Demonstrações Financeiras Comil Ônibus S.A.

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1 Demonstrações Financeiras Demonstrações Financeiras Individuais e Consolidadas elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil.

2 Demonstrações financeiras Índice Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras... 1 Demonstrações financeiras auditadas Balanços patrimoniais... 3 Demonstrações dos resultados... 5 Demonstrações das mutações do patrimônio líquido... 6 Demonstrações dos fluxos de caixa... 7 Notas explicativas às demonstrações financeiras... 8

3 Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras Aos Acionistas e administradores da Erechim RS Examinamos as demonstrações financeiras individuais e consolidadas da Comil Ônibus S.A. ( Companhia ), identificadas como Controladora e Consolidado, respectivamente, que compreendem o balanço patrimonial em 31 de dezembro de 2011 e as respectivas demonstrações do resultado, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa, para o exercício findo naquela data, assim como o resumo das principais práticas contábeis e demais notas explicativas. Responsabilidade da administração sobre as demonstrações financeiras A administração da Companhia é responsável pela elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras individuais e consolidadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, assim como pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração dessas demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro. Responsabilidade dos auditores independentes Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações financeiras com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigências éticas pelos auditores e que a auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras estão livres de distorção relevante. Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de evidência a respeito dos valores e divulgações apresentados nas demonstrações financeiras. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliação dos riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras, independentemente se causada por fraude ou erro. Nessa avaliação de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras da Companhia para planejar os procedimentos de auditoria que são apropriados nas circunstâncias, mas não para fins de expressar uma opinião sobre a eficácia desses controles internos da Companhia. Uma auditoria inclui, também, a avaliação da adequação das práticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis feitas pela administração, bem como a avaliação da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto. Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião. 1

4 Opinião sobre as demonstrações financeiras individuais e consolidadas Em nossa opinião, as demonstrações financeiras individuais e consolidadas acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira da em 31 de dezembro de 2011, o desempenho individual e consolidado de suas operações e os seus fluxos de caixa individuais e consolidados para o exercício findo naquela data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil. Porto Alegre, 5 de março de ERNST & YOUNG TERCO Auditores Independentes S.S. CRC-2SP015199/O-6/F/RS Luis Carlos de Souza CRC-1SC021585/O-4 S-RS Guilherme Ghidini Neto CRC-RS /O-5 2

5 Balanços patrimoniais (Em milhares de reais) Controladora Consolidado Nota 31/12/ /12/ /12/ /12/2010 Ativo Ativo circulante Caixa e equivalentes de caixa Aplicações financeiras Contas a receber de clientes Instrumentos financeiros derivativos Estoques Impostos a recuperar Despesas antecipadas Outras contas a receber Ativo não circulante Realizável a longo prazo Investimentos temporários Impostos a recuperar Outras contas a receber Imobilizado Intangível Total do ativo

6 Controladora Consolidado Nota 31/12/ /12/ /12/ /12/2010 Passivo Passivo circulante Fornecedores Financiamentos e empréstimos Operações com derivativos Salários e encargos Impostos e contribuições Adiantamentos de clientes Juros sobre o capital próprio Dividendos a pagar Outras contas a pagar Passivo não circulante Financiamentos e empréstimos Impostos diferidos Provisão para litígios Provisão para passivo a descoberto em controlada Patrimônio líquido 17 Capital social Reservas de lucros Outros resultados abrangentes Total da participação dos controladores Participação de acionistas não controladores - - (34) (28) - - (34) (28) Total do patrimônio líquido Total do passivo e patrimônio líquido As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. 4

7 Demonstrações do resultado Exercícios findos em (Em milhares de reais, exceto o lucro por ação) Controladora Consolidado Nota Receita operacional líquida Custo dos produtos vendidos ( ) ( ) ( ) ( ) Lucro bruto Receitas (despesas) operacionais: Vendas (35.193) (29.670) (35.205) (29.723) Administrativas e gerais (19.843) (14.425) (20.879) (15.551) Resultado de equivalência patrimonial 10 (1.351) (506) - - Outras receitas operacionais, líquidas Lucro antes das receitas e despesas financeiras Despesas financeiras 18 (27.766) (18.328) (28.565) (18.331) Receitas financeiras Lucro antes das participações Participações no resultado (4.717) (1.788) (4.717) (1.788) Lucro antes dos impostos sobre o lucro Imposto de renda e contribuição social 19 (5.047) (3.821) (5.047) (3.821) Lucro líquido do exercício Atribuível aos: Acionistas controladores Acionistas não controladores - - (6) (2) Lucro por ação - básico e diluído R$ 2,06 1,36 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. 5

8 Demonstrações das mutações do patrimônio líquido Exercícios findos em (Em milhares de reais) Atribuível aos acionistas controladores Reservas de lucros Outros Participação Capital Retenção resultados Lucros de não Nota social Legal de lucros abrangentes acumulados Total controladores Total Saldos em 31 de dezembro de (26) Realização de reserva de reavaliação líquido dos efeitos tributários - - (409) Realização da depreciação do custo atribuído líquido dos efeitos tributários (121) Lucro líquido do exercício (2) Destinações: Reserva legal (671) Retenção de lucros (9.010) Dividendos (1.104) (1.104) - (1.104) Juros sobre capital próprio - Lei nº 9.249/ (3.167) (3.167) - (3.167) Saldos em 31 de dezembro de (28) Realização de reserva de reavaliação líquido dos efeitos tributários (383) Realização de depreciação do custo atribuído líquido dos efeitos tributários (121) Lucro líquido do exercício (6) Destinação do lucro líquido: Reserva legal (771) Retenção de lucros (16.001) Dividendos (2.500) (2.500) - (2.500) Juros sobre capital próprio Lei nº 9.249/ (1.577) (1.577) - (1.577) Saldos em 31 de dezembro de (34) As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. 6

