESTIMENTOS O Banco Itaú foi o pioneiro no País estabelecendo em 965 o primeiro Banco de Investimento no Brasil. Atualmente, os principais negócios de atuação da Área de Mercado de Capitais do Itaú são fundos de investimentos, carteiras administradas, serviços de custódia, corretagem de valores e underwriting. O Banco Itaú dispõe de 367 fundos de investimentos nas mais variadas categorias de fundos de renda fixa, renda variável, carteira de ações e cambial, oferecendo opções de rentabilidade, liquidez e risco de acordo com o perfil de cada cliente. As carteiras administradas pelo Banco servem a fundos de pensão, empresas, clientes do private banking e investidores estrangeiros. Em dezembro de 2 o Itaú era o segundo maior administrador privado de recursos do Brasil com o total de R$ 42 bilhões. Os serviços de custódia e depósitos de títulos detêm atualmente uma participação de mercado de aproximadamente 73% na custódia de ações e 4% em debêntures. O Itaú é o maior fornecedor de serviços de custódia e a maior instituição depositária brasileira. PRINCIPAIS INDICADORES ÁREA DE INVESTIMENTOS O Itaú administra Fundos de Privatização, de Renda Fixa Nacional e Estrangeiros, de Ações, de Ações Carteira Livre, Clubes de Investimento e Carteiras de Clientes e do Grupo. 3 DE DEZEMBRO DE EVOLUÇÃO % R$ Mil Fundos de Investimentos (a) Renda Fixa Moeda Nacional Moeda Estrangeira Ações e outros Fundos Moeda Nacional Moeda Estrangeira Carteiras Administradas (b) Clientes (Moeda Nacional) Grupo Itaú (Moeda Nacional) Total (a + b) / ,5% 4,8% 42,5% 6,2% 37,% 38,9% 8,%,7%,%,5% 3,4%

13 3 de dezembro de 2 MAIOR INSTITUIÇÃO DEPOSITÁRIA BRASILEIRA NÚMERO DE EMPRESAS VALOR DE MERCADO (R$ BILHÕES) MARKET SHARE % Ações ,6 73% Debêntures % A Itaú Corretora de Valores apresentou diversos resultados importantes no quarto trimestre de 2, devido à nova estratégia de desempenho estabelecida pela companhia no início desse ano. Os principais fatos e resultados foram: 3 de dezembro de 2 MAIOR BANCO FORNECEDOR DE SERVIÇOS DE CUSTÓDIA ADR Ações Renda Fixa R$ 37, Bilhões R$ 24,4 Bilhões R$ 6,4 Bilhões Ranking da Bovespa: saiu do 4º lugar no terceiro trimestre, indo para 3º lugar no quarto trimestre, com uma parcela de mercado de 4,59%. Terminou o ano em 3º lugar, como a maior corretora em termos de capital doméstico em contraste ao 4º lugar conquistado em 999. Ranking da BM&F: saiu do 4º lugar em termos de quantidade de contratos negociados no terceiro trimestre, indo para o 3º lugar no quarto trimestre, com uma parcela de mercado de 4,58%. Terminou o ano em 4º lugar em contraste ao 7º lugar conquistado em 999. No quarto trimestre, estruturou suas áreas de análise econômica, investimentos e renda fixa. Clientes: a corretora abriu 2 novas contas para investidores institucionais no quarto trimestre. Em dezembro, lançou o site assim como o Home Broker da Itaú Corretora de Valores, com recomendações de analistas, análises gráficas, boletins informativos e entrevistas. Em dezembro, comprou a Lineinvest, um portal de investimentos ( que oferece produtos diferenciados para o público em geral, utilizando múltiplos canais de serviço.

14 TECNOLOGIA GASTOS COM INFORMÁTICA R$ Milhões ACUMULADO NO PERÍODO Investimentos (Hardware) 35,3 7,7 59, 29,3 9,7 257,6 336,5.36,2 Computadores e Periféricos 56,6 5, 5,8 58,3 39,6 7, 9,6 448, Terminais Financeiros/Micros 59,2 45,3 83,4 3,7 3,3 27,3 88,5 765,7 Telecomunicações 9,5,3 23,9 2,3 9,8 23,2 28,4 46,4 Custeio 288,4 282,4 323,9 36,6 426,4 483, 549,9 2.75,7 Aluguel e Manut. de Equip./Software 74, 5,3 7,2 8,6 223,5 248,2 254,2.43, Computadores e Periféricos 46,4 3,7 38, 42,4 6,2 67,8 64,3 35,9 Terminais Financeiros/Micros 73,9 69,5 7, 74,8 75,4 88, 97,6 55,3 Telecomunicações 53,7 5, 62, 63,4 86,9 92,3 92,3 5,8 Pessoal e InfraEstrutura 3,5 26,9 38,4 6,3 87,3 22, 263,8.23,3 Operação e Suporte de Computadores 44,5 46, 46,4 53,6 64,9 7,8 87,3 44,5 Desenvolvimento de Sistemas Próprios 47,4 58, 66,7 8,4 92,9 7,6 37,9 59,9 Operação e Suporte de Telecomunicações 2,6 22,9 25,3 27,3 29,5 32,7 38,6 97,9 Treinamento em Informática,9,,4,7 2,2 2,8 3,8 3,8 Desenvolvimento de Sistemas por terceiros 3,2 2,9 8, 3,4 2, 28, 95,6 Total 423,7 345, 483, 57,9 67, 74,7 886,4 4.75,9 ATIVO PERMANENTE 3 DE DEZEMBRO DE 2 Investimento Imobilizado Imóveis Instalações Móveis, Utensílios e Equipamentos Processamento de Dados e Comunicações Segurança e Transporte Diferido Total R$ Mil Excelente administração sustentando forte lucratividade mesmo em um ambiente econômico volátil. Base de capital forte e experiência em aquisições colocam o Itaú como um consolidador na região. UBS Warburg; junho/2 2

15 PROCESSAMENTO DE DADOS E COMUNICAÇÃO CAPACIDADE DE PROCESSAMENTO , centros de processamento principais centros de processamento regionais unidades de processamento centrais bilhões de instruções processadas por segundo Gbytes de armazenamento em 4.6 discos fitotecas automatizadas REDE DE TELECOMUNICAÇÕES , 38, Circuitos de satélite de alta velocidade Links de rádio (2 até Mbits) Circuitos Nacionais de Fibras Óticas (s até Mbits) Circuitos Internacionais (64 até 256 Kbits) Estações de Master Satélite (VSAT) Estações remotas (basicamente em agências) Mil Linhas de Comunicação Mil Linhas Telefônicas Milhares,7 4,2 6,8 7,3 REDE DE TERMINAIS Caixas Eletrônicos (ATMs) Terminais de Caixa Estações Administrativas Computadores nas Áreas Administrativas em Rede Eficiência e Produtividade Quantidade de transações por funcionário. Milhares de funcionários 8. 88, , Número de funcionários Quantidade de transações por funcionário 3

16 EVOLUÇÃO DOS CANAIS DE ATENDIMENTO DÉCADA DE 8 Itaufone Itaufax Caixas Eletrônicos Office Banking 3 milhões de transações em milhões de transações em 2. Desde 983. Sistema especializado para empresas: Pioneiro no processamento de voz em banco por telefone. Novas possibilidades de transações, como débito automático Crescimento em relação a 999: +4% Opções de fax ativo e passivo. % de disponibilidade. Maior rede no Brasil Crescimento em relação a 999: +4% 78 milhões de transações realizadas em 2 3,8 milhões de usuários de cartão magnético Crescimento de 2.8% no número de companhias clientes nos últimos 8 anos A quantidade de transações aumentou 385% em apenas 3 anos (8992). DÉCADA DE 9 Bankfone Internet Banking 87 milhões de transações em 2. % de disponibilidade. Informações sobre o Banco, consulta e operação de serviços bancários com alto nível de segurança. Prêmio TOP 5 Site de Relação com Investidores (2). Total segmentação na Web lançamento de 3 new websites, incluindo Itaú broker (Itautrade), integrado ao sistema da Bovespa, permitindo transações no mercado on line através do Bankline; Ultrapassou acesso do tipo PC em números de operações mais de 52% das operações de PC e de Internet Banking são feitas através do Bankline. Crescimento de 45% nas transações em 2 versus 4% de decréscimo nas transações de PC banking no mesmo período DÉCADA DE 9 CALL CENTERS SOS Bankline Call Centers Prevfone SOS Bankline centrais de atendimento do PC e do Internet Banking disponíveis a todos os clientes 24 horas por dia. Central de investimentos. SOS Seguros Call Center de seguros com mais de 3 funcionários. Telemarketing Call Center de vendas, com dois centros de telemarketing (um em São Paulo e outro no Rio de Janeiro). Central de Planos de Previdência; possi um sistema para gravar todas as conversaçãoes com os clientes e assistência a agências. ANO 2 Relacionamento Digital Itaú Shopline Em Desenvolvimento Itaú mail informações diárias sobre contas correntes, poupança e fundos mútuos para clientes de varejo. Icellbank: saldo de conta corrente enviado para telefones celulares. Itaú WAP permite efetuar operações tais como pagamentos e consultas através do cellbanking. Ecommerce. Itaú como meio de pagamento em lojas virtuais. PDA, Web TV, Web Collaboration. Novos produtos, serviços e transações. Serviços de Web personalizados. 22 milhões de débitos automáticos realizados por ano,4 milhões de usuários de PC & Internet Banking conquistados 5,4 milhões de transações através do Bankline em 2 4

17 No ano 2,,32 bilhões de transações foram feitas pelos clientes do Itaú, Banerj e Bemge sem o intermediário de funcionários do Banco, representando 7% de todas as transações com possível migração para o autoatendimento. Este nível de tecnologia e produtividade é proporcionado por uma vasta e diversificada rede de pontos de atendimento e serviços automatizados, destacandose: BANKFONE, ITAUFONE E ITAUFAX Em dezembro de 2, o Bankfone teve 3,2 milhões de transações, o Itaufone teve 2,4 milhões de transações e o Itaufax recebeu,3 milhões de pedidos. Essas três facilidades contam com uma média de 6 milhões de transações por mês considerando os números do quarto trimestre. CAIXAS ELETRÔNICOS PC E INTERNET BANKING Com uma rede de aproximadamente,7 mil caixas eletrônicos disponíveis aos 3,8 milhões de portadores de cartões magnéticos permite aos clientes do Banco Itaú, Bemge e Banerj efetivarem consultas, saques, depósitos em cheques, dinheiro, transferências, aplicações financeiras e pagamento de contas. Estes portadores de cartões realizaram mais de 77 milhões de transações em 2. DÉBITOS AUTOMÁTICOS A facilidade e segurança do débito automático Itaú permitiram 22 milhões de transações no ano passado. Crescimento do Itaú Bankline atingindo 4,5 milhões de transações e,4 milhões de clientes cadastrados, com ênfase aos investimentos efetuados em infraestrutura para garantia de alto nível de segurança do Bankline Internet. REDESHOP/POS/PDV O Itaú conta com pontos de venda nas principais lojas e magazines do Brasil, permitindo ao portador do cartão Itaú a comodidade e segurança ao pagar suas contas utilizando o débito automático em sua conta corrente. Nos últimos 3 dias de dezembro, 6,6 milhões de transações foram efetuadas pelos clientes do Itaú e dos outros bancos, totalizando 53,4 milhões de transações no ano inteiro. QUANTIDADE DE CERTIFICADOS ISO 92 : 9 Cobrança Bancária Autoatendimento Custódia Internacional Itaú Bankline Fornecimento de cheques e cartões magnéticos Abertura de contascorrente e poupança Cobrança administrativa de operações de crédito em atraso Sistema de pagamento Itaú de salários Central de Atendimento Itaucredfone (financiamento de veículos) Atendimento a clientes em terminais de caixa e hall de autoatendimento Disque Itaú Itaú Bankfone Itaufone/Itaufax Débito Automático Tratamento de cheques em devolução Custódia e cálculo de cotas para fundos nacionais de investimentos e valores mobiliários de terceiros Custódia e cálculo de cotas para fundos offshore Formalização das operações de crédito nas agências Sistema de pagamentos a fornecedores. 5

18 INTERNET O Banco Itaú vê a Internet como uma grande oportunidade para aumentar sua base de clientes, oferecer novos produtos/serviços e reduzir seus custos operacionais. Para isso, está constantemente lançando e atualizando sites no portal com o objetivo de consolidar sua orientação nos negócios e oferecer mais conveniência para todos os segmentos de clientes do Banco. PORTAL ITAÚ Portal Sites personalizados para cada segmento; Últimas notícias sobre o Banco; Internet Banking: fácil e rápido; Crédito on line para Pessoa Física; Informações corporativas; Informações abrangentes sobre produtos e serviços oferecidos pelo Banco; Novos serviços: Itaú imail, Itaú icellbank; Itaú WAP. PRIVATE BANK Site especialmente projetado para clientes com investimento acima de R$ milhão Consultas e transações em contas correntes e fundos de investimento Relatório mensal para clientes com diversas opções de portfólio CARTÕES DE CRÉDITO Solicitação on line de cartões Itaucard; Informações detalhadas sobre todos os tipos de cartões PF e PJ;Vinculação do Itaucard com a Maxiconta; Serviços on line: fatura detalhada, consultas e pagamentos;lista de estabelecimentos comerciais que possuem convênio com o Itaucard, e que oferecem vantagens especiais aos clientes. INVESTNET Composição detalhada de fundos de investimento; Simulação on line e comparação entre diferentes opções de investimentos;perfil do investidor; Legislação e prospectos de fundos de renda variável. PEQUENAS EMPRESAS Informações sobre produtos, serviços e transações; Transações on line: contas corrente saldos, transferências, pagamentos, fundos de investimento, aplicações e transferências; Informações detalhadas sobre cobrança, financiamento, seguros, planos de previdência. 6

19 INVESTIDORES INSTITUCIONAIS Primeiro site brasileiro destinado exclusivamente aos investidores institucionais; Produto: Carteiras administradas Fundos exclusivos Fundos de investimento ITAÚ EMPRESAS Especialização no relacionamento com empresas de faturamento anual superior a R$ 4 milhões; Soluções completas em: Empréstimos e financiamentos, recebimentos e pagamentos, investimentos, além de seguros, previdência e comércio exterior. PREVLINE Site de Planos de Previdência; Consultas, Aplicações e Resgates on line; Nova opção de planos de previdência (PGBL); Simulações on line para PF e PJ. ITAÚ INTERNATIONAL Financiamentos ao Comércio Exterior; Garantias de Serviços Internacionais; Mercado de Capitais e Renda Fixa Internacional; Câmbio, Moedas e Bancos Correspondentes ITAÚMOTORS Site de compra e venda de automóveis, dedicado aos correntistas do Itaú. Facilidade em pesquisa, ofertas, anúncios e financiamento; Notícias, dicas, seguros, testes de performance e catálogo de carros RELAÇÕES COM INVESTIDORES Comunicação on line com a área de RI do Itaú; Agenda com os principais eventos e reuniões com analistas; Simulação de investimentos em ações do Itaú e banco de dados para download contendo mais de anos de informação; Highlight financeiro e quantitativo do Banco; Demonstrações de resultado trimestrais desde 996; Informações, notícias e dados relevantes; Informações para acionistas; Downloads em vários formatos; & Wap Alert, Sistema de busca; Notícias. Itaú: O Melhor Site de Relações com Investidores do Brasil 2 e 2 Top 5 Brasil, MZ Consult Itaú: Melhor Relatório On line 2 RAO Brasil, MZ Consult 7

20 ITAUCRED Dedicado ao financiamento e leasing de veículos novos e usados, oferecendo: Opções de financiamento, planejamento orçamentário, simulação de financiamento, envio de proposta, outras informações e dicas. ITAUTRADE Home Broker do Itaú; Site criado para se comprar e vender ações on line; Notícias e análises sobre o mercado financeiro. ITAÚ IMOBLINE Voltado para o financiamento imobiliário; Simulação de financiamento; Recebimento e análise de propostas on line. ITAÚ TURISMO Site criado para dar atendimento a executivos e turistas, e também viagens corporativas; Reservas on line; Compra de traveller cheques; Informações sobre documentos necessários. ITAÚ INFORMAÇÕES DE MERCADO Notícia sobre os mercados e a economia. Cotação de ações e análise de índices financeiros. PERSONNALITÉ Site especialmente criado para atender clientes com renda superior a R$ 5 mil; Permite operações em contas correntes e fundos de investimento. ITAÚ SEGUROS Informações sobre produtos e serviços de seguros; Relatórios Financeiros das companhias de seguro Itaú; Serviços de despachante para licenciamento de veículos. 8

21 Análise Gerencial da Operação 4º Trimestre de 2 9

22 HIGHLIGHTS R$ Milhões (exceto onde indicado) BALANÇO PATRIMONIAL 3/2/2 3/2/2 3/2/2 BANESTADO () 3/2/999 3/2/2 3/9/2 SEM BANESTADO SEM BANESTADO Ativos Totais Operações de Crédito + (ACC) Fianças, Avais e Garantias Títulos e Valores Mob. + Aplicações em Dep. Interf. Patrimônio Líquido da Controladora DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO PERÍODO 2 4º TRIMESTRE BANESTADO () 4º TRIMESTRE 3º TRIMESTRE SEM BANESTADO SEM BANESTADO Lucro Líquido Recorrente Lucro Líquido Extraordinário Lucro Líquido da Controladora Margem Financeira Resultado Bruto da Intermediação Financeira Receita de Serviços.98 (77) (77) (4) (36) Resultado de Ações (R$) Lucro Líquido Consolidado por Lote de Mil Ações Número de Ações em Circulação em Milhões Valor Patrimonial por Lote de Mil Ações Preço das ações PN/Valor Patrimonial (P/BV) Dividendos/JCP (2) (R$ Milhões) Dividendos/JCP (2) por Lote de Mil Ações Market Capitalization (R$ Milhões) Market Capitalization (US$ Milhões) 5, ,7 3, , ,95 76,67 5, ,69 3, , , ,9 3,9 62 5, , ,7 3,2 82, , ,76 2,89 22, Índices de Desempenho (%) ROE Recorrente Anualizado ROE Extraordinário Anualizado ROE Anualizado ROA Anualizado Net Interest Margin Índice de Solvabilidade Índice de Eficiência (3) 28,9% (,2)% 27,7% 2,6%,% 4,4% 59,5%,2% %,2%,% 28,9% (,2)% 27,7% 2,8%,% 59,3% 25,7% 5,9% 3,6% 3,6%,8% 2,% 58,% 42,9% (2,5)% 39,7% 3,6% 9,8% 63,2% 33,3% 2,2% 3,7% 3,3%,% 8,3% 58,4% Dados Relevantes Recursos Administrados Número de Funcionários do Conglomerado (Unidades) Número de Clientes Ativos (Milhões) Número de Agências (Unidades) Número de PAB s (Unidades) Número de Caixas Eletrônicos (Unidades) , , , , , , Ratings Fitch Curto prazo Longo prazo Individual Legal Moody s (New York) Financial Strength LongTerm Bank Deposits LongTerm Local Currency ShortTerm Local Currency LongTerm Deposit Short Term Deposit Standard & Poor s (New York) Local Currency Atlantic Rating (Rio de Janeiro) Rating Nacional Nacional F+ AA+ Aaa.br BR BBpi AAA Internacional B BB B/C 2T C B2 A2 P2 ICA () Na coluna do Banestado, o resultado referese ao Quarto Trimestre de 2. (2) JCP (Juros sobre Capital Próprio). (3) Para o cálculo do Índice de Eficiência, somente foi utilizado o resultado recorrente. 2

23 BALANÇO PATRIMONIAL R$ Milhões ATIVO 3/2/2 3/2/2 3/2/2 3/9/2 3/2/999 BANESTADO SEM BANESTADO Circulante e Realizável a Longo Prazo Disponibilidades Aplicações Interfinanceiras de Liquidez Títulos e Valores Mobiliários Carteira Própria Outros Relações Interfinanceiras e Interdependências Operações de Crédito Operações de Crédito (Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa) (.857) (274) (.583) (.44) (.22) Operações de Arrendamento Mercantil Outros Ativos Carteira de Câmbio Outros Permanente Investimentos Imobilizado de Uso Diferido Total do Ativo Garantias, Avais e Fianças R$ Milhões PASSIVO 3/2/2 3/2/2 3/2/2 3/9/2 3/2/999 BANESTADO SEM BANESTADO Circulante e Exigível a Longo Prazo Depósitos Depósitos à Vista Depósitos de Poupança Depósitos Interfinanceiros Depósitos a Prazo Captações do Mercado Aberto Recursos e Aceites e Emissão de Títulos Relações Interfinanceiras e Interdependências Obrigações por Empréstimos Obrigações por Repasses Outras Obrigações Carteira de Câmbio Outros Provisões Técnicas e de Seg., Prev. e Cap Resultados de Exercícios Futuros Participações Minoritárias nas Subsidiárias Patrimônio Líquido Total do Passivo Fundos de investimentos Carteiras Administradas

24 DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO R$ Milhões 2 4º TRIM. BANESTADO º TRIM. 3º TRIM. SEM BANESTADO SEM BANESTADO Receitas da Intermediação Financeira Operações de Crédito Operações de Arrendamento Mercantil Resultado de Operações com Tít. e Valores Mobiliários Resultado de Operações de Câmbio Resultado das Aplicações Compulsórias Despesas da Intermediação Financeira (3.832) (7) (3.726) (5.28) (.5) (894) Operações de Captação no Mercado (2.82) (93) (2.72) (3.97) (85) (645) Operações de Empréstimos, Cessões e Repasses (55) () (494) (86) (65) (8) Operações de Arrendamento Mercantil (55) (4) (5) (45) (45) (3) Margem Financeira Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (764) (23) (74) (84) (266) (59) Resultado Bruto da Intermediação Financeira Outras Receitas (Despesas) Operacionais (.753) (97) (.555) (.533) (38) (44) Receitas de Prestação de Serviços Receitas de Prêmios de Seguros, Prev. e Cap Despesas com Variação de Prov. Técn. de Seg., Prev. e Cap. (683) (2) (68) (5) (77) (2) Despesas com Sinistros (743) (37) (76) (856) (63) (69) Despesas de Comercialização (98) (9) (89) (228) (44) (47) Despesas com Benefícios de Planos de Previdência (7) () (7) (27) (43) (43) Despesas de Pessoal (2.3) (2) (2.99) (2.29) (63) (542) Outras Despesas Administrativas (2.862) (42) (2.82) (2.48) (765) (79) Despesas Tributárias (565) (23) (542) (476) (4) (32) Resultado de Participações em Coligadas e Controladas 362 () Outras Receitas Operacionais Outras Despesas Operacionais (68) (78) (53) (67) (66) (2) Resultado Operacional Resultado Não Operacional (33) (2) (3) (5) (2) (6) Resultado Antes da Tributação Sobre o Lucro Imposto de Renda e Contribuição Social (443) (6) (426) (48) 6 (53) Resultado Extraordinário (77) (77) 35 (4) (36) Participações no Lucro (2) (3) (9) (25) (9) (3) Participações Minoritárias nas Subsidiárias (49) 8 (57) (8) (47) 4 Lucro Líquido Lucro Líquido por Lote de Mil Ações R$ 5,99 5,99 5,85 5,3 3,92 22

25 Análise do Resultado Consolidado A FIM DE POSSIBILITAR UMA MELHOR COMPARAÇÃO, AS ANÁLISES APRESENTADAS ( SEM BANESTADO) FORAM EFETUADAS, DESCONSIDERANDOSE OS ATIVOS, PASSIVOS, RECEITAS E DESPESAS ORIUNDOS DO BANESTADO, ADQUIRIDO NO QUARTO TRIMESTRE DE 2. QUANDO HOUVER MENÇÃO A DADOS DO BANESTADO, SERÁ FEITA A INDICAÇÃO. 23

26 ANÁLISE DO RESULTADO 76 Lucro Líquido R$ Milhões Expectativas futuras, decorrentes da leitura desta análise, devem considerar os riscos e incertezas que envolvem quaisquer atividades e que estão fora do controle das empresas do conglomerado (mudanças políticas e econômicas, volatilidade nas taxas de juros e câmbio, mudanças tecnológicas, inflação, desintermediação financeira, pressões competitivas sobre produtos e preços, mudanças na legislação tributária). 226 ºt99 8,6 48, 72, (77) (7) 365 (36) (4) 2ºt99 3ºt99 4ºt99 ºt 2ºt 3ºt 4ºt ROE Anualizado % 27,3 3,2 3,7 39,7 26,2 33,8 4,3 26, 3,3 33,3 42,9 Crescimento de 25,3% do lucro líquido entre o quarto e o terceiro trimestre de 2. Resultado Extraordinário Resultado Recorrente Manutenção de expressivos índices de retorno sobre o Patrimônio Líquido. Resultado Extraordinário ºt99 5,2 7, 2,2 2,5 2ºt99 3ºt99 4ºt99 ºt 2ºt 3ºt 4ºt Resultado Recorrente,7 4, 5,7 2,4 2,7 3,3 ROA Anualizado % 4, 3,2 2,7 3,2 3,3 3,6 3,5 3,9 Manutenção de elevados índices de retorno sobre os Ativos Totais. ºt99,6,9,2,3 2ºt99 3ºt99 4ºt99 ºt 2ºt 3ºt 4ºt Resultado Extraordinário Resultado Recorrente 54,9 ºt99 Índice de Eficiência () % 57,5 63,2 57,3 56,6 58,6 58,4 63,2 2ºt99 3ºt99 4ºt99 ºt 2ºt 3ºt 4ºt O aumento no índice de eficiência é devido principalmente à queda na margem financeira e ao crescimento das despesas administrativas, influenciadas pelo reajuste de salários de 7,2%, por um reforço nas provisões trabalhistas e pelas despesas de serviços de consultoria dos processos de privatização do Banestado e Banespa. 66,3 Índice de Cobertura das Despesas 63, 63, 79,7 69,4 7,6 66,8 % 66, O índice de cobertura das despesas administrativas, resultante da divisão das receitas de prestação de serviços pelas despesas de pessoal somadas às outras despesas administrativas, mantevese num patamar bastante elevado. ºt99 2ºt99 3ºt99 4ºt99 ºt 2ºt 3ºt 4ºt () Vide fórmula de cálculo na página

27 Índice de imobilização dentro do limite de 7% estipulado pelo Banco Central. 69,8 Índice de Imobilização () % 69,8 A queda do índice em dezembro de 2 é decorrente de mudanças na metodologia de cálculo que, a partir de novembro de 2, deixou de considerar o período de 3 dias e adotou o período 53 dias para determinar as operações em atraso. Isso foi feito para adequar o índice às proposições da Resolução do Bacen (Classificação de Risco). Índice de Inadimplência O volume trimestral de negócios pela internet vem aumentando significativamente ao longo dos últimos trimestres. Volume de Negócios em Home & Office Banking (Média trimestral em milhões de unidades) O risco de crédito é administrado de forma consolidada e centralizada. Todas as operações recebem classificação de rating, sendo que 82,3% das Operações de Créditos estão classificadas nas categorias de risco AA, A e B. Maior valor de mercado entre os bancos nacionais e latinoamericanos. Market Capitalization R$ Milhões ,4 59,5 6,8 6,9 63, 66, ,3 2,3 2,3 2, 2,6 2,5 3, 2, % Qualidade da Carteira de Crédito em AA, A, B (2) % 83, 83, 83, 82, () Inclui o Banestado. (2) Percentual calculado a partir da vigência da Resolução

28 Índice de Solvabilidade () % 2,3 24, 2,9 2, 2,8 9,6 8,3 4, O coeficiente de solvabilidade atingiu 4,4% no quarto trimestre de 2, baseandose no consolidado econômicofinanceiro. O crescimento dos ativos, a aquisição de ações para Tesouraria e o aumento da ponderação dos Créditos Tributários (de 25% para 3%) foram os principais motivos da queda. Se considerarmos a totalidade dos créditos tributários do Banestado, o valor de mercado dos ativos ou, na ausência do valor de mercado, o valor presente líquido dos fluxos de caixa futuros, e ainda, o montante de provisionamentos excedentes ao mínimo requerido e os créditos tributários não contabilizados, o índice passaria a ser de 9%. Operações de Crédito R$ Bilhões 27,3 Banestado R$ 2, bilhão 8, 7,6 8,5 2, 2,2 25,2 2,6 22,2 O saldo das Operações de Crédito, incluindo os avais e fianças, apresentou um crescimento de 3,6% no último trimestre. No ano de 2 o crescimento foi de 26,2% Recursos Administrados () R$ Bilhões 42, Banestado R$, bilhão 26,9 27,2 28, 32, 34, 37,3 39,7 4, Com a aquisição do Banestado, o total dos recursos captados em fundos de investimento e carteiras administradas totalizou R$ () milhões, crescendo 5,9% no trimestre Número de Funcionários Banestado: 8.27 funcionários O número de funcionários com escolaridade superior completa cresceu 2,9% no quarto trimestre Agências + PABs () Em unidades Banestado: 547 Agências + PABs A pequena redução das unidades de atendimento é decorrente do processo de incorporação das agências do Banco Bemge () Inclui o Banestado 26

