DEMONSTRAÇÃO ATUARIAL

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1 ENTIDADE: [ / ] SAO RAFAEL SOCIEDADE DE PREVIDENCIA PRIVADA PLANO DE BENEFÍCIOS: MOTIVO: DATA DA AVALIAÇÃO: [ ] PLANO XCI ENCERRAMENTO DE EXERCÍCIO 31/12/2016 Atuário Responsável CESAR LUIZ DANIELI MIBA: 824 MTE: 824 DA transmitida à Previc em 22/03/2017 às 10:42:27 Número de protocolo :

2 INFORMAÇÕES CADASTRAIS ENTIDADE Código: CNPJ: / Sigla: SAO RAFAEL Razão Social: SAO RAFAEL SOCIEDADE DE PREVIDENCIA PRIVADA PLANO CNPB: Sigla: PLANO XCI Nome: PLANO DE APOSENTADORIA DA XEROX COMÉRCIO E INDÚSTRIA LTDA Situação: ATIVO / EM FUNCIONAMENTO Característica: PATROCINADOR Modalidade: CONTRIBUIÇÃO DEFINIDA Legislação Aplicável: LC 109 ATUÁRIO Nome: CESAR LUIZ DANIELI MIBA: 824 MTE: 824 Empresa: GAMA CONSULTORES ASSOCIADOS LTDA INFORMAÇÕES SOBRE A AVALIAÇÃO ATUARIAL Motivo da Avaliação: ENCERRAMENTO DE EXERCÍCIO Data do cadastro: 31/07/2016 Data da Avaliação: 31/12/2016 Tipo: Observações: D.A. completa conforme Portaria Previc 450/2016 Os resultados apresentados neste documento são decorrentes da Avaliação Atuarial posicionada em 31/12/2016. Além dos referidos normativos, observou-se, para o preenchimento deste Demonstrativo Atuarial, a Análise Técnica Nº 187/2011/CGMA/DIACE/PREVIC, além de orientações divulgadas pela Previc através de seu sítio eletrônico, por meio de palestras ou por mensagens eletrônicas, pertinentes às inconsistências operacionais e técnicas apresentadas pelo Sistema DAWeb. Relatórios Complementares apresentados pelo Atuário (não enviados à PREVIC): Parecer: GAMA 116 PA 004/17; NT da AA: NT 035/16; NT Teste Hip GAMA 2016; RE Teste Hip: RE 097/16; Plano de custeio: PC 001/17. Quantidade de Grupos de Custeio: 1 INFORMAÇÕES SOBRE A DURATION DO PASSIVO DO PLANO DE BENEFÍCIOS Duration do Passivo (em meses): 98 Observações: Duration calculado com base na parcela de benefício definido do plano, considerando o fluxo de benefícios e contribuições da avaliação atuarial de 31/12/2016, apurados de acordo com a planilha de duration divulgada pela Portaria nº 29/2017 da PREVIC. 2