9 Demonstrações dos fluxos de caixa Exercícios findos em (Em milhares de reais) Controladora Consolidado Fluxo de caixa das atividades operacionais Lucro antes dos impostos sobre o lucro e participações Ajustes para conciliar o resultado às disponibilidades geradas pelas atividades operacionais: Depreciação e amortização Resultado nas baixas do permanente Resultado de equivalência patrimonial Provisão para créditos de liquidação duvidosa Provisão para litígios Imposto de Renda e Contribuição Social 136 (5.921) (2.933) 136 (5.921) (2.933) Juros e atualização monetária sobre empréstimos (Aumento) redução no ativo: Contas a receber (14.462) (8.883) (13.058) (9.235) Aplicações financeiras (44.092) - (44.092) - Estoques (20.706) (22.292) (21.041) (21.895) Operações com derivativos Impostos a recuperar (5.443) (2.469) (5.831) (2.190) Outras contas a receber 771 (1.645) 802 (1.708) (83.766) (35.267) (83.054) (35.006) Aumento no passivo: Fornecedores Obrigações fiscais e sociais Operações com derivativos Outras contas a pagar (2.715) (3.107) Disponibilidades líquidas geradas pelas atividades operacionais (14.736) (14.802) Fluxo de caixa das atividades de investimentos Aquisições de imobilizado (16.996) (12.380) (17.018) (12.381) Aquisições de intangível (4.345) (1.958) (4.348) (1.970) Caixa líquido utilizado pelas atividades de investimento (21.341) (14.338) (21.366) (14.351) Fluxo de caixa das atividades de financiamentos Empréstimos e financiamentos captados Pagamentos de empréstimos e financiamentos (66.005) (49.302) (66.005) (49.302) Pagamento de juros s/capital próprio e dividendos (4.080) - (4.080) - Caixa líquido gerado nas atividades de financiamentos Aumento líquido no caixa e equivalentes de caixa (658) (749) Aumento líquido no caixa e equivalentes de caixa Caixa e equivalentes de caixa no início do exercício Caixa e equivalentes de caixa no final do exercício Aumento líquido no caixa e equivalentes de caixa (658) (749) As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. 7

10 Notas explicativas às demonstrações financeiras 1. Contexto operacional A ( Companhia ), é uma sociedade anônima de capital fechado, com sede na cidade de Erechim, Estado do Rio Grande do Sul, e tem como atividade principal a fabricação e comercialização de carrocerias e peças para ônibus, atendendo o mercado interno e externo. 2. Sumário das principais políticas contábeis 2.1. Base de preparação e apresentação das demonstrações financeiras As demonstrações financeiras individuais e consolidadas foram elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, com observância aos pronunciamentos, as orientações e as interpretações emitidas pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC). Na preparação destas demonstrações financeiras, a Companhia adotou todas as normas, revisões de normas e interpretações emitidas pelo CPC que estavam em vigor em 31 de dezembro de As demonstrações financeiras foram preparadas utilizando o custo histórico como base de valor, exceto pela valorização de certos ativos e passivos como instrumentos financeiros, os quais são mensurados pelo valor justo. A conclusão das demonstrações financeiras individuais e consolidadas da Companhia para o exercício findo em 31 de dezembro de 2011 foi autorizada em reunião de diretoria realizada em 24 de fevereiro de As demonstrações financeiras da controladora e consolidada foram elaboradas de acordo com diversas bases de avaliação utilizadas nas estimativas contábeis. As estimativas contábeis envolvidas na preparação das demonstrações financeiras foram baseadas em fatores objetivos e subjetivos, com base no julgamento da administração para determinação do valor adequado a ser registrado nas demonstrações financeiras. Itens significativos sujeitos a essas estimativas e premissas incluem a seleção de vidas úteis do ativo imobilizado e de sua recuperabilidade nas operações, avaliação dos ativos financeiros pelo valor justo e pelo método de ajuste a valor presente, análise do risco de crédito para determinação da provisão para devedores duvidosos e provisão para passivo a descoberto de controlada, assim como da análise dos demais riscos para determinação de outras provisões, inclusive para litígios. 8

