Teleconferência. Março 2009

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Luiz Henrique Zagalo da Rocha
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Portfolio UNIPAR Março - 2009 Controladas Diretas 50% 33,3% 60% 100% Participações Divisão Química

2 Portfolio UNIPAR Março Controladas Diretas 50% 33,3% 60% 100% Participações Divisão Química Controladas Indiretas 100% 91,1% 66,0% 99,3% Químicos Básicos (*) Petroquímica 8,43% 9,02% (*) Ex PQU - 1 -

3 Cenário Petroquímico Internacional

4T08 jan/09 fev/09 Nafta (US$/t) 555 670 676 803 842 995 959 % 676 790 17% -62% 364 352 395 4T08 Preços do petróleo e nafta com forte declínio crise internacional

4 Preços Matérias-Primas Petróleo Brent & Nafta Europa Óleo Brent (US$ /bbl) 58,2 68,7 74,9 88,7 96,7 122,2 115,4 % 72,6 97,5 34% -52% 55,8 44,2 43,2 Relação Nafta/Brent 9,5 9,8 9,0 9,1 8,7 8,1 8,3 % 9,3 8,1-13% -22% 6,5 8,0 9,1 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 jan/09 fev/09 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 jan/09 fev/09 Nafta (US$/t) % % -62% T08 Preços do petróleo e nafta com forte declínio crise internacional Queda da relação nafta /Brent indicação de redução da atividade ao longo da cadeia petroquímica na Europa 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 jan/09 fev/ Fonte: CMAI

5 Preços Matérias-Primas Gás Natural & Etano US Gulf Gás Natural (US$/MM BTU) 6,7 7,5 6,2 6,9 8,1 10,9 10,2 % 6,8 9,0 32% - 33% 6,8 6,0 4,4 Relação Etano / Gás Natural 8,8 9,6 13,3 15,1 12,6 9,6 10,7 % 11,6 9,9-14% -42% 6,2 6,1 8,1 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 jan/09 fev/09 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 jan/09 fev/09 Etano (USc/gal) 104,4 101,3 105,2 108,9 59,0 72,3 81,9 % 79,4 89,3 13% - 61% 42,0 37,0 35,8 4T08: Queda do preço do etano e gás natural reflexo da crise e redução da relação etano/gn indica redução da atividade petroquímica 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 jan/09 fev/ Fonte: CMAI

Preços PE s e PP Mercado Internacional EUROPA ESTADOS UNIDOS 3.000 PEBD PEBDL PEAD PP Preço - US$/t 3.000 PEAD PEBD PEBDL PP Preço - US$/t 2.500 2.000 1.500 1.

6 Preços PE s e PP Mercado Internacional EUROPA ESTADOS UNIDOS PEBD PEBDL PEAD PP Preço - US$/t PEAD PEBD PEBDL PP Preço - US$/t T07 2T07 3T07 3T08 4T08 % PEBD % PEBDL % PEAD % PP % 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 jan/ fev/ T07 2T07 3T07 3T08 4T08 % PEBD % PEBDL % PEAD % PP % 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 jan/09 fev/ % PEBD % PEBDL % PEAD % PP % % PEBD % PEBDL % PEAD % PP % 4T08: Preços internacionais de PE e PP em forte declínio. Forte redução da atividade do mercado (crise internacional) Europa: queda mais expressiva (sinais mais acentuados de recessão) Fonte: CMAI

7 Spread PEBD - Produção Integrada Mercado Internacional Fonte: CMAI

8 Cenário Nacional

9 Mercado Interno Demanda Termoplásticos Evolução Trimestral - mil t 2008 vs mil t Polietilenos - (PE s) % Polietilenos - (PE s) % T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T Polipropileno - (PP) % Polipropileno - (PP) % T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T Termoplásticos % Termoplásticos % T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T T08: queda demanda interna (efeito crise + sazonalidade) 2008: maior parcela de importações na demanda interna - 6 -

Mercado Brasileiro PE s & PP Preços (*) Preços M. Interno (ICIS) 5.000 4.500 4.000 3.500 3.000 PEBD PEBDL PEAD PP 3T08 4T08 % PEBD 4.758 4.714-1% PEBDL 4.646 4.559-2% PEAD 4.717 4.642-2% PP 4.907 4.