3 CARACTERÍSTICAS DOS BENEFÍCIOS Benefício: APOSENTADORIA NORMAL Benefício Programado: SIM Regime: CAPITALIZAÇÃO Método de Financiamento: Nível Básico do Benefício: CAPITALIZAÇÃO FINANCEIRA O VALOR MENSAL DO BENEFÍCIO DE APOSENTADORIA NORMAL SERÁ CALCULADO SOBRE 100% (CEM POR CENTO) DO SALDO DA CONTA PRIMÁRIA TOTAL, NA DATA DO CÁLCULO, ALEM DISSO, O BENEFÍCIO DE APOSENTADORIA NORMAL SERÁ ACRESCIDO DE UM BENEFÍCIO SUPLEMENTAR CALCULADO SOBRE 100% (CEM POR CENTO) DO SALDO DE CONTA APLICÁVEL, NA DATA DO CÁLCULO. PARA EFEITO DESSE BENEFÍCIO SUPLEMENTAR, O SALDO DE CONTA APLICÁVEL CORRESPONDERÁ A 100% (CEM POR CENTO) DO SALDO DA CONTA SUPLEMENTAR TOTAL. Benefício: BENEFICIO MINIMO Benefício Programado: NÃO Regime: CAPITALIZAÇÃO Método de Financiamento: Nível Básico do Benefício: AGREGADO BM = 3 X SR X SCA/30 ONDE: BM = BENEFÍCIO MÍNIMO; SR = SALÁRIO BASE DO PARTICIPANTE, VIGENTE NA DATA DO TÉRMINO DO VÍNCULO EMPREGATÍCIO, ACRESCIDO DA MÉDIA CORRESPONDENTE AOS ÚLTIMOS 12 (DOZE) MESES IMEDIATAMENTE ANTERIORES, PARA A PARTE RELATIVA A COMISSÕES E BÔNUS DE VENDAS. O RESULTADO ASSIM OBTIDO DEVERÁ SER ACRESCIDO DO PERCENTUAL OBTIDO PELA APLICAÇÃO DE 1/12 (UM DOZE AVOS) DA MÉDIA ARITMÉTICA SIMPLES DOS FATORES UTILIZADOS PARA EFEITO DE CONTRIBUIÇÃO VARIÁVEL, CALCULADA ESSA MÉDIA NO PERÍODO MÁXIMO DE 5 ANOS, E CONSIDERADOS APENAS AQUELES EXERCÍCIOS EM QUE TAL CONTRIBUIÇÃO TENHA SIDO REALIZADA. SCA = SERVIÇO CREDITADO APLICÁVEL. ESTE BENEFÍCIO É APLICÁVEL APENAS AOS BENEFÍCIOS DE INCAPACIDADE OU PENSÃO POR MORTE. Benefício: INCAPACIDADE Benefício Programado: NÃO Regime: CAPITALIZAÇÃO Método de Financiamento: Nível Básico do Benefício: SISTEMA MISTO O VALOR MENSAL DO BENEFÍCIO POR INCAPACIDADE SERÁ CALCULADO SOBRE 100% DO SALDO DA CONTA PRIMÁRIA TOTAL, NA DATA DO CÁLCULO, ACRESCIDO DO SALDO DE CONTA PROJETADA.O BENEFÍCIO POR INCAPACIDADE SERÁ ACRESCIDO DE UM BENEFÍCIO SUPLEMENTAR CALCULADO SOBRE 100% DO SALDO DE CONTA APLICÁVEL, NA DATA DO CÁLCULO.PARA EFEITO DO BENEFÍCIO SUPLEMENTAR POR INCAPACIDADE, O SALDO DE CONTA APLICÁVEL CORRESPONDERÁ A 100% DO SALDO DA CONTA SUPLEMENTAR TOTAL. Benefício: PENSÃO POR MORTE Benefício Programado: NÃO Regime: CAPITALIZAÇÃO Método de Financiamento: Nível Básico do Benefício: SISTEMA MISTO FALECIMENTO PARTICIPANTE ATIVO OU AUTOPATROCINADO-BENEFÍCIO SERÁ CALCULADO SOBRE O SALDO CORRESPONDENTE AO MAIOR VALOR ENTRE "A" E "B",ONDE:A=100% DO SALDO DA CONTA PRIMÁRIA TOTAL(SCP);E B=80% X(SCP+SCPROJ),O BENEFÍCIO DE PENSÃO POR MORTE SERÁ ACRESCIDO DE UM BENEFÍCIO SUPL. CALCULADO SOBRE 100% DO SALDO DE CONTA APLICÁVEL.PARA EFEITO DO BENEFÍCIO DE PENSÃO POR MORTE, O SALDO DE CONTA APLICÁVEL CORRESPONDERÁ A 100% DO SALDO DA CONTA SUPLEMENTAR TOTAL. FALECIMENTO PARTICIPANTE ASSISTIDO-BENEFICIÁRIOS PODERÃO OPTAR PELO PAGAMENTO ÚNICO DE ATÉ 25% DO SALDO EXISTENTE NO PLANO NA DATA DO FALECIMENTO E O RESTANTE POR 1 DAS OPÇÕES: CONTINUIDADE DO RECEBIMENTO DO MESMO BENEFÍCIO MENSAL,DURANTE O PERÍODO RESTANTE,PODENDO ALTERAR ESSE PERÍODO CONFORME ITEM ;OU ALTERAÇÃO IMEDIATA DA FORMA DE RECEBIMENTO DO BENEFÍCIO QUE O PARTICIPANTE VINHA RECEBENDO; OU RECEBIMENTO NA FORMA DE PGTO ÚNICO DO SALDO REMANESCENTE DA CTA PRIMÁRIA TOTAL, DA CTA SUPL. TOTAL E SALDO DE CTA. PROJ.-ITEM

