RELATÓRIO DE DESEMPENHO TRIMESTRAL 30 DE SETEMBRO DE 2014

Transcrição

1 RELATÓRIO DE DESEMPENHO TRIMESTRAL 30 DE SETEMBRO DE 2014

2 AMAZONAS Rio Madeira PORTO VELHO HIDRELÉTRICA SANTO ANTÔNIO RONDÔNIA Relações com Investidores #2 Relatório de Desempenho Trimestral 30 de setembro de 2014

3 1A SANTO ANTÔNIO ENERGIA ( SAE ) A Santo Antônio Energia é a concessionária responsável pela implantação e operação da Hidrelétrica Santo Antônio, localizada no Rio Madeira, em Porto Velho, Rondônia. Quando estiver a plena carga com 50 turbinas será uma das 4 maiores hidrelétricas do Brasil em energia assegurada. As obras da Hidrelétrica Santo Antônio tiveram início em 2008 e a 1ª turbina da usina entrou em operação comercial em março de 2012, nove meses antes do previsto no Contrato de Concessão. Entre as 5 maiores obras do PAC, é a que se encontra em estágio mais avançado. Em Setembro de 2014, a Hidrelétrica Santo Antônio apresentava 93% de avanço físico com 95% das obras civis concluídas. Neste mesmo mês, atingiu sua garantia física com 32 turbinas em operação comercial, totalizando MW médios. Estas turbinas compõem os três Grupos Geradores, GG1, GG2 e GG3 com respectivamente 8, 12 e 12 turbinas, totalizando 32. Todas as turbinas em operação na Hidrelétrica Santo Antônio possuem rendimentos comprovados perante o Poder Concedente, não apresentando qualquer limitação de desempenho. O rendimento das turbinas utilizadas em Santo Antônio têm se apresentado superior àquele para o qual foram projetadas, como pode ser verificado na tabela abaixo: Turbina Potência Unitária Teórica (EDITAL) Potência Unitária Real (AUFERIDA) 5 pás 69,59 MW 70,24 MW 4 pás 73,28 MW 73,71 MW A capacidade instalada total da usina considerando sua configuração final com 50 turbinas será de MW médios e a garantia física de MW médios, equivalente ao consumo de aproximadamente 45 milhões de pessoas. Composição Acionária A controladora da SAE, Madeira Energia S/A MESA detém 100% do capital total e possui a seguinte composição acionária: 10,0% 12,4% 18,6% 20,0% 39,0% Apresenta base de Acionistas com conhecida solidez financeira, incluindo empresas com expertise no setor de construção e operação de UHEs, como também de comercialização de energia. Relatório de Desempenho Trimestral 30 de setembro de 2014 #3

4 2COMERCIALIZAÇÃO DE ENERGIA Em cumprimento ao edital de leilão nº 05/2007 da Hidrelétrica Santo Antônio, que previa a comercialização de 70% de sua energia assegurada no Ambiente de Contratação Regulada ACR, em 25 e 28 de julho de 2008, foram assinados, por intermédio da Câmara de Comercialização de Energia Elétrica CCEE, os Contratos de Comercialização de Energia Elétrica no Ambiente Regulado CCEARs, com as 32 compradoras participantes do Leilão nº 05/2007 ANEEL, e, adicionalmente em janeiro 2012, após redistribuição da ANEEL, ocorreu a inclusão de mais 5 compradoras, totalizando megawatts médios, que está sendo comercializado no mercado regulado a um preço de R$ 78,87 o megawatt hora (R$ 109,16, em 30 de setembro de 2014, atualizados pelo IPCA) e o vencimento até Os 30% restantes foram negociados no ACL com aproximadamente 10 grandes clientes que totalizam um volume de energia de 665 MW médios a um preço médio de R$ 131,74 o megawatt hora (R$ 188,76 em 30 de setembro de 2014, atualizados pelo IPCA) com vencimento em A energia adicional que será gerada pelas 06 novas Unidades Geradoras (206,2 MW médios) foi comercializada da seguinte maneira: Em 06 de junho de 2014, a SAE participou do 19º leilão de energia A-3, no qual Companhia vendeu 129,6 MW médios de energia líquidos de perda, que será negociado a um preço de R$ 121,00 o megawatt hora (base jun/14), que serão entregues a partir de janeiro de 2017 com vencimento em dezembro de Os 70 MW médios restantes foram negociados com a Odebrecht Comercializadora de Energia a uma tarifa equivalente de R$ 120,27 o megawatt hora (base jun/14) com vencimento em dezembro de Dessa maneira a SAE tem 100% de sua garantia física negociada sendo 70% no ACR e 30% no ACL. #4 Relatório de Desempenho Trimestral 30 de setembro de 2014

