Avaliação de investimentos pelo método de equivalência patrimonial

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1 Avaliação de Investimentos 1 Avaliação de investimentos pelo método de equivalência patrimonial Por meio dos procedimentos técnicos apresentados pela lei 6.404/76, alterada pelas leis /7 e /9, obrigatoriamente, as participações em ações no capital social de outras empresas devem ser avaliadas pelo método de valor justo, custos ou equivalência patrimonial. Sendo delineadas suas respectivas características para a avaliação. Os investimentos que são avaliados pelo método de equivalência patrimonial (MEP) são segregados em três classificações: a) investimento em coligadas; b) investimento em controladas, e c) investimento em controladas em conjunto. O MEP é definido pelo CPC como sendo: o método de contabilização por meio do qual o investimento é inicialmente reconhecido pelo custo e, a partir daí, é ajustado para refletir a alteração pósaquisição na participação do investidor sobre os ativos líquidos da investida. As receitas ou as despesas do investidor incluem sua participação nos lucros ou prejuízos da investida, e os outros resultados abrangentes do investidor incluem a sua participação em outros resultados abrangentes da investida. (CPC 18, item 3, 2012) Nesse método os investimentos são reconhecidos nos resultados da investidora, quando a entidade controlada ou coligada apresentam variações em seu patrimônio líquido (PL), isso ocorre no momento de sua geração, não dependendo da distribuição dos resultados, atendendo ao principio da competência (SANTOS, SHCMIDT, FERNANDES, 2015). Segundo disposto no CPC 36 Demonstrações consolidadas, a entidade que seja controladora deve apresentar demonstrações consolidadas, salvo algumas exceções. Por definição, Demonstrações consolidadas são as demonstrações contábeis de um grupo econômico, em que ativos, passivos, patrimônio líquido, receitas, despesas e fluxos de caixa da controladora e de suas controladas são apresentados como se fossem uma única entidade econômica. Investimento em Coligada A definição apresentada tanto em normas contábeis (CPC18, 2012) como na lei das sociedades por ações (6.404/76) trata que coligada é a entidade sobre a qual o investidor tem influência significativa.

2 2 A influência significativa pode ser identificada pelas seguintes formas (CPC 18, item 6, 2012): representação no conselho de administração ou na diretoria da investida; participação nos processos de elaboração de políticas, inclusive em decisões sobre dividendos e outras distribuições; operações materiais entre o investidor e a investida; intercâmbio de diretores ou gerentes; fornecimento de informação técnica essencial. Ainda será presumida influência significativa quando a investidora for titular de 20% (vinte por cento) ou mais do capital votante 3 da investida de maneira direta ou indireta (por intermédio de uma controlada), sem controlá-la. Método Direto (coligada): a Cia Alfa detém 20% das ações com direito a voto da Cia Beta, sem exercer controle sobre ela. Método Indireto (coligada): A Cia Alfa controla a Cia Beta. A Cia Alfa tem 5% do capital votante da Cia Zeta e a Cia Beta tem 16% do capital votante de Zeta. Logo, a Cia Alfa tem 21% (5% + 16%) do capital votante da Cia Zeta de forma indireta. Investimento em Controlada De acordo com o art. 243 da lei 6.404/76, são considerada controlada a sociedade na qual a controladora, diretamente ou através de outras controladas, é titular de direitos de sócio que lhe assegurem, de modo permanente, preponderância nas deliberações sociais e o poder de eleger a maioria dos administradores. Por convenção, a título de poder garantir com segurança o controle exercido entre companhias, será considerada controladora, a empresa investidora que detiver, de forma direta ou indireta (por intermédio de uma controlada), mais que 50% do capital votante de uma sociedade investida. Ou seja, a controladora (investidora) deve ter um percentual de participação de 50% ou mais do capital votante da controlada (investida). O percentual de participação de uma sociedade em outra será determinada pela divisão entre o capital votante que a investidora possui, e a quantia total do capital votante da investida. Percentual de participação= Total do capital votante em controle da investidora Total do capital votante da investida 3 As companhias de capital aberto podem diferenciar as ações por elas comercializadas em duas categorias: i. ações ordinárias, ii. Ações preferenciais. As ações ordinárias são ações que dão direito aos seus detentores a participarem das assembleias com direito a voto. Já as preferenciais não tem direito a votos.