29 O RESULTADO Receitas de Intermediação Financeira Operações de Crédito R$ Mil O resultado consolidado obtido pelo Banco Itaú durante o ano de 2 atingiu R$.84 milhões, o que corresponde a um Retorno sobre o Patrimônio Líquido de 27,7% e um Retorno sobre os Ativos Totais de 2,8%. As operações do Banco Itaú foram influenciadas positivamente pelo bom desempenho da economia brasileira. A queda da taxa básica de juros, juntamente com a diminuição da alíquota dos compulsórios sobre depósitos à vista de 65% para 45%, estimulou a atividade de intermediação financeira, reduzindo o grau de esterilização dos recursos captados e ampliando a demanda por crédito. Além disso, assistimos à continuidade do processo de fusões e aquisições de grupos financeiros nacionais e estrangeiros, evento que nos últimos anos vem caracterizando a atividade bancária em todo o mundo. O Banco Itaú participou ativamente desses processos, ampliando o saldo de sua carteira de crédito em 25,4% no ano, atingindo o saldo consolidado de R$ 2.69 milhões em dezembro de 2. Além disso, o Itaú esteve atento às oportunidades de aquisição ou associação com outras empresas, tirando proveito de sua capacidade de realizar com sucesso operações dessa natureza. A aquisição de 88,4% das ações do capital total do Banco do Estado do Paraná S.A. Banestado, em outubro, foi sem dúvida a operação de maior relevância realizada pelo banco nesse período. No entanto, outras inúmeras iniciativas foram tomadas, visando reforçar o posicionamento estratégico do Itaú e ampliar as bases para a criação futura de valor. Em fevereiro, o Itaú assumiu a administração dos fundos de investimento do Banco Matrix, o que aumentou as suas receitas de prestação de serviços; em junho, estabeleceu uma aliança estratégica com a America Online Latin America, Inc (AOLA) para o provimento de tecnologia e conteúdo para seus clientes na Internet, abrindo uma grande perspectiva para a ampliação de sua base de clientes e reforçando a sua posição no oferecimento de serviços on line no Brasil; em agosto, lançou as bases para uma cooperação de mútuo interesse estratégico com o grupo financeiro espanhol la Caixa, intensificando as suas relações globais e, em dezembro, assumiu % do controle acionário do portal de investimentos Lineinvest, ampliando a sua atuação como provedor de serviços financeiros na Internet. Ainda, durante o segundo semestre, o Itaú elevou de 2,5% para 5% a sua participação no Banco Português de Investimentos BPI, reforçando os seus vínculos com o mercado financeiro europeu. O Lucro Líquido consolidado de 2 pode ser decomposto em duas parcelas distintas, possibilitando uma melhor análise dos elementos que atuaram na sua formação: A primeira é composta pelo resultado recorrente das operações e totalizou R$.98 milhões, correspondendo a um Retorno sobre o Patrimônio Líquido de 28,9% e um Retorno sobre os Ativos Totais de 3,%. Esse resultado é 26,3% maior que o lucro líquido recorrente obtido no exercício de 999 e expressa a habilidade da organização em manter elevados níveis de lucratividade. A segunda parcela é constituída pelo Resultado Extraordinário negativo de R$ 77 milhões. 4ºtrim/ 3ºtrim/ 2ºtrim/ ºtrim/ 4ºtrim/99 3ºtrim/99 2ºtrim/99 ºtrim/99 4ºtrim/ 3ºtrim/ 2ºtrim/ ºtrim/ 4ºtrim/99 3ºtrim/99 2ºtrim/99 ºtrim/99 4ºtrim/ 3ºtrim/ 2ºtrim/ ºtrim/ 4ºtrim/99 3ºtrim/99 2ºtrim/99 ºtrim/99 4ºtrim/ 3ºtrim/ 2ºtrim/ ºtrim/ 4ºtrim/99 3ºtrim/99 2ºtrim/99 ºtrim/99 4ºtrim/ 3ºtrim/ 2ºtrim/ ºtrim/ 4ºtrim/99 3ºtrim/99 2ºtrim/99 Resultado de Títulos e Valores Mobiliários Resultado de Operações de Câmbio Operações de Arrendamento Mercantil Resultado das Aplicações Compulsórias R$ Mil R$ Mil R$ Mil R$ Mil ºtrim/

30 Despesas de Intermediação Financeira Operações de Captação no Mercado Aberto R$ Mil 4ºtrim/ 3ºtrim/ 2ºtrim/ ºtrim/ 4ºtrim/99 3ºtrim/99 2ºtrim/99 ºtrim/99 (85.29) ( ) (68.969) ( ) (477.85) ( ) ( ) ( ) Operações de Empréstimos, Cessões e Repasses 4ºtrim/ (65.9) 3ºtrim/ (8.66) 2ºtrim/ (29.439) ºtrim/ (8.72) 4ºtrim/ ºtrim/99 (9.37) 2ºtrim/99 (.56) ºtrim/99 (52.798) 4ºtrim/ 3ºtrim/ 2ºtrim/ ºtrim/ 4ºtrim/99 3ºtrim/99 2ºtrim/99 ºtrim/99 4ºtrim/ 3ºtrim/ 2ºtrim/ ºtrim/ 4ºtrim/99 3ºtrim/99 2ºtrim/99 ºtrim/99 Operações de Arrendamento Mercantil (45.43) (3.997) (9.387) (5.967) (4.576) (2.29) (73.769) (5.824) Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (266.57) (59.265) (63.2) (52.752) (33.847) (46.385) ( ) (299.22) R$ Mil R$ Mil R$ Mil Fundamentalmente, foram segregados para essa conta os principais impactos da aquisição do Banestado, conforme segue: R$.749 milhões, relativos ao reconhecimento de créditos tributários; R$.23 milhões, referentes à amortização integral do ágio pago na sua aquisição; R$ 35 milhões, decorrentes da constituição de uma provisão para a sua reestruturação; R$ 87 milhões, em função da cobertura de insuficiência dos exigíveis atuariais do FUNBEP Fundo de Pensão Multipatrocinado; R$ 7 milhões, associados à constituição de provisão para contingências trabalhistas; e, por fim, R$ 5 milhões, relativos à revisão da carteira de crédito e sua adequação aos critérios de provisionamento adotados pelo Itaú. Para o reconhecimento dos créditos tributários existentes no Banestado, foi considerado que os processos de reestruturação organizacional pelos quais aquele banco vem passando certamente irão resultar na retomada de sua capacidade de geração de lucros. No entanto, essa capacidade poderá ser potencializada pela sinergia das atividades daquela instituição com o Itaú, levando ao reconhecimento da totalidade dos créditos tributários existentes nas demonstrações contábeis consolidadas. Adicionalmente, foram segregados para o Resultado Extraordinário os seguintes eventos nãorecorrentes: Pelo lado da receita, tivemos a contribuição de R$ 5 milhões, relativos à restituição dos fundos de catástrofes de resseguros, Vida em Grupo e Acidentes Pessoais, geridos pelo Instituto de Resseguros do Brasil, e R$ 4 milhões pelo ganho na alienação da participação acionária na Union Carbide do Brasil UCB. Pelo lado das despesas, foram feitas as amortizações integrais dos seguintes ágios: R$ 84 milhões, pagos nas compras de ações do BPI no mercado de capitais, e R$ 7 milhões, referentes à aquisição da Lineinvest pela Itaú Corretora de Valores S.A. Foram ainda segregados, R$ 6 milhões de provisão para sinistros incorridos e não avisados e R$ 5 milhões de ajuste da provisão de sinistro judicial, realizado em função da mudança de critério de cálculo, ambas da empresa Gralha Azul; R$ 7 milhões, referentes à provisão de Imposto de Renda e Contribuição Social de liminar sobre a compensação de prejuízo fiscal da Paraná Seguros e R$ 35 milhões de despesa líquida de Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Líquido com a indenização dos funcionários que optaram por deixar de agregar o Adicional por Tempo de Serviço (ATS) aos seus salários, conforme o acordo da Convenção Coletiva de Trabalho 999/2. 28

31 O DESEMPENHO NO MERCADO DE AÇÕES Impulsionada pelo desempenho favorável das contas públicas, a economia brasileira cresceu 4,2% em 2. O superávit primário acumulado no ano superou a meta acordada com o Fundo Monetário Internacional, abrindo espaço para a redução dos juros de 9% em janeiro para 5,75% em dezembro. Ao encerrarse o ano, a inflação medida pelo IPCA apresentou uma variação de 5,97%, ficando dentro da meta de 6% ao ano, acordada com o FMI. A aprovação da Lei de Responsabilidade Fiscal colaborou também para a melhora do cenário, indicando que o esforço fiscal empreendido pelo governo deve assumir um caráter duradouro. Entretanto, a retomada do crescimento econômico, aliado a diversos fatores externos (situação econômica da Argentina, elevação do preço do Petróleo no mercado mundial e risco de desaceleração rápida da economia americana), comprometeu o desempenho da balança comercial e pressionou a taxa de câmbio no segundo semestre de 2, revelando mais uma vez a elevada dependência do país em relação ao cenário externo. No final de 2, as ações preferenciais do Banco Itaú foram negociadas a R$ 85, por lote de mil ações, correspondendo a uma valorização de 9,4% durante o ano. As ações ordinárias também foram negociadas a R$ 85, no final de dezembro, o que representou uma valorização de 24,6% no período. O valor patrimonial por lote de mil ações somou R$ 57,7, crescendo 5,2% em relação ao valor patrimonial de dezembro de 999. O lucro líquido consolidado por lote de mil ações alcançou R$ 5,99 no final de 2, aumentando,9% em relação ao ano anterior. Valorização das Ações Preferenciais Evolução de US$ investidos em dezembro de 99 US$ Valorização Anual anos (média) 5 anos (média) 2 53,58% 33,9% 2,43% Crise Asiática Crise Russa Plano Real Crise Mexicana.93. Desvalorização do Real Dez/9 Dez/9 Dez/92 Dez/93 Dez/94 Dez/95 Dez/96 Dez/97 Dez/98 Dez/99 Dez/ Banco Itaú (*) Bovespa (*) Sem reinvestimentos de dividendos 29

32 Quantidade Média Diária de Negócios das Ações Itaú PN na Bovespa (Em número de negócios) COMPOSIÇÃO ACIONÁRIA BANCO ITAÚ S.A. ORDINÁRIAS PREFERENCIAIS TOTAL Itaúsa Investimentos Itaú S.A. Itaucorp S.A. Free Float Total 59,4% 22,2% 8,4%,%,8% 3,5% 95,7%,% 34,2% 4,% 5,7%,% ITAÚSA INVESTIMENTOS ITAÚ S.A. ORDINÁRIAS PREFERENCIAIS TOTAL Família E.S.A. Free Float Total 59,8% 4,2%,% 5,6% 84,4%,% % % 3,8% 68,2%,% US$ 947 Capitalização de Mercado dez/9 dez/9 dez/92 dez/93 dez/94 dez/95 dez/96 dez/97 dez/98 dez/99 US$ Milhões US$.89 dez/ A rentabilidade alcançada nos últimos anos, a distribuição de R$ 2.68 milhões em dividendos ao longo da última década e a confiança dos investidores na performance futura do Itaú resultou numa expressiva valorização de suas ações nas bolsas de valores, fazendo com que a sua capitalização de mercado atingisse R$ milhões (US$.89 milhões) ao final de 2. Assim, pelo terceiro ano consecutivo, o Itaú é a instituição financeira de maior capitalização de mercado dentre todos os bancos da América Latina, atingindo seu anseio de ser o Banco líder em performance, conforme a definição de sua Visão estratégica. Lucro Líquido Consolidado por Lote de Mil Ações e Dividendo/JCP* Dividendo / JCP* ( R$ milhões ) ,8 2,59 3,7 3,25 2,87 4, ,85 5,99 6,4 7, Lucro Líquido Consolidado por Lote de Mil Ações e Dividendo / JCP (*) (R$) Dividendo / JCP (*) (R$ milhões) 7, 4,, 8, 5, 2, Lucro Líquido Consolidado por Lote de Mil Ações ( R$ ) (*) JCP Juros sobre Capital Próprio 3

33 O QUARTO TRIMESTRE DE 2 O Lucro Líquido consolidado do Banco Itaú no quarto trimestre de 2 alcançou R$ 579 milhões, crescendo 25,3% em relação ao trimestre anterior. O Retorno anualizado sobre o Patrimônio Líquido foi de 39,7% e o Retorno anualizado sobre os Ativos Totais atingiu 3,6%. Se desconsiderarmos a parcela não recorrente do resultado, obtemos um lucro líquido de R$ 62 milhões no último trimestre do ano, o que corresponde a uma elevação de 24,4% em relação ao resultado recorrente do trimestre anterior. Para que possamos nos aprofundar na análise do resultado do quarto trimestre e identificar os fatores estruturais do Banco Itaú que atuaram na sua formação, optamos por excluir o Banestado do processo de consolidação e direcionamos a sua contribuição para o item Resultado de Participações em Coligadas e Controladas. Assim, evidenciase não só a parcela das atividades do Banco que se mantiveram relativamente à parte desse processo de aquisição, como também o impacto que essa operação causou na organização como um todo. R$ Milhões MARGEM FINANCEIRA SEM BANESTADO 4º TRIM./ 3º TRIM./ Receitas de Intermediação Financeira Operações de Crédito Operações de Arrendamento Mercantil Resultado de Títulos e Valores Mobiliários Resultado de Câmbio Resultado de Aplicações Compulsórias Despesas de Intermediação Financeira (*) (.5) (894) (3.726) (5.28) Operações de Captação no Mercado Operações de Empréstimos, Cessões e Repasses Operações de Arrendamento Mercantil Margem Financeira (**) (85) (65) (45).22 (645) (8) (3).268 (2.72) (494) (5) (3.97) (86) (45) Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa Resultado Bruto da Intermediação Financeira (266) 955 (59).9 (74) 4.97 (84) 3.84 (*) Despesas de Intermediação Financeira exclui Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa. (**) Margem Financeira é o resultado decorrente da diferença entre as receitas e as despesas de intermediação financeira. MARGEM FINANCEIRA Para uma melhor avaliação da margem financeira, ajustamos as contas que integram as Receitas e as Despesas da Intermediação Financeira de tal forma a possibilitar a análise a partir de uma perspectiva gerencial. Reagrupamos as contas nos seguintes itens: associadas ao financiamento do comércio exterior também foram somadas às Operações de Crédito. RESULTADO DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS OPERAÇÕES DE CRÉDITO Por representar o resultado da concessão de empréstimos e financiamentos a terceiros, somamos às Operações de Crédito o saldo líquido decorrente do confronto entre as receitas e as despesas das Operações de Arrendamento Mercantil. As receitas financeiras Somamos as Despesas de Operações Compromissadas, contabilizadas no item Despesas de Captação no Mercado, ao Resultado de Títulos e Valores Mobiliários, de forma a refletir melhor o resultado das negociações de títulos públicos, títulos de renda fixa e renda variável, cotas de fundos de investimentos e derivativos. 3

34 RESULTADO DE CÂMBIO As receitas e despesas financeiras das operações de financiamento do comércio exterior contabilizadas no Resultado de Câmbio foram reclassificadas, passando a compor o saldo das Operações de Crédito e das Operações de Captação no Mercado, respectivamente. remuneradas pelo Banco Central nos mesmos níveis de seus custos de captação, constituindo as aplicações compulsórias. Assim, somamos às Operações de Captação o Resultado das Aplicações Compulsórias para obter um custo de funding mais acurado. Por fim, debitamos as despesas financeiras associadas às operações de financiamento de comércio exterior. MARGEM FINANCEIRA REALOCADA OPERAÇÕES DE CAPTAÇÃO As despesas de Operações de Captação no Mercado e as despesas de Operações de Empréstimos, Cessões e Repasses foram somadas, sintetizando o esforço de captação de recursos no mercado. Subtraímos as Despesas de Operações Compromissadas das Operações de Captação no Mercado e adicionamos ao item Resultado de Títulos e Valores Mobiliários, conforme descrição acima. Parte das captações realizadas pelo Banco ficam indisponíveis para utilização e são A margem financeira do quarto trimestre de 2 apresentou um pequeno declínio de 3,7% em relação ao trimestre anterior, totalizando R$.22 milhões. Essa redução está fundamentalmente associada ao desembolso de R$.625 milhões referente ao pagamento à vista do Banestado, o que alterou o saldo médio dos ativos remunerados, afetando o resultado do período em aproximadamente R$ 45 milhões. Além disso, no quarto trimestre o Banco Itaú manteve uma posição passiva sobre sua carteira cambial, sem considerar os MARGEM FINANCEIRA REALOCADA R$ Milhões 4º TRIM./ 3º TRIM./ Operações de Crédito Resultado Líquido de Arrendamento Mercantil Financiamento de Comércio Exterior Total Operações de Crédito Resultado de Títulos e Valores Mobiliários Despesas de Operações Compromissadas Total Títulos e Valores Mobiliários Resultado de Câmbio Financiamento de Comércio Exterior Total Câmbio Despesas de Captação Resultado de Aplicações Compulsórias Despesas de Empréstimos, Cessões e Repasses Despesas de Operações Compromissadas Financiamento de Comércio Exterior Total Despesas de Captação Margem Financeira (37) 64 6 (2) 4 (85) 4 (65) 37 () (623) (96) () 7 (645) 45 (8) 96 (9) (53) (84) (44) 23 (2.72) 8 (494) 84 (44) (2.236) (698) (35) 82 (3.97) 256 (86) 698 (3) (3.87)

35 Investimentos no Exterior. Com a desvalorização de 6,% do real no período, esse descasamento entre ativos e passivos causou um impacto negativo na margem, elevando o custo das captações indexadas ao dólar. Por outro lado, os ganhos decorrentes dos Investimentos no Exterior são reconhecidos no item Resultado de Participações em Coligadas e Controladas e totalizaram R$ 24 milhões no trimestre, não compondo a Margem Financeira. A queda da taxa básica de juros vem estimulando a demanda por crédito no País, e, conseqüentemente, acirrando a concorrência entre as instituições financeiras. Por sua vez, o aumento da concorrência vem estreitando as possibilidades de ganhos com a atividade de intermediação financeira. Assim, o direcionamento de recursos para ativos que possibilitam a obtenção de um spread maior desempenha um papel fundamental na diminuição do impacto causado pela redução dos juros sobre a margem financeira. O Itaú vem alterando o seu mix de produtos de crédito, o que possibilita a manutenção da margem financeira. O volume global de fechamento de câmbio no quarto trimestre atingiu US$ milhões, sendo majoritariamente constituído por operações no mercado interbancário, gerando um resultado de R$ 4 milhões no período. R$ Milhões RESULTADO DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS AJUSTADO (DEDUZIMOS AS CAPTAÇÕES DE OPERAÇÕES COMPROMISSADAS) 4º TRIM./ 3º TRIM./ 2 Títulos Derivativos Provisões Títulos/Derivativos Renda Variável Fundos Renda Variável Aplicações Captações Mercado Aberto Outros Total 848 (52) (22) 673 (36) (37) (66) (96) (79) (2) (8) (4) (84) (35)

36 ANÁLISE DA MARGEM FINANCEIRA REALOCADA O pequeno declínio verificado na margem financeira do quarto trimestre, juntamente com a elevação do saldo médio dos ativos remunerados empregados na sua obtenção, afetou a Taxa Anualizada da Margem Financeira, fazendo com que a taxa alcançasse 9,8% contra os,% atingidos no trimestre anterior. R$ Milhões MARGEM FINANCEIRA 4º TRIM./ 3º TRIM./ Receita de Operações de Crédito Resultado de Operações de Arrendamento Mercantil A) Receitas de Operações de Crédito e Arrendamento Mercantil Resultado de Títulos e Valores Mobiliários Resultado de Câmbio B) Resultado de Títulos e Valores Mobiliários + Câmbio C) Receitas de Intermediação Financeira D) Despesas de Intermediação Financeira E) Margem Financeira (623) (53) (2.236) (3.87) SALDO MÉDIO DAS OPERAÇÕES Média de Operações de Crédito Média de Operações de Arrendamento Mercantil Média de Outros Créditos Média de Operações de Adiantamentos sobre Contratos de Câmbio F) Média das Operações de Crédito (*) Média de Disponibilidades + Aplicações Interfinanceiras de Liquidez Média de Títulos e Valores Mobiliários Média de Relações Interfinanceiras e Interdependências Média das Operações de Crédito (*) G) Média dos Ativos Remunerados Média de Depósitos Média de Recursos de Aceites e Emissão de Títulos Média de Relações Interfinanceiras e Interdependências Média de Obrigações por Empréstimos Média de Obrigações por Repasses H) Média dos Recursos Captados TAXAS MÉDIAS Taxa Média Anualizada das Receitas com Operações de Crédito Taxa Média Anualizada das Receitas de Intermediação Financeira Taxa Média Anualizada do Custo de Captação Taxa Anualizada da Margem Financeira = A/F = C/G = D/H = E/G 25,6% 5,% 7,6% 9,8% 24,6% 6,% 6,6%,% 22,7% 4,8% 6,7%,% 28,7% 9,% 2,5%,4% (*) Operações de Crédito: Contempla Empréstimos, Leasing, Outros Créditos e Adiantamentos sobre Contratos de Câmbio (A.C.C.). (**) A média anual foi calculada utilizandose os últimos cinco trimestres ( Dez + Set + Jun + Mar + Dez ) / 5 34

37 RESULTADO DE 2 POR SEGMENTO A partir da década de 8, o Itaú adotou uma política estratégica que visava segmentar as suas atividades, investindo no desenvolvimento de produtos e serviços específicos que atendessem às mais diversas demandas do mercado. A atuação diferenciada nos vários segmentos ampliou a capacidade da organização, possibilitando maximizar o proveito de novas oportunidades de negócio. Ao lado apresentamos pela primeira vez a composição do Resultado Consolidado pelos principais segmentos de atuação do Itaú. Corporação 8% Gestão de Fundos e Carteiras Administradas 9% Seguros Cap. e Previdência % Cartões de Crédito 3% Banking 6% R$ Milhões BANKING CARTÕES SEGUROS, GESTÃO DE FUNDOS CORPORAÇÃO DE CAPITALIZAÇÃO E CARTEIRAS CRÉDITO E PREVIDÊNCIA ADMINISTRADAS RECEITAS DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA Operações de Crédito Operações de Arrendamento Mercantil Resultado de Operações com Títulos e Valores Mobiliários Resultado de Operações de Câmbio Resultado das Aplicações Compulsórias DESPESAS DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA Operações de Captação no Mercado Operações de Empréstimos, Cessões e Repasses Operações de Arrendamento Mercantil Margem Financeira Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa RESULTADO BRUTO DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA OUTRAS RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS Receitas de Prestação de Serviços Transferência para Banking Receitas de Prêmios de Capitalização, Seg. e Planos de Previ. Despesas com Var. de Provisões Técnicas de Seg. Prev. e Cap. Despesas com Sinistros Despesas de Comercialização Despesas com Benefícios de Planos de Previdência Despesas Administrativas Despesas Tributárias Resultado de Participações em Coligadas e Controladas Outras Receitas Operacionais/Despesas Operacionais RESULTADO OPERACIONAL Resultado não Operacional Result. antes da Tributação sobre o Lucro e Participações Imposto de Renda e Contribuição Social Resultado Extraordinário Participações Estatutárias no Lucro Participação Minoritária nas Subsidiárias Lucro Líquido (3.72) (2.72) (49) (5) 4.5 (496) 3.69 (.966) (4.93) (369) 374 (4).653 (37).66 (422) (84) (4) (4) 427 (243) (39) (99) (75) (29) (7) () 294 (32) (68) (76) (26) (7) (38) (46) (94) (7) (348) (8) (28) (92) (2) 67 (24) (8) 26 (33) (24) (9) (33) 32 (77) (57) (3.725) (2.72) (494) (5) (74) 4.97 (.556) (68) (76) (89) (7) (5.9) (542) 374 (7) 2.54 (3) 2.5 (426) (77) (9) (57).84 A eliminação das receitas e despesas resultantes de operações entre segmentos foi efetuada na corporação. O resultado de equivalência patrimonial de empresas não relacionadas ao segmento foi realocado para o segmento adequado. Os impostos incidentes sobre o lucro foram calculados à alíquota de 34% em cada segmento, enquanto que o acréscimo ou decréscimo de imposto decorrente de diferenças temporárias e demais efeitos fiscais foram alocados à corporação. Os resultados apurados em cada segmento diferem dos resultados contábeis apresentados em outras notas em virtude das realocações acima mencionadas. 35

38 PROVISÃO PARA CRÉDITOS DE LIQUIDAÇÃO DUVIDOSA A despesa com Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa cresceu 67,% entre o terceiro e o quarto trimestre de 2, somando R$ 266 milhões. A elevação das despesas associadas ao risco de crédito decorre de um conjunto de fatores: primeiramente, verificamos o aumento de 3,3% do saldo da carteira de crédito no trimestre, levando à constituição de provisões genéricas correspondentes às classificações de risco associadas à análise dos clientes e às operações. Tivemos também a reclassificação de operações de crédito rural securitizado, crédito imobiliário, empréstimo em conta corrente e crédito direto ao consumidor, exigindo a constituição de provisões específicas maiores. Por fim, o Itaú, adotando uma postura conservadora, alterou a classificação inicial de rating das famílias de produtos de Crédito Direto ao Consumidor, Cartão de Crédito, Empréstimos em Conta Corrente e Veículos, resultando no aumento de despesa para a adequação da provisão genérica. O saldo patrimonial da Provisão para Crédito de Liquidação Duvidosa atingiu R$.68 milhões, crescendo,9% no trimestre. Esse saldo corresponde a 7,8% do total da carteira de crédito. No trimestre anterior, as provisões correspondiam a 7,9% do risco de crédito. A Provisão Específica, criada para fazer frente às operações que apresentam parcelas vencidas há mais de 4 dias, com composições () 3Dez2 R$ Milhões NÍVEL DE RISCO % DE PROVISION. REQUERIDO SALDO DA CARTEIRA DE CRÉDITO (2) CURSO ANORMAL CURSO NORMAL VINCENDAS VENCIDAS VINCENDAS TOTAL GERAL PROVISÃO MÍNIMA REQUERIDA ESPECÍFICA GENÉRICA VINCENDAS VENCIDAS PROVISÃO EXCEDENTE PROVISÃO EXISTENTE AA A B,%,5%,% C D E F 3,%,% 3,% 5,% G H Consolidado 7,%,% BANESTADO 3Dez2 R$ Milhões NÍVEL DE RISCO % DE PROVISION. REQUERIDO SALDO DA CARTEIRA DE CRÉDITO (2) CURSO ANORMAL CURSO NORMAL VINCENDAS VENCIDAS VINCENDAS TOTAL GERAL PROVISÃO MÍNIMA REQUERIDA ESPECÍFICA GENÉRICA VINCENDAS VENCIDAS PROVISÃO EXCEDENTE PROVISÃO EXISTENTE AA A B C D E F G H Banestado,%,5%,% 3,%,% 3,% 5,% 7,%,% () Inclui Banestado (2) Não Inclui Avais e Fianças 36