10 Mercado Brasileiro PE s & PP Preços (*) Preços M. Interno (ICIS) PEBD PEBDL PEAD PP 3T08 4T08 % PEBD % PEBDL % PEAD % PP % 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T Variação Preço Médio Anual % PEBD % PEBDL % PEAD % PP % Apesar do crescimento dos preços médios anuais frente a 2007, preços no 4T08 mostraram sinais de enfraquecimento (desaquecimento demanda interna + queda preços internacionais) (*) em R$/t, ex-icms, à vista, com PIS/Cofins - 7 -

11 Resultado UNIPAR Consolidado / Controladora

Lucro Líquido Prejuízo de R$ 152 milhões em 2008 divergente do lucro de R$ 145 milhões de 2007 Efeito cambial sobre dívida em moeda estrangeira das controladas indiretas Riopol e Quattor Petroquímica

12 Lucro Líquido Prejuízo de R$ 152 milhões em 2008 divergente do lucro de R$ 145 milhões de 2007 Efeito cambial sobre dívida em moeda estrangeira das controladas indiretas Riopol e Quattor Petroquímica Cenário petroquímica predominante: compressão de margens e queda de demanda, notadamente no 4T08 Parada para manutenção no Pólo do Grande ABC (despesas operacionais de R$ 51 milhões). Despesas não recorrentes de R$ 53 milhões (provisão perdas estoques) Ganho não operacional de R$ 461 milhões alienação Petroflex e União Terminais Efeitos Lei /07 Prejuízo de R$ 50 milhões no 4T08 Evolução Trimestral - R$ milhões 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T (18) 25,4 (50) Expurgando do resultado da UNIPAR os efeitos da Lei /07, de R$ 75,8 milhões, o resultado no 4T08 seria de um lucro líquido de R$ 25,4 milhões (140) - 8 -

13 Indicadores de Desempenho UNIPAR Consolidado Receita Líquida - R$ milhões Lucro Bruto - R$ milhões EBITDA - R$ milhões Lucro Líquido - R$ milhões (152) Impactado pelo efeito da provisão para perda de estoque no montante de R$ 53 MM por despesas operacionais de R$ 51 MM relativas à parada programada QQB A consolidação de 100% da Quattor Participações, além dos efeitos não recorrentes e da Lei /07, traz distorções na comparação frente a períodos anteriores

14 Endividamento em UNIPAR Consolidado Perfil Dívida Bruta CP 17% - R$ milhões - Moeda Estrangeira 20% Endividamento Líquido - R$ milhões - Dívida Bruta Disponibilidades Dívida Líquida LP 83% Moeda Nacional 80% Dívida com perfil predominante de longo prazo e correção em moeda nacional

15 Resultado Econômico 2008 UNIPAR Controladora INDICADORES DE RESULTADO % Receita Líquida 46,6 546,0-91% CPV (46,1) (509,3) -91% Lucro Bruto 0,5 36,6-99% Margem Bruta,% 1,1% 6,7% -84% Despesas Operacionais (204,0) (60,5) >200% Equivalência Patrimonial (299,3) 224,4-233% Resultado Financeiro (73,9) (54,1) 37% Lucro Operacional (576,6) 146,5 >200% Resultado Não Operacional 457,1 (1,5) >200% IR/CS (54,1) 0,0 - Reversão de Juros s/ Cap. Prop. 21,4 0,0 - Lucro Líquido (152,3) 145,0-205% Queda da equivalência patrimonial retratando o cenário de compressão de margens e o efeito cambial nas empresas da Quattor Participações com dívida em moeda estrangeira (notadamente Riopol e Quattor Petroquímica)

16 Endividamento em UNIPAR Controladora Dívida Bruta - R$ 908 milhões CP 6% Endividamento Líquido R$ milhões Edividamento Bruto 908. Curto Prazo 50. Longo Prazo 858 Disponibilidades 437 LP 94% Endividamento Líquido 471 Divida bruta total não atrelada a câmbio e concentrada no longo prazo (94%)