11 2. Sumário das principais políticas contábeis--continuação 2.2. Bases de consolidação As demonstrações financeiras consolidadas incluem as operações da Companhia e de sua controlada Comilbus de Mexico S.A., cuja participação percentual nas datas dos balanços é de 99,57%. As demonstrações financeiras da controlada são elaboradas para o mesmo período de divulgação que o da controladora, utilizando políticas contábeis uniformes e consistentes com aquelas utilizadas no exercício anterior. Todos os saldos entre as empresas, receitas e despesas e ganhos e perdas não realizados, oriundos de transações entre as empresas, são eliminados por completo Reconhecimento de receita A receita é reconhecida na extensão em que for provável que benefícios econômicos serão gerados para a Companhia e quando possa ser mensurada de forma confiável. A receita é mensurada com base no valor justo da contraprestação recebida, excluindo descontos, abatimentos e impostos ou encargos sobre vendas. A Companhia avalia as transações de receita de acordo com os critérios específicos para determinar se está atuando como agente ou principal e, ao final, concluiu que está atuando como principal em todos os seus contratos de receita. Os critérios específicos, a seguir, devem também ser satisfeitos antes de haver reconhecimento de receita: Venda de produtos A receita de venda de produtos é reconhecida quando os riscos e benefícios significativos da propriedade dos produtos forem transferidos ao comprador, o que geralmente ocorre na sua entrega. Receita de juros Para todos os instrumentos financeiros avaliados ao custo amortizado e ativos financeiros que rendem juros, classificados como disponíveis para venda, a receita ou despesa financeira é contabilizada utilizando-se a taxa de juros efetiva, que desconta exatamente os pagamentos ou recebimentos futuros estimados de caixa ao longo da vida estimada do instrumento financeiro ou em um período de tempo mais curto, quando aplicável, ao valor contábil líquido do ativo ou passivo financeiro. A receita de juros é incluída na rubrica receita financeira, na demonstração do resultado. 9

12 2. Sumário das principais políticas contábeis--continuação 2.4. Conversão de saldos denominados em moeda estrangeira As demonstrações financeiras consolidadas são apresentadas em Reais (R$), que é a moeda funcional da controladora. As transações em moeda estrangeira são inicialmente registradas à taxa de câmbio da moeda funcional em vigor na data da transação. Os ativos e passivos monetários denominados em moeda estrangeira são reconvertidos à taxa de câmbio da moeda funcional em vigor na data do balanço. Todas as diferenças são registradas na demonstração do resultado do exercício Caixa e equivalentes de caixa Inclui caixa, saldos em conta movimento, aplicações financeiras resgatáveis no prazo de até 90 dias das datas das transações e com risco insignificante de mudança de seu valor de mercado. As aplicações financeiras incluídas nos equivalentes de caixa, em sua maioria, são classificadas na categoria ativos financeiros ao valor justo por meio do resultado. A abertura dessas aplicações por tipo de classificação está apresentada na nota explicativa nº Contas a receber de clientes As contas a receber de clientes são registradas pelo valor faturado, ajustado ao valor presente quando aplicável, incluindo os respectivos impostos diretos de responsabilidade tributária da Companhia. As contas a receber de clientes de mercado externo estão atualizadas conforme divulgado na nota explicativa nº 2.4. Se o prazo de recebimento é equivalente a um ano ou menos, são classificadas no ativo circulante. Caso contrário, estão apresentadas no ativo não circulante. A provisão para devedores duvidosos foi constituída em montante considerado suficiente pela administração para fazer face às eventuais perdas na realização dos créditos e teve como critério a análise individual dos saldos de clientes com risco de inadimplência. 10

13 2. Sumário das principais políticas contábeis--continuação 2.7. Estoques Os estoques estão avaliados ao custo médio de aquisição ou de produção, que não excede ao seu valor líquido realizável. As provisões para estoques de baixa rotatividade ou obsoletos são constituídas quando consideradas necessárias pela Administração. Matérias primas - custo de aquisição segundo o custo médio. Produtos acabados e em elaboração - custo dos materiais diretos e mão de obra e uma parcela proporcional das despesas gerais indiretas de fabricação com base na capacidade operacional normal. O valor realizável líquido corresponde ao preço de venda no curso normal dos negócios, menos os custos estimados de conclusão e os custos estimados necessários para a realização da venda Investimentos O investimento em controlada é avaliado por equivalência patrimonial, conforme CPC18, para fins de demonstrações financeiras da controladora. Este investimento é deduzido de provisão para perda por redução ao valor recuperável, quando aplicável Imobilizado A depreciação é calculada de forma linear ao longo da vida útil do ativo, a taxas que levam em consideração a vida útil estimada dos bens conforme descrito abaixo: Média ponderada de vida útil Edificações Instalações Máquinas e equipamentos Ferramentas Veículos Móveis e utensílios Equipamentos de informática 60 anos 22 anos 13 anos 10 anos 14 anos 10 anos 09 anos 11

14 2. Sumário das principais políticas contábeis--continuação 2.9. Imobilizado--Continuação Um item de imobilizado é baixado quando vendido ou quando nenhum benefício econômico futuro for esperado do seu uso ou venda. Eventual ganho ou perda resultante da baixa do ativo (calculado como sendo a diferença entre o valor líquido da venda e o valor contábil do ativo) são incluídos na demonstração do resultado, no exercício em que o ativo for baixado. Durante o exercício findo em, a Companhia não verificou a existência de indicadores de que determinados ativos imobilizados poderiam estar acima do valor recuperável, e consequentemente nenhuma provisão para perda de valor recuperável dos ativos imobilizados é necessária. O valor residual e vida útil dos ativos e os métodos de depreciação são revistos no encerramento de cada exercício, e ajustados de forma prospectiva, quando for o caso Intangível Os ativos intangíveis estão representados substancialmente por: softwares, marcas e patentes e por gastos com desenvolvimento de novos produtos. Os ativos intangíveis adquiridos separadamente são mensurados ao custo no momento do seu reconhecimento inicial. Após o reconhecimento inicial, os ativos intangíveis são apresentados ao custo, menos amortização acumulada e perdas acumuladas e valor recuperável. Os gastos incorridos no desenvolvimento de projetos (relacionados à fase de projeto e testes de produtos novos ou aperfeiçoados) são reconhecidos como ativos intangíveis quando for provável que os projetos serão bem-sucedidos, considerando-se sua viabilidade comercial e tecnológica, e somente se o custo puder ser mensurado com segurança. Outros gastos de desenvolvimento são reconhecidos como despesas na medida em que são incorridos. Ativos intangíveis com vida definida são amortizados ao longo da vida útil econômica e avaliados em relação à perda por redução ao valor recuperável sempre que houver indicação de perda de valor econômico do ativo. 12