39 pactuadas ou de responsabilidade de empresas concordatárias ou em processo de falência, atingiu R$ 647 milhões, crescendo 29,% em relação ao trimestre anterior. A Provisão Genérica, constituída em função da classificação de risco do cliente ou da operação somou R$ 43 milhões, aumentando 8,% no período. Já a Provisão Excedente, criada para fazer frente aos riscos que não estão sendo contemplados na estrita avaliação dos clientes e das operações, alcançou R$ 63 milhões, diminuindo 2,% em relação ao período anterior. Durante o quarto trimestre, R$ 38 milhões de créditos compensados contra a provisão para créditos de liquidação duvidosa foram recuperados ou renegociados, resultando numa despesa de provisão para créditos de liquidação duvidosa líquida de recuperações de R$ 228 milhões. As baixas do período (writeoffs) somaram R$ milhões, crescendo 6,7% em relação ao trimestre anterior. A Resolução nº estipulou que as baixas das operações com prazos inferiores a 36 meses só poderão ser realizadas após 36 dias do seu vencimento. Para as operações com prazo a decorrer superior a 3 anos, só poderão ser realizadas baixas após 72 dias da data de vencimento. SEM BANESTADO 3Dez2 R$ Milhões NÍVEL DE RISCO % DE PROVISION. REQUERIDO SALDO DA CARTEIRA DE CRÉDITO () CURSO ANORMAL CURSO TOTAL NORMAL VINCENDAS VENCIDAS GERAL VINCENDAS PROVISÃO MÍNIMA REQUERIDA ESPECÍFICA GENÉRICA VINCENDAS VENCIDAS PROVISÃO EXCEDENTE PROVISÃO EXISTENTE AA A B C D E F G H,%,5%,% 3,%,% 3,% 5,% 7,%,% Consolidado sem Banestado Set2 R$ Milhões NÍVEL DE RISCO % DE PROVISIONAMENTO REQUERIDO SALDO DA CARTEIRA DE CRÉDITO () PROVISÃO MÍNIMA REQUERIDA ESPECÍFICA VINCENDAS VENCIDAS GENÉRICA PROVISÃO EXCEDENTE PROVISÃO EXISTENTE AA A B C D E F G H Total,%,5%,% 3,%,% 3,% 5,% 7,%,% () Não Inclui Avais e Fianças 37

40 Índice de Inadimplência ()(2) % 6 4 5,2 2 6, ,2 5,7 4,9 4,5 3,7 3,2 3, 2,3 2,3 2, 2,6 2,5 3, 2,4 mar/95 set/95 mar/96 set/96 mar/97 set/97 mar/98 set/98 mar/99 set/99 mar/ set/ dez/ Índice de inadimplência com a exclusão dos valores baixados contra a Provisão para crédutos de Liquidação Duvidosa das parcelas vencidas e não pagas e do total de vencimentos do período. Índice de inadimplência = vendicos de a 3 dias / vencimentos no período de a 3 dias. () A partir de novembro de 2, o índice passou a ser calculado para o período 53 dias, para aderência ao intervalo de atraso previsto na resolução do Bacen (Classificação de Risco). (2) As empresas de cartões do Grupo Itaú não estão incluídas. O índice de inadimplência atingiu 2,4%, evidenciando a eficiência dos controles de riscos num período em que a carteira de crédito vem crescendo de maneira expressiva. Os dois índices apresentados acima (linha azul e laranja) têm a mesma fórmula de cálculo e refletem, ambos, o valor dos vencidos e não pagos de um determinado período em relação ao total vencido no período. A diferença é que o primeiro (linha azul) considera tanto no numerador quanto no denominador todos os contratos no período que tenham sido baixados contra a PDD ou não. No segundo (linha laranja) os contratos já baixados anteriormente contra a PDD não estão sendo considerados. 38

41 RECEITAS DE PRESTAÇÃO DE SERVIÇOS R$ Milhões 2 BANESTADO SEM BANESTADO 999 4º TRIM./ SEM BANESTADO 3º TRIM./ Receitas de Administração de Fundos Rendas de Cobrança Serviços de Conta Corrente Serviços de Arrecadações Tarifa Interbancária (Títulos, Cheques e Doc) Operações de Crédito Cartões de Crédito Outros Serviços Total Desconsiderandose o efeito da inclusão do Banestado no Consolidado, as Receitas de Prestação de Serviços totalizaram R$ 9 milhões no quarto trimestre de 2, demonstrando um aumento de R$ 75 milhões quando comparadas aos R$ 835 milhões auferidos no trimestre anterior. Receita de Fundos 24% Receitas de Prestação de Serviços Ano de 2 Cartões de Crédito 25% Observase que as receitas com serviços de Arrecadações, Cartões de Crédito e Outros Serviços foram as principais responsáveis pela elevação das Receitas de Prestação de Serviços, no quarto trimestre, em relação ao anterior. Outros Serviços 34% Conta Corrente 7% No quarto trimestre de 2, 66% das Despesas Administrativas eram cobertas pelas Receitas de Prestação de Serviços, conforme demonstra o gráfico do índice de cobertura. Se consideradas somente as Despesas de Pessoal, este índice representa 48%. Total das Receitas de Prestação de Serviços Índice de Cobertura das Receitas de Prestação de Serviços sobre as Despesas Administrativas 23% 48% 55% 65% 54% 48% % 55% 69% 69% 7% 67% 66% º Trim/ 2º Trim/ 3º Trim/ 4º Trim/ Despesas Administrativas (*) Despesa de Pessoal (*) Despesas de Pessoal + Outras Despesas Administrativas 39

42 PRODUTOS E SERVIÇOS Para melhor atender aos clientes, o Itaú vem desenvolvendo novos serviços e produtos, bem como aprimorando os demais existentes. Destacamse, no segundo semestre de 2, somente em home banking, a contratação de seguro pelo Bankline, contratação de LIS, assinatura eletrônica Fundos de Investimentos (primeira aplicação), crédito automático préaprovado, aquisição de travellers cheques e custódia de cheques no Bankline. O percentual de clientes por produto no mês de dezembro de 2 é representado da seguinte forma: PERCENTUAL DE CLIENTES ATIVOS (*) POR PRODUTO ADMINISTRAÇÃO DE FUNDOS DE INVESTIMENTOS As Rendas de Administração de Fundos de Investimentos totalizaram R$ 2 milhões no quarto trimestre de 2, apresentando um decréscimo de 5,7% quando comparadas aos R$ 22 milhões do trimestre anterior. Este fato decorre, principalmente, de redução nas taxas de administração de alguns fundos no sentido de propiciar maior competitividade junto ao mercado. Os fundos de investimentos consolidaramse como a opção preferida pelo investidor, conforme pode ser observado no gráfico abaixo, que demonstra o constante crescimento no volume de recursos administrados. Somente do terceiro para o quarto trimestre, este aumento foi de 5,8%. DEZ SET O Itaú mantevese como um dos maiores Cheque Especial Empréstimos Cartões de Crédito Seguros Planos de Capitalização Planos de Previdência 5% 72% 38% 3% 6% 4% 5% 69% 36% 4% 5% 4% gestores de fundos de investimento do mercado com posições expressivas nos segmentos Private, Corporate, Varejo e Institucionais, o que lhe conferiu, em dezembro, um market share de,96% na administração de recursos. (*) Conceitualmente, um cliente (representado por um CPF/CGC) é considerado como ativo quando realiza um ou mais lançamentos em conta corrente no mês ou possua saldo médio trimestral de depósitos à vista não nulo. Recursos Administrados R$ Bilhões (*) 4 3 2,3 2, 8,2 4,2 2,7,5 7,7 3,9 3,8 2, 4, 7, 32, 6,2 25,8 34, 5,4 28,7 37,3 6,6 3,7 39,7 5,8 33,9 42, 5,6 36,4 Dez/95 Dez/96 Dez/97 Dez/98 Dez/99 Mar/ Jun/ Set/ Dez/ Fundos de Investimentos Carteiras Administradas (*) Foram eliminadas as duplas contagens relativas às aplicações das carteiras administradas e fundos de investimento. 4

43 No esforço de oferecer cada vez mais comodidade aos clientes, os fundos Itaú e Banerj passaram a permitir a assinatura eletrônica do termo de ciência de risco na primeira aplicação através dos caixas eletrônicos e Bankline, anteriormente realizada apenas nas agências. A linha de fundos administrados pelo Banestado vem sendo remodelada, a fim de adequarse ao padrão dos fundos Itaú. Na tabela a seguir, apresentamos um comparativo entre as posições de dezembro de 2 e de 999, no que se refere ao Patrimônio Líquido dos fundos de investimentos e das carteiras administradas pelo Itaú. Fundos de Investimentos Segmentação de Clientes Varejo 42% Personnalité 5% Corporate/Empresas 2% Institucionais 9% Private % Outros 2% COMPOSIÇÃO DOS RECURSOS ADMINISTRADOS (*) R$ Bilhões Renda Fixa FIF Liquidez Diária Itaú Itaú Matrix Banerj Banestado FIF Outros Prazos Itaú Banco Itaú Europa Luxembourg Demais Fundos de Ações Itaú Banco Itaú Europa Luxembourg Demais Carteiras Administradas Clientes Carteiras Administradas Coligadas Total de Recursos Administrados 34,5 32,7 3,,3,4,,8,4,3,,9,8,, 2, 3,6 42, 3,8 29,5 28,6,3,6 2,3,7,3,3 2,,9,, 2,2 3,6 39,7 24,3 22, 2,7,3 2,3,9,3,,4,3,, 2,2 4, 32, (*) Foram eliminadas as duplas contagens relativas às aplicações das carteiras administradas e fundos de investimento. 4

44 COBRANÇA As Rendas de Cobrança, quando comparados os últimos dois trimestres de 2, mantiveramse estáveis, embora o volume de liquidações de títulos no quarto trimestre tenha apresentado um crescimento de 5,4% em relação ao trimestre anterior, assim como a quantidade de títulos liquidados cujo acréscimo foi de 4,%. A MaxiConta, um sistema de prestação e pagamento de serviços bancários, que permite ao cliente escolher a melhor maneira de satisfazer as suas necessidades de conta corrente, vem apresentando um comportamento ascendente, conforme demonstra o gráfico abaixo. Somente no último trimestre de 2 o crescimento do número de MaxiConta atingiu 2,5%. QUANTIDADE DE TÍTULOS LIQUIDADOS EM COBRANÇA Quantidades MaxiConta (*) Em Milhares SEGMENTO Corporate Middle Market Varejo Outros Total 4º TRIM./ 4,2 9,,8,6 35,6 Em Milhões 3º TRIM./ 3,5 8,8,3,6 34, Jan/ Fev/ Mar/ Abr/ Mai/ Jun/ Set/ Dez/ CONTAS CORRENTES / POUPANÇA (*) Itaú, Banerj e Bemge No quarto trimestre de 2, as Receitas com Contas Correntes totalizaram R$ 46 milhões, representando um crescimento de 4,3%, quando comparadas aos R$ 4 milhões auferidos durante o terceiro trimestre de 2. Tal variação, devese ao aumento na quantidade de contas correntes e de poupança, de 2,4% e 3,7%, respectivamente. QUANTIDADE DE CONTAS DEZEMBRO DE 2 CONTAS CORRENTES em Milhões CONTAS DE POUPANÇA Itaú Banerj Bemge Total Banestado Total Consolidado 8,6,3,2,,7,8 6,2,, 7,3,3 8,6 42

45 SERVIÇOS DE ARRECADAÇÕES Nas receitas com Serviços de Arrecadações, observase uma elevação de R$ 32 milhões no período analisado, basicamente devido aos seguintes efeitos: contabilização, no terceiro trimestre, de despesa com constituição de provisão no valor de R$ 35,5 milhões, pelo não recebimento, desde dezembro de 999, de tarifas sobre os serviços prestados à Previdência Social e, desde maio de 2, para os serviços de arrecadações de Tributos Federais, perfazendo uma despesa de provisão de janeiro a setembro de R$ 4,7 milhões; no quarto trimestre, a provisão referente a Tributos Federais foi revertida, no valor de R$ 5,2 milhões, pelo recebimento. Já a provisão referente a INSS foi complementada em R$ 5,5 milhões, perfazendo uma despesa de provisão pelo não recebimento de R$ 52, milhões no ano de 2. No que se refere ao impacto no resultado entre os trimestres analisados, o quadro a seguir demonstra as variações ocorridas. 3º TRIM./ 4º TRIM./ R$ Milhões VARIAÇÃO Receitas de Arrecadações / Atualização Monetária INSS Despesa de Provisão pelo não Recebimento de Tarifas Reversão de Provisão Tributos Federais Impacto no Resultado 39,5 (35,5) 4, 46,3 (5,5) 5,2 36, 6,8 2, 5,2 32, OPERAÇÕES DE CRÉDITO O aumento de R$ 6 milhões observado nas tarifas com operações de crédito, foi reflexo da ação do Itaú para alavancagem de seu volume de empréstimos. Verificouse, no período em análise, a intensificação da comercialização dos produtos relacionados ao crédito pessoal, especialmente aqueles sob a modalidade de créditos préaprovados aos clientes e às operações de leasing. Receitas de Prestação de Serviços com Operações de Crédito Capital de Giro 2% Empréstimos em Conta Corrente 6% Leasing 6% Crédito Pessoal 2% 43

46 CARTÕES DE CRÉDITO No quarto trimestre de 2, as Receitas de Prestação de Serviços com a administração e processamento de cartões de crédito totalizaram R$ 24 milhões, crescendo,6% em relação ao trimestre anterior. Número de Cartões x Participação de Mercado ,7%,2%,3%,% 9,7% 9,% 8,4% 8,4% Mar/99 Jun/ Set/99 Dez/99 Mar/ Jun/ Set/ Dez/ Número de Cartões (Milhares) Participação de Mercado (%) Confirmando o êxito de seu lançamento, foram vendidos até o mês de dezembro, mais de 4 mil cartões Itaucard MasterCard Eletronic, cartão de crédito voltado para o público de baixa renda. Em agosto de 2, foi lançado o cartão Itaucard Net MasterCard, um cartão virtual usado somente para compras via Internet. Segundo informações da ABECS, o cartão de crédito é o meio de pagamento utilizado em 98,5% das compras via Internet. O Itaucard Net MasterCard está voltado para este mercado potencial. Nesse contexto, o número de cartões de crédito passou de 2,8 milhões, em setembro, para 3, milhões em dezembro, sem considerar o Banestado. Tal evolução tem sido acompanhada de um crescimento constante da participação de mercado em relação ao número de cartões de crédito, representando,2% em dezembro de 2. BASE DE CARTÕES 2 A composição da base de cartões do Itaú por bandeira é demonstrada conforme quadro abaixo: Quantidade em Milhares MASTERCARD VISA DINERS TOTAL Itaucard Banerjcard Bemgecard Personnalité Total sem Banestado Banestado Total () Fonte: Associação Brasileira das Empresas de Cartões de Crédito e Serviços (

47 A Itaucard contava, em dezembro de 2, com um índice de 82,% de contas ativas, sendo que 76,2% destas contas efetuaram transações, movimentando, em média, R$ 39 por conta, o que representa um crescimento de 24,5% em relação à média de R$ 34 por conta verificada em setembro. No quarto trimestre, o volume movimentado pelos cartões Itaucard foi de R$.399 milhões, equivalente a 9,% de market share. Considerando os cartões Itaucard, Banerjcard, Bemgecard e Personnalité o volume movimentado atinge R$.554 milhões, equivalente a,% do mercado. A base de 3.mil cartões de crédito do Itaú administrados pela Credicard, conforme posição de dezembro, propiciou dividendos especiais que correspondem a 4,7% do lucro líquido da Credicard, no exercício de 2. A Orbitall, empresa de serviços de faturamento de informações comerciais, criada pela Credicard em maio de 2, que apenas servia aos cartões Credicard e Itaucard agora tem mais de clientes e fechou o primeiro semestre com uma fatia de 33,3% no mercado de processamento de cartões de crédito e débito. Evolução do Valor das Transações R$ Milhões ºt/99 2ºt/99 3ºt/99 4ºt/99 ºt/ 2ºt/ 3ºt/ 4ºt/ Cabe destacar que o Itaú detém uma participação de 33,33% da Credicard, administradora líder do setor de cartões de crédito no país com aproximadamente 3% do mercado, responsável por 33,8% do total das receitas de serviços de cartões de crédito auferidos pelo Itaú no quarto trimestre. RENDAS DE OUTROS SERVIÇOS ALIANÇA ESTRATÉGICA COM A AMERICA ON LINE LATIN AMERICA (AOLA) Em junho de 2, o Itaú estabeleceu aliança estratégica com a America Online Latin America (AOLA) e sua subsidiária America Online Brasil Ltda. (AOLB). A partir do quarto trimestre de 2, iniciouse a apropriação das receitas pelos serviços prestados aos clientes, conforme estabelecido no contrato firmado entre as duas instituições. Tal impacto representou um montante de R$ 6 milhões, sendo este o principal fator responsável pela variação observada nas Rendas de Outros Serviços. O resultado das operações com os cartões de crédito administrados pela Credicard é distribuído em duas partes: a primeira referese a dividendos especiais que são distribuídos em função da performance da base de cartões de cada sócio; a segunda parte referese ao lucro remanescente após a distribuição dos dividendos especiais e é dividida igualmente entre os sócios. () Contas Ativas: contas que receberam fatura no mês 45

48 OPERAÇÕES DE SEGUROS, CAPITALIZAÇÃO E PREVIDÊNCIA R$ Milhões 2 4º TRIM º TRIM. 3º TRIM. BANESTADO SEM BANESTADO SEM BANESTADO Receitas de Prêmios de Seguros, Capitalização e Previdência Despesas com Variações de Provisões Técnicas de Seguros, Capitalização e Previdência Despesas com Sinistros Despesas de Comercialização (683) (743) (98) (2) (37) (9) (68) (76) (89) (5) (856) (228) (77) (63) (44) (2) (69) (47) Despesas com Planos de Previdência Resultado Parcial de Seguros, Capitalização e Previdência (7) 382 () (2) (7) 384 (27) 28 (43) 6 (43) 89 O quadro acima mostra a evolução dos resultados parciais de seguros, capitalização e previdência, onde temos um crescimento de R$ 8 milhões no quarto trimestre de 2, equivalente a 2%, em relação ao terceiro trimestre de 2. Convém ressaltar que estes montantes não refletem os lucros líquidos das empresas, pois os resultados financeiros decorrentes das aplicações das reservas estão alocados na margem financeira, assim como suas despesas administrativas estão consolidadas com as demais empresas do conglomerado. A seguir apresentamos a evolução das provisões técnicas de seguros, capitalização e previdência. PROVISÕES TÉCNICAS NÃO COMPROMETIDAS DE SEGUROS, CAPITALIZAÇÃO E PREVIDÊNCIA R$ Milhões 3/2/2 3/2/2 3/2/2 3/9/2 3/2/999 BANESTADO SEM BANESTADO Seguros Capitalização Previdência Total PROVISÕES TÉCNICAS COMPROMETIDAS DE SEGUROS, CAPITALIZAÇÃO E PREVIDÊNCIA R$ Milhões 3/2/2 3/2/2 3/2/2 3/9/2 3/2/999 BANESTADO SEM BANESTADO Seguros Capitalização Previdência Total

49 OPERAÇÕES DE SEGUROS R$ Milhões 2 4º TRIM º TRIM. 3º TRIM. BANESTADO SEM BANESTADO SEM BANESTADO Receitas de Prêmios de Seguros (Prêmios Retidos) Despesas com Variações de Prov. Técnicas de Seguros Prêmios Ganhos Sinistros Despesas de Comercialização Resultado Parcial de Seguros (743) (98) (37) (9) (3) (76) (89) (856) (228) (63) (44) (32) 273 (69) (47) 57 O Resultado Parcial de Seguros apresentou um crescimento de 33% no quarto trimestre de 2 em relação ao terceiro trimestre de 2, passando de R$ 57 milhões para R$ 76 milhões. O aumento desse resultado deveuse, principalmente, ao aumento dos Prêmios Ganhos e à redução de Sinistros. O Combined Ratio () das empresas de seguros do Grupo Itaú passou de,8% no quarto trimestre de 2 para 94,8%, principalmente em decorrência da redução de Sinistros. Considerandose os resultados anuais, o Combined Ratio também apresentou uma melhora, passando de 3,% em 999 para 98,7% em 2. Com a implementação de aperfeiçoamentos para aceitação de riscos e detecção de fraudes contra seguros, a operação de seguros das empresas do grupo Itaú vem apresentando constante melhora, como pode ser verificada pela redução do Combined Ratio e pelo aumento no resultado. O lucro líquido consolidado das empresas de seguros (Itaú Seguros, Banerj Seguros e Bemge Seguradora) apresentou uma evolução de 9,5%, passando de R$ 29 milhões no terceiro trimestre de 2 para R$ 56 milhões no quarto trimestre de 2. Destacamos três itens como os principais responsáveis por essa variação: ) Prêmios Ganhos: apresentou um crescimento de R$ milhões. 2) Sinistros Retidos: a redução da sinistralidade nos seguros de vida e acidentes pessoais (decorrentes do encerramento de contas deficitárias na carteira de Vida em Grupo) e em todos os segmentos de riscos patrimoniais (residenciais, médio mercado e grandes riscos) provocaram uma redução das despesas com sinistros. 3) Imposto de Renda e Contribuição Social: no quarto trimestre, temos o efeito da Despesa de Juros sobre Capital Próprio, o que ocasionou uma reversão das despesas de IR/CS. (Sinistros Retidos + Despesas de Comercialização + Despesas Administrativas () Combined Ratio = + Outras Rec./(Despesas Operacionais) (Prêmios Ganhos) 47

50 DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO CONSOLIDAÇÃO DE ITAÚ SEGUROS/ BANERJ SEGUROS/BEMGE SEGURADORA (PELA LEGISLAÇÃO SOCIETÁRIA) R$ Milhões DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO 4º TRIM./ 3º TRIM./ Prêmios Retidos Variações das Provisões de Prêmios Prêmios Ganhos Sinistros Retidos Despesas de Comercialização Despesas Administrativas Outras Receitas / ( Despesas ) Operacionais Resultado das Operações de Seguros Resultado Financeiro, Patrimonial e Tributos Resultado Financeiro Resultado de Equivalência Patrimonial Resultado com Imóveis de Renda Despesas com Tributos (COFINS e outros) Resultado Operacional Outras Rec./(Desp.) Não Operacionais Imposto de Renda e Contribuição Social Participação dos Administradores e Empregados Resultado Extraordinário Participação Minoritária nas Controladas Lucro Líquido (62) (55) (5) (8) 59 (2) 4 (5) () (3) 273 (68) (57) (53) 3 (2) (7) 47 () (5) (2) () (72) (23) (24) (35) 82 9 (4) (9) 5 () (83) (268) (25) (2) (4) (52) 233 (3) (46) (6) (3) 48 Patrimônio Líquido ROE (Anualizado) Calculado c/ Resultado Acumulado Sinistros Retidos/Prêmios Ganhos Despesas de Comercialização/Prêmios Ganhos Desp. Admin. e Outras Operacionais/Prêmios Ganhos Combined Ratio Provisões Técnicas Não Comprometidas (Saldo Final) ,7% 57,3% 9,5% 8,% 94,8% ,% 6,5% 2,% 8,2%,8% ,7% 6,% 2,% 7,5% 98,7% ,3% 64,7% 2,8% 7,6% 3,% 54 Sinistralidade Trimestral Sinistralidade Anual 64,% 6,% 6,9% 64,6% 6,5% 64,% 62,% 64,7% 56,% 57,3% 6,% 6,% 52,% ºtrim./ 2ºtrim./ 3ºtrim./ 4ºtrim./ 59,%

51 Sinistralidade Automóvel Grupo Itaú 9% 85% 8% 75% 7% 65% 6% 55% Mar/98 Jun/98 Set/98 Dez/98 Mar/99 Jun/99 Set/99 Dez/99 Mar/ Jun/ Set/ Mensal Média Ajustada Sinistralidade Automóvel Mercado 9% 85% 8% 75% 7% 65% 6% 55% Mar/98 Jun/98 Set/98 Dez/98 Mar/99 Jun/99 Set/99 Dez/99 Mar/ Jun/ Set/ Mensal Média Ajustada 4º Trimestre/2 No gráfico acima, está representada a evolução do índice de sinistralidade () do ramo automóvel, que no Grupo Itaú apresenta comportamento melhor que a média de mercado. A melhora apresentada é decorrente da revisão e contínuo aperfeiçoamento das políticas de aceitação de riscos e liquidação de sinistros. COMPOSIÇÃO DOS PRÊMIOS GANHOS A carteira de Seguros de Automóvel representou 4% do total de prêmios ganhos das seguradoras do grupo Itaú no quarto trimestre de 2. Nos gráficos de composição dos prêmios ganhos por ramos de seguros, podese observar a mudança na composição da carteira de produtos, com redução da participação do Seguro de Automóvel, devido aos novos critérios de aceitação de riscos e crescimento em ramos que proporcionam maior rentabilidade para a companhia, sobretudo Vida. 3º Trimestre/2 4º Trimestre/999 Demais 3% Transportes 7% Risco Patrimonial 9% Vida 3% Auto 4% Demais % Transportes 6% Risco Patrimonial % Vida 3% Auto 44% Demais 2% Transportes 4% Risco Patrimonial 9% () Índice de Sinistralidade = Sinistros Retidos Prêmios Ganhos Vida 27% Auto 48% 49

52 OPERAÇÕES DE CAPITALIZAÇÃO R$ Milhões 2 4º TRIM º TRIM. 3º TRIM. BANESTADO SEM BANESTADO SEM BANESTADO Receitas de Capitalização Despesas com Variações de Prov. Técnicas de Capitalização Resultado Parcial de Capitalização 574 (458) 5 2 () 562 (448) (469) (99) (99) 27 O Resultado Parcial de Capitalização no quarto trimestre de 2 apresentou uma ligeira redução em relação ao terceiro trimestre de 2. No ano de 2, a Itaú Capitalização obteve uma receita de R$ 562 milhões, o que representa um crescimento de 4,7% em relação a 999. Em setembro de 2, foram lançados dois novos produtos: o Super PIC Gold (prestação única de R$ 2.5,), comercializado entre os meses de setembro e dezembro de 2, e o PIC Mais (prestação inicial de R$ 2, e prestações mensais de R$ 5,), comercializado nos meses de setembro e outubro de 2. Em 2, a Itaú Capitalização atingiu R$ 84 milhões em Provisões Técnicas, com uma carteira de,6 milhão de planos ativos; foram sorteados mais de 5 títulos de capitalização, distribuindo mais de R$ 2 milhões de prêmios em dinheiro. 9 8 Provisões Técnicas Itaucap R$ Milhões Dez/96 Mar/97 Jun/97 Set/97 Dez/97 Mar/98 Jun/98 Set/98 Dez/98 Mar/99 Jun/99 Set/99 Dez/99 Mar/ Jun/ Set/ Dez/ Quantidade de Planos Itaucap Em Milhares Dez/96 Mar/97 Jun/97 Set/97 Dez/97 Mar/98 Jun/98 Set/98 Dez/98 Mar/99 Jun/99 Set/99 Dez/99 Mar/ Jun/ Set/ Dez/ 5

53 OPERAÇÕES DE PREVIDÊNCIA PRIVADA R$ Milhões 2 4º TRIM º TRIM. 3º TRIM. BANESTADO SEM BANESTADO SEM BANESTADO Receitas de Planos de Previdência Despesas com Variações de Prov. Técnicas de Previdência Despesas com Benefícios de Planos de Previdência Resultado Parcial de Previdência Privada 435 (25) (7) 3 () () () 434 (25) (7) (57) (27) 5 (4) (43) 4 5 (69) (43) 4 O Resultado Parcial de Previdência no quarto trimestre de 2 se manteve no mesmo nível do terceiro trimestre de 2. Merece destaque o crescimento de 3% nas Receitas de Previdência do quarto trimestre de 2 em relação ao terceiro trimestre de 2, decorrente da excelente aceitação dos novos produtos da família PGBL (Plano Gerador de Benefício Livre) lançados no ano de 2: Flexprev PGBL Plus Mix49 (fevereiro/2), Flexprev PGBL RF (agosto/2) e o First Flexprev PGBL (outubro/2). O crescimento nas Receitas de Previdência no ano de 2, evoluindo mais de 47% em relação ao exercício de 999, comprova o sucesso na estratégia de diversificação de produtos, atingindo diferentes nichos de mercado e atendendo à demanda de seus clientes. Outro ponto que tem contribuído com o crescimento da empresa é a atuação no segmento Pessoa Jurídica, com a comercialização de planos empresariais com características moldadas de acordo com as necessidades de cada empresa. Dentre os produtos de previdência do Itaú, o grande destaque foi o PGBL (Plano Gerador de Benefício Livre); a Itaú Previdência apresentou um crescimento de.9% nos últimos doze meses, e, atualmente, o patrimônio do fundo está em R$ 7 milhões. Este crescimento é extremamente importante se o compararmos ao crescimento do mercado no mesmo período, que foi de 269% (). COMPOSIÇÃO DA RECEITA DE PREVIDÊNCIA PRIVADA POR PRODUTO 4º Trimestre de 2 FlexPrev Itaú 42% ItaúPrev Invest 6% Outros 5% PGBL PF 37% PGBL PJ % 3º Trimestre de 2 4º Trimestre de 999 FlexPrev Itaú 5% ItaúPrev Invest 4% FlexPrev Itaú 7% ItaúPrev Invest 8% Outros 4% Outros 3% PGBL PF 8% PGBL PF 3% PGBL PJ % PGBL PJ % () Fonte: Gazeta Mercantil. 5