3 3 Exemplo: A Cia Delta tem seu capital composto por ações ordinárias, com direito a voto, a Cia Beta adquire ações da Cia Delta. Qual o percentual de participação sobre o capital votante da Cia Beta sobre a Cia Delta? Percentual de participação = = 0,53 ou 53%. A Cia Beta tem 53% de participação no capital da Cia Delta. A companhia terá controle direto, quando está for detentora de mais de 50% do capital votante da investida. E terá controle indireto quando por intermédio de uma controla obter um controle acima de 50% de uma terceira empresa. Controle direto (controlada): A Cia Alfa detém 64% do capital votante da Cia Beta. Controle indireto (controlada): A Cia Beta é detentora de 55% do capital votante da Cia Omega, ou seja, Cia Beta controla diretamente a Cia Omega. A Cia Beta também é detentora de 12% do capital votante da Cia Zeta. A Cia Omega tem 46% do capital votante da Cia Zeta. De maneira indireta A Cia Beta é controladora indireta da Cia Zeta, pois seu controle é de 58% (12% + 46%) sobre o capital votante de Zeta. Não haverá controle indireto, caso não seja intermediado por investimento em uma controladora. O percentual de controle supera o percentual de propriedade para critérios de classificação do tipo de investimento. Investimento em controladas em conjunto O controle em conjunto ou o compartilhamento do controle por mais uma empresa investidora é caracterizado em alguma das seguintes situações, conforme apresentado no CPC 18 (item 6, 2012): Negócio em conjunto é um negócio do qual duas ou mais partes têm controle conjunto. Controle conjunto é o compartilhamento, contratualmente convencionado, do controle de negócio, que existe somente quando decisões sobre as atividades relevantes exigem o consentimento unânime das partes que compartilham o controle. Empreendimento controlado em conjunto (joint venture) é um acordo conjunto por meio do qual as partes, que detêm o controle em conjunto do acordo contratual, têm direitos sobre os ativos líquidos desse acordo. Exemplo adaptado de Viceconti e Neves (2014): As investidoras A, B e C tem respectivamente, 35%, 25% e 15% das ações ordinárias (com direito a voto) da Cia D.

4 4 O restante das ações (25%) está dissolvida em investidores minoritários. As companhias A, B e C celebram um contrato, aprovando o controle comum (compartilhado) da Cia D. Dessa maneira todas as companhias (A, B e C) fariam o ajuste por meio do método de equivalência patrimonial dos investimentos realizados em B. Ainda, de acordo com a instrução normativa CVM Nº 469/2008 a Comissão de Valores Mobiliários diz que figura do controle comum das sociedades que fazem parte de um mesmo grupo ou que estão sob controle comum está diretamente relacionada à essência econômica da entidade contábil e, como tal, deve ser entendida. A dimensão econômica da entidade é delimitada como o conjunto de entes, ainda que juridicamente distintos, que estejam em um mesmo grupo ou que seu controle seja exercido por um mesmo ente ou conjunto de entes. Exemplo adaptado de Rodrigues (2012): A Cia Zeta é controladora das Cias Alfa, Gama e Beta. A Cia Alfa participa do capital votante da Cia Gama em 13%. Dessa maneira, o investimento realizado por Alfa sobe Gama deverá ser avaliado pelo método de equivalência patrimonial, pois ambas são controladas pela Cia Zeta. Síntese da forma de decisão para classificação com base no CPC (adaptado de Almeida, 2014) O investidor tem controle? Sim Investimento em Controlada Avaliação pelo MEP Não O investidor tem influência significativa? Sim Investimento em Coligada Avaliação pelo MEP Não O investidor controla a entidade em conjunto? Sim Investimento em entidade controlada em conjunto Avaliação pelo MEP

