Reunião com Investidores Resultados 2014

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1 Reunião com Investidores Resultados 2014 São Paulo, 24 de fevereiro de 2015

2 Ressalva sobre declarações futuras Esta apresentação contém declarações prospectivas. Tais informações não são apenas fatos históricos, mas refletem as metas e as expectativas da direção da Braskem. As palavras "antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima", "projeta", "objetiva" e similares são declarações prospectivas. Embora acreditemos que essas declarações prospectivas se baseiem em pressupostos razoáveis, essas declarações estão sujeitas a vários riscos e incertezas, e são feitas levando em conta as informações às quais a Braskem atualmente tem acesso. Esta apresentação está atualizada até 31 de dezembro de 2014 e a Braskem não se obriga a atualizá-la mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros. A Braskem não se responsabiliza por operações ou decisões de investimento tomadas com base nas informações contidas nesta apresentação. 2

3 Agenda PETROQUÍMICOS BÁSICOS POLIOLEFINAS E VINÍLICOS ESTADOS UNIDOS E EUROPA DESTAQUES FINANCEIROS DRIVERS DE CRIAÇÃO DE VALOR CENÁRIO GLOBAL E A INDÚSTRIA PETROQUÍMICA CONCENTRAÇÕES 3 3

4 PETROQUÍMICOS BÁSICOS 4 4

5 Unidade de Petroquímicos Básicos 4 Centrais Petroquímicas: Bahia, Rio Grande do Sul, Rio de Janeiro e São Paulo Capacidade de produção petroquímicos totais de aprox. 8,5 milhões de toneladas/ano Triunfo, RS Receita Líquida total em 2014: R$ 14,6 bilhões, 32% da Receita Líquida Consolidada da Braskem Colaboradores Diretos: Camaçari, BA Não inclui Eteno Verde 5

6 Perfil comercial Cadeia de Valor % Receita UNIB 50% Eteno Propeno 2º Geração (PE, PP, PVC) Petroquímicos Básicos Eteno Propeno MEG/EO/Estireno Cumeno 45% Butadieno Isopreno PBR/SBR/EPDM SIS/IR Benzeno Cumeno/Estireno/LAB Paraxileno PTA/PET ETBE/MTBE Combustíveis Especialidades 5% Tol./Xil./AB9 Especialidades Solventes/Boosters PIB/RHC/Noneno/DCPD 6

7 Saúde, Segurança e Meio Ambiente - SSMA (1/2) Taxa de Frequência de Acidentes SAF + CAF (1MM h/h) Consumo de Água (m 3 /t) Água de reuso/reciclagem (%) -14% -7% +173% 1,16 1,04 1,04 1,00 4,48 4,23 4,30 4,16 6,30 18,60 17, Taxa de Frequência: melhor desempenho histórico em Segurança, compatível com os melhores da indústria Projetos de Reuso de Água: Aquapolo - visa garantir o fornecimento de água de reuso industrial para o polo de SP Água Viva - possibilita a reutilização de águas pluviais e efluentes tratados no polo de Camaçari Braskem consolidado 7

8 Saúde, Segurança e Meio Ambiente - SSMA (2/2) Consumo de Energia (GJ/t) Geração de Resíduos Sólidos (kg/t) Geração de Efluentes Líquidos (m 3 /t) 0% -14% -3% 10,77 10,55 10,67 10,74 2,67 2,28 2,20 2,30 1,32 1,17 1,22 1, Energia Investimentos ao longo dos últimos anos, permitiram que aproximadamente 85% da capacidade de produção de eteno esteja preparada para uma interrupção inesperada de fornecimento de energia, de modo a mitigar um potencial dano expressivo às suas instalações. Braskem consolidado 8

9 Destaques Operacionais Volume de Produção (1) (2) e Taxa de Operação do Eteno (2) Perfil de matéria-prima Brasil 83% 89% 90% 86% Líquidos 85% 15% Gás Taxa de Operação do Eteno Eteno Outros Petroquímicos Básicos Volume de produção de eteno 4 p.p. inferior ao ano anterior (2 paradas). Recorde histórico de produção anual de eteno na Bahia; Paradas programadas de manutenção entre março e abril em uma das linhas do cracker de Triunfo e entre setembro e outubro no cracker de São Paulo; Restrição de fornecimento de matéria-prima nacional para o site do RJ. (1) Em mil toneladas (2) Não contempla Eteno Verde 9

10 Desenvolvimento: Projetos e Inovação Projetos Inovação BASF Acrílico; ABS; Elastômeros. Utilização de cumeno com fluído de perfuração; Patente PIB para aplicações em borrachas; Desenvolvimento de novas aplicações para solventes e especialidades. 10