15 2. Sumário das principais políticas contábeis--continuação Perda por redução ao valor recuperável de ativos não financeiros A Administração revisa anualmente o valor contábil líquido dos ativos com o objetivo de avaliar eventos ou mudanças nas circunstâncias econômicas, operacionais ou tecnológicas que possam indicar deterioração ou perda de seu valor recuperável. Sendo tais evidências identificadas e o valor contábil líquido exceder o valor recuperável, é constituída provisão para desvalorização ajustando o valor contábil líquido ao valor recuperável. O valor recuperável de um ativo ou de determinada unidade geradora de caixa é definido como sendo o maior entre o valor em uso e o valor líquido de venda Provisões Geral Provisões são reconhecidas quando a Companhia tem uma obrigação presente (legal ou não formalizada) em conseqüência de um evento passado, é provável que recursos econômicos sejam requeridos para liquidar a obrigação, e uma estimativa confiável do valor da obrigação possa ser feita. Provisões para riscos tributários, cíveis e trabalhistas A Companhia é parte em diversos processos judiciais e administrativos. Provisões são constituídas para todas as contingências referentes a processos judiciais para os quais é provável que uma saída de recursos seja feita para liquidar a contingência/obrigação e uma estimativa razoável possa ser feita. A avaliação da probabilidade de perda inclui a avaliação das evidências disponíveis, a hierarquia das leis, as jurisprudências disponíveis, as decisões mais recentes nos tribunais e sua relevância no ordenamento jurídico, bem como a avaliação dos advogados externos. As provisões são revisadas e ajustadas para levar em conta alterações nas circunstâncias, tais como prazo de prescrição aplicável, conclusões de inspeções fiscais ou exposições adicionais identificadas com base em novos assuntos ou decisões de tribunais. Provisão para garantias Referem-se aos gastos estimados com garantias concedidas, revisões técnicas periódicas e campanhas de substituição de peças. A Administração revisa e ajusta periodicamente estas estimativas de acordo com o histórico, projeções e outras informações disponíveis. 13

16 2. Sumário das principais políticas contábeis--continuação Tributação Impostos sobre vendas Receitas, despesas e ativos são reconhecidos líquidos dos impostos sobre vendas exceto: quando os impostos sobre vendas incorridos na compra de bens ou serviços não for recuperável junto às autoridades fiscais, hipótese em que o imposto sobre vendas é reconhecido como parte do custo de aquisição do ativo ou do item de despesa, conforme o caso; quando os valores a receber e a pagar forem apresentados juntos com o valor dos impostos sobre vendas; e o valor líquido dos impostos sobre vendas, recuperável ou a pagar, é incluído como componente dos valores a receber ou a pagar no balanço patrimonial. As receitas de vendas e serviços estão sujeitas aos seguintes impostos e contribuições, pelas seguintes alíquotas básicas: Alíquotas ICMS Imposto sobre Circulação de Mercadorias e Serviços 7% a 17% IPI Imposto sobre Produtos Industrializados 0 % a 5% COFINS Contribuição para Seguridade Social 4,98% PIS Programa de Integração Social 1,04% ISSQN Imposto sobre Serviço de Qualquer Natureza 2% a 4% Esses encargos são apresentados como deduções de vendas na demonstração do resultado. Os créditos decorrentes da não cumulatividade do PIS/COFINS são apresentados dedutivamente do custo dos produtos vendidos na demonstração do resultado. A tributação sobre o lucro compreende o imposto de renda (IR) e a contribuição social (CS). O IR é computado sobre o lucro tributável pela alíquota de 15%, acrescido do adicional de 10% para os lucros que excederem R$240 no período de 12 meses, enquanto que a CS é computada pela alíquota de 9% sobre o lucro tributável, reconhecidos pelo regime de competência. Portanto as inclusões ao lucro contábil de despesas, temporariamente não dedutíveis, ou exclusões de receitas, temporariamente não tributáveis, para apuração dp lucro tributável corrente geram créditos ou débitos tributários diferidos. 14

17 2. Sumário das principais políticas contábeis--continuação Tributação--Continuação IR e CS correntes relativos a itens reconhecidos diretamente no patrimônio líquido são reconhecidos no patrimônio líquido. A administração periodicamente avalia a posição fiscal das situações nas quais a regulamentação fiscal requer interpretação e estabelece provisões quando apropriado. As antecipações em valores possíveis de compensação são demonstradas no ativo circulante ou não circulante, de acordo com a previsão de sua realização Outros benefícios a empregados Os benefícios concedidos a empregados e administradores da Companhia incluem, em adição a remuneração fixa (salários e contribuições para a seguridade social (INSS), férias, 13º salário), remunerações variáveis como participação nos lucros, bônus, plano de saúde, assistência médica e social. Esses benefícios são registrados no resultado do exercício quando a Companhia tem uma obrigação com base em regime de competência, à medida que são incorridos Lucro por ação A Companhia efetua os cálculos do lucro por ação utilizando o número médio ponderado de ações do capital social do período correspondente ao resultado conforme o pronunciamento técnico CPC