17 Resultados das Empresas Controladas Diretas

18 Teleconferência Resultado Controladas Diretas 2008 vs 2007 UNIPAR COMERCIAL EBITDA 15,9-22% 12,4 CARBOCLORO EBITDA % 183 POLIBUTENOS EBITDA 13,6-35% 8,9 Lucro Líquido Lucro Líquido Lucro Líquido 5,2-20% 4, % 120 7,7-30% 5,4 + 7% vendas físicas. - 7% margem bruta unitária estreitamento das margens devido à elevação dos custos das vendas + 5% vendas físicas. + 15% preço médio das vendas (recuperação do preço internacional da soda + efeito câmbio). + 11% margem bruta unitária % vendas físicas + 12% preço médio das vendas + 21% preço médio da matéria-prima. - 18% margem bruta unitária (preço do isobuteno ligado ao da nafta)

19 Quattor Participações Consolidado 2008 INDICADORES DE RESULTADO 2008 Receita Líquida CPV (3.140) Lucro Bruto 566 Margem Bruta,% 0 Despesas Operacionais (456) Resultado Financeiro (842) Res. Participações Societárias (86) Lucro Operacional (818) Resultado Não Operacional 0 IR/CS 107 Participações Minoritárias 46 Lucro (Prejuízo) Líquido (665) Impacto do efeito cambial sobre a dívida em moeda estrangeira, notadamente na Rio Polímeros e na Quattor Petroquímica variação monetária cambial negativo de R$ 550 milhões em 2008 Efeitos não recorrentes impactaram desfavoravelmente o resultado da Quattor Participações em R$ 112 milhões, destacando as provisões para perdas nos estoques em R$ 53 MM e a parada programada em R$ 51 MM

20 Resultado Controladas Indiretas

21 Teleconferência Resultado Controladas Indiretas 2008 vs 2007 DIVISÃO QUÍMICA QUATTOR QUÍMICOS BÁSICOS % EBITDA 34-12% vendas físicas + 74% margem bruta unitária (elevação da margem de cumeno -nafta no mercado internacional aliada ao efeito câmbio) 307 EBITDA - 26% vendas físicas -49% + 12% preço médio das vendas % margem bruta unitária POLIETILENOS UNIÃO RIO POLIMEROS QUATTOR PETROQUÍMICA EBITDA EBITDA EBITDA 73-49% % % % vendas físicas efeito Cubatão + 10% preço médio das vendas - 42% margem bruta unitária - 9% vendas de polietilenos - 17% margem bruta unitária % vendas totais - 27% margem bruta unitária

22 Teleconferência Resultado Controladas Indiretas 2008 vs 2007 DIVISÃO QUÍMICA Lucro Líquido + 70% 22 QUATTOR QUÍMICOS BÁSICOS Lucro Líquido % 17 Ganho de margem Queda de vendas e margens POLIETILENOS UNIÃO Lucro Líquido (*) 37 RIO POLIMEROS Lucro Líquido 133 QUATTOR PETROQUÍMICA Lucro Líquido % (4) (*) após reversão do ágio Queda de margem <200% (160) Queda de vendas e margens efeito cambial na dívida em US$ <200% (340) Queda de vendas e margens efeito cambial na dívida em US$

23 Investimentos UNIPAR Investimento Desembolsado Avanço Empresa Escopo Total até dezembro 08 Físico Conclusão R$ milhões R$ milhões % % Controladas Diretas. Carbocloro mil t/a de cloro % 100% 3T08. Polibutenos + 15 mil t/a de poliisobutenos % 80% 1T09. Quattor Participações % - - Divisão Química mil t/a de cumeno % 100% 4T08 Quattor Químicos Básicos mil t/a de pet. básicos % 94% 2T09 Polietilenos União mil t/a de polietilenos % 99% 1T09 Quattor Petroquímica - RJ mil t/a de polipropileno % 100% 2T08 Quattor Petroquímica - SP + 90 mil t/a de polipropileno % 99% 1T09 Total Projetos % - - Investimentos praticamente concluídos. QQB e Polibutenos estão em fase final de implantação. Financiamentos de longo prazo correspondentes a 70% do investimento total

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