4 DEMONSTRATIVO DA AVALIAÇÃO ATUARIAL GRUPO DE CUSTEIO: 1 - Plano Unificado Patrocinadores e Instituidores CNPJ Razão Social / SAO RAFAEL SOCIEDADE DE PREVIDENCIA PRIVADA / XEROX Participantes Ativos: 713 Tempo médio de contribuição (meses): Folha de Salário de Participação: R$ ,48 Tempo médio para aposentadoria (meses): HIPÓTESES ATUARIAIS Hipótese: Fator de Determinação Valor Real ao Longo do Tempo Salários Valor: 97,20 97,20 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 97,60 Esperava-se, para o exercício encerrado, que o fator de capacidade dos benefícios fosse de 97,17%. A divergência deveu-se ao índice de inflação (IPCA) do exercício encerrado ter sido inferior ao que se esperava, influenciado por fatores econômicos, que fizeram com que houvesse uma desaceleração na inflação do país acima do esperado. Foi adotada a recomendação do Estudo de Aderência A hipótese indicada pela Fundação encontra respaldo técnico no estudo de aderência das hipóteses atuariais que precedeu a realização desta Avaliação Atuarial (Relatório GAMA 116 RE 97/16 e Nota Técnica GAMA NTA 2016). Hipótese: Fator de Determinação Valor Real Longo do Tempo Ben Entidade Valor: 97,20 97,20 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 97,60 Esperava-se, para o exercício encerrado, que o fator de capacidade dos benefícios fosse de 97,17%. A divergência deveu-se ao índice de inflação (IPCA) do exercício encerrado ter sido inferior ao que se esperava, influenciado por fatores econômicos, que fizeram com que houvesse uma desaceleração na inflação do país acima do esperado. Foi adotada a recomendação do Estudo de Aderência A hipótese indicada pela Fundação encontra respaldo técnico no estudo de aderência das hipóteses atuariais que precedeu a realização desta Avaliação Atuarial (Relatório GAMA 116 RE 97/16 e Nota Técnica GAMA NTA 2016). Hipótese: Hipótese sobre Composição de Família de Pensionistas Valor: Ativos: Hipótese de 78% são casados, sendo o feminino 5,33 anos mais jovem que o masculino. Assistidos: Família Real Quantidade ocorrida no exercício encerrado: Não se aplica Foi mantida a recomendação do Estudo de Aderência de 2015, válido em 2016 e A hipótese de mulher 5,33 anos mais jovens que o homem, e percentual com dependentes de 78%, indicada pela Fundação encontra respaldo técnico no estudo de aderência das hipóteses atuariais que precedeu a realização desta Avaliação Atuarial (Relatório GAMA 116 RE 203/15 e Nota Técnica GAMA 2015), uma vez que o art. 3º da Instrução MPS/PREVIC nº 23/2015, determina que o estudo técnico de aderência terá validade máxima de três anos, estando os estudos válidos para

5 Hipótese: Hipótese sobre Rotatividade (Percentual) Valor: 19,50% 19,50 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 19,74 De acordo com o cadastro de Participantes do Plano em 31/12/2015, bem como a hipótese de rotatividade adotada na Avaliação Atuarial de 2015, esperava-se, para o exercício encerrado, que houvesse 157 desligamentos, ou 19,86%. A divergência deveu-se a flutuações na política de recursos humanos da Patrocinadora e flutuações intrínsecas a processos de inferência estatística. Foi mantida a recomendação do Estudo de Aderência de 2015, válido em 2016 e A hipótese de rotatividade expressa pela Tábua GAMA - EXP/ROT - SÃO RAFAEL 2015 (percentual médio 19,50%), indicada pela Fundação e homologada pela Patrocinadora considerando que estava subsidiada por meio de estudos por ela desenvolvidos, sendo que o resultado de referido estudo, para esta hipótese, estava convergente com o apresentado pela MERCER GAMA, encontrando assim respaldo técnico também no estudo de aderência das hipóteses atuariais que precedeu a realização desta Avaliação Atuarial (Relatório GAMA 116 RE 203/15 e Nota Técnica GAMA 2015), uma vez que o art. 3º da Instrução MPS/PREVIC nº 23/2015, determina que o estudo técnico de aderência terá validade máxima de três anos, estando os estudos válidos para Hipótese: Indexador do Plano (Reajuste dos Benefícios) Valor: IGPM (FGV) 5,20 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 7,19 Esperava-se no exercício encerrado 6,56, a divergência deveu-se à desaceleração da inflação acima do esperado no país. Foi mantido o índice conforme Regulamento do Plano. A hipótese esperada para o exercício seguinte foi definida conforme Regulamento do Plano. Hipótese: Projeção de Crescimento Real de Salário Valor: 1,00 1,00 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: -1,39 Esperava-se, para o exercício encerrado, um crescimento real de salário de 1%, uma vez que esta foi a Taxa de Crescimento Real de Salário adotada na Avaliação Atuarial de A divergência deveu-se a flutuações na política de recursos humanos da Patrocinadora, e flutuações intrínsecas a processos de inferência estatística. Foi adotada a expectativa de crescimento salarial dada pela Patrocinadora. A hipótese de crescimento de 1,00% ao ano, indicada pela Fundação está em conformidade com a expectativa da Patrocinadora. Hipótese: Taxa Real Anual de Juros Valor: 5,00 5,00 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 5,03 Esperava-se, para o exercício encerrado, uma rentabilidade real de 5,00% ao ano, uma vez que esta foi a Taxa Real Anual de Juros adotada na Avaliação Atuarial de A divergência deveu-se a superação da meta atuarial pela carteira com perfil Renda Fixa, em face da rentabilidade superior auferida nos investimentos do Plano. A rentabilidade líquida do plano foi de 5,03% (considerando 30% no Perfil de Renda Fixa ''6,85% a.a.'' e 70% no Perfil de Renda Mista ''4,25% a.a.'', conforme informado pela entidade), ou seja, superior à meta de 5%, o que configura uma ganho atuarial no patrimônio de cobertura em relação ao esperado. 5