5 3DESEMPENHO ECONÔMICO- FINANCEIRO A SAE tem como principal atividade a geração de energia elétrica, por meio da exploração da Hidrelétrica Santo Antônio. Em 30 de setembro de 2014 apresentava 32 unidades geradoras em operação comercial totalizando MW médios de garantia física. A partir de novembro 2016 estará com 50 unidades geradoras em operação representando uma capacidade instalada de MW médios com uma garantia física de MW médios. R$ milhões 9M14 9M13 Variação Receita Líquida 1.619,2 891,9 727,3 EBITDA (1.173,7) 335,2 (1.508,9) Lucro Líquido (1.987,0) (2,9) (1.984,1) Receita Líquida Nos primeiros nove meses de 2014 a receita líquida da SAE totalizou R$ 1.619,2 milhões, contra R$ 891,9 milhões no mesmo período de 2013, resultando em um aumento de 82%. Essa variação é representada principalmente pelo aumento do número de turbinas em operação, de 16 turbinas em setembro de 2013, para 32 turbinas no mesmo período de Receita Líquida R$ milhões % 1.619, , M13 9M14 Custos Operacionais Os custos e despesas operacionais totalizaram R$ 2.967,4 milhões nos nove primeiros meses de 2014, contra R$ 632,0 milhões no mesmo período de Este aumento (R$ 2.335,4 milhões) é justificado, em grande parte, pelo aumento nos gastos decorrentes de GSF (Generation Scaling Factor Fator de ajuste de Relatório de Desempenho Trimestral 30 de setembro de 2014 #5

6 geração) e FID (Fator de Disponibilidade de Geração), que somaram R$ 1.248,4 milhões nos três primeiros trimestres de 2014; como comparação, no mesmo período de 2013, estes encargos foram de R$ 161,3 milhões. É importante ressaltar que os volumes de energia de GSF e FID são liquidados a PLD (Preço de Liquidação das Diferenças), que, devido à escassez de chuvas e perspectiva de afluência dos reservatórios abaixo da média, permaneceu em elevados patamares e chegou a atingir seu valor teto de R$ 822,83/MWh. A Companhia tem envidado esforços nas esferas administrativa e judicial no que se refere à manutenção por parte da ANEEL, da aplicação da metodologia atual de apuração do FID, que é lesiva e incoerente para com projetos cujo cronograma de motorização ocorre em longo prazo. Adicionalmente, foi reconhecido um impairment de R$ 655,4 milhões na conta de Dispêndios Reembolsáveis, a partir do requerimento pelo CCSA (Consórcio Construtor Santo Antônio) de aplicação de cláusula do contrato EPC, na qual o repasse da compra de energia por atraso do 2º cronograma de antecipação deve ser limitado a R$ 122,00/MWh (base dez/07). Diante desta consideração, a administração da Companhia efetuou, análises adicionais, incluindo aspectos legais e mudou a sua estimativa quanto ao valor de realização do ativo, considerando o referido impairment. Custos 9M13-9M14 R$ milhões ,4 237,6 197,7 129,4 28, , , ,0 0 9M13 FID/GSF Impairment Recomp. Lastro EUST Deprecição Outros custos 9M14 Assim, os efeitos de FID/GSF somados ao impairment respondem por aproximadamente 75% do aumento nos Custos Operacionais. É importante salientar que o efeito do impairment é pontual, assim como o efeito de FID e GSF é consequência de uma conjuntura setorial desfavorável no que se refere #6 Relatório de Desempenho Trimestral 30 de setembro de 2014

