Apresentação de resultados 1º Trimestre de de maio de 2017

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1 Apresentação de resultados º Trimestre de de maio de

2 Agenda Desempenho de mercado e indicadores operacionais Resultados Investimentos Endividamento 2

3 % % 3 % % % % % % 54% % % % Desempenho de mercado e indicadores operacionais +% +% (+, p.p) 8 O primeiro trimestre de foi o primeiro em três anos a registrar um aumento das vendas em comparação com 5 o ano anterior, em razão do 4 principalmente do aumento da exportação 2T 3T 4T T 2T 3T 4T T 2T 3T 4T T 2T 3T 4T T Fonte: ANFAVEA Vendas domésticas e exportação Volume transportado Tegma 7% 5 % % % Market share Tegma (direita) O desempenho YoY acima das vendas reflete o crescimento das vendas do atacado (+%) e um desempenho superior de clientes importantes % % % % % % % % % % % % % % % % 2T 3T 4T T 2T 3T 4T T Fonte: ANFAVEA Importação/Vendas domésticas Dada a queda do mercado interno, a exportação tem ganhado relevância na produção no país Por outro lado o câmbio desvalorizado e a crise econômica reduziram a participação de veículos importados nas vendas domésticas Exportação/Produção % % % % % % 54% % 2T 3T 4T T 2T 3T 4T T Fonte: FENABRAVE e Tegma.2.. % Part. Sudeste % Part. Ex-Sudeste Km Domestico Assim como ocorreu no T, a tendência de concentração das vendas no sudeste foi interrompida no T, o que levou a uma recuperação da distância média vs 4T 3

4 Principais indicadores do T Veículos transp. +% vs T 4mil Lucro líquido. R$ 5,5Mi vs -R$,9 Mi T Receita líquida R$ 4mi + vs T livre R$ Mi vs R$ Mi T EBITDA R$ Mi +2,6 p.p. vs T Dívida líquida R$ 95Mi,x EBITDA /LTM vs R$ 99Mi 4T 4

5 T 3T 4T T 2T 3T 4T T Logística automotiva % - % % % T 3T 4T T 2T 3T 4T T EBITDA ajustado Margem EBITDA ajustado % - % % % 67 2T 3T 4T T 2T 3T 4T T EBITDA ajustado Margem EBITDA ajustado 2T 3T 4T T 2T 3T 4T T Receita líquida EBITDA Ajustado Logística integrada 5 T: +8% YoY T: -7% YoY T: 4,5 p.p YoY T: +2, p.p YoY O T foi o primeiro trimestre em três anos a apresentar um crescimento de receita em comparação com o ano anterior em razão da recuperação da quantidade de veículos transportados A descontinuação de uma parte da operação de químicos e a queda da receita das operações de armazenagem impactaram significativamente a receita da divisão a partir do T O incremento Do EBITDA e da margem EBITDA na comparação anual reflete o aumento de receita e o controle de custos e despesas O ganho de margem vs reflete o impacto positivo da performance das operações de logística industrial e da redução do prejuízo da armazenagem Resultados Tegma por divisão

6 % 4% 3% 3% 2% 2% % % % 2 Retorno ao acionista Lucro líquido, mg. líquida e ROE Dividendos e payout,2,4%, 5, 7,8%,9%,9 2,7%,9,% -,7 3,8 Lucro líquido (R$ mi),3% -,9% -,4%,6%,6 -,7% 3,8% ROE % Mg líquida % 5,5 5,9% 2,6% A recuperação do lucro líquido e das margens líquidas e do ROE refletem a redução de eventos não recorrentes relacionados à aquisições do passado e a recuperação da receita da companhia aliado 9% ao controle 7% de custos e despesas 3% A redução % das despesas % financeiras líquidas % (redução da - dívida líquida e dos juros) -7% contribuíram com o maior retorno ao acionista,95,,97,7,8 Dividendo por ação (R$) % 8% 7% 59% % Payout %, 6% Após o ano de a empresa retomou o pagamento de dividendos sempre em atenção à liquidez e ao retorno mais adequado ao acionista Mantivemos ao longo dos anos a política indicativa de no mínimo % do lucro líquido de distribuição 6

7 EBITDA vs livre e variação do caixa EBITDA T EBITDA T Variação capital de giro* Variação capital de giro* * Variação de ativos e passivos EBITDA vs FCF T e T Res financeiro, impostos e efeitos não caixa Res financeiro, impostos e efeitos não caixa Caixa gerado pelas operações Caixa gerado pelas operações 7 CAPEX CAPEX livre T livre T Apesar do crescimento do EBITDA em comparação com o T, o fluxo de caixa operacional e livre do T foram menores principalmente em razão da menor liberação de capital de giro (no T houve a descontinuação de parte de uma importante operação de logística industrial) e um maior pagamento de imposto A redução do CAPEX contribuiu positivamente para o FCF do T 3 Caixa dezembro- * Multas por aproveitamento de ágio Variação do caixa T livre Pagamento aquisição controlada 66 Amortização de dívida (líquido) O caixa no T foi majoritariamente impactado por amortização de dívidas e de pagamento de parcelas de aquisição de empresas 6 Caixa março7 7

8 ,, 8, 6, 4, 2,, Investimentos no T 2,7 A queda dos investimentos vs o T reflete o término de investimentos estratégicos em novos negócios e em terrenos, mas por outro lado a renovação de contratos demandou investimentos 6,8,7 5,3 4, 3, 2,8,2 2,5,2,9 T 4T T Manutenção Benfeitorias em terrenos Novas operações TI Renovação de contratos Benfeitorias gerais 8

9 Endividamento e covenants Dívida líq. / EBITDA LTM,x no T vs,x no 4T EBITDA LTM / Result. Fin LTM 3,8x no T vs 2,6x no 4T Custo médio da dívida CDI +,33% a.a. Composição da dívida Debêntures 99% FINAME % Rating Global B2 Persp.: Estável Nacional Ba.br < 2,5x >,5x 99 Dívida líquida dez6 6 Variação da dívida líquida 5 livre T Pagamento aquisição controlada Cronograma de amortização de PRINCIPAL R$ 4 milhões 67 Outros 95 Dívida líquida mar7 Caixa março7 dez7 fev8 dez8 fev9 9

10 Sessão de perguntas e respostas Gennaro Oddone - CEO e DRI Ramón Pérez - CFO