6 Manutenção da taxa de juros de 5% a.a., segue a recomendação do Estudo de Aderência, o valor adotado foi escolhido objetivando-se o enquadramento nos limites estabelecidos pela Portaria n 186, de 28 de abril de A taxa de juros de 5,00%, indicada pela Fundação encontra respaldo técnico no estudo de aderência das hipóteses atuariais que precedeu a realização desta Avaliação Atuarial (Relatório GAMA 116 RE 97/16 e Nota Técnica GAMA NTA 2016), uma vez que, também, encontra-se dentro dos limites estipulados pela portaria nº186/2016 Hipótese: Tábua de Entrada em Invalidez Valor: LIGHT 1,18 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 1,00 De acordo com o cadastro de Participantes do Plano em 31/12/2015, bem como a tábua de entrada em invalidez adotada na Avaliação Atuarial de 2015, qual seja, LIGHT FRACA, esperava-se, para o exercício encerrado, que houvesse 1,32 entrada em invalidez. Não houve, portanto, divergências. Foi mantida a recomendação do Estudo de Aderência de 2015, válido em 2016 e A hipótese LIGHT FRACA, indicada pela Fundação encontra respaldo técnico no estudo de aderência das hipóteses atuariais que precedeu a realização desta Avaliação Atuarial (Relatório GAMA 116 RE 203/15 e Nota Técnica GAMA 2015), uma vez que o art. 3º da Instrução MPS/PREVIC nº 23/2015, determina que o estudo técnico de aderência terá validade máxima de três anos, estando os estudos válidos para Hipótese: Tábua de Mortalidade de Inválidos Valor: AT 83 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: De acordo com o cadastro de Assistidos do Plano em 31/12/2015, bem como a tábua de mortalidade de inválidos adotada na Avaliação Atuarial de 2015, qual seja, AT-83 M&F (IAM), esperava-se, para o exercício encerrado, que não houvessem óbitos em Não houve, portanto, divergências. Foi mantida a recomendação do Estudo de Aderência de 2015, válido em 2016 e A hipótese AT-83 (IAM) M&F, indicada pela Fundação encontra respaldo técnico no estudo de aderência das hipóteses atuariais que precedeu a realização desta Avaliação Atuarial (Relatório GAMA 116 RE 203/15 e Nota Técnica GAMA 2015), uma vez que o art. 3º da Instrução MPS/PREVIC nº 23/2015, determina que o estudo técnico de aderência terá validade máxima de três anos, estando os estudos válidos para Hipótese: Tábua de Mortalidade Geral Valor: AT ,93 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 5,13 De acordo com o cadastro de Participantes e Assistidos do Plano em 31/12/2015, bem como a tábua de mortalidade geral adotada na Avaliação Atuarial de 2015, qual seja, AT-2000 M&F (suav.10%), esperava-se, para o exercício encerrado, que houvesse 5 óbitos. Não houve, portanto, divergências. Foi mantida a recomendação do Estudo de Aderência de 2015, válido em 2016 e A hipótese AT-2000 M&F (suav.10%), indicada pela Fundação encontra respaldo técnico no estudo de aderência das hipóteses atuariais que precedeu a realização desta Avaliação Atuarial (Relatório GAMA 116 RE 203/15 e Nota Técnica GAMA 2015), uma vez que o art. 3º da Instrução MPS/PREVIC nº 23/2015, determina que o estudo técnico de aderência terá validade máxima de três anos, estando os estudos válidos para HIPÓTESES ATUARIAIS NÃO UTILIZADAS NESTA DEMONSTRAÇÃO Fator de Determinação do Valor Real Longo do Tempo Ben INSS Hipótese de Entrada em Aposentadoria 6