7 à hidrologia. Os 25% restantes são inerentes ao avanço do projeto, como maior cobrança pelo Encargo pelo Uso do Sistema de Transmissão (EUST) e maior contabilização de Depreciação, diretamente relacionados ao maior número de turbinas em operação (32 em set/14 contra 16 em set/13). Resultado Operacional A Companhia apresentou um Prejuízo Operacional de R$ 1.447,8 milhões nos nove primeiro meses de 2014, representando um decréscimo de R$ 1.638,3 milhões quando comparado com o mesmo período em 2013 (Lucro Operacional de R$ 190,5 milhões), impactado principalmente pelo relevante aumento de contabilização de FID e GSF, além do reconhecimento do impairment mencionado anteriormente. Tais eventos superam expressivamente o aumento da Receita Líquida, o que gerou a deterioração do Resultado Operacional apresentado nos três primeiros trimestres de Prejuízo do Período O prejuízo líquido no montante de R$ 1.987,0 milhões foi ocasionado principalmente pela redução do resultado operacional em R$ 1.638,3 milhões, e também pela maior apropriação de juros, com variação de R$ 345,5 milhões em relação a 2013, que é proporcional ao número de turbinas em operação do período. Em setembro de 2013 e setembro de 2014 a usina possuía 16 e 32 turbinas operando respectivamente. Essas apropriações foram realizadas conforme instrução CPC 20. 4INVESTIMENTOS (IMOBILIZADO) Nos primeiros nove meses de 2014, a SAE investiu aproximadamente R$ 1.755,9 milhões na construção e implantação da usina, de modo que as obras da Hidrelétrica Santo Antônio encontram-se 93% concluídas. O Ativo Imobilizado da Companhia em 30 de setembro de 2014 totalizava R$ ,3 milhões, contra R$ ,4 milhões em 30 de setembro de PERFIL DO ENDIVIDAMENTO A dívida total da SAE em 30 de setembro de 2014 é de R$ milhões. Nesse período a SAE captou R$ 700 milhões, através da 3ª Emissão de Debêntures de infraestrutura, recursos estes destinados ao programa de investimento. Relatório de Desempenho Trimestral 30 de setembro de 2014 #7

8 A abertura por tipo de financiamento e a indexação da dívida é demonstrado a seguir: Origem em % Perfil da dívida em % Pré-fixado Debêntures 24,0 35,0 BNDES Direto IPCA 24,0 4,7 FNO 4,7 891,9 36,3 71,3 TJLP BNDES Repasse 6RESPONSABILIDADE SOCIAL E AMBIENTAL A SAE vem atendendo a todos os seus compromissos assumidos durante o processo de licenciamento ambiental e encontra-se em conformidade com a legislação ambiental municipal, estadual e federal. Os investimentos são relacionados aos programas de compensação social, compensação ambiental e 28 programas que constam do projeto básico ambiental (PBA). Os objetivos destes programas são de potencializar os efeitos positivos da usina na região e mitigar, caso não seja possível neutralizar, os impactos negativos, através da aplicação das melhores práticas ambientais e de desenvolvimento sustentável da usina em construção. Como prova disso, a Companhia obteve em 2013, a autorização para o registro na Organização das Nações Unidas ( ONU ) para participar do Mecanismo de Desenvolvimento Limpo ( MDL ). Com o aval da ONU, a UHE Santo Antônio foi a primeira usina de grande porte e em operação comercial no Brasil a gerar efetivamente créditos de carbono para o mercado global. De acordo com a metodologia do MDL, o volume de créditos equivale à quantidade de gases de efeito estufa não emitida na atmosfera, ampliando a oferta de energia gerada de fonte limpa e renovável. Em 2014, a Companhia obteve dois importantes certificados, o IHA (International Hydropower Association) e o WCD (World Comission on Dams). Este último é pré-requisito para que a Santo Antônio Energia possa comercializar seus créditos de carbono. Até o momento, a Companhia possui tco 2 e certificados e emitidos, prontos para comercialização. #8 Relatório de Desempenho Trimestral 30 de setembro de 2014