Teleconferência de Resultados 4º trimestre/2018

Transcrição

1 Teleconferência de Resultados 4º trimestre/2018 1

2 Destaques 2018 Consolidação de ajustes estruturais e iniciativas estratégicas 1. Ano de Grande Reestruturação no Negócio Madeira Saída do negócio de Chapa Fina de Fibra de Madeira (transação com a Eucatex) Alienação de ativos florestais excedentes no interior de São Paulo (transação com a Suzano) Retorno das operações em Itapetininga Destinação de ativos florestais em MG no Projeto de Celulose Solúvel (parceria com a Lenzing) Paralisação temporária da linha de MDF em Botucatu 2. Reestruturação do Negócio Deca / Hydra - Agenda Estratégica de Crescimento Encerramento da operação da Hydra em Tubarão/SC e transferência das linhas para Aracaju/SE Otimização de estrutura, portfólio e captura de sinergias Deca / Hydra 3. Consolidação do SGD (Sistema de Gestão Duratex), Jornada de Transformação Cultural da empresa e processo de desalavancagem contribuindo para redução de despesas financeiras no ano 2

3 Eventos Extraordinários EBITDA 2018 Lucro Líquido EBITDA Lucro Líquido Benefício Esperado/ano Redução Headcount 1. Alienação de terras e florestas - 2,1 912,2 460, Reestruturação Painéis (33,8) (28,1) (46,9) (36,7) 16, Reestruturação Deca/Hydra (55,8) (38,0) (55,8) (38,0) 23, Impairments (224,4) (230,0) (224,4) (230,0) Outros (25,3) 4,8 (25,3) 4,8 - - TOTAL (339,2) (293,2) 559,9 160,6 39,9 489 Reestruturação Painéis Reestruturação Deca/Hydra Impairments e Outros Alienação Chapa de Fibra Paralisação de MDF em Botucatu Write off de estoques que passaram a ser obsoletos Desmobilização de ativos sem perspectiva de uso Impacto EBITDA de R$ 47 milhões sendo que R$ 10 milhões tem efeito caixa gerando ganhos anuais recorrentes de R$ 17 milhões com redução de headcount em 225 funcionários Fechamento Hydra em Tubarão/SC Revisão estruturas P&D e planejamento Captura de sinergias Deca/Hydra Desmobilização de ativos sem perspectiva de uso Delisting de ~1/3 do portfólio Impacto EBITDA de R$ 56 milhões, com R$ 18 milhões de efeito caixa e ganhos anuais recorrentes de R$ 23 milhões com redução de headcount em 264 funcionários Impairment de intangíveis R$ 224 milhões (sem efeito caixa) após significativas transformações dos negócios ocorridas em Reclassificação de R$ 11 milhões de Despesas incentivadas (efeito zero em Lucro Líquido). Revisão cálculo atuarial de plano de saúde de R$ 15 milhões (sem efeito caixa) 3

4 Resultado Consolidado R$ Milhões Maior tração de vendas: crescimento na expedição de painéis de madeira Política comercial alavancando margens: êxito na implementação de aumentos de preço Eficiência em custos via SGD : ligeira melhora em custos Crescimento de lucro: melhor desempenho operacional e financeiro Receita Líquida e Margem Bruta (Pro forma) EBITDA Recorrente e Margem EBITDA ( Pro Forma) Lucro Líquido Recorrente (Pro Forma) 30,4% 28,8% 27,8% 27,7% ,4% 18,7% 18,7% 18,2% Receita Líquida (R$ milhões) Margem Bruta EBITDA Recorrente(R$ milhões) Margem EBITDA Lucro Líquido Recorrente Ajustes Pro Forma: : Vlr Justo Ativo Bio R$44, CPV R$10 2T18: Receita (R$57), Exautão R$43 3T18: Receita (R$235), CPV R$1, Exaustão R$163 CPV R$77, Depreciação R$0,7 4

5 Fluxo de Caixa e Dívida ,5 2 1,5 1 0,5 0 R$ Milhões Redução da alavancagem financeira Melhor geração de caixa nas operações recorrentes Recebimento parcial da alienação de ativos realizada no ano Dividendos: provisão de R$ 546mi a ser distribuído em 2019 na forma de JCP e dividendos Fluxo de Caixa Alavancagem Recorrente 2,8x ,0x EBITDA (17) Capital de Giro (45) (35) (193) (366) (330) (442) (157) (200) CAPEX Impostos Outros Fluxo Financeiro (11) Fluxo de Caixa Livre Dívida Líquida Dívida Líquida/EBITDA Recorrente 5

6 Capital de Giro e Investimentos R$ Milhões Melhora no ciclo de conversão de caixa em 23 dias Captura de resultados na gestão eficiente de estoques e de prazo de pagamento Foco dos investimentos em sustentação e no Projeto de Expansão Ceusa Capital de Giro Investimentos PMR (dias) Cliente PME (dias) Estoque PMP (dias) Fornecedores Ciclo de Caixa (dias) OPEX Florestal Manutenção e Projetos Capex Total 6