18 2. Sumário das principais políticas contábeis--continuação Ajuste a valor presente de ativos e passivos Os ativos e passivos monetários são ajustados pelo seu valor presente quando o efeito é considerado relevante em relação às demonstrações financeiras tomadas em conjunto. O cálculo do ajuste a valor presente é efetuado com base em taxa de juros que reflete o prazo e o risco de cada transação. Para as transações a prazo a Companhia utiliza a variação da taxa SELIC, visto que é a taxa de referência utilizada em transações a prazo. O ajuste a valor presente das contas a receber se dá em contra partida da receita bruta no resultado e a diferença entre o valor presente de uma transação e o valor de face do faturamento é considerado como receita financeira e será apropriado com base na medida do custo amortizado e a taxa efetiva ao longo do prazo de vencimento da transação. O ajuste a valor presente de compras é registrado nas contas de fornecedores, estoque e custos, a sua realização tem como contra partida a conta de despesa financeira, pela fruição do prazo de seus fornecedores. Em, não foram identificadas outras transações que fossem consideradas relevantes em relação às demonstrações financeiras tomadas em conjunto Demonstrações dos fluxos de caixa As demonstrações dos fluxos de caixa foram preparadas pelo método indireto e estão apresentadas de acordo com o CPC 03 (R2) Demonstração dos Fluxos de Caixa, emitido pelo CPC. 16

19 2. Sumário das principais políticas contábeis--continuação Instrumentos financeiros Reconhecimento inicial e mensuração subseqüente Reconhecimento inicial e mensuração Os instrumentos financeiros da Companhia são inicialmente registrados ao seu valor justo acrescido dos custos de transação que sejam diretamente atribuíveis à sua aquisição ou emissão, exceto no caso de ativos e passivos financeiros classificados na categoria ao valor justo por meio do resultado, onde tais custos são diretamente lançados no resultado do exercício. Os principais ativos financeiros reconhecidos pela Companhia são: caixa e equivalentes de caixa, contas a receber de clientes, e instrumentos derivativos. Esses ativos foram classificados nas categorias de ativos financeiros a valor justo por meio de resultado e empréstimos e recebíveis. Os principais passivos financeiros são: contas a pagar a fornecedores e outras contas a pagar, empréstimos e financiamentos e instrumentos financeiros derivativos. Esses passivos foram classificados nas categorias de passivos financeiros a valor justo por meio de resultado e empréstimos. Mensuração subseqüente A mensuração subseqüente dos instrumentos financeiros ocorre a cada data do balanço de acordo com a classificação dos instrumentos financeiros nas seguintes categorias de ativos e passivos financeiros: ativo financeiro ou passivo financeiro mensurado pelo valor justo por meio do resultado, investimentos mantidos até o vencimento, empréstimos e recebíveis, empréstimos e financiamentos e ativos financeiros disponíveis para venda. Os ativos e passivos financeiros da Companhia foram classificados nas seguintes categorias: Ativos e passivos financeiros a valor justo por meio do resultado Ativos e passivos financeiros a valor justo por meio do resultado incluem instrumentos financeiros mantidos para negociação e ativos e passivos financeiros designados no reconhecimento inicial a valor justo por meio do resultado. São classificados como mantidos para negociação se forem adquiridos com o objetivo de venda no curto prazo. 17

20 2. Sumário das principais políticas contábeis--continuação Instrumentos financeiros Reconhecimento inicial e mensuração subseqüente--continuação Mensuração subseqüente--continuação Empréstimos e recebíveis Empréstimos e recebíveis são ativos financeiros não derivativos, com pagamentos fixos ou determináveis, não cotados em um mercado ativo. Após a mensuração inicial, esses ativos financeiros são contabilizados ao custo amortizado, utilizando o método de juros efetivos (taxa de juros efetiva), menos perda por redução ao valor recuperável. O custo amortizado é calculado levando em consideração qualquer desconto ou prêmio na aquisição e taxas ou custos incorridos. A amortização do método de juros efetivos é incluída na linha de receita financeira na demonstração de resultado. As perdas por redução ao valor recuperável são reconhecidas como despesa financeira no resultado. Empréstimos e financiamentos Após reconhecimento inicial, empréstimos e financiamentos sujeitos a juros são mensurados subsequentemente pelo custo amortizado, utilizando o método da taxa de juros efetivos. Ganhos e perdas são reconhecidos na demonstração do resultado no momento da baixa dos passivos, bem como durante o processo de amortização pelo método da taxa de juros efetivos. Instrumentos financeiros derivativos A Companhia utiliza instrumentos financeiros derivativos, em contratos a termo de moeda para fornecer proteção contra o risco de variação das taxas de câmbio. Quaisquer ganhos ou perdas resultantes de mudanças no valor justo de derivativos durante o exercício são lançados diretamente na demonstração de resultado. 18