5 5 Contabilização dos investimentos avaliados por MEP Retomando a definição apresentada no CPC 18 tem-se que MEP o método de contabilização por meio do qual o investimento é inicialmente reconhecido pelo custo e, a partir daí, é ajustado para refletir a alteração pós-aquisição na participação do investidor sobre os ativos líquidos da investida. As receitas ou as despesas do investidor incluem sua participação nos lucros ou prejuízos da investida [...]. Em definição mais simples e resumida o Método de Equivalência Patrimonial é a atualização do valor contábil no registro de investimentos realizados por uma empresa (investidora) no patrimônio líquido de outra (investida). Sendo assim, qualquer alteração no patrimônio líquido da companhia investida refletirá nos registros de participação mantidos na contabilidade da companhia investidora. Basicamente o valor reconhecido pelo MEP consiste na aplicação, pela sociedade investidora, do percentual de participação no capital próprio da investida, podendo ser essa coligada, controlada, controlada em conjunto, ou caso estejam inseridas em um grupo de negócios sob controle comum. O valor a ser reconhecido será baseado no apurado pela multiplicação do percentual de participação no PL da investida, após as variações, ou seja a equivalência patrimonial e o saldo contábil registrado pela investidora. Exemplos de contabilização No primeiro momento o registro é baseado no valor de custo da aquisição, por exemplo, o patrimônio líquido da Cia Beta S/A é avaliado em $ A Cia Alfa S/A resolve adquirir 35% das ações disponíveis no mercado da Cia Beta S/A, sendo todas as ações ordinárias. Para tanto desembolsa o valor referente a $ nesta aquisição. D- Investimento em Ações da Cia Beta S/A (BP) C- Caixa ou Bancos Conta Movimento $ Ao término do período a Cia Beta S/A apura um saldo de lucro no valor de $ Desse montante 35% são de propriedade da Cia Alfa S/A pelo seu investimento realizado na Cia Beta S/A. D- Investimento em Ações da Cia Beta S/A (BP) C- Receita na Equivalência Patrimonial (DRE Outras Receitas Operacionais) $ Outra forma de identificar o montante a ser reconhecido pela equivalência patrimonial é observar o total do PL da companhia e identificar a diferença entre o valor de registro e o valor de participação. Utilizando o mesmo exemplo, tem-se que o PL da Cia Beta S/A era de $ , sendo essa a base de cálculo do investimento inicial. Ao término o período a Cia Beta S/A apura um lucro de $26.000, portanto o saldo atual de seu PL passa a ser $

6 6 ($ $26.000). Essa será a base para identificar o montante a ser reconhecido pela equivalência patrimonial. Cálculo Valor atual do Patrimônio Líquido da Investida $ Percentual de participação da investidora 35% Valor da participação a ser registrado pela investidora $ Montante registrado anteriormente pela investidora ( $35.000) Valor para ajuste da equivalência patrimonial $9.100 Portanto, o valor a ser registrado pela Cia Alfa S/A pela equivalência patrimonial do investimento na Cia Beta S/A será de $ Em uma situação em que a empresa investida apurasse um prejuízo em seu resultado do exercício, consequentemente seu patrimônio líquido teria uma redução. Dessa forma seria necessário o reconhecimento de uma redução no valor do investimento pela cia investidora. Ainda utilizando o exemplo da Cia Alfa S/A investindo na Cia Beta S/A, suponha que ao invés de lucro a Cia Beta ao termino do período apurou um prejuízo de $15.000, portanto seu PL passou a valer o equivalente a $85.000, sendo necessário o reconhecimento da redução por parte da Cia Alfa S/A, pois neste momento o valor reconhecido em seus registros contábeis deve ser de $ ($ x 35%) e não mais $ Portanto seu registro será: D- Despesa na Equivalência Patrimonial (DRE Outras Receitas Operacionais) C- Investimento em Ações da Cia Beta S/A (BP) $5.250 Após esse registro, a Cia Alfa S/A teve seu montante de investimento na Cia Beta S/A atualizado. Distribuição de Dividendos pela empresa investida O valor do investimento registrado na sociedade investidora e atualizado através do ajuste do MEP, mediante a variação do patrimônio líquido da sociedade investida, ou seja, no momento da geração do lucro independente não considerando a distribuição dos dividendos. Ao realizar ou reconhecer a distribuição dos dividendos por parte da cia investida, teremos uma nova configuração em seu patrimônio líquido. Necessitando um novo lançamento para ajuste no valor representado nas demonstrações contábeis da investidora. Além do que a cia investidora também tem direitos de recebimento sobre os dividendos distribuídos pela investida. Portanto, ainda utilizando o exemplo da Cia Alfa S/A investindo 35% no capital próprio da Cia Beta S/A. Na ocasião de apuração de lucro no período no valor de $26.000, a Cia Beta determina que 75% do valor apurado como lucro será distribuído como