11 Disponibilidade de matérias-primas Produção de Petróleo no Brasil (Off Shore e em milhões de barris dia) 2,1 2,3 2,4 1,6 1,7 1,6 0,5 0,6 0, % 2,6 1,4 1, ,2 1,5 1, ,6 1,5 2, ,0 1,5 2, Brasil Oportunidade de agregação de valor à maior disponibilidade de matéria-prima local, que vem da exploração do présal. Produção de gás natural no Brasil (Off Shore em milhões de m 3 dia) 48,9 29,9 19,0 57,8 34,4 23,3 62,8 30,8 32,1 +16% 74,4 25,9 48,5 95,7 25,9 106,1 25,4 69,8 80,6 118,8 25,1 93,7 Estados Unidos A alteração na matriz energética dos EUA está influenciando a dinâmica da indústria global de petróleo Produção Pós Sal Produção Pré Sal Fonte: Ministério de Minas e Energia 11

12 Prioridades e concentrações Renovar o contrato de nafta nacional; Renovar o contrato de energia com Chesf; Analisar e aproveitar as oportunidades para utilizar novas matérias-primas disponíveis na região e no mundo: pré-sal; shale gas/shale oil nos EUA. Continuar a desenvolver a Cadeia de valor da Petroquímica Brasileira adicionar valor às correntes do cracker. 12

13 POLIOLEFINAS E VINÍLICOS UNPOL 13 13

14 Unidade de Poliolefinas e Vinílicos Plantas Industriais: Alagoas, Bahia, Rio Grande do Sul, Rio de Janeiro e São Paulo Capacidade de produção total de 5,5 milhões de toneladas de resinas por ano 5 PE 2 PP 3 PE 2 PP 1 PE 1 PP 2 PVC 1 Cloro -Soda 4 PE 1 PP 1 PVC 1 Cloro - Soda Receita Líquida total em 2014: R$ 21,2 bilhões, 46% da Receita Líquida Consolidada da Braskem Colaboradores Diretos: Centro de Tecnologia e Inovação - RS 14

15 Volume de produção e taxas de utilização Polietileno Polipropileno 1 PVC Resinas totais 84% % % % % % No ano, a produção de PE e PP totalizou 4 milhões de toneladas, uma queda de 5% em relação ao ano anterior, explicada pelas paradas programadas e não programadas de manutenção; Crescimento da produção de PVC em 9%, influenciado pela plena operação da nova planta de Alagoas. (1) Contempla Somente produção no Brasil 15

16 Ampliação na produção de Polietileno Visando atender o mercado brasileiro e a necessidade dos Clientes, a Braskem amplia produção de polietilenos especiais - base metaloceno Ampliação de 30 mil toneladas/ano, elevando a capacidade de produção de PEBDL para 120 mil toneladas/ano na unidade localizada no polo petroquímico de Camaçari, na Bahia. Investimento de aproximadamente R$ 50 milhões; A tecnologia metalocenos representa cerca de 20% do mercado de PEBDL, mas cresce em taxas superiores à média desse mercado. Diferenciais: Filmes com melhor desempenho e com tecnologia mais moderna; Do total de produção em 2015, 100 mil toneladas serão da família Flexus, a marca de poletilenos base metaloceno da Braskem; A linha Braskem Flexus é utilizada em embalagens que exigem características como maior resistência, brilho, transparência e selagem; É voltada à indústria de transformação em aplicações de filmes especiais, bobinas técnicas e filmes industriais. 16

17 Mercado brasileiro de resinas e vendas Braskem Demanda Brasileira de Resinas (em mil ton) Perfil dos Segmentos de Vendas em ,4% ,0% AGRÍCOLA AUTOMOTIVO CONSTRUÇÃO CIVIL VAREJO OUTROS 10% 4% 4% 13% 20% 13% 23% 5% 8% ALIMENTÍCIO BENS DE CONSUMO Volume de Vendas Braskem (em mil ton) INDUSTRIAL HIGIENE E LIMPEZA +6,0% -2,8% Market Share % 68% 67% O bom desempenho dos setores relacionados ao varejo e bens de consumo não compensou a retração dos segmentos de bens duráveis, como infraestrutura e construção civil. 17