54 Provisões Técnicas Itauprev R$ Milhões dez/96 mar/97 jun/97 set/97 dez/97 mar/98 jun/98 set/98 dez/98 mar/99 jun/99 set/99 dez/99 mar/ jun/ set/ dez/ Quantidade de Planos Itauprev Em Milhares dez/96 mar/97 jun/97 set/97 dez/97 mar/98 jun/98 set/98 dez/98 mar/99 jun/99 set/99 dez/99 mar/ jun/ set/ dez/ No final de 2, a Itaú Previdência atingiu R$ 896 milhões em Provisões Técnicas, um crescimento de 57% em relação às Provisões Técnicas de dezembro de 999 ( R$ 569 milhões). A Itaú Previdência vem apresentando crescimento na quantidade de planos de previdência, atingindo 28 mil planos em dezembro de 2, que representa uma evolução de 8,7% em relação a dezembro de

55 DESPESAS ADMINISTRATIVAS R$ Milhões º TRIM. 3º TRIM. BANESTADO SEM BANESTADO SEM BANESTADO Despesas de Pessoal Outras Despesas Administrativas Total Desconsiderando o efeito da inclusão do Banestado no Consolidado, as Despesas Administrativas apresentaram um crescimento de R$ 27 milhões, quando comparamos o quarto e o terceiro trimestres de 2. Do total desta variação, 55,9% referemse às Despesas de Pessoal e 44,% às Outras Despesas Administrativas. Implantado em julho de 2, o site Oportunidades de Carreira, dentro do Portal Itaú, registrava currículos cadastrados em dezembro. O programa de atração de universitários, durante o ano 2, recrutou 692 estudantes e recémformados das mais conceituadas escolas do país. DESPESAS DE PESSOAL Os principais fatores responsáveis pela variação nas Despesas de Pessoal, de R$ 7 milhões, foram: o reajuste de 7,2%, aprovado em convenção coletiva, sobre salários, encargos e benefícios e o aprimoramento dos critérios de apuração das estimativas adotadas na constituição das provisões trabalhistas. PROGRAMAS DE DESENVOLVIMENTO DE RH Composição das Despesas de Pessoal (sem Banestado) Benefícios Espontâneos 6,4% Benefícios Obrigatórios,6% FGTS/INSS 7,8% Treinamento,5% Proventos 63,7% As despesas com treinamento de pessoal somaram R$ 9 milhões no quarto trimestre de 2, contra R$ 8 milhões no trimestre anterior. Foram aplicados treinamentos, abordando assuntos como internet, desenvolvimento gerencial e políticas de qualidade. No total do ano 2, foram treinamentos aplicados, correspondendo a R$ 33 milhões investidos. Dentre estes, destacamos 2.35 funcionários que contaram com o apoio do Itaú em cursos de graduação, pósgraduação e extensão universitária. BENEFÍCIOS No quarto trimestre de 2, os benefícios oferecidos aos funcionários totalizaram R$ 2,3 milhões, destacandose R$ 49, milhões como espontâneos, dentre os quais: assistência médica e odontológica, plano de aposentadoria complementar, seguro de vida e acidentes pessoais e as atividades de treinamento já mencionadas anteriormente. No acumulado do ano 2, os benefícios espontâneos totalizaram R$ 74,2 milhões. 53

56 CARACTERIZAÇÃO DO QUADRO DE PESSOAL Número de Funcionários ºt99 2ºt99 3ºt99 4ºt99 ºt 2ºt 3ºt 4ºt Banestado O Itaú contava em dezembro de 2 com funcionários, representando um aumento de quando comparados aos 39. de setembro. Deste aumento, destacamse os 8.27 funcionários provenientes do Banestado. A tabela ao lado apresenta características do quadro de pessoal do Itaú, podendose notar tendências tais como: rejuvenescimento do quadro de pessoal, melhoria do nível de escolaridade, sendo que os funcionários com nível superior representavam 35,% do quadro total de pessoal, em dezembro, e o gradativo aumento da participação dos funcionários comissionados. CARACTERÍSTICAS DO QUADRO DE PESSOAL (*) CARACTERÍSTICAS JUN/ SET/ DEZ/ Faixa Etária até 3 de 3 a 45 de 45 a 5 acima de 5 Sexo Homens Mulheres Escolaridade Superior Completo 2º Grau completo Outros 34,7% 56,7% 6,% 2,6% 47,6% 52,4% 3,4% 6,% 9,5% 34,9% 56,3% 6,% 2,7% 47,6% 52,4% 3,% 59,9% 9,% 35,3% 55,7% 6,2% 2,8% 47,2% 52,8% 35,% 58,3% 6,6% Tempo no Grupo até 5 de 5 a de a 2 acima de 2 23,6% 9,8% 43,6% 3,% 25,5% 8,2% 43,4% 2,9% 27,2% 6,2% 43,6% 3,% Comissão Comissionados Não Comissionados 53,4% 46,6% 54,% 46,% 54,% 45,9% (*) Inclui Itaú, Bemge e Banerj. 54

57 OUTRAS DESPESAS ADMINISTRATIVAS Instalações Materiais Processamento de Dados e Telecomunicações Transportes Serviços de Terceiros Segurança Propaganda, Promoções e Publicações Contribuições e Doações Depreciação e Amortização Despesas com Serviços do Sistema Financeiro Outras Total Outras Despesas Administrativas BANESTADO SEM BANESTADO º TRIM SEM BANESTADO R$ Milhões 3º TRIM A variação nas Outras Despesas Administrativas no quarto trimestre de 2 somou R$ 56 milhões. Verificouse uma elevação das despesas com Instalações de R$ 7 milhões em comparação ao terceiro trimestre, principalmente devido ao aumento no número de reformas e adaptações de layout em pontos de atendimento e áreas administrativas, cujo impacto foi de R$ 5 milhões. Nas despesas de Processamento de Dados e Telecomunicações, R$ 4 milhões de variação são decorrentes de provisionamento para pagamentos de concessionárias de telecomunicações e R$ milhão de despesas de análise e programação de terceiros. No quarto trimestre foram efetuados pagamentos a consultorias externas, visando apoio técnico nos projetos de avaliação para aquisição do Banestado e Banespa. Tais fatores impactaram em um aumento de R$ milhões, observado nas Despesas com Serviços de Terceiros. As despesas com Marketing aumentaram R$ 2 milhões no período analisado. Este efeito é resultado, principalmente, da realização de campanhas objetivando intensificar a comercialização de produtos e serviços, através de mala direta aos clientes e veiculação de propagandas nos diversos meios de comunicação. Dentre os produtos e serviços envolvidos destacamse: investimentos, internet, crédito pessoal, disponibilização de informações via WAP, conta corrente, venda de traveller cheques via Bankline, dentre outros. Em relação às Despesas com Depreciação e Amortização, cujo aumento foi de R$ 5 milhões, cabe ressaltar o efeito da aquisição de softwares e demais investimentos para a expansão e aprimoramento do sistema de processamento de dados e comunicações do Itaú. 55

58 REDE DE ATENDIMENTO Histórico da Quantidade de Pontos de Atendimento (*) mar/99 jun/99 set/99 dez/99 mar/ jun/ set/ dez/ Caixas Eletrônicos Agências Postos de Atendimento Bancário (*) Inclui Banco Itaú Buen Ayre. Em dezembro de 2, o Itaú contava com 2.8 agências, 877 PAB (Posto de Atendimento Bancário) e.74 caixas eletrônicos, representando um aumento de 5 % no total de pontos de atendimento em relação a setembro, efeito da aquisição do Banestado, que contribuiu com 376 agências, 7 PAB e 37 caixas eletrônicos. PONTOS DE ATENDIMENTO POR EMPRESA DEZEMBRO/2 E MPRESA AGÊNCIAS CAIXAS ELETRÔNICOS PAB(*) Itaú Personnalité Banerj Bemge Itaú Buen Ayre Total sem Banestado Banestado Total Consolidado (*) Posto de Atendimento Bancário

59 ABERTURA DOS PONTOS DE ATENDIMENTO POR ESTADO E PARTICIPAÇÃO NO MERCADO Com a aquisição do Banestado o Itaú passou a liderar o mercado em três dos cinco maiores estados brasileiros: Paraná, Minas Gerais e Rio de Janeiro. No Paraná, quinta economia brasileira, o Itaú detém agora 32% do mercado. Em Minas Gerais, a aquisição do Bemge foi determinante para atingir as 476 agências que hoje garantem 27% do total do mercado local. No Rio de Janeiro, o Itaú possui a liderança com 9% do mercado, desde 997, quando adquiriu o Banerj. Destacase que as instituições financeiras mencionadas foram adquiridas através de processos de privatização realizados em 2, 998 e 997. DEZEMBRO DE 2 ESTADO Distrito Federal Goiás Mato Grosso do Sul Mato Grosso Total Centro Oeste Acre Amazonas Amapá Pará Rondônia Roraima Tocantins Total Norte Alagoas Bahia Ceará Maranhão Paraíba Pernambuco Piauí Rio Grande do Norte Sergipe Total Nordeste Paraná Rio Grande do Sul Santa Catarina Total Sul Espírito Santo Minas Gerais Rio de Janeiro São Paulo Total Sudeste TOTAL NO BRASIL Argentina TOTAL GLOBAL ITAÚ AGÊNCIAS PAB CAIXAS ELETRÔNICOS SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL (*) PARTICIPAÇÃO NO MERCADO AGÊNCIAS PAB AGÊNCIAS % 4% 6% 6% 5% 4% 4% 8% 5% 5% 8% 5% 5% 3% 4% 3% 2% 2% 5% % 4% % 3% 32% 5% 4% 5% 4% 27% 9% % 5% 2% PAB 3% 5% % % 3% 7% 2% % 4% % % % 6% % 6% % 2% % 6% % 2% % 4% 4% 5% 3% 7% % 8% 22% 4% 6% 3% (*) Fonte: BACEN CADINFDEORF/COPEC Atendimento Bancário no País Dez/ 57

60 INVESTIMENTOS EM TECNOLOGIA Equipamentos da Rede de Atendimento Computadores e Periféricos Telecomunicações Banerj e Bemge Total Geral ,9 7, 2, 22,5 257,6 R$ Milhões 7,6 9, 27,6 8,3 336,5 Os freqüentes investimentos realizados e a preocupação constante com a atualização tecnológica proporcionam ao Itaú uma posição de destaque no que se refere à infraestrutura de processamento de dados e telecomunicações. Somente no terceiro e quarto trimestres de 2, foram investidos R$ 78 milhões e R$ 5 milhões, respectivamente, perfazendo um total de R$ 93 milhões. É importante destacar a instalação de novos caixas eletrônicos de última geração, além do início da utilização da plataforma Windows 2 nesses equipamentos, o que permitirá maior número de funções e facilidade de operação. clientes, fato que pode ser constatado pelo crescimento do volume de transações no autoatendimento, cujo aumento foi de 6,7% entre o quarto e o terceiro trimestres e de 8,%, se compararmos os anos de 2 e 999. No Home & Office Banking foram realizadas 43 milhões de transações, das quais 22 milhões (5%) através do homebanking Internet, serviço disponível para,4 milhão de clientes cadastrados, representando um crescimento de 22% em comparação com o terceiro trimestre. Comparativamente ao ano de 999, o crescimento das transações via Internet foi bastante expressivo, atingindo a marca dos 75%, passando de 24 milhões para 66 milhões de transações ao ano. Foram ampliadas as capacidades de processamento e armazenamento dos computadores centrais, sendo que tais investimentos permitem agregar vantagens para disponibilização de melhores serviços aos VOLUME DE TRANSAÇÕES NO AUTOATENDIMENTO (*) Quantidade em Milhões PERÍODO CAIXAS ELETRÔNICOS DÉBITO AUTOMÁTICO ITAUFONE BANKFONE HOME & OFFICE BANKING CONEXÃO INTERNET ITAUFAX POS / PDV REDESHOP TOTAL tr./ 2 tr./ 3 tr./ 4 tr./ DIRETA (*) Somente Itaú em 998. A partir de 999, contempla Itaú, Banerj e Bemge. 58

61 ÍNDICE DE EFICIÊNCIA ÍNDICES DE PRODUTIVIDADE O índice de eficiência passou de 58,4% para 63,2%, do terceiro para o quarto trimestre, conforme demonstrado no gráfico abaixo, sem considerar o efeito da consolidação do Banestado. Este aumento é devido principalmente à queda na margem financeira e ao crescimento das Despesas Administrativas, influenciadas pelo reajuste de salários de 7,2%, reforço nas provisões trabalhistas, bem como pelos serviços de consultoria nos processos de privatização do Banestado e Banespa. No Consolidado, a influência da inclusão do Banestado sensibiliza pouco o índice de Eficiência, que passa para 63,7%. Nos gráficos abaixo, podemos observar o comportamento histórico anual de alguns índices. Cabe notar que, na sua maioria, os mesmos apresentam tendência de crescimento de produtividade. Exemplos desta tendência são os índices: lucro líquido recorrente por ponto de atendimento que saltou de R$ 36,7 mil em 995 para R$ 3,4 mil em 2 e aplicação em fundos de investimentos por conta corrente que, em 995, era de R$,35 mil e em 2 atingiu R$ 3,39 mil. Lucro Líquido Recorrente/Ponto de Atendimento R$ Mil 6% 3,4 2% 6,48 Índice de Eficiência (*) 8% 6% 4% 2% 78% 7% 73% 69% 57% 58% 64% 58% 58% 59% 58% 63% ºt/ 4ºt/ (*) Consolidado sem Banestado 8% 4% 2,,5, 86,54 84,38 63,7 36, Total de Depósitos/Ponto de Atendimento R$ Milhões,69,9,59,63,2,3,5 Índice de Eficiência = (Despesa de Pessoal + Outras Despesas Administrativas) (Resultado de Intermediação Financeira + Prov. para Créd de Liq. Duvidosa + Receitas de Prestação de Serviços + Receitas de Prêmios de Cap., Seguros e Planos de Previdência Var. das Prov. Técnicas de Cap., Seguros e Planos de Previdência Sinistros Desp. de Comercialização Desp. com Benefícios de Planos de Previdência Outras Despesas Operacionais + Outras Receitas Operacionais) 4, 3, 2,, Fundos de Investimentos/Conta Corrente R$ Mil 3,39 2,77,89,89 2,,

62 FUNÇÃO SOCIAL O Itaú vem demonstrando sua responsabilidade social através de ações de apoio a diversas entidades e movimentos sociais. As contribuições e doações totalizaram R$ 3 milhões no quarto trimestre, contra R$ milhões no trimestre anterior. O Itaú recebeu o prêmio Top Social 2 da ADVB (Associação dos Dirigentes de Vendas e Marketing do Brasil) pelo Programa Itaú Social, em virtude de sua atuação comunitária. Dentro deste programa, foram aplicados R$ 2, milhões no quarto trimestre em um total de 39 projetos em diversas áreas como educação, saúde, cultura e assistência social. 6

63 DESPESAS TRIBUTÁRIAS As Despesas Tributárias atingiram R$ 4 milhões no quarto trimestre de 2, correspondendo a um acréscimo de 5,9% sobre o saldo do trimestre anterior. Nesse período, tivemos o incremento da atividade operacional sujeita à incidência de tributos sobre a receita, elevando em R$ 8 milhões as Despesas Tributárias. RESULTADO DE PARTICIPAÇÕES EM COLIGADAS E CONTROLADAS O Resultado de Participações em Coligadas e Controladas reflete principalmente o impacto da desvalorização do real frente ao dólar norteamericano e suas conseqüências sobre a valorização contábil dos investimentos permanentes que o Itaú mantém no exterior, o que somou R$ 24 milhões no quarto trimestre de 2. Esse saldo corresponde a uma elevação de 73,5% em relação ao saldo de variação cambial obtido no período anterior. Além disso, as participações acionárias no BPI SGPS e na U.C.B. Union Carbide do Brasil (vendida no quarto trimestre) contribuíram com R$ 7 milhões e R$ 4 milhões, respectivamente, para o resultado do quarto trimestre. Por fim, tivemos R$ 6 milhões de ajustes no Patrimônio Líquido do Banestado, realizados em função da adequação de critérios contábeis, e que estão refletidos pelo método de equivalência patrimonial no Resultado de Participações em Coligadas e Controladas. PRINCIPAIS EMPRESAS COLIGADAS E CONTROLADAS Dezembro de 2 Bancos Controlados no Brasil Banco Banerj S.A. 99,98% Banco Bemge S.A. 99,85% Banestado S.A. 89,54% Controladas e Coligadas no Exterior Banco Itaú Europa S.A. 9,53% Banco Itaú Buen Ayre S.A. 99,99% Banco Itaú Europa Luxemburg S.A. 9,52% Itaú Bank, Ltda (Cayman) % Itauleasing S.A. 99,99% Itaú Corretora S.A. 99,99% Controladas e Coligadas no País Itaucard Ltda 99,99% Credicard S.A. 33% Itaú Seguros S.A. 95,98% Itaú Previdência e Seguros S.A. 99,99% Itaú Capitalização S.A. 99,99% R$ Milhões RESULTADO DE PARTICIPAÇÕES EM COLIGADAS E CONTROLADAS BPI SGPS UCB Union Carbide do Brasil () Banestado Variação Cambial dos Investimentos Permanentes no Exterior Outros Total () Participação vendida no quarto trimestre de 2. 4º TRIM./ 3º TRIM./

64 OUTRAS RECEITAS/DESPESAS OPERACIONAIS As variações ocorridas nos itens Outras Receitas/Despesas Operacionais, entre o terceiro e o quarto trimestre de 2, compensaramse, resultando num saldo líquido negativo de R$ 8 milhões, basicamente associado à despesas de equivalência patrimonial não decorrentes de lucro. IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL SOBRE O LUCRO LÍQUIDO A receita líquida de R$ 6 milhões de Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Líquido, verificada no quarto trimestre de 2, é devida basicamente ao incremento da despesa dedutível para efeitos fiscais, relativa ao complemento de Juros sobre o Capital Próprio. COTAÇÃO DÓLAR PTAX 8 (VENDA) Data Cotação Variação 3/6/99 3/9/99 3/2/99 3/3/ 3/6/ 3/9/ 3/2/,77,922,789,747,8,844,955 8,6% 6,9% 2,3% 3,% 2,4% 6,% 62

65 ANÁLISE DO BALANÇO PATRIMONIAL 63

66 ANÁLISE DO BALANÇO PATRIMONIAL DISPONIBILIDADES, APLICAÇÕES INTERFINANCEIRAS DE LIQUIDEZ E TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS No ano de 2, o total de ativos do Conglomerado Itaú, excluindose o Banestado, alcançou R$ milhões, representando um acréscimo de 24,6% em relação a 999. Os Saldos de Disponibilidades, Aplicações Interfinanceiras e Títulos e Valores Mobiliários, considerando as Operações Compromissadas, totalizaram R$ 7.84 milhões, correspondendo a um incremento de 8,3% no trimestre. Em dezembro de 2, este saldo representa 27,5% do total de ativos do mesmo período. Os ativos líquidos do Itaú, compostos por Disponibilidades e Aplicações Interfinanceiras de Liquidez, apresentaram expansão de R$ 894 milhões no quarto trimestre de 2. Adicionalmente, observase o incremento da carteira de Títulos Privados, no montante de R$ 449 milhões, principalmente CDBs de instituições de primeira linha. LIQUIDEZ (DEDUZINDO AS CAPTAÇÕES DE OPERAÇÕES COMPROMISSADAS) R$ Milhões 3 DEZ 3SET 3DEZ99 Disponibilidades Aplicações Interfinanceiras de Liquidez Mercado Aberto Aplicações em Depósitos Interfinanceiros Títulos e Valores Mobiliários Títulos Públicos Brasil Over Pré Cambiais DCB s e Outros Títulos da Dívida Externa Brasileira Moedas de Privatização Outros Títulos Públicos Outros Países República Argentina República de Portugal Outros Títulos Privados Certificados de Depósito Bancário Ações de Companhias Abertas Debêntures Letras Hipotecárias Prêmios de Opções Euro Bond s e Assemelhados Outros Subtotal Provisões Total BANESTADO SEM BANESTADO (6) (973) (68) (82) (95) (62) (885) (558) (92)

67 O quadro abaixo ilustra a posição total de liquidez e as devidas exclusões de operações vinculadas a recompra, possibilitando desta forma, uma maior transparência da posição efetiva de liquidez do conglomerado. CONCILIAÇÃO R$ Milhões 3 DEZ 3SET 3 DEZ 99 BANESTADO SEM BANESTADO Títulos e Valores Mobiliários + Depósitos Interfinanceiros (+) Disponibilidades (+) Aplicações Mercado Aberto Total Liquidez () Mercado Aberto Recompras a Liquidar () Títulos Públicos Vinculados à Recompra Total Liquidez (excluindo operações compromissadas) (5.46) (5.795) (3) (5.77) (5.693) (2.679) (3.997) (3.3) (.732) Abaixo, apresentamos o perfil da liquidez da instituição. No quarto trimestre de 2, a liquidez externa apresentou um incremento de 24,7%. LIQUIDEZ (DEDUZINDO AS CAPTAÇÕES DE OPERAÇÕES COMPROMISSADAS) R$ Milhões 3 DEZ BANESTADO SEM BANESTADO 3SET 3DEZ99 PAÍS EXTERIOR TOTAL TOTAL PAÍS EXTERIOR TOTAL PAÍS EXTERIOR TOTAL PAÍS EXTERIOR TOTAL Disponibilidades Aplicações Interfinanceiras de Liquidez Aplicações no Mercado Aberto Aplicações em Depósitos Interfinanceiros Títulos e Valores Mobiliários Total US$ (*) (*) Valor pela cotação do dólar em 3 de dezembro de 2., de R$,955 OPERAÇÕES DE CRÉDITO O crescimento das operações de empréstimos e financiamentos foi de 3,3% durante o quarto trimestre de 2, somando R$ 2.69 milhões. Se considerarmos os avais e fianças, constatamos uma elevação de 3,6% no período, atingindo R$ milhões. OPERAÇÕES DE CRÉDITO Empréstimos Leasing Outros Créditos ACC/ACE Subtotal Garantias Total R$ Milhões DEZ SET DEZ

68 Operações de Créditos (*) R$ Milhões Operações de Crédito () Operações de Crédito e Garantias (2) (*) Em moeda constante de 3 de dezembro de 995 até esta data; após em valores nominais () Operações de crédito: Empréstimo, Leasing, Outros Créditos e Adiantamentos sobre Contratos de Câmbio (2) Garantias: Contemplam Fianças, Avais e Outras A carteira de Grandes Empresas teve o maior crescimento nominal, atingindo R$ milhões, o que corresponde a uma variação de 7,4% no trimestre. Historicamente, as operações realizadas com empresas de elevada classificação de rating do segmento Corporate são as que apresentam os mais baixos índices de inadimplência. A elevação da carteira de Grandes Empresas se deu basicamente por meio do incremento das operações do setor de serviços, especificamente entre empresas de telecomunicações. Já a elevação do saldo dos empréstimos e financiamentos entre os clientes de varejo representa a possibilidade de pulverização do risco num grande número de operações de pequeno valor. O aumento percentual mais expressivo do varejo se deu nas operações com micros, pequenas e médias empresas, atingindo 2,7% de variação entre o saldo final de setembro e dezembro, somando R$.78 milhões. Do mesmo modo, as operações com clientes Pessoas Físicas cresceram 8,5% no trimestre, alcançando R$ 4.76 milhões. O saldo das operações de Cartão de Crédito aumentou 9,%, totalizando R$ 2.94 milhões, refletindo a massificação do uso de cartões de crédito. EVOLUÇÃO DA CARTEIRA DE CRÉDITO CONSOLIDADA POR TIPO DE CLIENTE (*) 3 DEZ 3 SET R$ Milhões 3 DEZ 99 CLIENTE SEM BANESTADO SALDO % SALDO % SALDO % SALDO % Grandes Empresas Micro/Pequenas e Médias Empresas Pessoas Físicas Cartão de Crédito Subtotal Crédito Imobiliário PF PJ SubTotal CL + Outros Créditos Total ,8% 7,8% 6,5% 7,8% 87,9%,9%,2% 2,%,% ,% 7,% 6,5% 8,3% 89,9% 9,%,%,%,% ,2% 6,6% 7,3% 7,9% 88,%,7%,3% 2,%,% ,6% 4,9% 2,7% 7,% 83,3% 2,7% 2,% 4,6% 2,%,% (*) Inclui Avais e Fianças 66

69 Apresentamos, a seguir, a composição da carteira de crédito por setor de atividade. COMPARATIVO DO TOTAL DA CARTEIRA POR SETOR DE ATIVIDADE (*) 3DEZ 3SET R$ Milhões 3DEZ99 OPER. CRÉDITO SEM BANESTADO ACC/ACE ARREND. FIANÇAS MERCANTIL SEM BANESTADO Setor Público Total Setor Público Setor Privado Indústria Química e Petroquímica Outros Indústria Siderúrgica, Metalúrgica e Mecânica Química e Petroquímica Alimentícia e Bebidas Papel e Celulose Veículos leves e Pesados Eletroeletrônica Têxtil e confecções Autopeças e Acessórios Fertilizantes, Adubos, Inset. e Defensivos Farmacêutica Outros Subtotal Comércio Serviços Financeiros Telecomunicações, Concess. Serv. Públicos Crédito Imobiliário (Empresário) Outros Subtotal Setor Primário Agropecuária Mineração Subtotal Outros Pessoa Física Cartão de Crédito Crédito Imobiliário CDC/Veículos/Conta Corrente Subtotal Outros Pessoa Jurídica Total Setor Privado CL + Outros Créditos (*) Inclui Avais e Fianças. 67

70 A seguir apresentamos a composição da carteira de crédito por Tipo de Classificação, Nível de Risco e composição por Região e Pessoa. COMPOSIÇÃO POR TIPO DE OPERAÇÃO E NÍVEIS DE RISCO (*) 3DEZ NÍVEL DE RISCO SEM BANESTADO AA A B C D E F G H SEM BANESTADO R$ Milhões 3DEZ99 Operações de Crédito Empréstimos e Títulos Descontados Financiamentos Financiamentos Rurais e Agroindustriais Financiamentos Imobiliários Financiamentos de TVM Operações de Arrendamento Mercantil Outros Créditos Adiantamento sobre Contr. de Câmbio Total Avais e Fianças Total com Avais e Fianças R$ Milhões NÍVEL DE RISCO 3SET AA A B C D E F G H Operações de Crédito Empréstimos e Títulos Descontados Financiamentos Financiamentos Rurais e Agroindustriais Financiamentos Imobiliários Financiamentos de TVM Operações de Arrendamento Mercantil Outros Créditos Adiantamento sobre Contratos de Câmbio Total Avais e Fianças Total com Avais e Fianças (*)Inclui Avais e Fianças COMPOSIÇÃO POR REGIÃO E PESSOA () (2) R$ Milhões REGIÃO PESSOA FÍSICA PESSOA JURÍDICA TOTAL % Sudeste Sul Nordeste Centro Oeste Norte Exterior ,9% 2,9% 3,% 2,9%,7% 9,7% Cartão de Crédito ,8% Total ,% () Inclui Avais e Fianças (2) Inclui Banestado 68

71 Abaixo temos a composição da carteira de crédito por Faixa de Vencimento e Nível de Risco. COMPOSIÇÃO POR FAIXA DE VENCIMENTO E NÍVEIS DE RISCO (*) R$ Milhões 3DEZ FAIXAS (DIAS) SEM BANESTADO AA A B C D E F G H SEM BANESTADO Parcelas Vincendas a 3 3 a 6 6 a 9 9 a 8 8 a 36 acima de 36 Subtotal Parcelas Vencidas a 4 5 a 3 3 a 6 6 a 9 9 a 2 2 a 8 8 a a 36 acima de 36 Subtotal Total R$ Milhões FAIXAS (DIAS) 3SET AA A B C D E F G H Parcelas Vincendas a 3 3 a 6 6 a 9 9 a 8 8 a 36 acima de 36 Subtotal Parcelas Vencidas a 4 5 a 3 3 a 6 6 a 9 9 a 2 2 a 8 8 a a 36 acima de 36 Subtotal Total (*) Inclui Avais e Fianças. 69