7 HIPÓTESES ATUARIAIS NÃO UTILIZADAS NESTA DEMONSTRAÇÃO Hipótese sobre Gerações Futuras de Novos Entrados Projeção de Crescimento Real do Maior Sal Ben INSS Projeção de Crescimento Real dos Benefícios do Plano Tábua de Morbidez BENEFÍCIOS Benefício: APOSENTADORIA NORMAL Quantidade de benefícios concedidos: 626 Valor médio do benefício (R$): 5.467,92 Idade média dos assistidos: 66 Custo do Ano (R$): ,13 Custo do Ano (%): 20,26 Provisões Matemáticas Benefícios Concedidos Saldo de Conta dos Assistidos Benefício Definido Programados Assistidos não Programados Assistidos Benefícios a Conceder Saldo de Contas parcela Patrocinador ou Instituidor Saldo de Contas parcela Participantes Benefício Definido Capitalização Programado Benefício Definido Capitalização não Programado Benefício Definido Capitais de Cobertura Benefício Definido Repartição Simples R$ ,48 R$ ,27 R$ ,27 R$ ,27 R$ R$ R$ ,21 R$ ,21 R$ ,67 R$ ,54 7

8 Benefício: BENEFICIO MINIMO Quantidade de benefícios concedidos: 0 Valor médio do benefício (R$): Idade média dos assistidos: 0 Benefícios Concedidos Saldo de Conta dos Assistidos Benefício Definido Programados Assistidos não Programados Assistidos Benefícios a Conceder Saldo de Contas parcela Patrocinador ou Instituidor Saldo de Contas parcela Participantes Benefício Definido Capitalização Programado Benefício Definido Capitalização não Programado Benefício Definido Capitais de Cobertura Benefício Definido Repartição Simples R$ 1.084,00 Benefício: INCAPACIDADE Quantidade de benefícios concedidos: 14 Valor médio do benefício (R$): 1.327,06 Idade média dos assistidos: 58 Custo do Ano (R$): Custo do Ano (%): Provisões Matemáticas Benefícios Concedidos Saldo de Conta dos Assistidos Benefício Definido Programados Assistidos não Programados Assistidos Benefícios a Conceder Saldo de Contas parcela Patrocinador ou Instituidor Saldo de Contas parcela Participantes Benefício Definido Capitalização Programado Benefício Definido Capitalização não Programado Benefício Definido Capitais de Cobertura Benefício Definido Repartição Simples R$ ,83 R$ ,83 R$ ,83 R$ ,83 R$ ,00 R$ ,00 R$ ,00 R$ ,00 R$ ,00 8

9 Benefício: PENSÃO POR MORTE Quantidade de benefícios concedidos: 81 Valor médio do benefício (R$): 1.668,45 Idade média dos assistidos: 57 Custo do Ano (R$): Custo do Ano (%): Provisões Matemáticas Benefícios Concedidos Saldo de Conta dos Assistidos Benefício Definido Programados Assistidos não Programados Assistidos Benefícios a Conceder Saldo de Contas parcela Patrocinador ou Instituidor Saldo de Contas parcela Participantes Benefício Definido Capitalização Programado Benefício Definido Capitalização não Programado Benefício Definido Capitais de Cobertura Benefício Definido Repartição Simples R$ ,66 R$ ,66 R$ ,66 R$ ,66 R$ ,00 R$ ,00 R$ ,00 R$ ,00 R$ ,00 9

10 BENEFÍCIOS ESTRUTURADOS NO MÉTODO DE FINANCIAMENTO AGREGADO Custo do Ano (R$): Custo do Ano (%): Benefícios a Conceder Benefício Definido Capitalização Programado Benefício Definido Capitalização não Programado CONSOLIDADO DO GRUPO CUSTEIO 1 - Plano Unificado Custo Normal do Ano (R$) ,13 Custo Normal do Ano (%) 20,26 Provisões Matemáticas Benefícios Concedidos Saldo de Conta dos Assistidos Benefício Definido Programados Assistidos não Programados Assistidos Benefícios a Conceder Saldo de Contas parcela Patrocinador ou Instituidor Saldo de Contas parcela Participantes Benefício Definido Capitalização Programado Benefício Definido Capitalização não Programado Benefício Definido Capitais de Cobertura Benefício Definido Repartição Simples R$ ,97 R$ ,76 R$ ,76 R$ ,76 R$ ,00 R$ R$ ,00 R$ ,21 R$ ,21 R$ ,67 R$ ,54 R$ ,00 R$ ,00 10