21 3. Julgamentos, estimativas e premissas contábeis significativas A preparação das demonstrações financeiras individuais e consolidadas da Companhia requer que a administração faça julgamentos e estimativas e adote premissas que afetam os valores apresentados de receitas, despesas, ativos e passivos, bem como as divulgações de passivos contingentes, na data base das demonstrações financeiras. Contudo, a incerteza relativa a essas premissas e estimativas poderia levar a resultados que requeiram um ajuste significativo ao valor contábil do ativo ou passivo afetado em períodos futuros. Estimativas e premissas As principais premissas relativas a fontes de incerteza nas estimativas futuras e outras importantes fontes de incerteza em estimativas na data do balanço, envolvendo risco significativo de causar um ajuste significativo no valor contábil dos ativos e passivos no próximo exercício financeiro, são destacadas a seguir: Valor justo de instrumentos financeiros Quando o valor justo de ativos e passivos financeiros apresentados no balanço patrimonial não puder ser obtido de mercados ativos, é determinado utilizando técnicas de avaliação, incluindo o método de fluxo de caixa descontado. Os dados para esses métodos se baseiam naqueles praticados no mercado, quando possível, contudo, quando isso não for viável, um determinado nível de julgamento é requerido para estabelecer o valor justo. O julgamento inclui considerações sobre os dados utilizados como, por exemplo, risco de liquidez, risco de crédito e volatilidade. Mudanças nas premissas sobre esses fatores poderiam afetar o valor justo apresentado dos instrumentos financeiros. Provisões para riscos tributários, cíveis e trabalhistas A Companhia reconhece provisão para causas cíveis e trabalhistas. A avaliação da probabilidade de perda inclui a avaliação das evidências disponíveis, a hierarquia das leis, as jurisprudências disponíveis, as decisões mais recentes nos tribunais e sua relevância no ordenamento jurídico, bem como a avaliação dos advogados externos. As provisões são revisadas e ajustadas para levar em conta alterações nas circunstâncias, tais como prazo de prescrição aplicável, conclusões de inspeções fiscais ou exposições adicionais identificadas com base em novos assuntos ou decisões de tribunais. 19

22 3. Julgamentos, estimativas e premissas contábeis significativas-- Continuação Provisões para riscos tributários, cíveis e trabalhistas--continuação A liquidação das transações envolvendo essas estimativas poderá resultar em valores significativamente divergentes dos registrados nas demonstrações financeiras devido às imprecisões inerentes ao processo de sua determinação. A Companhia revisa suas estimativas e premissas pelo menos anualmente. 4. Caixa e equivalentes de caixa Controlada Consolidado 31/12/ /12/ /12/ /12/2010 Disponibilidades Aplicação financeira Os equivalentes de caixa são mantidos com a finalidade de atender a compromissos de caixa de curto prazo e também para investimento, sendo que estão representadas por aplicações financeiras em fundos DI. A Companhia tem políticas de investimentos financeiros que determinam que os investimentos se concentrem em aplicações em instituições financeiras de primeira linha e são substancialmente remuneradas com base em percentuais da variação do Certificado de Depósito Interbancário (CDI). 5. Aplicações financeiras Referem-se a aplicações financeiras em Certificados de Depósitos Bancários (CDBs) mantidas em bancos de primeira linha, remuneradas com base em percentuais de variação do Certificado de Depósito Interbancário (CDI). 20

23 6. Contas a receber de clientes Controlada Consolidado 31/12/ /12/ /12/ /12/2010 No mercado nacional No mercado externo (-) Provisão para créditos de liquidação duvidosa (1.846) (966) (1.846) (966) (-) Vendor (417) (84) (417) (84) (-) Ajuste a valor presente (871) (935) (871) (935) A movimentação da provisão para crédito de liquidação duvidosa está demonstrada a seguir: Controladora Consolidado Saldo no início do exercício Adições Recuperações/ realizações (161) (2.628) (161) (2.628) Saldo no final do exercício Em 31 de dezembro, a análise do vencimento de saldos de contas a receber de clientes é a seguinte: Controlada Consolidado 31/12/ /12/ /12/ /12/2010 A vencer Vencidos De 1 a 30 dias De 31 a 60 dias De 61 a 90 dias De 91 a 180 dias Acima de 181 dias

24 7. Estoques Controlada Consolidado 31/12/ /12/ /12/ /12/2010 Produtos acabados Produtos em elaboração Matéria-prima e componentes Mercadorias Adiantamentos a fornecedores e outros (-) Ajuste a valor presente (473) (488) (473) (488) Impostos a recuperar Controlada Consolidado 31/12/ /12/ /12/ /12/2010 ICMS IPI COFINS PIS Imposto renda Contribuição social sobre lucro Outros Total (-) Circulante (23.861) (18.553) (24.737) (19.041) Não circulante a) Imposto sobre Circulação de Mercadorias e Serviços ICMS Referem-se a créditos oriundos das exportações efetuadas pela Companhia. b) PIS e COFINS Estes créditos são gerados nas operações comerciais. Tais créditos são parcialmente utilizados na compensação de tributos federais. Do saldo remanescente, são solicitados os ressarcimentos devidos. c) Imposto sobre Produtos Industrializados IPI O saldo compõe-se substancialmente de valores originados das operações mercantis, podendo ser compensados com tributos da mesma natureza. 22