72 Abaixo temos a composição da carteira de crédito por Tipo de Operação e Faixa de Vencimento. COMPOSIÇÃO POR TIPO DE OPERAÇÃO E FAIXA DE VENCIMENTO () 3 Dez 2 Pessoa Jurídica Operações de Crédito Empréstimos e Títulos Descontados Financiamentos Financiamentos Rurais e Agroindustriais Financiamentos Imobiliários Financiamentos de TVM Operações de Arrendamento Mercantil Outros Créditos Adiantamento sobre Contratos de Câmbio Total Avais e Fianças Total PJ com Avais e Fianças Pessoa Física Operações de Crédito Empréstimos e Títulos Descontados Financiamentos Financiamentos Rurais e Agroindustriais Financiamentos Imobiliários Financiamentos de TVM Operações de Arrendamento Mercantil Outros Créditos Adiantamento sobre Contratos de Câmbio Total Avais e Fianças Total PF com Avais e Fianças Total Créditos em Curso Normal R$ Milhões CRÉDITOS EM CURSO NORMAL () A 4 5 A 3 3 A 6 6 A 9 9 A 8 8 A 36 ACIMA DE 36 TOTAL DEZ 2 R$ Milhões CRÉDITOS EM CURSO ANORMAL A 3 PARCELAS VINCENDAS 3 A 6 6 A 9 9 A 8 8 A 36 ACIMA DE 36 A 4 5 A 3 PARCELAS VENCIDAS 3 A 9 9 A 8 8 A 36 ACIMA DE 36 TOTAL Pessoa Jurídica Operações de Crédito Empréstimos e Títulos Descontados Financiamentos Financiamentos Rurais e Agroindustriais Financiamentos Imobiliários Financiamentos de TVM Operações de Arrendamento Mercantil Outros Créditos Adiantamento sobre Contratos de Câmbio Total Avais e Fianças Total PJ com Avais e Fianças Pessoa Física Operações de Crédito Empréstimos e Títulos Descontados Financiamentos Financiamentos Rurais e Agroindustriais Financiamentos Imobiliários Financiamentos de TVM Operações de Arrendamento Mercantil Outros Créditos Adiantamento sobre Contratos de Câmbio Total Avais e Fianças Total PF com Avais e Fianças Total Créditos em Curso Anormal Total de Operações de Crédito () Inclui Avais e Fianças. 7

73 O gráfico seguinte evidencia a redução na participação da Carteira de Crédito Imobiliário em relação ao saldo total das Operações de Crédito, ocorrida ao longo dos últimos trimestres. Se desconsiderarmos a carteira de Crédito Imobiliário, constatamos um crescimento de 33,% nas demais Operações de Crédito nos últimos doze meses, caracterizando uma substancial alteração no mix de produtos. Operações de Crédito (*) R$ Milhões Empréstimos e Financiamentos Leasing Rurais e Agroindustriais /6/99 3/9/99 3/2/99 3/3/ 3/6/ 3/9/ 3/2/ ACC Crédito Imobiliário (*) Inclui Avais e Finanças A seguir apresentamos quadros com as aplicações consolidadas e os Créditos e Garantias em Moeda Nacional. CRÉDITOS E GARANTIAS EM MOEDA NACIONAL () Empréstimos/Financiamentos Empréstimos/Financiamentos Crédito Imobiliário Operações Rurais Operações de Leasing Repasses BNDES Outros Créditos () Aplicações em Depósitos Interfinanceiros Títulos Federais e Mercado Aberto Avais e Fianças Total 3DEZ R$ Milhões 3DEZ 3SET 3DEZ99 SEM BANESTADO () Inclui: Títulos e Valores Mobiliários (exceto Títulos Federais), Créditos por Avais e Fianças Honrados, Rendas a Receber, Devedores por Compra de Valores de Bens e Títulos e Créditos a Receber. 7

74 A elevação do saldo patrimonial dos Depósitos no trimestre está associada em parte à maior movimentação econômica, típica do período de fim de ano. Tivemos também o aumento do saldo dos depósitos a prazo, por meio da captação de CD Non Negotiable, e da elevação da posição de overnight deposits nas agências do exterior durante o último trimestre. Além disso, a alteração da paridade entre o real e o euro influenciou positivamente o saldo de depósitos do Banco Itaú Europa. COMPOSIÇÃO DOS DEPÓSITOS POR VENCIMENTO R$ Milhões VENCIMENTO 3DEZ 3SET 3DEZ99 EM DIAS SEM BANESTADO À vista (*) Poupança Interfinanceiros A prazo Total (*)Depósitos à vista contemplam depósitos em moeda nacional e modeda estrangeira. Em dezembro de 2, o Itaú captou US$ milhões no mercado internacional por meio da emissão de Fixed Rate Notes com cupom de 7,375% ao ano e 67 pontos básicos de spread sobre os títulos do Tesouro Norte Americano. Foram feitas ainda duas outras operações de captação pela agência de Grand Cayman, utilizandose de Promissory Notes. A primeira captou US$ 2 milhões, com cupom de 7,3475% ao ano e 238,75 pontos básicos de spread sobre os títulos do Tesouro Norte Americano. A segunda emissão foi de US$ 3 milhões, com cupom de 7,7875% ao ano e 22,88 pontos básicos de spread sobre os títulos do Tesouro Norte Americano. CAPTAÇÕES EXTERNAS DO BANCO ITAÚ S.A. (OPERAÇÕES COM TERCEIROS) INSTRUMENTO COORDENADOR DA EMISSÃO MONTANTE US$ DATA DE EMISSÃO DATA DO VENCIMENTO CUPOM (%) SPREAD OVER TREASURY NO LANÇAMENTO (%) Fixed Rate Notes Fixed Rate Notes Promissory Notes Promissory Notes Promissory Notes Fixed Rate Notes Fixed Rate Notes Fixed Rate Notes Total Barclays Capital Barclays Capital (*) Banco Itaú S.A., Grand Cayman Banco Itaú S.A., Grand Cayman Banco Itaú S.A., Grand Cayman ABN Amro Merrill Lynch Merrill Lynch /8/99 9// 7/6/ 4/2/ 2/2/ 28/4/ 4/3/ 28/2/ 23/2/ 23/2/ 4/5/ /2/ 7/2/ 4/5/ 4/3/2 28/2/ 9,25 9,25 8,43 7,3475 7,7875 8, 8,75 7,375 4,2 2,85,2 2,3875 2,288,66 2,35,67 (*) Reopening da emissão de 23/8/99 72

75 Adicionalmente, o Itaú possui um programa de Commercial Paper e um de Certificate of Deposit que em 3 de dezembro de 2 se apresentavam conforme quadro abaixo: INSTRUMENTO COORDENADOR DA EMISSÃO MONTANTE TOTAL US$ MONTANTE EMITIDO US$ US Commercial Paper Euro Certificate of Deposit Total Bayerische Hypovereinsbank Warburg Dillon Read A evolução nas carteiras de Crédito, de Garantias, e de Recursos em Moeda Estrangeira (US$ Milhões) foi de 7,2% no trimestre e 9,2% no ano de 2. PRINCIPAIS CRÉDITOS E GARANTIAS EM MOEDA ESTRANGEIRA 3DEZ US$ Milhões 3DEZ 3SET 3DEZ99 SEM BANESTADO Financiamentos e Garantias para Comércio Exterior Exportação Financiamentos e Garantias para Comércio Exterior Importação Outros Financiamentos Domésticos das Unidades Externas Títulos da República Portuguesa Títulos Privados OECD Depósitos Instituições Financeiras OECD DCB s / EIB s / IDU s / Globals Bond s Bônus / CD s / Títulos e Fundos de Investimentos Títulos da República Argentina Repasses sob as Resoluções 63/248/232 Clientes NTND Bônus / Clientes Total PRINCIPAIS LINHAS E CAPTAÇÕES EM MOEDA ESTRANGEIRA 3DEZ US$ Milhões 3DEZ 3SET 3DEZ99 SEM BANESTADO Linhas Comerciais, Garantias e Captações Estruturadas para Comércio Exterior Captações no Mercado Monetário Captações Estruturadas e Financeiras Internacionais Captações no Mercado Interbancário Brasileiro Capital de Giro Próprio Total

76 PATRIMÔNIO LÍQUIDO O Patrimônio Líquido consolidado do Banco Itaú totalizou R$ milhões no quarto trimestre de 2, permanecendo estável em relação ao trimestre anterior. A elevação do saldo de Ações em Tesouraria foi responsável pela manutenção do saldo do Patrimônio Líquido. O capital de giro próprio somou R$ 3.99 milhões, permanecendo praticamente estável em relação a setembro de 2. O índice de capitalização, obtido a partir da divisão do Patrimônio Líquido pelo Total de Ativos, atingiu,3% no quarto trimestre. O coeficiente de solvabilidade, calculado a partir do consolidado econômicofinanceiro, alcançou 4,4%, situandose acima dos % estabelecidos pelo Banco Central do Brasil. Se considerarmos a totalidade dos créditos tributários do Banestado, o valor de mercado dos ativos ou, na ausência do valor de mercado, o valor presente líquido dos fluxos de caixa futuros, e ainda, o montante de provisionamentos excedentes ao mínimo requerido e os créditos tributários não contabilizados, o índice passaria a ser de 9%. O índice de imobilização do quarto trimestre de 2, obtido a partir do consolidado econômicofinanceiro, situouse em 69,8%. Em 2 de dezembro de 2, o Banco Central do Brasil definiu por meio da Resolução nº 2.82 o Patrimônio de Referência (PR) a ser utilizado na determinação dos limites operacionais. O Patrimônio de Referência é constituído pela soma dos capitais de nível I e II (tier e tier 2), os quais compreendem o Patrimônio Líquido, dívidas subordinadas e instrumentos híbridos de capital e dívida. A adoção desse novo conceito, em substituição do conceito de Patrimônio Líquido Ajustado (PLA) não alterou os limites operacionais do Itaú. ÍNDICE DE SOLVABILIDADE (BIS RATIO) ( * ) Bis Ratio (TIER) 25% 2% 5% 2,3% 24,% 2,9% 2,% 2,8% 9,6% 8,3% % 4,4% 5% 3/3/99 3/6/99 3/9/99 3/2/99 3/3/ 3/6/ 3/9/ 3/2/ 3DEZ Coeficiente em 3.set. Resultado do trimestre Juros sobre capital próprio Aumento na exposição cambial Ações em tesouraria Acréscimo do ponderador sobre créditos tributários Aumento do ativo ponderado Coeficiente calculado de acordo com as normas atuais 8,3%,8%,5%,3%,2%,5% 3,2% 4,4% (*) Calculado conforme estipulado pela Resolução 2.723, de 3 de maio de

77 BALANÇO POR MOEDAS (*) O balanço patrimonial por moedas, o qual evidencia os saldos patrimoniais vinculados à moeda nacional e às moedas estrangeiras, demonstra a posição cambial líquida em 3 de dezembro de 2 que somava R$ milhões, incluindo os investimentos no Exterior. R$ Milhões 3DEZ (**) 3SET 3DEZ99 ATIVO TOTAL NEGÓCIOS NO BRASIL MOEDA LOCAL MOEDA ESTRANGEIRA NEGÓCIOS NO EXTERIOR Disponibilidades Aplicações Interfinanceiras de Liquidez Aplicações no Mercado Aberto Aplicações em Depósitos Interfinanceiros Títulos e Valores Mobiliários Relações Interfinanceiras e Interdependências Operações de Crédito e Arrendamento Mercantil Outros Ativos Carteira de Câmbio Outros Permanente Investimentos Imobilizado de Uso Diferido Total do Ativo Derivativos Posição Comprada Futuros Opções Swap Total Ativo Ajustado (a) R$ Milhões 3DEZ (**) 3SET 3DEZ99 PASSIVO TOTAL NEGÓCIOS NO BRASIL MOEDA MOEDA LOCAL ESTRANGEIRA NEGÓCIOS NO EXTERIOR Depósitos Depósitos à Vista Depósitos de Poupança Depósitos Interbancários Depósitos a Prazo Captações no Mercado Aberto Recursos de Aceites e Emissão de Títulos Relações Interfinanceiras e Interdependências Obrigações por Empréstimos Obrigações por Repasses Outras Obrigações Carteira de Câmbio Outras Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização Não Comprometidas Resultados de Exercícios Futuros Participações Minoritárias nas Subordinadas Patrimônio Líquido Capital Social e Reservas Resultado do Período Total do Passivo Derivativos Posição Vendida Futuros (inclui Fundos de Investimento) Opções Swap (inclui Fundos de Investimento) Total Passivo Ajustado (b) Posição Cambial (a b) (*) Não considera as eliminações entre negócios no Brasil e negócios no Exterior. (**) Inclui Banestado 75

78 76

79 Atividades no Exterior e Câmbio 77

80 ATIVIDADES NO EXTERIOR O Grupo Itaú se posiciona entre as instituições com maior presença no exterior, dentre os grupos econômicos privados de capital nacional, quer na abrangência de pontos de atendimento, quer na capitalização de suas unidades externas. Esta presença se traduz na solidez de nossas agências de New York e Cayman Island, do Banco Itaú Buen Ayre, dos escritórios de representação em Frankfurt e Miami, da subsidiária Itaubank e, ainda, do Banco Itaú Europa e Banco Itaú Europa Luxemburgo (estes dois últimos controlados pela holding Itaúsa). Os investimentos consolidados no exterior totalizavam, em 3 de dezembro de 2, US$.896 milhões. A liquidez externa consolidada do grupo (disponibilidades, aplicações interfinanceiras de liquidez e títulos) situouse em US$ 2.69 milhões. Em 999, concluiuse com sucesso a fusão do Banco Itaú Argentina e do Banco Del Buen Ayre, dando origem ao Banco Itaú Buen Ayre IBA. O IBA traduz o investimento estratégico nos mercados domésticos do cone sul, voltado para o segmento de varejo, com uma rede de 89 agências, 26 PAB's e 339 ATM's. Mais uma vez a capacidade tecnológica do Itaú, combinada com a oferta de novos produtos e serviços, possibilitou que o padrão de atendimento se mantivesse elevado. O Banco Itaú Europa consolidou ao longo de 2 a sua imagem de banco europeu especializado no Brasil, concentrando suas atividades no financiamento ao comércio internacional, procurando, também, estruturar e distribuir dívida de empresas brasileiras no mercado europeu, assim como oferecer suporte às empresas ibéricas que estão investindo no Brasil. Incorporado sob a legislação portuguesa, supervisionado pelo Banco de Portugal e controlado pela holding Itaúsa Portugal SGPS, o Banco Itaú Europa manteve sua classificação Investment Grade com outlook stable pelas agências de rating internacionais Fitch IBCA e Moody's, que lhe permitiu lançar com sucesso em novembro último, Eurobonds no montante de EUR milhões pelo prazo de 3 anos, com taxa de juros flutuante. Esta emissão foi muito bem recebida pelos investidores internacionais e apresentou condições perfeitamente compatíveis com emissões de mesmo rating. Ao término do exercício, o banco Itaú Europa mostrou um total de ativos de EUR,5 bilhão, cerca de 3% superior ao de 999 e um patrimonio líquido de EUR 95 milhões. O lucro líquido foi de EUR 4,5 milhões, representando um crescimento de 48% sobre o resultado do ano anterior. US$ Milhões ATIVIDADES BANCÁRIAS 3DEZ 3SET 3DEZ99 ATIVO PATRIMÔNIO LÍQUIDO ATIVO PATRIMÔNIO LÍQUIDO ATIVO PATRIMÔNIO LÍQUIDO Agência Grand Cayman e Agência New York Itaú Buen Ayre S.A. Itau Bank Ltd. Banco Itaú Europa Luxembourg S.A. Banco Itaú Europa S.A. IFE Bemge Uruguay S.A. Banco Del Paraná S.A. 3.56,3 72,5 63,5 4,5.438, 65,2 56,6.678,8 993,4 48,2 29,9 24,2 83,8 32,3 4, ,7 772,2 594,6 6,3.265,5 39,2.655, 984,2 57, 284,7 23,7 74,5 3, 3.75,7 72,9 482,8 9,.26,4 34,6.329,7 742,4 55,5 2,6 2,8 8,4 29, 78

81 OPERAÇÕES DE CÂMBIO E COMÉRCIO EXTERIOR O Itaú tem atendido seus clientes atuando no suporte sistemático ao comércio exterior brasileiro, desde operações commodities até estruturadas sofisticadas, por intermédio de operações de câmbio e de financiamento. Os destaques para o ano de 2: CAPTAÇÕES EXTERNAS COMERCIAIS: Fechamos o ano de 2 com o saldo de US$.957 milhões em linhas e estruturas para comércio exterior, refletindo um aumento de % no último trimestre, para atender a maior demanda de nossas carteiras comerciais. É importante ressaltar o expressivo relacionamento do Itaú com seus 4 bancos correspondentes internacionais, o que lhe assegura funding e disponibilidade de linhas que superam o volume efetivamente desembolsado. APLICAÇÕES EM COMÉRCIO EXTERIOR: O esforço comercial, o entrosamento e expertise das equipes de produtos da área internacional e de vendas (Itaucorp, para grandes empresas, e Itaú Empresas, para as médias), se traduziu no volume expressivo e no amplo leque de produtos disponibilizados para o financiamento aos exportadores e importadores brasileiros. No final de 2, esta carteira de comércio exterior apresentava o saldo de US$ 2.37 milhões, para os produtos ACC/ACE, Prépagamento de Exportações, FINIMP s, empréstimos Off shore e garantias relacionadas ao financiamento de comércio exterior, refletindo um aumento de % no trimestre. Vale destacar, ainda, o acesso às linhas especiais para financiamento a operações com prazo acima de ano, aproximadamente US$ 33 milhões em ser, em 3 de Dezembro de 2, e de novas captações estruturadas, contando com a participação de organizações de fomento ao comércio exterior (por exemplo, Hermes, Coface), com a manutenção dos limites de crédito junto ao Eximbank of Korea (US$ 65 milhões, o maior volume alocado a um banco brasileiro) e CCC (Commodity Credit Corporation US$ 342 milhões alocados). PARTICIPAÇÃO DO ITAÚ NO MERCADO DE CÂMBIO: Importação Exportação Interbancário Financeiro US$ Milhões ,% 5,8% 4,4% 4,% 8,2% 6,4% 3,9% 3,2% Distribuição Geográfica das Linhas de Crédito Portugal 3,8% Inglaterra 8,3% França 3,3% América Latina 2,% Ásia 7,9% Holanda 2,% Alemanha 3,4% Estados Unidos 27,2% Outros 5,2% Espanha 4,3% Canadá 2,4% Total de bancos correspondentes: 4 79

82 Outro segmento com expressivo desenvolvimento neste ano foi o dos produtos da linha BNDES Exim. Nele o Itaú vem consistentemente mantendo atuação marcante na distribuição de operações BNDESExim, atingindo no final do quarto trimestre de 2 o volume de US$ 389 milhões em operações contratadas e de US$ 395 milhões em operações desembolsadas (primeiro lugar no ranking pelo critério de desembolso). Atento à queda de margem nos produtos commodities, o Banco focou seus esforços no desenvolvimento de novos produtos estruturados e na formação e contratação de equipes especializadas, permitindo a realocação dos ativos em operações mais longas, estruturadas e rentáveis. O Banco liderou ou participou de sindicatos comerciais que montaram US$ 256 milhões de um total de US$,3 bilhão. O Banco dedica especial atenção às operações de câmbio e comércio exterior dos clientes do mercado médio, que têm sido atendidos por meio de estruturas negociais e equipes de vendas especializadas. Este mercado vem sendo atendido por plataformas de vendas específicas suportadas por sistemas eletrônicos de negociação. Este esforço comercial coordenado produziu um aumento de 22 % no número de clientes de comércio exterior atendidos pelo Banco. DESTAQUES DE CONTRATAÇÃO DE CÂMBIO E FINANCIAMENTO DE COMÉRCIO EXTERIOR PRODUTO ANO 2 US$ Milhões ANO 999 Contratação de Câmbio Exportação Contratação de Câmbio Importação Contratação de Câmbio Financeiro Subtotal Contratação de Interbancário Contratação de Arbitragens Subtotal Total Câmbio Contratado Contratação de ACC/ACE Exportação Contratação de Empréstimo Offshore Contratação de Financiamento Importação Contratação de Pré Pagamento de Exportação Subtotal PROEX BNDES EXIM Pré BNDES EXIM Pós Subtotal Total de Financiamentos Obs.: Não foram considerados os volumes negociados pelo Banestado 8

83 TESOURARIA INTERNACIONAL E OPERAÇÕES ESTRUTURADAS Durante o ano 2, o Banco Itaú realizou 4 emissões de Eurobonds e estruturou programa de US Commercial Paper. As 4 emissões de Eurobonds totalizaram US$ 45 milhões e estabeleceram novo benchmark para o mercado brasileiro em função das taxas e prazos praticados. As principais características destas emissões são as seguintes: US$ milhões emitidos em janeiro, um aumento da emissão realizada em agosto em virtude de grande demanda dos investidores; US$ milhões emitidos em março, primeiro lançamento realizado por emissor brasileiro após a crise russa, com remuneração aos investidores inferior a 9%; US$ 5 milhões emitidos em abril, com o menor spread pago por emissor brasileiro desde a crise asiática, sobre a rentabilidade dos títulos do tesouro norteamericano, oferecido aos investidores; US$ milhões emitidos em dezembro, pagando 7,375% a.a., uma taxa considerada bastante competitiva para um papel deste perfil de risco e de prazo. Cabe destacar a consolidação, em junho, de dois Programas de US Commercial Paper em um único e novo Programa no valor de US$ 3 milhões, prazo de 2 anos, sendo que US$ 2 milhões são destinados a operações de comércio exterior e US$ milhões a capital de giro. O número de bancos participantes deste programa totalizou 32 contra 23 da emissão anterior. A ampla distribuição geográfica destes participantes demonstra a aceitação e solidez do Itaú no mercado internacional. O Itaú teve uma importante participação na distribuição das seguintes emissões brasileiras que destacamos: Empréstimo sindicalizado da BCP S.A. com um montante total de US$.775 milhões, com tranches de prazo de 2 anos sem cobertura de risco político do EDC, MIGA, OPIC e Seguradora Privada. Nesta transação, que foi a maior já realizada por um emissor brasileiro em 2, o Banco Itaú S.A. foi o único banco brasileiro a participar no grupo de Arrangers; 8

84 Empréstimo sindicalizado da Light Serviços de Eletricidade, com um montante de US$ 2 milhões para um prazo de 5 anos, com cobertura de risco político do IADB; Empréstimo sindicalizado da Tele Norte Celular Participações, com um montante de US$ 5 milhões para um prazo de 5 anos, com a cobertura do risco político OPIC; Empréstimo sindicalizado da Eletropaulo Metropolitana Eletricidade de São Paulo S.A., com um montante de US$ 225 milhões para um prazo de 2 anos; Empréstimo sindicalizado da Braspetro Oil Service Company, com um montante de US$ 5 milhões para um prazo de 5 anos; Empréstimo sindicalizado da Votorantrade N.V., com um montante de US$ 9 milhões, com tranches de 5 anos para financiamento de comércio exterior e 2 anos para financiamento working capital; Emissão de Eurobonds da Brascan Brazil Ltd., com um montante de US$ 4 milhões para um prazo de 2 anos; Commercial Paper da emissão da Metropolitana Overseas, empresa subsidiária da Eletropaulo Metropolitana S.A., com um montante de US$ 25 milhões para um prazo de 8 meses; Commercial Paper da emissão da Brascan Imobiliária S.A., com um montante de US$ 6 milhões para um prazo de ano; US Commercial Paper da CSN Overseas, com um montante de US$ 25 milhões para um prazo de ano; US Commercial Paper do BankBoston, com um montante de US$ 5 milhões para um prazo de 2 anos. 82

85 Gerenciamento de Risco 83

86 GERENCIAMENTO DE RISCO INTRODUÇÃO As crises ocorridas na Ásia (997) e Rússia (998) fizeram com que o Mercado Financeiro Internacional tomasse uma nova consciência dos riscos que os diversos sistemas bancários estavam expostos. O Comitê de Basiléia, vinculado ao Bank for International Settlements BIS, colocou em discussão novas recomendações que serão passadas aos bancos centrais, sugerindo melhorias nos controles de risco. As recomendações são: I As áreas de gestão de riscos devem ser independentes e reportar, preferencialmente à alta gestão ou ao presidente, com uma estrutura sob uma direção diferente da gestão de mesas; II A relação existente entre as grandes oscilações do mercado e os riscos de liquidez e de crédito da contraparte deverá ser avaliada conjuntamente, por estarem intimamente ligadas; III Os operadores de mesas (traders) e os administradores de carteiras devem ter uma comunicação mais clara, direta e freqüente com a alta direção, em especial ao definir as estratégias a serem adotadas para a realização ou reversão de operações, principalmente em momentos de crise; IV As análises econômicas devem estar ligadas diretamente aos modelos de gestão de riscos (Mercado, Crédito e Liquidez), em especial na hora de traçar os cenários de simulação, que deverão considerar as situações reais de stress, as oscilações históricas, quebras de correlação e falta de liquidez; V As instituições deverão adotar políticas na área de crédito que avaliem melhor o cliente e que associem garantias às operações. As garantias implícitas (especialmente as de governo) deverão ser melhor avaliadas, pois estão associadas às decisões políticas. Contudo, o gerenciamento de riscos não deve se resumir apenas à minimização de riscos. É necessário o seu controle com o intuito de aumentar a eficiência da corporação. O controle da extensão e do volume dos vários tipos de risco, dentro de seus limites apropriados, é essencial para assegurar o bom funcionamento das atividades bancárias, maximizando os resultados, e, desta forma, agregando valor à organização como um todo. Os pontos sugeridos pelo Bank for International Settlements BIS estão plenamente em conformidade com a estrutura e administração existente no Banco Itaú, o que reforça a idéia de uma instituição voltada para o futuro e fundamentada no presente. Na página seguinte, apresentamos a estrutura organizacional de gestão de risco do Banco Itaú, onde constatase a independência pretendida. A Comissão Executiva Financeira é responsável pela orientação e definição de políticas e limites para os riscos de Mercado e Liquidez, bem como pela definição de estratégias de administração do risco corporativo consolidado e o acompanhamento e análise dos resultados consolidados da gestão de riscos. É composta pelo Presidente Executivo do banco e possui uma equipe de VicePresidentes, Diretores Executivos e Diretores Gerentes que compõe a alta gestão. Semanalmente, realiza reuniões para o exercício de suas atribuições. 84

87 Sistema de Gerenciamento de Risco: Estrutura Organizacional Sistema de Gerenciamento de Riscos Comissão Executiva Financeira Comissões de Crédito Comissão de Auditoria Risco de Mercado Risco de Liquidez Risco de Crédito Compliance Risco Operacional Análises Econômicas A Diretoria de Controle de Riscos, subordinada à Área de Controle Econômico, é independente das mesas de negócios e, além de desenvolver as metodologias e calcular os riscos assumidos, é responsável pelo acompanhamento das posições, garantindo o enquadramento das operações nas políticas e limites estabelecidos pela Comissão Executiva Financeira. Atribuições e Membros da Comissão Executiva Financeira Comissão Executiva Financeira Atribuições Participantes Analisar e propor cenários macroeconômicos nacionais e internacionais; Fixação dos níveis de descasamento para prazos e moedas, níveis mínimos de reservas nacionais e estrangeiras, e política de captação e aplicação nos diversos mercados; Analisar e definir o nível de exposição a riscos no mercado, os valores de risco (VaR) e alocação de capital, bem como as yields e preços utilizados para a marcação a mercado das posições; Analisar e aprovar os critérios e regras para pricing internos de recursos; Definir as posições para os diversos tipos de riscos (GAPs), bem como sua manutenção e limites de perda máxima (VaR), inclusive diante de cenários de Stress; Analisar resultados consolidados do gerenciamento de riscos. Presidente: Diretor Presidente Geral Itaubanco Secretário: Diretor Executivo da Área Financeira Membros: VicePresidente Sênior da Área de Controle Econômico; VicePresidente Executivo da Área Internacional; VicePresidente Executivo da Área de Mercado de Capitais; Diretor Executivo de Controladoria; Diretor Gerente Sênior de Câmbio, Tesouraria Internacional e Recursos Externos; Diretor Gerente de Tesouraria; Diretor Gerente de Mesa Cliente; Diretor Gerente de Controle de Riscos; Diretor Gerente de Operações de Investimentos; Diretor Gerente de Produtos de Investimentos e Clientes Institucionais. 85