11 PROVISÕES MATEMÁTICAS A CONSTITUIR E CONTRATOS Contabilizado no Ativo Déficit equacionado Patrocinador (0 meses restantes) Participantes ativos (0 meses restantes) Assistidos (0 meses restantes) Serviço passado Patrocinador (0 meses restantes) Participantes ativos (0 meses restantes) Assistidos (0 meses restantes) Outras finalidades Patrocinador (0 meses restantes) Participantes ativos (0 meses restantes) Assistidos (0 meses restantes) Contabilizado no Passivo Déficit equacionado Patrocinador (0 meses restantes) Participantes ativos (0 meses restantes) Assistidos (0 meses restantes) Serviço passado Patrocinador (0 meses restantes) Participantes ativos (0 meses restantes) Assistidos (0 meses restantes) Outras finalidades Patrocinador (0 meses restantes) Participantes ativos (0 meses restantes) Assistidos (0 meses restantes) PATRIMÔNIO DE COBERTURA Patrimônio de Cobertura: R$ ,78 Insuficiência de cobertura: FUNDOS PREVIDENCIAIS ATUARIAIS Finalidade Reversão de Saldo por Exigência Regulamentar Fonte de custeio Contribuição de patrocinadora Recursos recebidos no exercício R$ ,12 Recursos utilizados no exercício R$ ,14 Saldo R$ ,31 FUNDO PREVIDENCIAL DE DESTINAÇÃO E UTILIZAÇÃO DE RESERVA ESPECIAL PARA REVISÃO DE PLANO Saldo Patrocinador Participantes Ativos Assistidos 11

12 FONTE DOS RECURSOS Participantes Assistidos Patrocinador Valor (R$) Valor (%) Valor (R$) Valor (%) Valor (R$) Valor (%) Total em valores Total de ,13 Contribuições previdenciárias 4,84 Normais 4,84 Extraordinárias Déficit equacionado Serviço Passado Outras Finalidades Utilização de fundos Exigência regulamentar Destinação de reserva Data Início de Vigência: 01/01/2017 PARECER ATUARIAL DO GRUPO DE CUSTEIO Evolução dos custos: O custo normal total do Plano, apurado de acordo com as disposições regulamentares, em 31/12/2016, foi de 20,2578% da Folha de Salários, líquido de eventual taxa de carregamento administrativo, referente ao custo dos benefícios previdenciais assegurados pelo Plano, sendo a totalidade referente aos benefícios programados. Comparativamente ao exercício de 2015, houve uma redução do custo do Plano de 4,471 pontos percentuais, motivado, em especial, pela redução do montante de contribuições vertido pelo Patrocinador se comparado com a evolução da folha salarial. Variação das provisões matemáticas: As PMBC's, fixadas com base nas informações individuais dos Assistidos (Aposentados e Pensionistas) do Plano de Aposentadoria da Xerox, disponibilizadas pela SÃO RAFAEL, foram determinadas em observância à metodologia disposta em NTA, e montam R$ ,76, sendo R$ ,76 referentes aos benefícios programados estruturados em CD e R$ ,00 em BD. Já as PMBaC's, fixadas com base nas informações individuais dos Participantes do Plano de Aposentadoria da Xerox disponibilizadas pela SÃO RAFAEL, foram determinadas em observância à metodologia disposta em NTA, e montam R$ ,21, sendo R$ ,21 referentes aos benefícios programados estruturados, na fase de acumulação, na modalidade CD, e R$ ,00 referentes aos benefícios de risco. Não foram apuradas Provisões Matemáticas a Constituir, em 31/12/2016, para o Plano de Aposentadoria da Xerox. 12