25 8. Impostos a recuperar--continuação d) Imposto de Renda e Contribuição Social Corresponde ao imposto de renda retido na fonte sobre aplicações financeiras e antecipações no recolhimento de imposto de renda e contribuição social realizáveis mediante a compensação com impostos e contribuições federais a pagar. 9. Informações sobre partes relacionadas Os saldos e transações mantidas pela Companhia com sua controlada e demais partes relacionadas são apresentadas a seguir: Ativo Contas a receber de clientes Resultado Venda de produtos Comilbus México S.A. Saldo 31/12/ Saldo 31/12/ Termos e condições de transações com partes relacionadas As transações de vendas com partes relacionadas referem-se a vendas de mercadorias para abastecimento da Comilbus México S.A. efetuadas a preços normais de mercado. Os saldos em aberto no encerramento do exercício não estão sujeitos a juros e são liquidados em dinheiro. Não houve garantias prestadas em relação a quaisquer contas a receber envolvendo partes relacionadas. Remuneração do pessoal-chave da Administração Os montantes referentes a remuneração do pessoal chave da administração estão representados por dispêndios com benefícios de curto prazo que totalizam R$2.300 (R$2.035 em 31 de dezembro de 2010). A Companhia não possui remuneração em outras categorias de i) benefícios pósemprego, ii) benefícios de longo prazo, iii) benefícios de rescisão de contrato de trabalho e iv) remuneração baseada em ações. 23

26 10. Investimentos Comilbus de México S.A. 31/12/ /12/2010 Passivo a descoberto (7.819) (6.462) Prejuízo do exercício (1.357) (508) Percentual de participação (%) 99,57% 99,57% Valor patrimonial saldos iniciais (6.434) (5.928) Resultado de equivalência patrimonial (1.351) (506) Passivo a descoberto em controladas (7.785) (6.434) O investimento na controlada Comilbus de Mexico, S.A. foi avaliado pelo método de equivalência patrimonial até o limite em que os prejuízos apurados absorveram a totalidade do capital e outras reservas dessa controlada, ou seja, até o limite em que seu patrimônio líquido permaneceu nulo. A partir deste momento a Companhia passou a registrar uma provisão para passivo à descoberto na extensão em que tenha incorrido em obrigações legais ou construtivas de fazer pagamentos em nome de sua controlada. 24

27 11. Imobilizado Controladora Máquinas e equipamentos Equipamentos de computação Instalações e Benfeitorias Obras em andamento Terrenos Edificações Veículos Outros Total Custo do imobilizado Saldos em 31/12/ Adições Baixas - - (316) (265) (251) - (44) (33) (909) Transferências (1.859) - Saldos em 31/12/ Adições Baixas - (1) (224) (944) (195) (721) (13) (261) (2.359) Transferências (10.268) - Saldos em 31/12/ Depreciação Saldos em 31/12/ Adições Baixas - - (132) (77) (249) - (14) - (472) Saldos em 31/12/ Adições Baixas - - (142) (146) (178) - (4) - (470) Saldos em 31/12/ Valor Residual Saldo em 31/12/ Saldo em 31/12/

28 11. Imobilizado--Continuação Consolidado Máquinas e equipamentos Equipamentos de computação Instalações e benfeitorias Obras em andamento Terrenos Edificações Veículos Outros Total Custo do imobilizado Saldos em 31/12/ Adições Baixas - - (316) (265) (251) - (44) (33) (909) Transferências (1.859) - Saldos em 31/12/ Adições Baixas - (1) (224) (944) (195) (721) (13) (261) (2.359) Transferências (10.268) - Saldos em 31/12/ Depreciação Saldos em 31/12/ Adições Baixas - - (132) (77) (249) - (14) - (472) Saldos em 31/12/ Adições Baixas - - (142) (146) (178) - (4) - (470) Saldos em 31/12/ Valor Residual Saldos em 31/12/ Saldos em 31/12/ Em Conformidade com o CPC27 e ICPC10, a Companhia realizou avaliação com empresa especializada da vida útil aplicada em seus ativos imobilizados, por meio do método comparativo direto de dados do mercado. Para o ano de 2011 a Companhia revisou novamente a vida útil de seus ativos e conforme laudo técnico emitido foram mantidas as mesmas taxas adotadas em

29 12. Intangível Os detalhes dos intangíveis e da movimentação dos saldos desse grupo estão apresentados a seguir: Controladora Custos de Patentes e desenvolvimento licenças Total Custos de desenvolvimento Consolidado Patentes e licenças Total Custo Saldos em 31 de dezembro de Adições Saldos em 31 de dezembro de Adições Saldos em 31 de dezembro de Amortização Saldos em 31 de dezembro de Adições Saldos em 31 de dezembro de Adições Saldos em 31 de dezembro de Valor residual líquido Saldos em 31 de dezembro de Saldos em 31 de dezembro de Representam gastos com aquisição de licenças de softwares e gastos com desenvolvimento de novos produtos, os quais são amortizados pelo prazo de 5 e 4 anos, respectivamente. Os custos de pesquisa e desenvolvimento reconhecidos como despesa na demonstração do resultado em 31 de dezembro de 2011 totalizaram R$506 (R$66 em 2010). 27