18 Inovações & novas aplicações Desenvolvimento de novas tecnologias de produção, processos e produtos para atender as necessidades dos Clientes e propor novas soluções que aumentem a performance dos produtos finais entregues à sociedade: Polipropileno RP 149 Maxio Desenvolvimento de uma nova resina de PP que propicia economia de energia para o transformador. PE para o segmento de filmes shrink A nova resina visa atender o mercado de embalagens. Essa resina garante uma embalagem compacta, sem furos e marcas na superfície. PVC para Telhas e Forros As telhas plásticas em PVC possibilitam uma estrutura mais leve, isolamento térmico e acústico, estabilidade dimensional e resistência ao fogo. A Braskem foi considerada como umas das 50 empresas mais inovadoras do mundo em 2014, segundo o ranking da Fast Company. A Braskem foi a única empresa brasileira e a única empresa química na lista e obteve destaque por trazer ao mercado uma solução sustentável, o polietileno de origem renovável (PE Verde). 18

19 Renováveis Química Verde, a priorização de um portfólio para atender à demanda de seus Clientes, assim como pesquisa e desenvolvimento de produtos e novas rotas que utilizem fontes de matérias-primas renováveis. TETRA PAK UTILIZARÁ PE VERDE EM EMBALAGENS PRODUZIDAS NO BRASIL Desde 2014, todas as embalagens produzidas pela Tetra Pak no Brasil, fornecidas para os mais de 150 clientes da empresa no país, terão o PE Verde I m greentm, da Braskem, em sua composição. Isso significa que mais de 13 bilhões de embalagens cartonadas serão produzidas anualmente com a matéria-prima renovável, que estará presente nas camadas protetoras das embalagens. Em análise de viabilidade ISOPRENO VERDE A Braskem estabeleceu um acordo de cooperação tecnológica com a empresa norte-americana Amyris e a francesa Michelin para o desenvolvimento de tecnologia voltada à produção do isopreno de fonte renovável, insumo químico utilizado pela indústria de pneus, entre outras borrachas. BUTADIENO VERDE A Braskem e a Genomatica, empresa norte-americana de biotecnologia, fecharam acordo para o desenvolvimento conjunto de uma nova tecnologia para a produção de butadieno de origem renovável. A produção de butadieno verde atenderá principalmente ao mercado de borrachas sintéticas. 19

20 PICPlast & Iniciativas com Clientes Visando fortalecer a cadeia plástica no Brasil, a Braskem e a ABIPLAST criaram o PICPlast Programa de Incentivo à Cadeia do Plástico focado na: Competitividade e inovação Estimular a competitividade do setor através de capacitação, fomento à inovação e apoio a clientes. Desenvolvimento Empresarial - parceria com a Fundação Dom Cabral, que capacitou 33 empresas em gestão Capacitação em custos parceria com a Advisia, que capacitou 28 empresas Gestão de Inovação parceria com a empresa Inventta para apoio a 15 empreas Ações de desenvolvimento e soluções em plástico para a Construção Civil na Concrete Show e Agricultura na Agrishow, envolvendo 70 empresas Exportação de transformados Dobrar a exportação brasileira de transformados de PE e PP em 2 anos. Venda incentivada para exportação Capacitação em Exportação: acesso ao mercado internacional e aspectos técnicos da exportação. Ao todo, 141 empresas foram capacitadas em Vantagens do plástico Promover e valorizar as vantagens do plástico como solução sustentável para as necessidades da sociedade atual. Promoção das vantagens do plástico Pesquisa sobre a Imagem do Plástico e definição do Plano de Comunicação Criação de um fundo setorial para a promoção das vantagens do plástico, envolvendo todos os elos da cadeia. 20

21 Prioridades e concentrações Operação do parque industrial dentro dos objetivos de qualidade, saúde & segurança e competitividade de custos. Gestão da volatilidade dos mercados internacionais (câmbio, petróleo, resinas); PICPlast Fortalecimento da Cadeia do Plástico no Brasil; Aumento das vendas no mercado brasileiro a partir das novas capacidades e dos produtos lançados em 2014; Inovação e Desenvolvimento de Mercado focado nos segmentos de Embalagem, Agrícola, Infraestrutura e Construção Civil. 21

22 Estados Unidos e Europa 22 22

23 Estados Unidos Plantas: Pensilvânia, Virginia e Texas La Porte - Texas Capacidade de produção total de 1,4 milhão de toneladas de PP por ano Colaboradores Diretos: 500 Moderno Centro de Inovação e Tecnologia em Pittsburgh La Porte 23

24 Alemanha Plantas: Wesseling e Schkopau na Alemanha Wesseling Capacidade de produção total de 545 mil de toneladas PP por ano Colaboradores Diretos: 200 Schkopau La Porte 24