88 A Gestão do Risco de Crédito é executada pela Comissão de Crédito, sendo responsável também pela definição de políticas, classificação de risco e limites de crédito provenientes de empréstimos, financiamentos, garantias e títulos mobiliários. As Comissões de Crédito são responsáveis pela aprovação e disseminação de orientações e de padrões técnicos. Além disso, acompanha e analisa as mudanças financeiras e econômicas de seus clientes, avalia as garantias das operações e acompanha os processos de arrecadação de clientes em atraso. A Comissão Superior de Crédito é o órgão superior na definição das políticas de crédito. Ela analisa as mais importantes operações de crédito dentro do Banco. Comissões de Crédito e suas atribuições gerais Comissões de Crédito Atribuições Definições de políticas; Coordenação de padrões; Estabelecimento de limites de crédito; Classificação de Risco; Determinação das responsabilidades para a concessão de operações de crédito. Comissão Superior de Crédito Comissão de Crédito Comissão de Crédito da Área Imobiliária Comitê da Diretoria de Operações de Crédito Comitê de Crédito das Agências e das Plataformas ItaúEmpresas Comissão de Crédito ItaúSeguros Comissão de Crédito da Área Internacional 86

89 A Gestão do Risco Operacional e Compliance, cujos controles tomaram vulto ao longo do ano de 2, é supervisionada pela Comissão de Auditoria. A Área de Compliance é responsável pela conformidade da instituição perante as leis e regulamentos internos. A Área de Risco Operacional desenvolve os modelos que permitem à gerência mensurar os riscos de perdas oriundas de fraudes ou de um erro humano grave existentes na instituição. Comissão Superior de Crédito Comissão Superior de Crédito Atribuições Membros Definir políticas de crédito e coordenar as normas sobre limites de crédito para a concessão de financiamentos e garantias bancárias; Definir alçadas para deferimento de operações de crédito; Fixar limites de crédito e aprovar operações de crédito a clientes ou grupos que excedam a alçada da comissão de crédito; Analisar casos que recebam parecer contrário de pelo menos um dos membros da comissão de crédito, ou casos de maior relevância ou com características especiais. Presidente Executivo Itaubanco; VicePresidente Sênior da Área Itaucorp; VicePresidente Executivo da Área Internacional; VicePresidente Executivo da Área de Mercado de Capitais (sessão especial); Diretor Executivo da Área Financeira (sessão especial); Diretor Executivo da Área Itaú Empresas; Diretores Comerciais Itaucorp; Diretor Gerente de Coordenação de Crédito; Diretor Gerente de Operações de Crédito; VicePresidente Executivo da Área de Auditoria e Crédito. Atribuições e Membros da Comissão de Auditoria Comissão de Auditoria Atribuições Participantes Definir políticas e diretrizes da Auditoria Interna; Definir as prioridades e o escopo da Auditoria Interna para cada exercício e para cada Área; Estabelecer os padrões éticos de conduta; Analisar o resultado das auditorias realizadas nas diversas Presidente: Presidente Executivo Itaubanco Secretário: VicePresidente Executivo da Área de Auditoria e Crédito Membros: VicePresidente Sênior da Área de Controle Econômico; Diretor Gerente da Auditoria e Controles Internos. áreas e estipular providências; Definir a contratação e avaliar os resultados da atuação dos Auditores Independentes nas empresas controladas e coligadas. 87

90 A presença do Presidente Executivo e da alta gerência nas comissões Executiva Financeira e de Crédito garante a conciliação e a visão global dos riscos aos quais a instituição está exposta (riscos de mercado, liquidez e crédito). A Comissão Executiva Financeira analisa os cenários que permitem avaliar os impactos de posições de risco em situações normais de mercado e de stress. A divulgação dessas informações ocorre diariamente por meio de reuniões com os diretores e operadores das mesas. disso, incentiva a supervisão das autoridades bancárias e o fortalecimento da disciplina do mercado. De uma forma geral, esse acordo está calcado em três pontos: Capital Mínimo requerido para as transações bancárias, estabelecido de acordo com os riscos envolvidos. Atuação das autoridades nacionais e internacionais responsáveis pela supervisão dos bancos. Transparência das informações, para uma melhor disciplina do mercado. Testes de stress e a análise de cenários são feitos regularmente, de forma a examinar os impactos potenciais das situações extremas do portfolio da instituição. A divulgação dessas informações é feita semanalmente à Comissão Executiva Financeira pela Área de Controle de Riscos, servindo de base para o acompanhamento e estabelecimento de limites. A alta tecnologia existente no Banco Itaú permite que os sistemas de gerenciamento de riscos estejam interligados, o que garante que os cenários de stress estabelecidos sejam utilizados de maneira íntegra nas diversas análises de risco. O mercado financeiro brasileiro tem trabalhado em parceria com o Banco Central do Brasil (BACEN) para cumprir os preceitos internacionais estabelecidos. O Banco Itaú vem participando ativamente de diversos grupos de discussão organizados por instituições nacionais e internacionais, visando contribuir para o aprimoramento e implantação da nova proposta do Bank for International Settlements BIS. Tem investido também em suas equipes e em equipamentos para a gestão de risco, desenvolvendo seus modelos proprietários, além dos modelos padronizados pelo BACEN. A área de crédito segmenta a sua clientela, o que permite a avaliação do seu perfil. Os sistemas utilizados permitem o gerenciamento das garantias oferecidas. O Acordo do Comitê de Supervisão Bancária da Basiléia (republicado em 6//2) visa estabelecer uma administração e supervisão bancária mais segura e eficiente. Busca também estimular a divulgação de informações financeiras padronizadas, com ênfase nas metodologias de gerenciamento de risco desenvolvidas pelos próprios bancos. Além 88

91 PROCESSO DE GERENCIAMENTO DE RISCO O risco é um elemento essencial da atividade financeira. Além de reconhecêlo, os analistas devem ser capazes de compreendêlo, medilo e controlálo, evitando que situações diversas causem perdas inesperadas para a organização. A solidez do sistema de gerenciamento baseiase em quatro fundamentos:.identificação do risco processo contínuo, focado no reconhecimento e entendimento dos riscos existentes e potenciais. 2.Mensuração do Risco a mensuração adequada dos riscos é um componente crítico do seu gerenciamento. 3.Controle de Risco o estabelecimento e a comunicação dos limites operacionais devem ser feitos por meio de políticas, padrões e procedimentos que definam responsabilidades e autoridades. 4.Monitoramento de risco os relatórios de monitoramento visam a precisão e a qualidade das informações, garantindo a eficácia do processo decisório. Com o sistema de gerenciamento de risco, o Itaú tem conseguido uma melhor visualização do futuro e, conseqüentemente, uma melhor definição e implantação de suas estratégias. O processo de gerenciamento de riscos tem um caráter bidirecional: topdown e bottomup. Do topo até a base, os objetivos globais são repassados sob a forma de metas e limites para as unidades de negócios gestoras dos riscos. Da base para o topo, o monitoramento dos riscos é realizado de forma independente pela área de controle. Metas Globais e Limites de Risco Consolidação Alocações de Risco e Rentabilidade Unidades de Negócios Informações de Risco Transações 89

92 RISCO DE MERCADO riscos de mercado, são feitas análises do comportamento da carteira do Banco, diante das várias estratégias em estudo. A Gestão de Riscos de Mercado é o processo pelo qual a instituição acompanha e administra os riscos potenciais de variações nas cotações de mercado dos instrumentos financeiros que possam, direta ou indiretamente, afetar adversamente os preços de ativos e passivos do Banco. A análise corporativa de risco de mercado é feita com base nos diversos fatores de mercado que podem afetar as posições do Itaú, entre os quais destacamos: taxa de juros no Brasil, taxa de juros no Brasil para operações indexadas ao dólar (cupom cambial), taxa de juros para produtos indexados à Taxa Referencial (TR), preços do mercado de ações e outros. As operações, incluindo derivativos, são decompostas nos vários fatores de risco que podem afetar seu preço de mercado, e então, são agrupadas de diversas formas, segundo as estratégias de negócio, ou no nível corporativo consolidado. Para cada fator de risco são feitas as seguintes análises: descasamento de ativos e passivos (Gap Estrutural), perdas potenciais (Value at Risk ou VaR) estimadas, com base no comportamento estatístico dos fatores de risco em um intervalo de confiança de 99%, e riscos potenciais em situações de mercado extremamente desfavoráveis (VaRstress). A principal técnica empregada para quantificação dos riscos é a medida da redução (aumento) potencial de valor de ativos (passivos) associados a uma mudança dos fatores de mercado. Os descasamentos estruturais de ativos e passivos originários das operações de banco comercial são administrados pelas tesourarias Nacional e Internacional, as quais atuam nos mercados de títulos e derivativos, fazendo o hedge das posições corporativas dentro dos parâmetros estabelecidos pela Comissão Executiva Financeira. Na tabela abaixo, demonstramos os níveis de VaR para o Gap estrutural. Observase uma elevação no risco global ao final do quarto trimestre, partindo de R$ 36,7 milhões no final de setembro, e atingindo R$ 4, milhões em 3 de dezembro de 2. A maior volatilidade dos mercados TR e Cupom Cambial foi o fator preponderante para este aumento do risco global. VAR (*) DO GAP ESTRUTURAL VAR POR FATOR DE RISCO Fator de Risco Pré Fator de Risco TR Fator de Risco Cupom Cambial Efeito da Diversificação VaR Global 3DEZ 6, 6,8 37,2 (9,) 4, (*) VaR referese à perda máxima potencial de dia, com 99% de confiança. R$ Milhões 3SET 6,6 4,4 3,9 (6,2) 36,7 São feitas ainda simulações históricas das posições de risco, para verificar a qualidade do resultado medido pelos demais métodos empregados. Também, como ferramenta auxiliar nas decisões estratégicas de administração de 9

93 Apesar do aumento da volatilidade no mercado préfixado, o VaR apresentou uma redução. As perspectivas macroeconômicas permitiram ao Banco adotar uma estratégia que propiciou uma menor exposição da carteira ao risco de mercado. Em relação às mesas de negócios, o Itaú dispõe da Mesa Carteira Própria e da Mesa Clientes. A Mesa Carteira Própria negocia nos mercados interno e externo, dentro de limites préestabelecidos pela Comissão Executiva Financeira, e é incumbida de buscar as melhores alternativas de negócio entre as oportunidades e imperfeições do mercado. A Mesa Clientes está voltada para o mercado Corporate e Middle Market, e procura atender a demanda de negócios diferenciados. É suportada pelas demais mesas de operação, e, a princípio, não mantém posições de risco próprias. BACKTESTING Os modelos estatísticos são validados diariamente por técnicas de backtesting. Os cenários de alto risco são freqüentemente revistos para garantir que os riscos de mercado nunca estejam subavaliados. O cálculo de risco é realizado com 99% de intervalo de confiança. Isto significa que existe apenas % de probabilidade da perda financeira ser maior do que a informação de risco apresentada. Um meio de avaliar a metodologia adotada no cálculo de risco é verificar a porcentagem de casos em que o resultado ficou fora dos limites de perda máxima potencial previamente estabelecidos (VaR). A tabela abaixo apresenta a evolução do VaR da Mesa Carteira Própria. A realização do portfolio de ações, juntamente com operações de opções num período de baixa volatilidade, gerou uma redução do VaR na Mesa de Renda Variável, impactando diretamente o VaR Global, Máximo e Mínimo. VAR (*) DA MESA CARTEIRA PRÓPRIA VAR POR MESA DE OPERAÇÃO Mesa Moeda Nacional Mesa Moeda Estrangeira Mesa Renda Variável Efeito da Diversificação VaR Global VaR Global Máximo VaR Global Mínimo 3DEZ,,9,7 (,3),4 4,2,2 R$ Milhões 3SET,,7 3,7 (,) 3,5 6,,6 (*) VaR referese à perda máxima potencial de dia, com 99% de confiança. 9

94 Para ilustrar a qualidade dos modelos de gestão de risco do Banco Itaú, apresentamos abaixo os gráficos de BackTesting (ver gráficos abaixo) dos valores de risco e os resultados do ano 2 para os mercados préfixados e dólar. Tais valores contêm a posição estrutural, incluindo a carteira proprietária. A análise gráfica mostra que os modelos são adequados, visto que os resultados observados estão dentro da faixa estimada, garantindo a qualidade da informação utilizada na tomada de decisões estratégicas. A organização segue uma política bastante conservadora na administração de riscos, uma vez que a concentração de pontos no gráfico é maior nas faixas de menor risco. Os maiores níveis de risco de mercado incorridos correspondem às posições cujo custo de hedge era relativamente elevado e/ou os gestores tinham grande convicção do comportamento do mercado. BackTesting Mercado Préfixado 5 Resultado Observado 5 5,59% de pontos fora dos limites (Limite de tolerância: 2,38%) Zona de Erro 5 5 Nível de Risco Incorrido 5 BackTesting Mercado Dólar 75 5 Resultado Observado ,4% de pontos fora dos limites (Limite de tolerância: 2,38%) Zona de Erro 25 5 Nível de Risco Incorrido 75 92

95 RISCO DE LIQUIDEZ Dando continuidade à sua política de desenvolvimento e aperfeiçoamento dos controles de risco, o Banco Central do Brasil publicou em dezembro 2 a Resolução 284, estabelecendo os preceitos para o controle do risco de liquidez das instituições financeiras. A legislação direciona as práticas adotadas pelas instituições, explicitando alguns pontos: as análises econômicofinanceiras que permitem avaliar os efeitos de cenários adversos nas condições de liquidez da instituição; relatórios de monitoramento das posições de risco; avaliações que identificam os instrumentos de cobertura de eventuais perdas de liquidez e planos de contingência para situações de crise. O esforço do Bacen vai ao encontro dos diversos controles já utilizados no Banco Itaú. Esses controles foram desenvolvidos no passado com o objetivo de prover os recursos necessários às atividades operacionais e ao aproveitamento das oportunidades de negócios surgidas. Ao mesmo tempo, busca preservar o capital do Banco por meio da transformação dos recursos excedentes em ativos remunerados, otimizando a utilização dos fundos disponíveis. O Banco Itaú tem aprimorado constantemente a gestão dos riscos inerentes à sua atividade. Paralelamente, tem mantido uma carteira de Títulos e Valores Mobiliários de grande liquidez (reserva operacional) que, somada à solidez econômica do Banco, representa uma poderosa fonte potencial de recursos adicionais. Controles gerenciais relativos às reservas são obtidos a partir da metodologia capaz de projetar os recursos disponíveis para aplicação pela área de Tesouraria. A técnica utilizada consiste na projeção estatística de cenários para o conjunto de ativos e passivos do banco, de acordo com o perfil de liquidez das contrapartes. Conforme ilustra o gráfico abaixo, o modelo de gestão do nível de reserva possibilita estimar, com uma relativa precisão, as suas faixas de variação, em torno de um objetivo estabelecido para períodos diários, semanais e mensais. Essa metodologia permite prever os saldos mínimos que a reserva do banco pode atingir dentro de um horizonte desejado. Desta forma, a faixa mais estreita evidencia as variações diárias e sua área de abrangência, estimada com grau de confiança de 99%. As faixas mais largas correspondem às variações semanais e mensais. Análise Histórica da Projeção de Reservas Realizado Projetado Nível Esperado de Reserva Jun Jul Ago Set Out Nov Dez Jan Fev Mar Abr Mai Jun Faixa / Variação da Reserva Diária Semanal Mensal 93

96 Limites mínimos de liquidez de curto prazo são definidos, baseandose nas diretrizes traçadas pela Comissão Executiva Financeira. Esses limites visam garantir a folga de liquidez, além das necessidades mínimas projetadas. Tais limites são revistos periodicamente e estabelecidos com base na projeção das necessidades de caixa em situações atípicas (stress scenario) de mercado. O acompanhamento do nível de liquidez possibilita a comparação com o estabelecido pela Comissão Executiva Financeira, garantindo o monitoramento do risco em sua visão mais conservadora, conforme ilustrado no gráfico abaixo. Modelo de Gestão de Liquidez Limite Máximo Nível Esperado de Liquidez Limite Mínimo Projetado Limite Mínimo Jun Jul Ago Set Out Nov Dez Jan Fev Mar Abr Mai Jun Projeção Estatística Cenário de Stress 94

97 RISCO OPERACIONAL Tendo em vista a proposta para o Novo Acordo de Capital da Basiléia, os diversos órgãos reguladores deverão adotar uma postura conservadora, a fim de prevenir o mercado contra os riscos operacionais. O Banco Itaú vem desenvolvendo um modelo quantitativo baseado no diagnóstico da origem das perdas operacionais ocorridas dentro do banco. Isso possibilitará a revisão dos processos críticos existentes. Esse modelo baseiase na constituição de uma base de dados histórica capaz de armazenar todas as ocorrências em uma estrutura padronizada de registro. Adicionalmente, o Itaú tem se dedicado à tarefa de conscientização de seus clientes quanto aos procedimentos de segurança no uso das inovações tecnológicas já implantadas. Teoricamente, a sofisticação do mercado financeiro tende a incrementar sensivelmente os riscos operacionais das instituições. Entretanto, os grandes investimentos tecnológicos do Itaú têm permitido maior rapidez, simplicidade e segurança nas transações bancárias. A criação de uma sólida estrutura de controle de processos vem contribuindo para a minimização dos riscos operacionais. A existência de um modelo quantitativo permitirá uma maior proteção do banco, seus clientes e seus acionistas. Os principais aspectos contemplados por esse modelo são: clara identificação das perdas com fraudes, sistemas falhos e processos ineficientes; redução dos custos relacionados às perdas de natureza operacional; avaliação de desempenho baseada na análise do RAROC (Risk Adjusted Return on Capital); características proprietárias que melhor reflitam os processos internos da instituição; Distribuição de perdas desenvolvimento de uma cultura voltada para o controle de riscos operacionais. Perdas esperadas Perdas inesperadas Perdas catastróficas Além das provisões requeridas com base nas perdas esperadas, o modelo de risco operacional também contemplará a alocação de capital para as perdas inesperadas, por unidade de negócios, calculada dentro de um determinado grau de confiança. A figura ao lado ilustra o modelo descrito. Freqüência São feitas provisões Alocase capital 5% 99% Valor da perda 95

98 96 Internet

99 INTERNET A estratégia do Itaú em relação à Internet visa a criação de novos canais de comunicação e distribuição de produtos e serviços financeiros com o objetivo de fortalecer o relacionamento com sua base de clientes, bem como gerar valor para os acionistas, buscando alianças em iniciativas de B2B, B2C e C2C. Nesse sentido, o Itaú continua desenvolvendo intensamente melhorias nos seus sites, introduzindo facilidades e vantagens diferenciadas para seus clientes Pessoas Físicas e Jurídicas. Através de constantes pesquisas, o Banco tem procurado adaptar seus serviços e produtos na Web às necessidades dos clientes. Exemplo disto foi a total reformulação efetuada no BanklineInternet e no Portal Itaú permitindo maior facilidade e rapidez aos clientes para efetuar suas transações. Em novembro de 2, o Itaú firmou parceria com a Web Motors visando o desenvolvimento de um site específico para compra e venda de veículos, dentre outros serviços, o qual já se encontra disponibilizado, em primeira mão, aos funcionários do Conglomerado. Também foi disponibilizado, no quarto trimestre, o site Itautrade que permite aos clientes a compra e venda de ações através do sistema Home Broker. As operações são realizadas no ambiente internet, que está interligado à Bolsa de Valores de São Paulo (Bovespa), tornando o acesso ao mercado de ações muito mais fácil, principalmente para clientes pessoas físicas.desenvolvido para auxiliar os clientes nas decisões sobre investimentos, o site Itautrade oferece informações sobre o funcionamento do mercado de ações, acompanhamento do mercado em tempo real e evolução da rentabilidade dos investimentos, além de análises fundamentalista e gráfica preparadas por profissionais especializados. Volume de Transações Home & Office Banking (*) Clientes Cadastrados Em Milhões no Home & Office Banking(*) 5 (em milhões),3,4,4 4,2,, 22, 8 3, º t/99 2º t/99 3º t/99 4º t/99 º t/ 2º t/ 3º t/ 4º t/ Conexão Direta Internet Banking (*) Itaú, Banerj e Bemge Transações em PC e Internet Banking por Tipo de Cliente Em Milhões 3, 6, 5,7, 5,5 5,3 Pessoa Jurídica 9, 5,2 4,7 4,4 4,4 7, 3,9 8,4 7,6 7, 6,7 5, 5,8 Pessoa Física 4,7 4,7 5, 4, 3, dez/98 mar/99 jun/99 set/99 dez/99 mar/ jun/ set/ dez/ 97

100 Cabe ainda destacar, a parceria pioneira firmada entre o Itaú e a Bolero Internacional que permite a troca de documentos de forma eletrônica entre todos os participantes de transações internacionais: exportadores, importadores, bancos, seguradoras, transportadoras etc., usando a Internet, em um ambiente seguro com certificação digital e criptografia de última geração. O número de clientes cadastrados no home & office banking aumentou 24,8% de dezembro de 999 para dezembro de 2, atingindo a marca de,4 milhão de clientes. Conseqüentemente, o volume de transações realizadas através da Internet apresentou um crescimento de 75% no período. Através do Portal Itaú os clientes têm acesso aos sites de diversas áreas do Banco tais como Relações com Investidores, Personnalité Itaú, Itaú Empresas, Investidores Institucionais, Itaú Investnet, Itaú Prevline, Itautrade, Itaucred Financiamento de Automóveis, Itaucard, Itaú Internacional, Itaú/AOL, Itaú Imobline Crédito Imobiliário, Itaú Informações de Mercado e Itaú Turismo. O Bankline, sistema desenvolvido para possibilitar a realização de operações bancárias diretamente do computador pessoal do cliente, onde quer que ele esteja, é um dos principais meios de acesso dos clientes aos serviços de conveniência. A tabela abaixo apresenta os principais serviços disponíveis através do Itaú Bankline: Itaú Bankline Conta corrente/poupança Agendamento Fundos de Investimentos Cartão de Crédito Pagamento de Contas Previdência Carteira de Títulos PRINCIPAIS SERVIÇOS DISPONÍVEIS Posição de saldo e extrato em tempo real Transferência de valores e DOC eletrônico Solicitação e desbloqueio de talões de cheques Bloqueio de cartões magnéticos Consulta e alteração de dados cadastrais Migração para MaxiConta Itaú Mail: solicitação de envio de informações sobre sua conta corrente, poupança e investimentos para o seu Itaúi CellBank: recebimento de informações de sua conta corrente via telefone celular Histórico das operações efetuadas/emissão de comprovantes Possibilita o agendamento de transferências, aplicações e resgates de fundos de investimentos, emissões de DOC e pagamentos de títulos de cobrança e de concessionárias de serviços públicos. Aplicação e resgate em dias úteis Consultas à posição dos fundos a qualquer momento Assessoria online na definição do perfil do investidor Informações sobre composição básica e características dos fundos Simulação da aplicação Comparação entre rentabilidade de diferentes opções de investimentos Panorama do mercado econômico Solicitação e desbloqueio de cartão Pagamento de faturas Consulta a fatura Itaucard Relacionamento digital: maior segurança e conveniência ao cliente Itaucard permitindo o acompanhamento das compras efetuadas e recebimento da fatura via . Concessionárias de serviços públicos, celular PréPago (empresas conveniadas) Títulos do Itaú e de outros bancos Tributos federais, estaduais e municipais Contratação, suspensão, cancelamento e consulta de débitos automáticos Contratação, aplicação e aporte Informações sobre os planos de previdência do Itaú Simulação e orçamentação de um futuro plano Consulta dos títulos liquidados e em carteira (disponível apenas aos clientes com títulos em cobrança) Transferência eletrônica de arquivos 98

101 Relações com Investidores 99

102 RELAÇÕES COM INVESTIDORES Ampliar a transparência das informações financeiras e estratégicas com qualidade, relevância, tempestividade, confiabilidade e comparabilidade tem sido postura constante do Banco Itaú. Dentre as principais atividades e acontecimentos do ano de 2, podemos destacar a criação do site de Relações com Investidores. Ele pode ser acessado pelo Portal e está disponível em português, inglês e espanhol. Visa fornecer democraticamente informações a todos os agentes do mercado de capitais. Foi considerado o Melhor Website Brasileiro de Relações com Investidores em 2 e 2, conforme prêmio recebido da consultoria especializada MZ Consult. Contém o relatório anual online do Banco Itaú premiado como o Melhor Relatório Anual Online do Brasil pela MZ Consult, s de alerta inclusive no formato WAP (exclusividade no mercado), arquivos de áudio/ slides das apresentações realizadas, estimativas consensuais de lucro, demonstrações contábeis trimestrais desde 996, simulação gráfica de investimento em ações do Banco Itaú, calendário de eventos programados, cotações e comunicação online com o mercado de capitais, dentre outros. No tocante ao relacionamento direto com o mercado, os principais executivos do Itaú atenderam cerca de 2 analistas, entre nacionais e estrangeiros, e promoveram reuniões em todas as seis regionais da ABAMEC, totalizando mais de. analistas presentes. Destacase também a política de comunicação imediata de fatos relevantes para acionistas, investidores, mídia e analistas nacionais e estrangeiros. Em 2, foram enviadas mais de 3 comunicações sobre o Itaú ao mercado. Outra peça importante para aumentar a transparência é o Relatório Anual. Em 2, recebemos o prêmio de Melhor Relatório Anual de 999, da Abrasca. Além disso, trimestralmente é distribuído a todo o mercado nacional e estrangeiro o Relatório de Relações com Investidores. Ao todo, cerca de 38. Relatórios Anuais e de Relações com Investidores e mais de 5. relatórios sintéticos foram distribuídos em 2. Principais Reconhecimentos Obtidos em 2 Prêmio Qualidade 2 Prêmio Prata 2 Prêmio Maior Transparência, referente a 999 Os Destaques do Mercado de Capitais de 999 Companhia Aberta Walter Fredrich 999 Profissional de Relações com Investidores Profissional de Relações com Investidores do ano de 999 Prêmio Companhia Aberta 999 Profissional de Relações com o Investidor 999 ABAMECSP ABAMECSP Atlantic Rating ABAMECSP ABAMECSul ABAMECNE ABAMECNacional ABAMECNacional Entre em contato com a área de Relações com Investidores do Itaú, acessando nosso website ( ou envienos um (relacoes.investidores@itau.com.br).