30 13. Financiamentos e empréstimos As operações de empréstimos e financiamentos podem ser assim resumidas: Indexador Controladora e Consolidado Taxa de juros Médios - a.a Vencimento 31/12/ /12/2010 Moeda nacional: Capital de giro: Capital de giro CDI 2,0% 10/01/ Exim BNDES - 4,5% 15/08/11 a 15/07/ Exim BNDES - 9,0% 15/05/13 a 15/07/ FINEP - 4,0% a 11,0% 15/11/15 a 15/10/ Imobilizado: Finame TJLP 1,1% a 11,7% 15/03/11 a 15/01/ Arrendamento Mercantil - 6,13% a 8,5% 25/01/11 a 24/06/ Moeda estrangeira: Financiamento em moeda estrangeira Libor 4,5% a.a Total (-) Circulante (86.500) (42.951) Passivo não circulante As parcelas a longo prazo têm o seguinte cronograma de pagamento: 31/12/2011 Ano de vencimento: até Os financiamentos e empréstimos estão garantidos por avais da Controladora no valor de R$ (R$ em 2010), alienação fiduciária no valor de R$ (R$ 516 em 2010), aval e alienação fiduciária no valor de R$ (R$ em 2010) e aval e hipoteca no valor de R$ (R$ em 2010). Para mitigar os riscos de liquidez e a otimização do custo médio ponderado de capital, a Companhia monitora permanentemente os níveis de endividamento de acordo com os padrões de mercado. 28

31 14. Adiantamento de clientes Controladora Consolidado 31/12/ /12/ /12/ /12/2010 Clientes nacionais Clientes internacionais Os adiantamentos de clientes referem-se basicamente aos montantes antecipados pelos clientes para garantir os contratos de venda e assegurar a produção de carrocerias pela Companhia. 15. Operações com derivativos Substancialmente representados por contratos a termo de moeda NDFs (Non Deliverable Fowards) contratados com objetivo de proteção a riscos de moedas estrangeiras. Os valores de referência (notional) dos contratos em aberto em 31 de dezembro de 2011 totalizavam USD mil (USD2.937 mil em 2010). O valor justo destes contratos totaliza R$1.602 a pagar em 31 de dezembro de 2011 (R$166 em 2010 a receber). Em 31 de dezembro de 2011 o montante registrado na demonstração do resultado da Companhia decorrente de operações dessa natureza totalizou despesa de R$2.960 (receita de R$2.630 em 2010). 16. Provisão para litígios A Companhia é parte em processos judiciais e administrativos perante vários tribunais e órgãos governamentais, oriundos no curso normal das operações, os quais envolvem questões tributárias, trabalhistas e cíveis. A perda estimada foi provisionada no passivo não circulante, com base na opinião de seus assessores jurídicos para os casos em que o desembolso financeiro é provável. 29

32 16. Provisão para litígios--continuação O quadro a seguir demonstra, em 31 de dezembro, os valores estimados do risco contingente (perda), conforme opinião de seus assessores jurídicos: Passivo contingente Depósito Judicial Provável Possível Provável Possível Cível Tributário Trabalhista Trabalhista diversas reclamatórias trabalhistas vinculadas em sua maioria à vários pleitos indenizatórios. Os depósitos judiciais são reconhecidos a rubrica de outras contas a receber, no ativo não circulante. 17. Patrimônio líquido Capital social O capital social está representado ações ordinárias no valor nominal de R$1,00 cada. Reservas de lucros Reserva legal É constituída à razão de 5% do lucro líquido apurado em cada exercício social nos termos do art. 193 da Lei nº 6.404/76, até o limite de 20% do capital social. Dessa forma, a Companhia destinou reserva legal no exercício de 2011 no montante de R$ 771 (R$ 671 em 2010). Retenção de Lucros A reserva de retenção de lucros foi constituída com o objetivo de aplicação em futuros investimentos. A Companhia submeterá à aprovação da Assembleia Geral Ordinária a destinação do montante excedente da reserva de lucros, conforme requerido pelo artigo 199 da Lei nº 6.404/76. 30

33 17. Patrimônio líquido--continuação Outros resultados abrangentes A Companhia reconhece nesta rubrica o saldo de reserva de reavaliações de ativos permanentes efetuada em anos anteriores e o novo saldo do custo atribuído (deemed cost) registrado na adoção inicial dos CPCs, líquidos dos efeitos tributários. Esses efeitos são revertidos para lucros acumulados na proporção em que os ativos são depreciados ou somente no caso de alienação ou baixa do ativo. Dividendos e juros sobre o capital próprio Lei 9.249/95 De acordo com o estatuto social, o dividendo mínimo obrigatório é computado com base em 20% do lucro líquido remanescente do exercício, após constituições das reservas previstas em lei. De acordo com a faculdade prevista na Lei nº 9.249/95, a Companhia calculou juros sobre o capital próprio sobre o patrimônio líquido e limitados à variação pro rata die da Taxa de Juros de Longo Prazo TJLP, vigente no exercício, no montante de R$1.577 (R$3.167 em 2010) sendo retidos R$236 (R$475 em 2010) de imposto de renda na fonte IRRF. A Companhia, para fins de atendimento às normas fiscais, contabilizou os juros sobre o capital próprio em contrapartida à rubrica de despesas financeiras". Para fins de preparação destas demonstrações financeiras, esses juros foram revertidos do resultado contra a conta de lucros acumulados, conforme determinado pelas práticas contábeis. Dos lucros auferidos no exercício findo em 31 de dezembro de 2011, e com base na capacidade de geração operacional de caixa da Companhia, a Administração deliberou pela distribuição de dividendos e juros sobre o capital próprio, conforme segue: Lucro líquido do exercício Realização de reserva de reavaliação e custo atribuído Apropriação de reserva legal (771) (671) Base de cálculo dos dividendos propostos Distribuição: JSCP imputados aos dividendos (1.577) (3.167) Dividendos (2.500) (1.104) Total (4.077) (4.271) % sobre a base 20,30% 32,20% 31