Divulgação do LAJIDA/LAJIR Perspectivas do Auditor

Transcrição

1 Divulgação do LAJIDA/LAJIR Perspectivas do Auditor Bruce Mescher Rio de Janeiro

2 Perspectivas Norte Americanas SEC Regulation G / Regulation S-K Item 10 Regulation G / Regulation S-K Item 10 Nasceram como parte SOX em 200 Regulam a utilização e apresentação de todas medidas não-contábeis (Non-GAAP measures) Muitas semelhanças com ICVM 527 Apresentação Conciliação com a medida contábil SOX 401(b) Reg G / Reg S- K Novas C&DIs Restrição Flexibilização Restrições sobre itéms não-recorrentes 2012-> Consistência Transparência Compliance & Disclosure Interpretations (C&DIs) robusto arcabouço de perguntas e respostas sobre aspectos de aplicação gaapinterp.htm 2

3 Perspectivas Norte Americanas SEC Regulation G / Regulation S-K Item 10 Proibições Especificas Apresentação de medições de liquidez por ação; Exclusão das medidas não contábeis de encargos ou passivos que exigem, ou poderão exigir, liquidação em dinheiro Ajustar uma medida não contábil para eliminar ou linearizar itens identificados como não recorrentes, infrequentes ou não usuais, quando a natureza de tal ganho ou perda é tal que existe a possibilidade da mesma acontecer novamente dentro de dois anos, ou similar transação já ocorreu dentro dos últimos dois anos; Utilização em medidas não contábeis de títulos/cifras ou descrições que sejam idênticas ou similares, de forma a serem confundidas, com aqueles utilizados em informações contábeis. Apresentação de medições não contábeis na face das demonstrações contábeis, ou nas notas explicativas; Apresentação de medida não contábeis na face de qualquer demonstração financeira pro-forma exigida pelo Artigo 11 da Regulation S-X; Comentários Frequentes da SEC Adequação das notas explicativas / narrativas que acompanhem a divulgação e reconciliações Consistência das apresentações de EBITDA em MD&A, press releases e outros filings Caracterização de itens como não-recorrente Apresentações de demonstrações completas de resultado e patrimônio não-gaap Implicações e fundamentações de eventuais mudanças causadas pela adoção de novas práticas contábeis

4 Por dentro da cabeça do auditor

5 Por dentro da cabeça do auditor 1 ReconciliaIlustrativa Lucro líquido Tributos sobre lucro Despesas financeiras líquidas das receitas financeiras Depreciação, amortização e exaustão LAJIDA(EBITDA) R$XX R$XX Ajuste 1 Ajuste 2 Ajuste LAJIDA(EBITDA) Ajustado R$XX R$XX 2 4 Ilustrativa O EBITDA não é uma medida de desempenho financeiro segundo as Práticas Contábeis Adotadas no Brasil, IFRS, ou US GAAP, tampouco deve ser considerado isoladamente, ou como uma alternativa ao lucro líquido, como medida de desempenho operacional, ou alternativa aos fluxos de caixa operacionais como medida de liquidez. De acordo com a Instrução CVM nº 527, de 4 de outubro de 2012, o cálculo do EBITDA não pode excluir quaisquer itens não recorrentes, não operacionais ou de operações descontinuadas e é obtido pelo resultado líquido do período, acrescido dos tributos sobre o lucro, das despesas financeiras líquidas das receitas financeiras e das depreciações, amortizações e exaustões. O EBITDA Ajustado é utilizado por nós como medida adicional de desempenho de nossas operações e não deve ser utilizado em substituição aos nossos resultados... O EBITDA Ajustado corresponde ao EBITDA ajustado por meio da eliminação dos efeitos.... O EBITDA Ajustado não é medida de desempenho financeiro segundo as Práticas Contábeis Adotadas no Brasil, IFRS ou US GAAP, tampouco deve ser considerado isoladamente, ou como uma alternativa ao lucro líquido, como medida de desempenho operacional, ou alternativa aos fluxos de caixa operacionais como medida de liquidez. Outras empresas podem calcular o EBITDA Ajustado de maneira diferente da nossa. O EBITDA Ajustado, dessa forma, apresenta limitações que prejudicam a sua utilização como medida da nossa lucratividade, em razão de não considerar determinados custos e despesas decorrentes dos nossos negócios, que poderiam afetar, de maneira significativa, os nossos lucros, tais como despesas financeiras, tributos, depreciação, custos com tratos culturais, ajustes a valor justo dos ativos biológicos e itens não recorrentes... 5

6 Por dentro da cabeça do auditor 1 Consistência 2 EBITDA é E B I T D A Por dentro da cabeça do auditor 1 Reconcilia Ilustrativa Lucro líquido Tributos sobre lucro Despesas financeiras líquidas das receitas financeiras 2 Depreciação, amortização e exaustão LAJIDA(EBITDA) R$XX R$XX Ajuste 1 Ajuste 2 Ajuste LAJIDA(EBITDA) Ajustado R$XX R$XX 4 Ilustrativa O EBITDA não é uma medida de desempenho financeiro segundo as Práticas Contábeis Adotadas no Brasil, IFRS, ou US GAAP, tampouco deve ser considerado isoladamente, ou como uma alternativa ao lucro líquido, como medida de desempenho operacional, ou alternativa aos fluxos de caixa operacionais como medida de liquidez. De acordo com a Instrução CVM nº 527, de 4 de outubro de 2012, o cálculo do EBITDA não pode excluir quaisquer itens não recorrentes, não operacionais ou de operações descontinuadas e é obtido pelo resultado líquido do período, acrescido dos tributos sobre o lucro, das despesas financeiras líquidas das receitas financeiras e das depreciações, amortizações e exaustões. O EBITDA Ajustado é utilizado por nós como medida adicional de desempenho de nossas operações e não deve ser utilizado em substituição aos nossos resultados... O EBITDA Ajustado corresponde ao EBITDA ajustado por meio da eliminação dos efeitos.... O EBITDA Ajustado não é medida de desempenho financeiro segundo as Práticas Contábeis Adotadas no Brasil, IFRS ou US GAAP, tampouco deve ser considerado isoladamente, ou como uma alternativa ao lucro líquido, como medida de desempenho operacional, ou alternativa aos fluxos de caixa operacionais como medida de liquidez. Outras empresas podem calcular o EBITDA Ajustado de maneira diferente da nossa. O EBITDA Ajustado, dessa forma, apresenta limitações que prejudicam a sua utilização como medida da nossa lucratividade, em razão de não considerar determinados custos e despesas decorrentes dos nossos negócios, que poderiam afetar, de maneira significativa, os nossos lucros, tais como despesas financeiras, tributos, depreciação, custos com tratos culturais, ajustes a valor justo dos ativos biológicos e itens não recorrentes... 5 Número de ajustes Objetivo x subjetivo (julgamento e bom senso) Registros contábeis Cifras Ajustado 4 Transparência 6

7 Outros assuntos Reflexos de novas práticas contábeis Contratos e covenants Consistência das apresentações de EBITDA em MD&A, press releases e outros filings 7