25 Diferenciais e drivers estratégicos da Internacionalização Principais drivers Polipropileno é uma das resinas termoplásticas que mais crescem no mundo; Diversificação geográfica e expansão internacional em mercados atrativos; EUA são responsáveis por 12% da produção mundial de PP e 2º maior mercado consumidor. Braskem Líder no mercado de PP dos EUA; Centro de tecnologia trabalha no desenvolvimento de novos produtos e soluções inovadoras para os clientes; Acesso à infraestrutura logística; Localização diferenciada no nordeste norte-americano: Acesso à matéria-prima competitiva; Proximidade do mercado consumidor; Presença industrial no mercado europeu. 25

26 Destaques operacionais e vendas Volume de Produção de PP (mil toneladas) e Taxa de operação (%) Volume de Vendas (mil toneladas) Receita Líquida Consolidada em US$ milhões +7,8% 91% ,9% 92% ,0% Taxa de operação Volume recorde de produção em 2014; Expansão da capacidade da planta de Seadrift, Texas (EUA) em 40 mil toneladas/ano; Braskem passara produzir polietileno de ultra-alto peso molecular UTEC, em seu site de La Porte, Texas (EUA). A resina conta com tecnologia 100% brasileira e têm aplicações em diversas indústrias. 26

27 Resultados Destaques Financeiros 27 27

28 Braskem em 2014 R$ bilhões US$ bilhões Receita Líquida Consolidada de R$ 46 bilhões R$ bilhões US$ bilhões EBITDA Consolidado Braskem de R$ 5,6 4,8 5,6 2,2 2,4 bilhões Perfil e alongado de dívida; Alavancagem de 2,58x (USD), redução de 10% em relação ao ano anterior; Braskem contratou uma nova linha de crédito rotativo (stand by) no valor de US$ 750 milhões, com um prazo de 5 anos. 28

29 EBITDA 2014 versus 2013 O EBITDA foi de R$ milhões, uma alta de 11% em base recorrente em relação à Destacam-se: Recuperação dos spreads de petroquímicos no mercado internacional; e Depreciação do real. R$ milhões ( ) ( ) ¹ Ganhos de R$ 277 milhões referente à alienação de UTA, de R$ 34 milhões referente à adesão ao REFIS e despesas de R$ 66 milhões de ajuste contábil e de R$ 49 milhões referente à ação trabalhista envolvendo o pagamento de horas extras nas plantas 29

30 Higidez Financeira Dívida Líquida Total e Relação Dívida Líquida/EBITDA (1) -10% 2,87x 2,71x 2,73x 2,71x 2,58x Em 2014, a Braskem manteve o Grau de Investimento nas notas atribuídas pelas 3 maiores agências globais de classificação de risco. Os diferenciais da Braskem para manutenção e evolução da perspectiva das Agências foram: Altos índices operacionais; 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 Dívida Líquida / Ebitda Dívida Líquida Rating Braskem Escala Global Agência Rating Perspectiva Data Fitch BBB- Estável 03/10/2014 S&P BBB- Estável 08/08/2014 Moody s Baa3 Negativa 18/08/2014 Manutenção da sua higidez financeira; Estratégia de diversificação de matéria prima; Relacionamento de longo prazo com seus clientes. (1) Não inclui a estrutura de financiamento do Projeto do México 30

31 Cronograma de amortização e perfil da dívida Disponibilidades e Cronograma de Amortização da Dívida (1) (R$ Milhões) 28% % % 6% 8% 10% 10% 10% /12/14 Saldo das Disponibilidades / 2023 Aplicado em US$ Aplicado em R$ Stand by de US$ 750 milhões e R$ 500 milhões 74% da dívida líquida é atrelada ao dólar; Apenas 7% do total da dívida têm vencimento em 2015; O elevado patamar de liquidez garante que o saldo de disponibilidades da Companhia cubra os vencimentos dos próximos 47 meses em diante Fonte diversificada de endividamento Agentes Gov. Nacionais e Estrangeiros 23% Mercado de Capitais 57% Bancos 20% (1) Não inclui os custos de transação 31

32 Investimentos * * R$ milhões e Outros Projetos Produt /SSMA Manutenção / Reposição/ Outros A Braskem realizou investimentos que totalizaram R$ milhões em 2014, 5% inferior a estimativa inicial de R$ milhões. Excluindo-se da análise o projeto do México, o investimento totalizou R$ milhões: R$ milhões ou 85% direcionados à manutenção e outros investimentos operacionais: 2 paradas programadas (crackers de Triunfo e São Paulo); R$ 292 milhões ou 15% direcionados à produtividade, eficiência operacional e outros projetos em andamento. * Inclui os desembolsos no Projeto do México 32