7 7 dividendos. Essa decisão reflete no patrimônio líquido da Cia Beta S/A como um redução, pois do saldo total definido anteriormente $ ($ $26.000), o montante de $ ($ x 75%) serão distribuídos como capital. Do montante a ser distribuído ($19.500) o correspondente a 35% é de direito de recebimento pela Cia Alfa S/A devido ao investimento realizado na Cia Beta S/A. Portanto receberá $6.825 provenientes dos dividendos distribuídos. O registro realizado pela Cia Alfa S/A será: D- Caixa ou Banco ou Dividendos a Receber (BP) C- Investimento em Ações da Cia Beta S/A (BP) $6.825 Após anunciar a distribuição de dividendos o valor atual do patrimônio líquido da Cia Beta S/A será de $ , refletindo no valor registrado pela Cia Alfa S/A o investimento correspondente a 35% passa a ser de $ ($ x 35%). Não é necessário ajustes na Cia Alfa, pois o reconhecimento dos dividendos atualiza o valor da conta de investimentos: Valor de reconhecimento inicial na investida ($ x 35%) $ Reconhecimento da equivalência patrimonial ($ x 35%) $ Distribuição de dividendos pela Cia Beta S/A ($ x 35%) ($6.850) Saldo da conta Investimento em Ações da Cia Beta S/A $ A Cia Alfa também poderia reconhecer o montante após a Cia Beta S/A definir o montante a ser distribuído de dividendos, no entanto seria necessário o reconhecimento a parte dos dividendos gerando uma receita proveniente da equivalência patrimonial de investimentos realizados no capital da Cia Beta S/A, e outra receita referente ao montante recebido pela distribuição de dividendos. Exercícios de Fixação Questão 1- A Cia Alagoas, tenha participações variadas sobre o capital da Cia Minas, Cia São Paulo, Cia Tocantins, Cia Paraná e Cia Sergipe. As ações ON correspondem a ações ordinárias, portanto com direito a votos, enquanto PN está relacionada a ações preferenciais, sem direito a voto. Com base nas informações da tabela abaixo, defina o tipo de investimento, coligada, controlada ou nem controlada nem coligada. Cia Composição do Capital Investimento Cia Alagoas Minas ON PN Total ON PN Total São Paulo Tocantins Paraná Sergipe

8 8 Questão 2- Observe as situações abaixo e determine a forma de investimento (controle direto, controle indireto, controlada em conjunto, coligada, investimento simples) e o método de avaliação aplicável a cada uma delas: a) A Cia Vênus tem participação de 50% no capital votante da Cia Mercúrio; b) A Cia Plutão participa de 25% do capital não votante da Cia Alfa, e também tem 21% do capital votante da Cia Beta; c) A Cia Saturno controla 54% do capital votante da Cia Júpiter, a Cia Júpiter é investidora em 21% do capital votante da Cia Marte; d) A Cia Alfa detém 75% do capital votante da Cia Beta e 15% do capital votante da Cia Gama. A Cia Beta obtém 37% do capital votante da Cia Gama. e) A Cia Saturno detém investimentos da Cia Alfa, Beta e Gama, sobre o capital votante, em 54%, 62% e 51%, respectivamente. A Cia Beta investe em 12% do capital votante de Gama. f) A Cia Delta é detentora de 13% do capital votante da Cia Alfa, e ainda tem participação nos processos de elaboração de políticas, inclusive em decisões sobre dividendos e outras distribuições (influência significativa). g) A Cia Omega investe em 65% em ações preferenciais da Cia Zeta. h) A Cia A tem investimentos correspondentes a 3% do capital votante da Cia B, sem controle ou influência significativa. Questão 3- Considere que a Cia Zebu S/A investe em diferentes empresas, os percentuais de investimento e o resultado apurados por elas se encontram na Tabela abaixo. Identifique o montante a ser reconhecido como parcela de equivalência patrimonial, na ocasião em que ele possa ser aplicado. (Considere que as participações são sobre o capital votante das cias) Cia Resultado do Exercício % de participação A $ % B $ % C $ % D ($ ) 21% E $ % F ($ ) 16% + IS G ($ ) 10% H $ % I $ % Equivalência Patrimonial