13 Desta forma, certificamos que os valores acumulados das obrigações passivas da SÃO RAFAEL com o Plano representam o montante total de R$ ,97, em 31/12/2016. Comparativamente à DA de encerramento de exercício de 2015, posicionadas em 31/12/2015, a variação nominal das PM do Plano de Aposentadoria da Xerox foi positiva em 6,39%, tendo sido registrado o montante de R$ ,91 em 31/12/2015. O aumento nas PMBC's estruturados na modalidade BD, equivalente a 9,85%, deve-se, em especial, a um aumento das obrigações em decorrência da mudança na massa de Assistidos bem como do reajuste dos benefícios em 7,19%. A redução nas PMBaC's estruturados na modalidade de BD, equivalente a 51,67%, deve-se, em especial, à redução do quantitativo de Participantes Ativos no Plano e pela a aproximação da idade de elegibilidade. Por estar estruturado majoritariamente na modalidade CD, sendo a representatividade da parcela em BD de 5,63% das Provisões Matemáticas Totais, as variações nas Obrigações Matemática do Plano são justificadas, na maior parte, pelas variações nos Saldo de Contas existentes. Principais riscos atuariais: O Risco Atuarial surge especialmente pela inadequação de hipóteses e premissas atuariais, as quais trazem volatilidade aos planos de benefícios, sendo que, para o Plano de Aposentadoria da Xerox, caracterizam-se, basicamente, como Demográficas, Biométricas e Econômico-financeiras, sendo que as hipóteses, regimes financeiros e métodos de financiamento utilizados neste Plano estão em conformidade com os princípios atuariais geralmente aceitos, assim como em consonância com os normativos que regem a matéria, tendo em vista o longo prazo previsto para a integralização das obrigações previdenciais. Salienta-se que as hipóteses atuariais utilizadas para fins de Avaliação Atuarial anual de 2016 do Plano de Aposentadoria da Xerox foram aprovadas pela SÃO RAFAEL, sendo que a Sociedade estava subsidiada pelos testes de aderência das hipóteses e premissas atuariais executados por esta Consultoria, cujos resultados foram formalizados à Sociedade por meio do Relatório GAMA RE 097/16, observando assim, no que nos pertine, os ditames da Resolução MPS/CGPC nº 18/06. Soluções para insuficiência de cobertura: O Plano de Aposentadoria da Xerox não apresentou insuficiência de cobertura na data da Avaliação Atuarial de 2016 a que se refere este Parecer. 13

14 INFORMAÇÕES CONSOLIDADAS Participantes ativos do plano: 713 Tempo médio de contribuição do plano (meses): 122 Tempo médio para aposentadoria do plano (meses): 193 TOTAL DAS RESERVAS Custo Normal do Ano R$ ,13 Provisões Matemáticas R$ ,97 Benefícios Concedidos Saldo de Conta dos Assistidos Benefício Definido Programados Assistidos não Programados Assistidos Benefícios a Conceder Saldo de Contas parcela Patrocinador ou Instituidor Saldo de Contas parcela Participantes Benefício Definido Capitalização Programado Benefício Definido Capitalização não Programado Benefício Definido Capitais de Cobertura Benefício Definido Repartição Simples R$ ,76 R$ ,76 R$ ,76 R$ ,00 R$ R$ ,00 R$ ,21 R$ ,21 R$ ,67 R$ ,54 R$ ,00 R$ ,00 14

15 PROVISÕES MATEMÁTICAS A CONSTITUIR E CONTRATOS Contabilizado no Ativo Déficit equacionado Patrocinador Participantes ativos Assistidos Serviço passado Patrocinador Participantes ativos Assistidos Outras finalidades Patrocinador Participantes ativos Assistidos Contabilizado no Passivo Déficit equacionado Patrocinador Participantes ativos Assistidos Serviço passado Patrocinador Participantes ativos Assistidos Outras finalidades Patrocinador Participantes ativos Assistidos RESULTADO DO PLANO Resultado do exercício Déficit Técnico Superávit Técnico Reserva de Contingência Reserva Especial para Revisão de Plano -R$ ,81 R$ ,81 R$ ,88 R$ ,93 15

16 FONTE DOS RECURSOS Participantes Assistidos Patrocinador Valor (R$) Valor (%) Valor (R$) Valor (%) Valor (R$) Valor (%) Total em Valores Total de recursos ,13 Contribuições previdenciárias 4,84 Normais 4,84 Extraordinárias Déficit equacionado Serviço Passado Outras Finalidades Utilização de fundos Exigência regulamentar Destinação de reserva 16