33 Drivers de Criação de Valor 33 33

34 Brasil Expansão Internacional Drivers de crescimento Potencial de criação de valor: eixo das Américas Principais drivers Acessar matéria-prima competitiva; Atender ao mercado regional; Diversificar geograficamente. Agregar valor às correntes existentes; Fomentar o desenvolvimento da cadeia de plásticos; Expandir com futura disponibilidade de matéria-prima. 34

35 Projeto no México Etileno XXI Evolução da Construção Agosto de 2011 Abril de 2012 Abril de 2014 Dezembro de

36 Projeto no México Etileno XXI 1º projeto greenfield a entrar em operação na América do Norte Visão geral JV entre Braskem (75%) e Idesa (25%); Projeto integrado para produção de 1 milhão de toneladas de PE. Tecnologia: Cracker (2 linhas) Diferenciais Contrato de longo prazo de fornecimento de matéria prima com PEMEX; Matéria-prima competitiva, com preço de referência gás Mont Belvieu. Tecnologia: 1 planta PEBD kta Eteno 2 plantas PEAD Tecnologia: Destaques 2014 Progresso físico atingiu 88% em dezembro; Atividades de engenharia e procura praticamente finalizadas; Pré-marketing já atingiu 320 clientes. Investimentos Investimento acumulado até dez/14 foi de US$ 4,2 bilhões, sendo: US$ 2,9 bilhões financiados na modalidade de project finance; US$ 1,3 bilhão via aporte dos acionistas controladores. 36

37 Projeto no México Etileno XXI Atendimento prioritário do mercado mexicano de PE que é deficitário em cerca de 70% de sua demanda Demanda de PE (milhões de toneladas/ano) 2,5 2,6 2,7 Localização diferenciada 1,8 2,0 2, Demanda Próximos passos Projeto Etileno XXI 2016 Oferta Atual 2017 Complexo Petroquímico Conclusão da montagem eletromecânica do complexo, garantindo a transição adequada para a fase de comissionamento; Ampliação e diversificação da base de clientes; Iniciar as operações ao final de 2015, dentro dos padrões de confiabilidade esperados. Fonte: IHS 37

38 Cenário Global e Concentrações 38 38

39 Cenário global 2015 EUA Sólida recuperação da economia PIB 2015e de 3,6% Redução do nível desemprego Brasil Ajuste fiscal Estagnação do PIB Potencial racionamento Alta na taxa de juros Zona do Euro Novo pacote de estímulo Risco de deflação Incerteza com novo governo da Grécia China Moderado crescimento de 6,8% Mudança de foco para crescimento do consumo doméstico 39

40 A indústria petroquímica 160 Preços de Nafta e Brent 4,9 Adição de capacidades de Eteno (MM ton) 6,4 6,5 6,7 7,9 5,6 5,6 3,2 BRENT ($/bbl) 397 NAFTA ARA - CIF NWE (US$/ton) jan-14 mar-14 mai-14 jul-14 set-14 nov-14 jan-15 Projeção Janeiro de 2014 Projeção Janeiro de 2015 Crescimento anual médio da demanda Redução dos preços de petróleo motivada, principalmente, pelo crescimento da oferta; Nafta, principal matéria-prima utilizada pela indústria petroquímica, acompanhando a dinâmica do petróleo; Cenário de curto prazo ainda é de cautela. Atraso e/ou cancelamento dos projetos greenfield anunciados; China: Elevado custo/investimento para acessar a matéria-prima disponível; Problemas de infraestrutura; Novas capacidades nos EUA tem previsão de entradas: 2017/18. 40

41 Concentrações Renovar o contrato de fornecimento de nafta. Projeto México: Conclusão das obras e início das operações em 2015; Ampliar a base de clientes. Buscar uma solução que assegure a competitividade de custos de energia, viabilizando as operações eletro-intensivas da Braskem na região Nordeste do Brasil renovação do contrato de energia com a Chesf. Defender uma política industrial que, em paralelo à política de austeridade fiscal, leve à recuperação gradual dos fatores de competitividade da indústria brasileira. Ampliar a competitividade da matéria-prima da Braskem, através da redução de seu custo e da sua diversificação. Manter a liquidez, disciplina de custos e a higidez financeira. Focar na geração de caixa; Implementar um novo programa de redução de Gastos Fixos

42 Reunião com Investidores Resultados 2014 São Paulo, 24 de fevereiro de 2015