9 9 Questão 4 A Cia Alface S/A investe em 10/04/20X1 o montante de $ no capital próprio da Cia Beterraba S/A. Sabe-se que na data de investimento o patrimônio líquido da Cia Beterraba S/A era de $ Ao término do período de 20X1 a Cia Beterraba apurou um lucro de $ No período de 20X2 foi apurado um prejuízo no valor de $ Com base nessas informações calcule e contabilize as seguintes situações: 1- O investimento da Cia Alface S/A na Cia Beterraba S/A (Saldo Caixa da Cia Alface de $75.000) 2- Equivalência patrimonial nos demonstrativos da Cia Alface S/A para os períodos 20X1 e 20X2. Questão 5 Calcule e contabilize os ajustes de MEP na seguinte situação: A Cia Ômega S/A investe 30% no Cia Alfa S/A no ano de Ao termino do período a Cia Bahia apresenta o balanço patrimonial para sua investidora com destaque para o PL. Questão 6 A Cia Alfa S/A investe 25% no capital próprio da Cia Beta S/A e 37% no patrimônio líquido da Cia Gama S/A em 05/2010. A Cia Beta apura um lucro no montante de $ e a Cia Gama reconhece um prejuízo de $ em Para o ano de 2011, ambas as Companhias reconhecem um lucro de $ Avalie a situação calcule e contabilize o investimento na contabilidade da investidora. Todas as etapas investimento, e reconhecimento das equivalências patrimonial para os anos de 2010 e Questão 7 - A Cia Alfenas S/A investe 31% no capital próprio da Cia Barreto S/A e 51% no patrimônio líquido da Cia Cruzeiro S/A em A Cia Barreto apura um lucro no montante de $ e a Cia Cruzeiro reconhece um lucro de $ em As companhias no mesmo período reconhecerem a distribuição de 25% e 45% dos montantes de lucros apurados no período, respectivamente. No ano de 2002 a Cia Barreto e Cruzeiro, apuraram lucro de $ e $ respectivamente. Ambas as companhias distribuíram o percentual de 25% em dividendos nesse período. Apresente

10 10 a contabilização dos investimentos, equivalência e dividendos recebidos pela Cia Alfenas S/A. Questão 8 - Em 02/01/2011 a Cia ABC S/A entra em entendimento com os acionistas, para aquisição de ações (50% ordinárias e 50% preferenciais) da Cia Alfa. A aquisição foi paga em moeda corrente. Sabe-se também que o Patrimônio Líquido da Cia Alfa em janeiro é constituído por ações (50% ordinárias e 50% preferenciais) todas tem o mesmo valor unitário. Dados adicionais: - O valor do patrimônio líquido da Cia Alfa na data da transação é de $ ; - O saldo em caixa da Cia ABC S/A na data da transação é de $ ; - Cia Alfa apurou um lucro de $ no período de 2011, com distribuição de 50% desse valor em dividendos; - A Cia Alfa apurou um prejuízo de $ no período de Pede-se: Contabilize todos os processos envolvidos da operação. Questão 9 (ENADE 2009): A empresa Floresta S.A. possui 5% do capital social da empresa Araucária, cujo investimento é avaliado pelo método de custo, e 100% do capital social da empresa Ipê. Observe as informações das empresas investidas, a seguir: Araucária Ipê Patrimônio Líquido Inicial Lucro Líquido do Período Dividendos Distribuídos no Período No período não ocorreram outras alterações no Patrimônio Líquido das empresas investidas. Em relação à variação nos saldos dos investimentos na investidora Floresta S.A., o que é CORRETO afirmar? A) Houve um aumento de R$ 250,00 e R$ 3.000,00, respectivamente, nos saldos dos investimentos em Araucária e Ipê. B) Houve um aumento de R$ 250,00 no saldo do investimento em Araucária. C) Houve um aumento de R$ 3.000,00 no saldo do investimento em Ipê. D) Houve um aumento de R$ 450,00 e R$ 5.000,00, respectivamente, nos saldos dos investimentos em Araucária e Ipê. E) Houve uma redução de R$ 200,00 no saldo do investimento em Araucária. Referencia Bibliográfica ALMEIDA, Marcelo Cavalcanti Contabilidade Avançada Textos, Exemplos e Exercícios Resolvidos 3 ed VISCECONTI, Pulo Eduardo Valchez; NEVES, Silvério. Contabilidade Avançada. 17 ed. São Paulo: Saraiva, 2013.