17 PARECER ATUARIAL DO PLANO Qualidade da base cadastral: A base cadastral encaminhada pela SÃO RAFAEL, posicionada em 31/07/2016, foi submetida a testes de consistência e, após ratificações e retificações da Entidade, em relação às possíveis inconsistências verificadas, os dados foram considerados suficientes e exatos para fins da Avaliação, não sendo necessária a elaboração de hipóteses para suprir deficiências da base de dados para fins da Avaliação Atuarial anual. Cumpre-nos esclarecer, que a análise efetuada pela MERCER GAMA, na base cadastral utilizada para a Avaliação Atuarial, objetiva, única e exclusivamente, a identificação e correção de eventuais distorções na base de dados, não se inferindo dessa análise a garantia de que todas as distorções foram detectadas e sanadas, permanecendo, em qualquer hipótese, com a Entidade a responsabilidade plena por eventuais imprecisões existentes na base cadastral. Regras de constituição e reversão dos fundos previdenciais: O Fundo de Reversão de Saldo por Exigência Regulamentar foi constituído pela parcela do saldo da Conta Primária Total e da Conta Suplementar Total que não for destinada ao pagamento de benefícios em decorrência do Término do Vinculo Empregatício, e cujo participante tenha solicitado Resgate ou Portabilidade e destina-se a compensação de contribuições futuras da Patrocinadora, conforme esta sendo utilizado pela Sociedade. Este fundo vem sendo atualizado mensalmente e, em 31/12/2016, montava R$ ,31. Variação do resultado: Confrontando-se as obrigações do Passivo Atuarial, expressas pelo valor das Provisões Matemáticas de R$ ,97, em relação aos benefícios concedidos e a conceder, com o valor do Patrimônio de Cobertura do Plano, correspondente ao montante de R$ ,78, verifica-se que a situação econômico-atuarial do Plano de Aposentadoria da Xerox é de superávit técnico acumulado no montante de R$ ,81. Destaca-se, assim, que sob a ótica atuarial, o Superávit Técnico do Plano de Aposentadoria da Xerox, verificado quando do cálculo das Provisões Matemáticas em 31/12/2016, teve como fator principal o Superávit Técnico Acumulado até a data da avaliação atuarial de encerramento do exercício de 2015, que era de R$ ,62. Do superávit acumulado até então, foi descontado o resultado do exercício de 2016, negativo em R$ ,81, já incorporado ao resultado a rentabilidade do plano observado em 11,64% (considerando 30% no Perfil de Renda Fixa ''13,57% a.a.'' e 70% no Perfil de Renda Mista ''10,81% a.a.'', conforme informado pela entidade), ou seja, superior à meta atuarial de 11,60%, o que configura um ganho atuarial no patrimônio de cobertura em relação ao esperado. Natureza do resultado: Da totalidade do superávit apurado em 31/12/2016, o montante de R$ ,88, ou 18,20% das Provisões Matemáticas estruturadas em Benefício Definido, foi alocado em Reserva de Contingência, e R$ ,93 em Reserva Especial para Revisão do Plano, em conformidade com a Resolução MPS/CGPC nº 26, de 29 de setembro de 2008 e alterações. Cumpre ressaltar que o limite máximo da Reserva de Contingência foi apurado observando as regras contidas na Resolução MTPS/CNPC nº 22, de 25, de novembro de 2015 e considerou como base de cálculo a Duração do Passivo do exercício de 2016, qual seja de 8,20 anos. Cabe ressaltar que este é o segundo exercício em que se registrou valor alocado nessa conta contábil, motivo pelo qual não há obrigatoriedade de destinação de Reserva Especial no exercício subsequente. Soluções para equacionamento de déficit: O Plano de Aposentadoria da Xerox não apresentou Déficit Técnico na data da Avaliação Atuarial de Adequação dos métodos de financiamento: Adota-se, para o financiamento dos benefícios programados, o regime de Capitalização conjugado com os métodos de Capitalização Individual e para os benefícios não programados assegurados pelo Plano adota-se o regime de Capitalização conjugado com o método de Sistema Misto. Os métodos utilizados estão aderentes à legislação vigente, conforme item 5 do Anexo da Resolução MPS/CGPC nº 18/2006, alterada pela Resolução MPS/CNPC nº 09/

18 Outros fatos relevantes: 1) De acordo com o Balancete Contábil de 31/12/2016, a totalidade do Patrimônio de Cobertura do Plano encontra-se integralizada, não existindo parcelas a integralizar; 2) Dentre os ativos de investimentos, conforme informado pela SÃO RAFAEL, na data da Avaliação Atuarial, o Plano não possui ativos alocados em títulos mantidos até o vencimento; 3) Os Fundos do Plano montavam a quantia de R$ ,95, sendo R$ ,31 referente aos Fundos Previdenciais e R$ ,64 referente ao Fundo Administrativo; 4) Dentre as hipóteses atuariais adotadas na Avaliação Atuarial do exercício de 2016, comparativamente às adotadas para o exercício de 2015, procederam-se às seguintes alterações: i. Fator de capacidade: 0,9720 em substituição a 0,