103 Histórico do Balanço Patrimonial e Demonstração do Resultado

104 BALANÇO PATRIMONIAL Em Milhares de Reais ITAÚ ATIVO CIRCULANTE E REALIZÁVEL A LONGO PRAZO DISPONIBILIDADES APLICAÇÕES INTERFINANCEIRAS DE LIQUIDEZ Aplicações no Mercado Aberto Aplicações em Depósitos Interfinanceiros (Provisões para Perdas) (3) (7.723) (2.49) (646) (.565) TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS Carteira Própria Vinculados a Compromissos de Recompra Vinculados à Prestação de Garantias Vinculados à Negociação e Intermediação de Valores: Contratos e Prêmios a Exercer Vinculados a Captações Externas Vinculados ao Banco Central Moedas de Privatização (Provisões para Desvalorizações) ( ) (92.3) (263.83) (88.547) (66.95) (45.454) RELAÇÕES INTERFINANCEIRAS Pagamentos e Recebimentos a Liquidar Créditos Vinculados: Depósitos no Banco Central SFH Sistema Financeiro da Habitação Repasses Interfinanceiros Correspondentes RELAÇÕES INTERDEPENDÊNCIAS Recursos em Trânsito de Terceiros Transferências Internas de Recursos OPERAÇÕES DE CRÉDITO Operações de Crédito: Setor Público Setor Privado (Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa) ( ) (.2.678) (.46.89) ( ) (547.22) (595.64) OPERAÇÕES DE ARRENDAMENTO MERCANTIL Operações de Arrendamento e Subarrendamento a Receber: Setor Público Setor Privado (Provisão para Créditos de Arrendamento Mercantil de Liquidação Duvidosa) (9.368) (3.59) (69.953) ( ) ( ) (32.835) OUTROS CRÉDITOS Carteira de Câmbio Rendas a Receber Negociação e Intermediação de Valores Créditos Específicos Diversos (Provisão para Outros Créditos de Liquidação Duvidosa) (85.77) (2.74) (23.469) (23.398) (24.383) (6.22) OUTROS VALORES E BENS Investimentos Temporários Outros Valores e Bens (Provisão para Desvalorizações) (74.65) (39.64) (67.866) (3.524) (7.573) (49.278) Despesas Antecipadas PERMANENTE INVESTIMENTOS Participações em Coligadas e Controladas: No País No Exterior Outros Investimentos (Provisão para Perdas) (5.88) (4.52) (7.6) (3.92) (222) (93) IMOBILIZADO DE USO Imóveis de Uso Outras Imobilizações de Uso (Depreciações Acumuladas) ( ) ( ) (.66.84) ( ) ( ) ( ) DIFERIDO Ágios a Amortizar Gastos de Organização e Expansão (Amortização Acumulada) (64.39) (26.73) (9.382) (8.996) (3.536) (57.326) TOTAL DO ATIVO GARANTIAS

105 Em Milhares de Reais ITAÚ PASSIVO CIRCULANTE E EXIGÍVEL A LONGO PRAZO DEPÓSITOS Depósitos à Vista Depósitos de Poupança Depósitos Interfinanceiros Depósitos a Prazo CAPTAÇÕES DO MERCADO ABERTO Carteira Própria Carteira de Terceiros RECURSOS DE ACEITES E EMISSÃO DE TÍTULOS Recursos de Letras Hipotecárias Recursos de Debêntures Obrigações por Títulos e Valores Mobiliários no Exterior RELAÇÕES INTERFINANCEIRAS Recebimentos e Pagamentos a Liquidar Repasses Interfinanceiros Correspondentes RELAÇÕES INTERDEPENDÊNCIAS Recursos em Trânsito de Terceiros Transferências Internas de Recursos OBRIGAÇÕES POR EMPRÉSTIMOS Empréstimos no País Outras Instituições Empréstimos no Exterior OBRIGAÇÕES POR REPASSES DO PAÍS INSTITUIÇÕES OFICIAIS BNDES CEF FINAME Outras Instituições OBRIGAÇÕES POR REPASSES NO EXTERIOR OUTRAS OBRIGAÇÕES Cobrança e Arrecadação de Tributos e Assemelhados Carteira de Câmbio Sociais e Estatutárias Fiscais e Previdenciárias Negociação e Intermediaçäo de Valores Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização Comprometidas Fundos Financeiros e de Desenvolvimento Diversas PROVISÕES TÉCNICAS DE SEGUROS, PREVIDÊNCIA E CAPITALIZAÇÃO NÃO COMPROMETIDAS RESULTADOS DE EXERCÍCIOS FUTUROS PARTICIPAÇÕES MINORITÁRIAS NAS SUBSIDIÁRIAS PATRIMÔNIO LÍQUIDO Capital: De Domiciliados no País De Domiciliados no Exterior Correção Monetária do Capital 26.8 Reservas de Capital Reservas de Reavaliação Reservas de Lucros (Ações em Tesouraria) (3.373) (2.98) (97.57) (5.77) (439.96) (2.48) TOTAL DO PASSIVO FUNDOS DE INVESTIMENTOS CARTEIRAS ADMINISTRADAS

106 DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO HISTÓRICO ANUAL Ano Findo em Em Milhares de Reais 2 (2) 999 (2) 998 (2) 997 (2) 996 (2) 995 (2) 994 () Receitas da Intermediação Financeira Operações de Crédito Operações de Arrendamento Mercantil Resultado de Títulos e Valores Mobiliários Resultado de Câmbio Resultado de Aplicações Compulsórias Ganhos com Passivos sem Encargos(*) Despesas de Intermediação Financeira Operações de Captação no Mercado Operações de Empréstimos, Cessões e Repasses Operações de Arrendamento Mercantil Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa Resultado Bruto da Intermediação Financeira Outras Receitas (Despesas) Operacionais Receitas de Prestação de Serviços Receitas de Prêmios de Capitalização, Seguros e Previdência Privada Despesas com Variação de Provisões Técnicas de Capitalização,Seguros e Previdência Despesas com Sinistros Despesas de Comercialização Despesas com Benefícios de Planos de Previdência Despesas de Pessoal Outras Despesas Administrativas Despesas Tributárias Resultado de Participações em Coligadas e Controladas Outras Receitas Operacionais Outras Despesas Operacionais Resultado Operacional Resultado Não Operacional Resultado de Correção Monetária Resultado antes da Tributação sobre o Lucro e Participações Imposto de Renda e Contribuição Social Resultado Extraordinário Participações no Lucro Participações Minoritárias nas Subsidiárias Lucro Líquido (R$ Mil) Lucro Líquido (US$ Mil) ( ) ( ) (54.738) (55.23) (763.75) ( ) ( ) ( ) (98.26) (7.487) (2.3.54) ( ) (565.56) (68.486) (33.4) ( ) (77.434) (2.87) (48.94) ( ) ( ) (85.7) (45.459) (84.44) ( ) (59.737) ( ) (227.67) (26.8) ( ) ( ) ( ) (67.6) (49.784) (47.82) (25.256) (8.328) ( ) ( ) ( ) ( ) (.3.3) ( ) (54.88) ( ) ( ) (77.5) ( ) ( ) (26.379) (647.23) (48.888) (384.73) (248.5) (64.887) (36.693) ( ) ( ) (43.965) (5.24) ( ) (.3.876) (924.57) (547.4) (65.266) (6.97) ( ) ( ) (28.39) (494.8) (25.825) (8.355) (27.8) (56.3) ( ) (.73.36) (425.65) (77.23) (.3.23) ( ) ( ) (2.955) (7.669) (4.962) ( ) ( ) (46.9) (752.47) ( ) (8.8) (3.492) (.24) ( ) ( ) ( ) (543.83) ( ).53. (.7.435) (63.286) (.76.58) (.3.4) (83.248) (96.639) (4.3) (94.66) (22.28) (3.638) ( ) ( ) (9.255) (362.9) (83.525) ( ) (.86.49) (.9.77) (8.58) ( ) (.79) (44.372) (4.362) (29) Número de Ações em Circulação (milhões) Lucro Líquido por Lote de Mil Ações R$ Patrimônio Líquido por Lote de Mil Ações R$ 5.2 5,99 57, ,85 5, ,46 39, ,4 35, ,95 32, ,88 27, ,26 26,6 (*) Deduzido das perdas com ativos não remuneráveis () Em moeda constante de 3 de dezembro de 995. (2) Legislação Societária.... O Banco Itaú é o mais focado em criar valor para o acionista... BBV Securities; março/2 4

107 DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO POR TRIMESTRE LEGISLAÇÃO SOCIETÁRIA HISTÓRICO TRIMESTRAL R$ Mil ANO 4 º TRIMESTRE 3 º TRIMESTRE 2 º TRIMESTRE º TRIMESTRE ANO 4 º TRIMESTRE 3 º TRIMESTRE 2 º TRIMESTRE º TRIMESTRE ANO 4 º TRIMESTRE 3 º TRIMESTRE 2 º TRIMESTRE º TRIMESTRE ANO 4 º TRIMESTRE 3 º TRIMESTRE 2 º TRIMESTRE º TRIMESTRE Receitas da Intermediação Financeira Operações de Crédito Operações de Arrendamento Mercantil Resultado de Títulos e Valores Mobiliários Resultado de Câmbio (3.33) Resultado de Aplicações Compulsórias Despesas da Intermediação Financeira ( ) (.5.676) ( ) ( ) (938.77) ( ) (7.48) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (.3.243) ( ) ( ) (.2.49) (855.98) (84.536) (93.55) Operações de Captação no Mercado ( ) ( ) ( ) (68.969) ( ) ( ) (477.85) ( ) ( ) ( ) ( ) (.29.52) (845.98) (68.35) ( ) ( ) (86.33) (523.34) (45.828) ( ) Operações de Empréstimos, Cessões e Repasses (54.738) (75.42) (8.66) (29.439) (8.72) (85.7) 5.56 (9.37) (.56) (52.798) ( ) (95.4) (4.94) (88.24) (9.923) (43.965) (.837) (88.56) (9.8) (4.8) Operações de Arrendamento Mercantil (55.23) (48.879) (3.997) (9.387) (5.967) (45.459) (4.576) (2.29) (73.769) (5.824) ( ) (95.49) (96.24) (99.5) (9.269) (5.24) (7.46) (9.278) (99.478) (65.22) Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (763.75) ( ) (59.265) (63.2) (52.752) (84.44) (33.847) (46.385) ( ) (299.22) (.3.3) (358.43) (29.424) (62.53) ( ) ( ) (77.374) (24.784) (8.49) (77.359) Resultado Bruto da Intermediação Financeira Outras Receitas (Despesas) Operacionais ( ) (56.225) (44.6) (336.59) ( ) ( ) (472.49) (29.85) (293.52) ( ) ( ) (35.4) (498.76) (443.66) ( ) (.3.876) (97.785) ( ) (26.497) ( ) Receitas de Prestação de Serviços Receitas de Prêmios de Capitalização, Seguros e Prev. Privada Despesas com Variação de Provisões Técnicas de Capitalização, Seguros e Previdência ( ) (79.24) (2.2) (2.66) (3.48) (59.737) (74.43) (45.223) (6.32) (83.789) (54.88) (3.528) (24.765) (73.28) (4.235) (924.57) (44.632) (73.49) (25.5) (4.47) Despesas com Sinistros ( ) (2.76) (68.864) (92.26) (8.952) ( ) (93.459) (22.88) (24.3) (235.93) ( ) (288.65) (246.78) ( ) (227.67) (547.4) (23.426) (25.538) (9.442) (734) Despesas de Comercialização (98.26) (53.88) (46.84) (47.998) (5.26) (227.67) (54.947) (58.3) (56.74) (57.863) ( ) (58.335) (59.4) (44.8) (72.27) (65.266) (57.625) (62.87) (4.79) (3.745) Despesas com Benefícios de Planos de Previdência (7.487) (43.625) (42.52) (42.554) (4.796) (26.8) (34.45) (32.927) (3.477) (28.36) (77.5) (2.858) (8.44) (22.525) (4.523) (6.97) (5.73) (3.243) (3.882) (3.899) Despesas de Pessoal (2.3.54) (725.7) (542.75) ( ) (56.626) ( ) (57.53) ( ) ( ) ( ) ( ) (496.83) ( ) (38.38) (4.866) ( ) (432.55) ( ) (376.77) ( ) Outras Despesas Administrativas ( ) (86.483) (79.37) (77.26) (639.26) ( ) (656.79) (65.347) (634.24) (574.9) ( ) (48.447) ( ) (565.94) (53.72) ( ) (57.654) (479.87) (43.632) (37.79) Despesas Tributárias (565.56) (63.35) (3.88) (28.999) (4.4) ( ) (73.39) (25.223) (22.934) (54.898) (26.379) (7.684) (63.727) (6.28) (65.76) (28.39) (68.998) (59.5) (48.2) (4.689) Resultado de Participações em Coligadas e Controladas (53.74) (93.778) Outras Receitas Operacionais Outras Despesas Operacionais (68.486) (244.44) (.898) (25.92) (26.235) (67.6) (2.328) (6.995) (.75) (234.78) (647.23) (26.98) (28.642) (33.293) (68.28) (494.8) (35.56) (68.85) (94.297) (95.48) Resultado Operacional Resultado Não Operacional (33.4) (22.69) (6.44) (4.53) (49.784) (4.788) (49.55) (2.523) (48.888) (37.45) (9.8) 5.38 (7.647) (25.825) (.4) (2.64) (52) Resultado antes da Tributação sobre o Lucro e Participações Imposto de Renda e Contribuição Social ( ) (53.44) (74.359) (58.9) (47.82) 5.29 (29.85) (263.3) (3.67) (384.73) (22.67) (23.66) (57.933) (8.24) (8.355) (78.554) (78.465) (76.585) Resultado Extraordinário (77.434) (4.29) (36.45) (6.648) (77.47) (248.5) (39.28) (67.578) (4.82) (27.8) (27.8) Participações no Lucro (2.87) (2.426) (3.982) (4.248) (28.53) (25.256) (7.57) (78.663) (6.476) (22.547) (64.887) (5.794) (3.6) (2.763) (5.69) (56.3) (7.23) (25.824) (6.67) (6.999) Empregados (87.58) (4.952) (28.63) (3.993) (23.5) (98.48).4 (75.245) (4.69) (9.298) (46.95) (9.547) (28.724) (5.967) (2.73) (43.83) (3.359) (23.824) (2.222) (4.426) Administradores (25.29) (7.474) (2.99) (9.255) (5.38) (27.28) (8.684) (3.48) (.857) (3.249) (7.936) (6.247) (2.437) (6.796) (2.456) (2.272) (3.854) (2.) (3.845) (2.573) Participações Minoritárias nas Subsidiárias (48.94) (39.98) 4.43 (6.68) 2.82 (8.328) (26.68) (.693) (57.565) (36.693) (4.33) (22.46) (5.23) (5.26) (7.393) (.85) 9.97 Lucro Líquido Número de Ações em Circulação (Em Bilhões)(*) 5, 5, 7,7 7,7 7,9 7,9 7,9 7,9 7,8 7,9 7,9 7,9 7,8 9,5 9,4 9,4 9,4 9,7 9,7 9,7 (*) Número de ações ajustado, para melhor comparabilidade, pelo desdobramento efetuado em 6 de setembro de é o banco com maior liquidez do setor, com enorme potencial para expansão de suas operações de crédito e outras atividades financeiras complementares... BSCH Investment; maio/2... a transparência e a qualidade da administração do banco continuam sendo padrões a serem seguidos pelo resto do sistema bancário brasileiro. Morgan Stanley Dean Witter; fevereiro/2 O Itaú tem mostrado constantemente alta rentabilidade e fortes indicadores de eficiência, devendo liderar a transição dos bancos brasileiros de um ambiente de altas taxas de juros para um outro ambiente de crescimento dos empréstimos tradicionais e baixos ganhos com tesouraria. UBS Warburg; abril/2 6 7

108 ORGANIZAÇÃO DO BANCO ITAÚ PARECER DOS AUDITORES INDEPENDENTES SOBRE INFORMAÇÕES SUPLEMENTARES Assembléia Geral dos Acionistas Conselho Consultivo Conselho de Administração Conselho Fiscal OLAVO EGYDIO SETUBAL Ao PRESIDENTE Conselho de Administração e aos Acionistas do Banco Itaú S.A. São Paulo SP tomadas em conjunto. As informações suplementares incluídas no Relatório de Comitê Consultivo Internacional Diretor Presidente e Diretor Geral ROBERTO EGYDIO SETUBAL Comitê de Controles Internos Examinamos, de acordo com as normas de Análise Gerencial da Operação são auditoria geralmente aplicadas no Brasil, as demonstrações contábeis do Banco Itaú S.A. e as demonstrações contábeis consolidadas do Banco Itaú S.A. e suas controladas correspondentes aos exercícios findos em 3 de dezembro de 2 e 999, e emitimos nosso parecer, sem ressalvas, datado de 9 de fevereiro de 2. Nossos exames foram efetuados com o apresentadas para possibilitar uma análise adicional, sem contudo fazer parte das demonstrações contábeis. Essas informações suplementares foram submetidas aos procedimentos de auditoria aplicados no exame das demonstrações contábeis e, em nossa opinião, estão apresentadas, adequadamente, em todos os aspectos relevantes em relação às demonstrações contábeis tomadas em conjunto. Orgãos Coligados Comissão Executiva Bancária ESTRATÉGIA COMERCIAL Comissão de Crédito POLÍTICA E GESTÃO DE CRÉDITO Comissão Executiva Financeira (CEF) POLÍTICA E GESTÃO DE RISCOS E CAIXA Comissão de Mercado de Capitais INVESTIMENTOS E ATUAÇÃO NO MERCADO Grupo Executivo da Diretoria Área de Controle Econômico HENRI PENCHAS Área Itaucorp SERGIO SILVA DE FREITAS Área Internacional ALBERTO DIAS DE MATTOS BARRETTO Área de Investimentos ALFREDO EGYDIO SETUBAL objetivo de formarmos uma opinião sobre as demonstrações contábeis do Banco Itaú S.A. e as demonstrações contábeis consolidadas do Banco Itaú S.A. e suas controladas, O Relatório de Análise Gerencial da Operação, acompanhado de nosso parecer, é destinado ao Conselho de Administração e outros que tenham recebido as demonstrações contábeis referidas no primeiro parágrafo, para possibilitar uma análise adicional dessas demonstrações, DE CAPITAIS Comissões Operacionais PROCESSAMENTO DE DADOS, SISTEMAS, PROCESSOS E RECURSOS Comissão Executiva do Programa Itaú Social Comissão Executiva de Recursos Humanos (CERH) Área de Apoio ao Desenvolvimento e Marketing ANTONIO JACINTO MATIAS Área de Auditoria e Crédito HUMBERTO FÁBIO FISCHER PINOTTI Área de Produtos e Suporte Comercial MILTON LUÍS UBACH MONTEIRO Área de Recursos Operacionais e não deve ser utilizado para nenhum outro propósito. Comitê de Desenvolvimento das Plataformas Itaú Empresas RENATO ROBERTO CUOCO Área de Consultoria Jurídica LUCIANO DA SILVA AMARO Comitê de Auditoria Banco Itaú Argentina São Paulo, 9 de fevereiro de 2 Comissão de Racionalização de Processos de Custos (CRPC) ANTONIO CARLOS BARBOSA DE OLIVEIRA Área de Operação Comercial de Agências KPMG Auditores Independentes CRC 2SP4428/O6 Comissão de Administração de Ativos Financeiros (CAAF) JOÃO JACÓ HAZARABEDIAN Área de Recursos Humanos e Suporte Administrativo LUIZ CRISTIANO DE LIMA ALVES Comissão de Crédito Imobiliário (CCI) Área Financeira RODOLFO HENRIQUE FISCHER Área Itaú Empresas RONALD ANTON DE JONGH José Marcelo Bessan Alberto Spilborghs Neto Área Personnalité e Itaucred Contador CRCSP2975/O Contador CRCSP67455/O RUY VILLELA MORAES ABREU Diretoria Executiva de Controladoria SILVIO APARECIDO DE CARVALHO 5 8

109 CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO Olavo Egydio Setubal Presidente do Conselho de Administração deste outubro de 986, nascido aos 6/4/923. Diretor Geral entre 964 e 975 e Diretor Presidente entre 979 e 985. Prefeito da cidade de São Paulo entre 975 e 979 e Ministro de Relações Exteriores entre 985 e 986. Membro do Conselho Monetário Nacional (CMN) nos anos de 974 e 975. Eudoro Villela Vicepresidente do Conselho de Administração desde novembro de 964, nascido aos 2/8/97. Diretor Presidente entre 964 e 975. Formação Acadêmica: Médico formado pela Universidade Federal do Rio de Janeiro, em 93 José Carlos Moraes Abreu Vicepresidente do Conselho de Administração desde 986, nascido aos 5/7/922. Presidente do Conselho de Administração em 985. Diretor Geral entre 976 a 985. Membro do Conselho Monetário Nacional (CMN) entre 975 a 984. Ana Lúcia de Mattos Barretto Villela Membro do Conselho de Administração desde abril de 996, nascida aos 25//973. Formação Acadêmica: Pedagoga formada pela Pontifícia Universidade Católica de São Paulo. Carlos da Câmara Pestana Membro do Conselho de Administração desde outubro de 986, nascido aos 27/7/93. Diretor Vicepresidente Executivo de novembro de 986 a junho de 99 e Diretor Presidente entre julho de 99 a março de 994. Henri Penchas Membro do Conselho de Administração e Vicepresidente Sênior desde abril de 997, nascido aos 3/2/946. Vicepresidente Executivo entre abril de 993 a março de 997. Responsável pela Área de Controle Econômico e Diretor de Relações com Investidores da Investimentos Itaú S.A. (Itaúsa). Formação Acadêmica: Engenheiro Mecânico formado pela Universidade Mackenzie, e pósgraduação em Finanças pela Fundação Getúlio Vargas. Jairo Cupertino Membro do Conselho de Administração desde abril de 974, nascido aos 27/8/925. Diretor Vicepresidente Executivo entre maio de 98 e março de 99. Formação Acadêmica: Engenheiro formado pela Escola Politécnica da Universidade de São Paulo (USP). Luiz Assumpção Queiroz Guimarães Membro do Conselho de Administração desde março de 987, nascido aos 5/8/932. Diretor Vicepresidente Executivo entre novembro de 984 e março de 993 e Diretor Vicepresidente Sênior entre abril de 993 e abril de 995. Formação Acadêmica: Engenheiro formado pela Escola Politécnica da Universidade de São Paulo (USP). Luiz de Moraes Barros Membro do Conselho de Administração desde dezembro de 97, nascido aos 3/6/99. Diretor Vicepresidente entre julho de 966 e setembro de 975 e Diretor Presidente entre outubro de 975 a julho de 977. Membro do Conselho de Administração do Banco do Brasil S.A. entre março de 979 e abril de 986. Formação Acadêmica: Advogado formado pela Universidade de São Paulo (USP), em 93. 9

110 Maria de Lourdes Egydio Villela Membro do Conselho de Administração desde março de 993, nascida aos 8/9/943. Presidente do Museu de Arte Moderna de São Paulo (MAM). Formação Acadêmica: Psicóloga formada pela Pontifícia Universidade Católica, em 97. Maurício Libanio Villela Membro do Conselho de Administração desde julho de 987, nascido aos 3//99. Formação Acadêmica: Advogado formado pela Faculdade de Direito de Niterói RJ, em 937. Roberto Egydio Setubal Membro do Conselho de Administração desde abril de 995, nascido aos 3//954. Diretor Geral entre agosto de 99 e março de 994, e Diretor Presidente e Diretor Geral desde abril de 994. Presidente da Federação Nacional de Bancos (Fenaban). Presidente da Federação Brasileira das Associações de Bancos (Febraban). Formação Acadêmica: Formado em Engenharia de Produção pela Escola Politécnica da Universidade de São Paulo (USP), em 977 e Master of Science Engineering pela Stanford University, em 979. DIRETORIA EXECUTIVA Roberto Egydio Setubal Membro do Conselho de Administração desde abril de 995, nascido aos 3//954. Diretor Geral entre agosto de 99 e março de 994, e Diretor Presidente e Diretor Geral desde abril de 994. Presidente da Federação Nacional de Bancos (Fenaban). Presidente da Federação Brasileira das Associações de Bancos (Febraban). Formação Acadêmica: Formado em Engenharia de Produção pela Escola Politécnica da Universidade de São Paulo (USP), em 977 e Master of Science Engineering pela Stanford University, em 979. Henri Penchas Membro do Conselho de Administração e Vicepresidente Sênior desde abril de 997, nascido aos 3/2/946. Vicepresidente Executivo entre abril de 993 a março de 997. Responsável pela Área de Controle Econômico e Diretor de Relações com Investidores da Investimentos Itaú S.A. (Itaúsa). Formação Acadêmica: Engenheiro Mecânico formado pela Universidade Mackenzie, e pósgraduação em Finanças pela Fundação Getúlio Vargas. Sergio Silva de Freitas Membro do Conselho de Administração desde outubro de 986 e Vicepresidente Sênior desde abril de 993, nascido aos 6//943. Vicepresidente Executivo de março de 986 a março de 993. Responsável pela Área Itaucorp. Formação Acadêmica: Engenheiro Eletricista formado pela Escola Nacional de Engenharia da Universidade Brasil, em 965. Sergio Silva de Freitas Membro do Conselho de Administração desde outubro de 986 e Vicepresidente Sênior desde abril de 993, nascido aos 6//943. Vicepresidente Executivo de março de 986 a março de 993. Responsável pela Área Itaucorp. Formação Acadêmica: Engenheiro Eletricista formado pela Escola Nacional de Engenharia da Universidade Brasil, em 965. Alberto Dias de Mattos Barretto VicePresidente Executivo da Área Internacional do Banco Itaú S.A. desde 993. Entrou no Departamento Jurídico do banco em 968 e, em 972, foi nomeado Chefe do Departamento de Operações Internacionais onde atuou até 979, quando então foi nomeado Gerente Geral e Agente da Agência de New York. Em 982,

111 foi promovido a Diretor Técnico, responsável pela Divisão Internacional do Banco Itaú S.A. Em 985, foi promovido a Diretor Executivo. Membro da Diretoria do Libra Bank de London de 983 a 99. Atualmente é membro da Diretoria do Banco Itaú Europa em Portugal e Banco Itaú Buenayre na Argentina. Formação Acadêmica: Advogado graduado pela Universidade de São PauloUSP em 967. Alfredo Egydio Setubal VicePresidente Executivo desde março de 996 e Diretor de Relações com Investidores, nascido aos /9/958. Diretor Gerente entre 988 e 993. Diretor Executivo entre 993 e 996. Responsável pela Área de Mercado de Capitais. Formação Acadêmica: Administração de Empresas e Pósgraduação em Administração de Empresas pela Fundação Getúlio Vargas Antonio Jacinto Matias VicePresidente Executivo desde fevereiro de 999, nascido aos /9/946. Diretor Gerente e Diretor Técnico entre 988 e 992, Diretor Executivo entre 992 e 999. Responsável pela Área de Apoio ao Desenvolvimento e Marketing. Formação Acadêmica: Formado em Engenharia Mecânica de Produção pela Escola Politécnica da Universidade de São Paulo (USP), e pósgraduação em Administração de Empresas pela Fundação Getúlio Vargas. Humberto Fábio Fischer Pinotti VicePresidente Executivo desde abril de 993, nascido aos 9//94. Diretor Executivo entre 985 e 993. Responsável pela Área de Auditoria e Crédito. Formação Acadêmica: Administrador de Empresas formado pela Fundação Getúlio Vargas, em 965. Milton Luís Ubach Monteiro VicePresidente Executivo desde abril de 993, nascido aos 5/2/942. Diretor Executivo entre 986 e 993. Responsável pela Área de Produtos e Suporte Comercial. Formação Acadêmica: Engenheiro formado pela Pontifícia Universidade Católica, em 967. Renato Roberto Cuoco VicePresidente Executivo desde abril de 993, nascido aos 3/5/944. Diretor Executivo entre 984 e 993. Responsável pela Área de Recursos Operacionais. Formação Acadêmica: Engenheiro formado pela Escola Politécnica da Universidade de São Paulo (USP), em 967. Luciano da Silva Amaro Consultor Jurídico desde dezembro de 988, nascido aos 3/5/945. Formação Acadêmica: Bacharel em Direito pela Universidade de São Paulo (USP). Antonio Carlos Barbosa de Oliveira Diretor Executivo desde abril de 994, nascido aos 3/6/95. Diretor Gerente entre 99 e 994. Responsável pelo Banco Itaú Buen Ayre. Formação Acadêmica: Engenheiro de Produção formado pela Escola Politécnica da Universidade de São Paulo (USP), em 974 e Master of Business Administration pelo Massachusetts Institute of Technology (MIT), em 977. João Jacó Hazarabedian Diretor Executivo desde março de 996, nascido aos 25/4/955. Gerente Geral entre 985 e 994. Diretor Gerente entre 994 e 996. Responsável pela Área de Operação Comercial de Agências. Formação Acadêmica: Formado em Engenharia de Produção pela Escola Politécnica da Universidade de São Paulo (USP), em 977. Luiz Cristiano de Lima Alves Diretor Executivo desde novembro de 987, nascido aos 3/3/94. Responsável pela Área de Recursos Humanos e Suporte Administrativo. Formação Acadêmica: Engenheiro formado pelo Instituto Tecnológico de Aeronáutica (ITA), em 964.

112 Rodolfo Henrique Fischer Diretor Executivo Financeiro desde Setembro de 999, nascido aos 26/2/962. Diversas ocupações entre 984 e 999, dentre elas, Gerente Geral de Câmbio e Comércio Exterior entre 99 e 994 e Diretor Gerente de Câmbio e Comércio Exterior entre 994 e 999. Formação Acadêmica: Engenheiro Civil pela Escola Politécnica da Universidade de São Paulo (USP), em 984, e Master of Science in Management pelo Massachusetts Institute of Technology (MIT), em 99. Ronald Anton de Jongh Diretor Executivo desde março de 996, nascido aos 3/4/958. Diretor Gerente entre 993 e 996. Responsável pela Área Itaú Empresas. Formação Acadêmica: Engenheiro de Infraestrutura Aeronáutica pelo Instituto Tecnológico de Aeronáutica (ITA), em 98, e Master of Business Administration pela The Wharton School University of Pennsylvania, em 985. Ruy Villela Moraes Abreu Diretor Executivo desde março de 996, nascido aos 6/2/957. Diversas ocupações entre 979 e 99, dentre elas, Gerente Geral e Superintendente Comercial. Diretor Gerente entre 99 e 996. Responsável pela Área de Gestão de Canais Diretos & Personnalité. Formação Acadêmica: Administrador de Empresas formado pela Fundação Armando Álvares Penteado (FAAP), em 982. Silvio Aparecido de Carvalho Diretor Executivo desde outubro de 2, nascido aos 9/5/49. Formação Acadêmica: Graduado em Administração de Empresas e Ciências Contábeis pela Faculdade de Economia, Administração e Ciências Contábeis da Universidade de São Paulo. Concluiu pela mesma faculdade seu Mestrado e Doutorado em Controladoria e Contabilidade, este obtido com honras. Concluiu o Stanford Executive Program na Stanford University, USA. Professor da Universidade de São Paulo desde 976. DIRETORES GERENTES SENIORES Carlos Henrique Mussolini Diretor Gerente Sênior desde maio de 2, nascido aos 8//49. Formação Acadêmica: Engenharia Escola Politécnica Universidade de São Paulo. Cláudio Rudge Ortenblad Diretor Gerente Sênior desde outubro de 2, nascido aos /7/53. Formação Acadêmica: Bacharel em Ciências Econômicas pela Universidade Mackenzie, em 975, e Pós Graduação em Finanças/Eng. Econômica pela Universidade de São Paulo, em 985. Marco Ambrógio Crespi Bonomi Diretor Gerente Sênior desde outubro de 2, nascido aos 6/5/56. Formação Acadêmica: Economista, formado pela FAAP Fundação Armando Alvares PenteadoSP (978), Cursos de Aperfeiçoamento Executivo Financeiro pela FGV (982) e Mercado de Capitais na New York University (984). Osvaldo do Nascimento Diretor Gerente Sênior desde abril de 999, nascido aos 7/7/54. Formação Acadêmica: Engenheiro Eletricista, formado pela Escola Politécnica da Universidade de São Paulo, em 977; e Master Computer Science The University of Michigan, em

113 Paulo Roberto Soares Diretor Gerente Sênior desde abril de 999, nascido aos 29/4/58. Formação Acadêmica: Master of Business Administration pela Stanford University, em 985; e Engenheiro de Produção formado pela Escola Politécnica da Universidade de São Paulo, em 98. Ingressou no banco em fevereiro de 98 e desde então trabalha na Área Internacional. Exprofessor de Negócios Internacionais da FGV Fundação Getúlio Vargas/São Paulo. ExCEO do Banco Itaú Europa S.A., Lisboa/ Portugal. ExPresidente da FELABAN Federação LatinoAmericana de Bancos. ( ) e Engenheiro de Infra Estrutura Aeronáutica pelo Instituto Tecnológico de Aeronáutica (98). Alexandre Zakia Albert Diretor Gerente desde abril de 999, nascido aos 28/6/56. Formação Acadêmica: Economista, formado pela Universidade de São Paulo 978. Aluísio Paulino da Costa Diretor Gerente desde dezembro de 988, nascido aos 25/2/42. Formação Acadêmica: Advogado formado pela Faculdade de Direito de Guarulhos (978). DIRETORES GERENTES Alberto Fernandes Diretor Gerente desde abril de 2, nascido aos 6//62. Formação Acadêmica:Engenheiro de Produção, formado pela Escola Politécnica da Universidade de São Paulo. Aldous Albuquerque Galletti Diretor Gerente desde março de 987, nascido aos 2/9/42. Formação Acadêmica: Administrador de Empresas formado pela Faculdade de Administração de Empresas e Ciências Contábeis Tibiriçá (976), Médico Veterinário e Zootecnista formado pela Faculdade Medicina Veterinária e Zootecnia da Universidade de São Paulo (967), Curso de Administração de Crédito Rural, no Banco Central do Brasil (973). Alexandre de Barros Diretor Gerente desde março de 994, nascido aos 6/9/56. Formação Acadêmica: Mestre em Administração de Empresas (MBA) pela New York University ( ), Cursos de Pós Graduação, a nível de mestrado, na Faculdade de Economia e Administração da Universidade de São Paulo Anibal Malgueiro Moreira Diretor Gerente desde outubro de 2. Formação Acadêmica: Máster of Science Administration pela Stanford University USA (999) e Engenheiro de Infra Estrutura Aeronáutica pelo Instituto Tecnológico de Aeronáutica (983). Antonio Carlos Morelli Diretor Gerente desde outubro de 989, nascido aos 26/2/48. Formação Acadêmica: Engenheiro Químico formado pela Escola de Engenharia Mauá, em 972. Antonio Pedro da Costa Diretor Gerente desde setembro de 995, nascido aos 9//49. Formação Acadêmica: Engenheiro Metalúrgico formado pela Escola de Engenharia Mauá, em 97. 3

114 Antonio Sivaldi Roberti Filho Diretor Gerente desde setembro de 998, nascido aos 24/3/6. Formação Acadêmica: "MBAMaster of Business Administration" New York University (988 a 99), "Curso de Especialização em Administração para Graduados" CEAG Fundação Getúlio Vargas (985 a 988) e Engenheiro Mecânico, formado pela Escola de Engenharia Mauá (984). Arnaldo Pereira Pinto Diretor Gerente desde outubro de 2. Formação Acadêmica: Engenheiro Operacional de Produção pela Universidade Mackenzie, Tecnologia em Processamento de Dados pela Universidade Mackenzie. Edelver Carnovali Diretor Gerente desde abril de 994, nascido aos 4/2/5. Formação Acadêmica: Administrador de Empresas, formado pela Faculdades Santana 974 e Pós Graduação em Marketing pela New York University Master in Business Administration (MBA) 985. Fernando Antonio Neves Lima Diretor Gerente desde março de 996, nascido aos 23/6/47. Formação Acadêmica: Certificate in International Banking and FinanceNew York University 985, Master Of Comparative Jurisprudence New York University 984, PósGraduação em Administração de Empresas Fundação Getúlio Vargas 973 e Bacharel em Direito Universidade Federal de Pernambuco 97. Fernando de Assis Pereira Diretor Gerente desde março de 2, nascido aos 29/3/58. Formação Acadêmica: Administrador de Empresas, formado pela Fundação Armando Álvares Penteado FAAP em 982 e Especialização em Strategic Management in Banking Insead França em março de 998. Gian Paolo Aslan Diretor Gerente desde novembro de 2, nascido aos 23//948. Formação Acadêmica: doutorado em ciências políticas e econômicas pela Universidade de Florença, Itália, em 973. Heli de Andrade Diretor Gerente desde outubro de 2. Formação Acadêmica: Mestre em Ciência do Gerenciamento pela Stanford University Graduate School of Business Califórnia USA (998), Especialização em Economia de Empresas CEAG Curso de Especialização de Administração Geral pela Fundação Getúlio Vargas (99) e Engenheiro Mecânico Aeronáutico pelo Instituto Tecnológico de Aeronáutica (988). Hitoshi Suzuki Diretor Gerente desde abril de 997, nascido aos 7//56. Formação Acadêmica: Economia Departamento de Administração de Empresas Grau de Bacharel em Artes Administrativas, pela Universidade de Rikkyo, Tókio, Japão, em março de 98. Jackson Ricardo Gomes Diretor Gerente desde agosto de 995, nascido aos 2/8/57. Formação Acadêmica: Engenheiro de Aeronáutica formado pelo Instituto Tecnológico da Aeronáutica ITA, em 98 e Mestrado em Administração de Negócios (MBA) na Universidade de Chicago, em 988. Jaime Augusto Chaves Diretor Gerente desde outubro de 2. Formação Acadêmica: Mestre em Administração de Empresas (MBA) pela University of Michigan, Estados Unidos e Engenheiro de Produção pela Escola Politécnica da Universidade de São Paulo (978). 4

115 João Antonio Dantas Bezerra Leite Diretor Gerente desde março de 996, nascido aos 9/3/6. Formação Acadêmica :Engenharia Elétrica Escola de Engenharia Mauá (983), Intensivo de Administração EAESP Fundação Getúlio Vargas (995) e Columbia Sênior Executive Program Columbia Business School Columbia University (995). João Batista Videira Martins Diretor Gerente desde junho de 995, nascido aos /3/57. Formação Acadêmica: Administração de Empresas, com especialização em Finanças, pela Fundação Armando Álvares Penteado FAAP (979), Curso de Pós Graduação em Administração Financeira pela Pontifica Universidade Católica de São Paulo (PUC) e Universidade de São Paulo (984). José Caruso Cruz Henriques Diretor Gerente desde dezembro de 988, nascido aos 3/2/47. Formação Acadêmica: Bacharel em Direito Universidade de São Paulo e Pós Graduação em Administração de Empresas Fundação Getúlio Vargas. José Cláudio Arouca Diretor Gerente desde dezembro de 988, nascido aos 23//46. Formação Acadêmica: Administração de Empresas Escola Superior de Administração e Negócios. José Geraldo Borges Ferreira Diretor Gerente desde março de 993, nascido aos 23/3/48. Formação Acadêmica: Administrador de Empresas pela Fundação Getúlio Vargas. João Costa Diretor Gerente desde abril de 997, nascido aos /8/5. Formação Acadêmica: Economista pela Faculdade de Economia São Luiz São Paulo. Extensão em Administração de Empresas: FEA/ USP ADIFEA Programa de Desenvolvimento de Executivos; University of Pittsburgh Management Program for Executives. Joaquim Marcondes de Andrade Westin Diretor Gerente desde fevereiro de 999, nascido aos 7/3/49. Formação : Administração de Empresas (incompleto), na Faculdade de Administração e Ciência Econômicas de SantanaSP. José Antonio Lopes Diretor Gerente desde abril de 996, nascido aos 4//49. Formação Acadêmica: Curso superior incompleto 3º ano de Economia e Curso de Extensão Universitária na Fundação Getúlio Vargas (988). Julio Abel de Lima Tabuaço Diretor Gerente desde abril de 999, nascido aos 4/8/48. Formação Acadêmica: Economista e Mestre em Engenharia Econômica. Luiz Antonio Fernandes Valente Diretor Gerente desde julho de 99, nascido aos 27/6/45. Formação Acadêmica: Economista e Advogado, formado, respectivamente, pela Faculdade Ciências Econômicas de São João da Boa Vista/ SP e Faculdade de Direito de São João da Boa Vista/SP, em 968 e 973. Luiz Antonio Nogueira de França Diretor Gerente desde abril de 999, nascido aos 4/7/62. Formação Acadêmica: Engenheiro Civil, formado pela Universidade Mackenzie. 5

116 Luiz Antonio Ribeiro Diretor Gerente desde abril de 996, nascido aos 24/8/49. Formação Acadêmica: Administrador de Empresas, formado pela Universidade Ibirapuera, em 98 e Curso de Extensão Universitária na Fundação Getúlio Vargas, em 988. Luiz Antonio Rodrigues Diretor Gerente desde dezembro de 988, nascido aos 2/7/44. Formação Acadêmica: Economia Faculdades Metropolitanas Unidas, Grafoscopia Bancária e de Documentos Preven. "José Del Pichia Filho" Gerência de Produto MCM Management Center do Brasil Marketing em Sit. Altam Competit. Escola Superior de Propaganda e Marketing Serviços de Marketing Como lançar Produto Novo Fundação Brasil de Marketing Advanced Marketing Communication Adversiting and M. Eficácia Gerencial Chapiro Inf. Ltda. e Manag e FF. Ltda. Luiz Eduardo Zago Diretor Gerente desde fevereiro de 999, nascido aos 28/9/45. Formação Acadêmica: Advogado, formado pela Universidade de São Paulo (978). Luiz Fernando de Assumpção Faria Diretor Gerente desde março de 99, nascido aos 5/7/49. Formação Acadêmica: Formado em Ciências Econômicas pela Universidade de São Paulo Faculdade de Economia e Administração, em 97. Manoel Antonio Granado Diretor Gerente desde junho de 997, nascido aos 26//5. Formação Acadêmica: Ciências Econômicas, pela Faculdade Sant'Anna de São Paulo. Marcelo Habice da Motta Diretor Gerente desde maio de 2, nascido aos //57. Formação Acadêmica: Advogado, formado pela Faculdade de Direito da Universidade de São Paulo Especialização em Direito Empresarial e Tributário (976 98), Economista, formado pela Faculdade de Economia São Luís (976 98), Mestrado, na Faculdade de Direito da Universidade de São Paulo Concentração em Direito Econômico (98 983) e Master of Comparative Jurisprudence New York University School of Law (99 99). Marco Antonio Antunes Diretor Gerente desde março de 2, nascido aos 3//59. Formação Acadêmica: Engenheiro Metalúrgico, formado pela Universidade MackenzieSP, em 982 e Especialização em Contabilidade e Finanças FIPECAFI Universidade de São Paulo Nível Mestrado. Marco Antonio Monteiro Sampaio Diretor Gerente desde março de 993, nascido aos 3/7/42. Formação Acadêmica: Ciências Jurídicas e Sociais Faculdade Católica Direito Administração de Empresas Faculdades São Judas Tadeu Management Program for Executivos Universidade Pittsburgh. Luiz Henrique Campiglia Diretor Gerente desde abril de 999, nascido aos 7/5/65. Formação Acadêmica: Administração de Empresas, pela EAESP FGV, concluído 987. Marcus Aurélio Mangini Diretor Gerente desde abril de 996, nascido aos 22/2/4. Formação Acadêmica: Curso Superior incompleto (Física, Universidade de São Paulo, 964). 6

117 Maria Cristina Lass Diretora Gerente desde abril de 997, nascida aos 24/5/58. Formação Acadêmica: Economista, formada pela Pontifícia Universidade Católica São Paulo, em 98, e Mestrado em Economia (não concluído), Maria Elizabete Vilaça Lopes Diretora Gerente desde maio de 2, nascida aos /4/52.Formação Acadêmica: Bacharel em Ciências Sociais e Jurídicas pela Faculdade de Direito das Faculdades Metropolitanas Unidas, e Especialização em Direito Empresarial pela Faculdade de Direito Mackenzie. Marta Alves Diretora Gerente desde fevereiro de 999, nascida aos 8/5/6. Formação Acadêmica: Bacharel em Estatística, formada pela Universidade de São Paulo e Mestre em Administração de Empresas com Especialização em Finanças e Concentração em Contabilidade, pela "University of Chicago". Paschoal Pipolo Baptista Diretor Gerente desde março de 2, nascido aos 5/3/59. Formação Acadêmica: Engenharia Elétrica, pela Escola Politécnica da Universidade de São Paulo, em 98 e PósGraduado em Computer Science pela New York University, New York EUA, em 992. Patrick Pierre Delfosse Diretor Gerente desde abril de 999, nascido aos 8/6/58. Formação Acadêmica: Engenheiro de Artes e Ofícios, formado pela Ecole Centrale de Paris 98 e Mestre em Ciências de Computação formado pela Stanford University 982. Pedro de Alcântara Nabuco de Abreu Diretor Gerente desde dezembro de 988, nascido aos /2/47. Formação Acadêmica: Economia Faculdade Ciências Pol. Econômicas RJ, Mercados de Capitais Escola PósGraduação Fundação Getúlio Vargas. Máximo Hernández González Diretor Gerente do Banco Itaú desde dezembro de 995 e licenciado desde março de 996. De março de 996 a outubro de 999: Diretor e Diretor Executivo do Banco Itaú Argentina; de novembro de 998 a outubro de 999: Diretor e Diretor Executivo do Banco del Buen Ayre e desde novembro de 999: Diretor e Diretor Executivo do Banco Itau Buen Ayre. Formação Acadêmica: Engenheiro Civil pela Escola Politécnica da Universidade de São Paulo em 976, Mestre em Engenharia de Estruturas pela Escola Politécnica da Universidade de São Paulo em 985 e Master of Business Administration (MBA) pela Stanford University (Califórnia, USA) em 99. Ricardo Reisen de Pinho Diretor Gerente desde abril de 999, nascido aos 3//6. Formação Acadêmica: Engenheiro. Ronaldo Fiorini Diretor Gerente desde abril de 999, nascido aos 3//5. Formação Acadêmica: Engenheiro de Produção, formado pela Escola Politécnica da Universidade São Paulo 974 e Pós Graduação, Curso Especial de Administração para Graduados, Universidade Mackenzie 98. Vilson Gomes de Brito Diretor Gerente desde março de 993, nascido aos 22/9/44. Formação Acadêmica: Administração de Empresas e Ciências Contábeis pelas Faculdades Metropolitanas Unidas (FMU), em 978 e 982, respectivamente. 7

118 PRINCIPAIS FATOS RELEVANTES DE 2 ALIANÇA ESTRATÉGICA DO ITAÚ COM A AOLA VALOR FINAL DA OPERAÇÃO Banco Itaú S.A. (Itaú) informa, em seqüência do anúncio efetuado em 3/6/2 e de comunicado complementar divulgado em /7/2, que em 7/8/2 foi fixado em US$ 8, por ação o preço da Oferta Pública Inicial das ações de emissão da America Online Latin America Inc. (AOLA) na NASDAQ. Ao Itaú corresponde pela subscrição de 3,7 milhões de ações, o montante de US$ 253,6 milhões. Enfatizamos que o Itaú receberá as ações sem qualquer desembolso monetário, uma vez que simultaneamente à subscrição haverá, pelo mesmo montante, o recebimento antecipado de recursos referenciados ao contrato de prestação de serviços com a AOLB (AOL Brasil Ltda.). Este valor será apropriado ao resultado do Itaú no período de cinco anos, na medida em que ocorrer a prestação dos serviços. São Paulo, 8 de agosto de 2. Alfredo Egydio Setubal Diretor de Relações com Investidores Banco Itaú S.A. 8

119 AQUISIÇÃO PELO BANCO ITAÚ S.A. DE PARTICIPAÇÃO SOCIETÁRIA NA AOL LATIN AMERICA E ACORDO PARA PRESTAÇÃO DE SERVIÇOS ESTRATÉGICOS E DE MARKETING PELO BANCO ITAÚ À AMÉRICA ONLINE BRASIL LTDA. O Banco Itaú S.A. (Itaú) comunica que, em 2 de junho de 2, firmou aliança estratégica com a America Online Latin America, Inc. (AOLA) e sua subsidiária América Online Brasil Ltda. (AOLB), por meio da qual o Itaú adquirirá 2% do capital social da AOLA. Encontrase em andamento o processo de abertura de capital da AOLA, através de uma Oferta Pública Inicial de ações a ser realizada na NASDAQ. O valor de aquisição da participação societária pelo Itaú será idêntico, por ação, ao valor que for fixado para efeito dessa oferta pública. Ao mesmo tempo, foi firmado contrato que prevê que o Itaú oferecerá serviços da AOLB para seus clientes. Por essa oferta os clientes Itaú não só terão acesso a número de horas grátis para utilização dos serviços de Internet mas também aos produtos e serviços da AOLB, o que os coloca em posição única no mercado brasileiro, por terem à sua disposição conteúdo e suporte técnico de alta qualidade. Além disso, os clientes do Itaú também se beneficiarão da edição especial de um Portal Financeiro e de toda a inovação tecnológica futura que a AOL, líder mundial na Internet, com mais de 22 milhões de clientes no mundo, vier a disponibilizar no Brasil. Desta maneira, o Itaú confiará à AOLB o provimento da melhor tecnologia e conteúdo para seus clientes, enquanto continuará mantendo seu foco em fornecer serviços financeiros de alta qualidade no Brasil. Esse acordo permitirá ainda a expansão da base de clientes e a redução de custos operacionais. Como parte do acordo, o Itaú receberá, antecipadamente, montante igual ao preço das ações da AOLA que irá subscrever. O reconhecimento da receita da operação ocorrerá na medida em que forem prestados os serviços mencionados. Essa associação representa a combinação da sólida franquia em serviços financeiros do Itaú no Brasil com a tecnologia de ponta e conteúdo da AOLB. Assim o Itaú continua provendo seus clientes com o que há de mais avançado no mercado brasileiro e mantém sua política de gerar valor para os acionistas, procurando assegurar uma estratégia de Internet que reforça uma agressiva posição no oferecimento de serviços online no Brasil. Finalmente, o Itaú se tornará importante acionista da AOLA. O Itaú acredita que será capaz de agregar um significativo número de clientes para a AOLB no Brasil e, em conseqüência, estará participando da valorização desta companhia através de sua posição acionária de 2%. A efetivação desta parceria está condicionada à aprovação das autoridades governamentais competentes. São Paulo, 3 de junho de 2. BANCO ITAÚ S.A. 9

120 COMUNICADO DE FATO RELEVANTE ITAÚSA E LA CAIXA Itaúsa Investimentos Itaú S.A. (ITAÚSA), controladora do Banco Itaú S.A. (ITAÚ) e Caja de Ahorros y Pensiones de Barcelona ( la Caixa ), conglomerado financeiro com sede na Espanha, comunicam ao mercado o prosseguimento dos planos de mútua cooperação estratégica, objeto do Comunicado de Fato Relevante publicado em agosto de 2. la Caixa, instituição com mais de 5 anos de atividade, ocupa hoje o primeiro lugar entre os savings banks europeus na classificação por lucro líquido, sendo o terceiro grupo financeiro espanhol, com ativos de US$ 8,3 bilhões, patrimônio líquido de US$ 5,6 bilhões e funcionários. Como instituição financeira é um dos líderes da Espanha, com uma participação de % no mercado e de 36% na Região da Catalunha, seu mercado natural, com aproximadamente 4.5 agências e 6.79 pontos de autoatendimento. Possui relevantes participações de 4% do Deutsche Bank, 3,8% da Telefonica, 9,9% da RepsolYPF, 26,4% da Gas Natural, 5% da Endesa e 5% do Banco de Sabadell, além de 5% do Banco Português de Investimentos (BPI), onde a Itaúsa tem igual participação. No âmbito dessa cooperação e ampliando ainda mais o relacionamento iniciado no passado, la Caixa elevará sua participação no capital do Itaú, de modo a atingir 3% do capital total, representado por ações ordinárias e preferenciais. A operação gerará, na Itaúsa, um efeito sobre o lucro líquido do exercício da ordem de R$ 225 milhões. Em decorrência dessa nova posição, além de indicar um membro do Comitê Consultivo Internacional e um Diretor Gerente, la Caixa terá, também, direito de indicar um membro do Conselho de Administração do Itaú. A parceria com la Caixa, que iniciouse em torno das participações no BPI, deverá agora se estender através da colaboração mútua em áreas de banco de Investimento, especialmente no que diz respeito ao fluxo de capitais entre Brasil e Península Ibérica. Para o Itaú, o fortalecimento da aliança com a la Caixa significa importante avanço em seu posicionamento estratégico global, num contexto de diversificação internacional, ampliando as suas oportunidades de novos negócios. São Paulo, 5 de fevereiro de 2. Itaúsa Investimentos Itaú S.A. Henri Penchas Diretor de Relações com Investidores 2

121 COOPERAÇÃO ESTRATÉGICA ITAÚSA LA CAIXA Itaúsa Investimentos Itaú S.A. (ITAÚSA), controladora do Banco Itaú S.A. (ITAÚ), e Caja de Ahorros y Pensiones de Barcelona (LA CAIXA), conglomerado financeiro com sede na Espanha, comunicam haver concluído entendimentos estabelecendo as bases para uma cooperação de mútuo interesse estratégico. La Caixa, instituição com mais de 5 anos de atividade, ocupa hoje o primeiro lugar entre os "savings banks" europeus na classificação por lucro líquido, sendo o terceiro grupo financeiro espanhol, com ativos de US$ 74 bilhões, patrimônio líquido de US$ 5 bilhões e funcionários. Como instituição financeira é um dos líderes da Espanha, com uma participação de % no mercado e de 36% na Região da Catalunha, seu mercado natural, com aproximadamente 4.3 agências e 6.3 pontos de autoatendimento. Possui relevantes participações de 3,83% do Deutsche Bank, 5% da Telefonica, 9,9% da RepsolYPF e 5% da Endesa, além de 2,5% do Banco Português de Investimentos, onde a Itaúsa tem igual participação. Tal cooperação resultará na participação de la Caixa, diretamente ou através de subsidiária, no capital do Banco Itaú S.A., com o percentual de %, representado por ações preferenciais. A operação gerará, na Itaúsa, um efeito sobre o lucro líquido do exercício da ordem de R$ 97 milhões. Nos termos dos entendimentos, la Caixa terá direito de indicar um membro do Comitê Consultivo Internacional e um Diretor Gerente, que terão as prerrogativas de seus pares com funções similares no Itaú. Evidenciase, assim, a crescente relevância dos negócios entre empresas dos dois países, cabendo ressaltar que, atualmente, as empresas espanholas são os segundos maiores investidores estrangeiros no Brasil. Para o Itaú, a cooperação com a la Caixa significa a ampliação e diversificação de suas relações estratégicas, ensejando novas oportunidades de negócios. São Paulo, de agosto de 2. Itaúsa Investimentos Itaú S.A. Henri Penchas Diretor de Relações com Investidores 2

122 BANCO ITAÚ É O PRIMEIRO Aaa.br DO BRASIL A Moody's (*) atribuiu ao Banco Itaú a classificação "Aaa.br", a mais alta de sua escala, concedida a uma empresa no conceito de Rating Nacional. A classificação é inédita tendo em vista que a Moody's vinha analisando e atribuindo classificações apenas no conceito de Rating Internacional, para grande número de empresas brasileiras. Suas análises de rating são amplamente utilizadas no mercado de crédito pelas instituições financeiras e corporações. Essa classificação só é concedida a quem apresenta uma capacidade financeira extremamente forte caracterizandose como de mínimo risco. E referenda um posicionamento especialmente sólido e confiável da instituição em relação às demais empresas do país. Sendo o pioneiro a receber a classificação "Aaa.br", o Itaú confirma sua posição entre os mais importantes bancos do mundo. E reafirmase como instituição de extrema segurança e confiabilidade frente ao mercado. Para a agência, a baixa exposição de risco do Itaú se deve a sua enorme capacidade de captação de recursos e sua forte liquidez, que o colocam numa posição superior a outros competidores. A Moody s ressalta que a administração experiente do Itaú tem demonstrado altos níveis de sofisticação e agilidade na adaptação a novos cenários e na capacidade de absorção eficaz, confirmada nos recentes processos de aquisições do banco. (*) A Moody's é a principal empresa de rating do mundo, com atuação em vários países, sendo reconhecida mundialmente pela qualidade de suas análises, que são consideradas das mais objetivas e confiáveis por parte das instituições financeiras e investidores. São Paulo, de agosto de 2. 22

123 ITAÚ É ESCOLHIDO PARA PARTICIPAR DO DOW JONES SAM GROUP INDEX (DJSGI) O Banco Itaú foi, pela primeira vez, escolhido como integrante do Dow Jones Sustainability Group Index (DJSGI), juntamente com outras 236 empresas. O levantamento abrangeu mais de 2 empresas de 64 ramos industriais de 36 países. Somente as % melhores foram escolhidas, representando valor de mercado total de mais de US$ 5 trilhões. O Itaú foi uma das duas empresas brasileiras escolhidas. O DJSGI premia empresas de reconhecida sustentabilidade corporativa, o que significa dizer que são empresas capazes de criar valor para os acionistas no longo prazo, por conseguirem aproveitar as oportunidades e gerenciar os riscos associados a fatores econômicos, ambientais e sociais. Ou seja, leva em conta não apenas a performance financeira, mas principalmente a qualidade da gestão da empresa, que deve integrar o valor econômico à atuação social e ambiental como forma de sustentabilidade no longo prazo. empresa pertencer ao DJSGI é encarado por estes administradores / investidores como um atestado de que a empresa se preocupa com o bemestar social da comunidade na qual se insere, interagindo com seus clientes, acionistas, funcionários, fornecedores e governo de modo a criar uma relação transparente, sólida e de lealdade para com eles. Os fundos associados ao DJSGI representavam um patrimônio de pouco mais de EUR bilhão ao final de junho de 2. O Itaú sentese honrado por ser escolhido como parte de tão seleto grupo, fato este que nos torna ainda mais comprometidos com o desenvolvimento social e cultural brasileiro. E os números não deixam dúvidas: a performance econômicofinanceira das empresas que compõem tal índice está acima da média do mercado: O DJSGI tornouse, desde sua criação, em janeiro de 999, uma referência importante para investidores e administradores de recursos estrangeiros, que baseiamse em sua performance para tomar suas decisões de investimentos. Além disso, o fato de uma ROE (%) (média de 5 anos): ROA (%) (média de 5 anos): P/VP: P/L: INDICADORES SELECIONADOS DJSGI () 4,73% 5,49% 4,4 24, DJSGI (2) 9,87% 4,77% 3,4 2,6 () Dow Jones Sustainability Group Index (2) Dow Jones Global Index São Paulo, 4 de setembro de 2. 23