7 Madeira 7

8 Mercado Brasileiro de Painéis 10,0 9,0 8,0 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0-10,0 9,0 8,0 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0-25% 20% 15% 10% 5% 0% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% Redução da ociosidade do mercado brasileiro de painéis 22% 19% MDF 18% 14% 0,4 0,6 0,7 0,7 Mercado interno foi o principal motor de demanda no ano 3,6 3,5 3,7 3, Mercado Doméstico Exportações Ociosidade 30% MDP 27% 27% 22% 0,1 0,3 0,4 0,5 2,5 2,5 2,6 2, Mercado Doméstico Exportações Ociosidade Fonte: IBÁ em milhões de m³ 8

9 Destaques Madeira , 0% Aumento de volumes: demanda crescente e ganho de market share Mix continua pressionado: cadeia de móveis populares como driver de demanda Preços em destaque: recuperação real de preços Pressão de custos atenuada: ligeira redução do custo unitário R$ Milhões Utilização de Capacidade * MDF 78% MDP 76% Madeira 77% Volumes ( 000 m³) Receita Líquida e Margem Bruta (Pro Forma) EBITDA Recorrente e Margem EBITDA (Pro Forma) ,8% 28,1% 26,0% ,9% ,7% 20,3% 20,0% 20,1% Volume Volume Receita Líquida (R$ milhões) Margem Bruta EBITDA Recorrente(R$ milhões) Margem EBITDA *Considera a linha de MDF de Botucatu Ajustes Pro Forma: : Vlr Justo Ativo Bio R$44 2T18: Receita (R$57), Exautão R$43 3T18: Receita (R$235), CPV R$1, Exaustão R$163 CPV R$33, Depreciação R$0,5 9

10 Deca 10

11 Indústria Brasileira de Materiais de Construção 2018 com ligeira alta após quatro anos consecutivos de queda Materiais de base tiveram desempenho superior Perspectiva mais positiva para ,1% 2,0% -5,9% -12,5% -11,5% -4,0% e Receita da indústria de materiais da construção no mercado doméstico, vs ano anterior Fonte: ABRAMAT 11

12 Destaques Deca R$ Milhões Ano desafiador para Deca: pressões em custos de insumos, depreciação cambial e produtividade Iniciativas internas compensando parcialmente a queda no resultado: aumentos de preços e de gestão de custo fixos e produtividade Evolução de resultados no ano mostra que estamos no caminho correto: Exit rate do 4º trimestre de 2018 Volumes ( 000 peças) Receita Líquida e Margem Bruta (Pro Forma) Utilização de Capacidade Metais 67% Louças 66% Deca 67% EBITDA Recorrente e Margem EBITDA (Pro Forma) ,3% 29,5% 30,5% 27,9% ,3% 14,1% ,2% 13,8% Volume Volume Receita Líquida (R$ milhões) Margem Bruta EBITDA Recorrente(R$ milhões) Margem EBITDA Ajustes Pro Forma: : CPV R$10 : CPV R$44, 12

13 Revestimentos Cerâmicos 13

14 Mercado Brasileiro de Revestimentos Cerâmicos , , , , , ,00 800,00 600,00 400,00 200,00-30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% Ligeira retomada de vendas no mercado interno e externo 28% 28% 28% 18% Mercado Doméstico Exportações Ociosidade Fonte: ANFACER em milhões de m² 14

15 Destaques Revestimentos Cerâmicos , 0% 40, 0% 45, 0% 40, 0% Ano muito bom gerando resultados acima da expectativa Volume de vendas em bons patamares Desempenho consistente da operação R$ Milhões Utilização de Capacidade Ceusa 99% Volumes ( 000 m²) Receita Líquida e Margem Bruta (Pro Forma) 42,6% 37,6% 39,3% EBITDA Recorrente e Margem EBITDA (Pro Forma) 25,1% 26,5% 24,1% N/A N/A N/A 47 Volume Volume Receita Líquida (R$ milhões) Margem Bruta EBITDA Recorrente(R$ milhões) Margem EBITDA N/A: Resultados da CEUSA incorporados à Duratex a partir do 4º Trim / 2017 Ajustes Pro Forma: : Outros Resultados Operacionais R$25 15

16 Perspectiva de Curto Prazo 2019 Companhia mais enxuta e produtiva Expectativa de crescimento moderado do mercado Madeira: Foco em política comercial e diferenciação Deca / Hydra Consolidar a agenda estratégica de crescimento e captura de ganhos Foco em produtividade Revestimentos Cerâmicos Consolidar regularmente a expansão do parque fabril Celulose Solúvel Obtenção de licenças e início da construção da planta 16

17 Disclaimer e Glossário As informações aqui contidas foram preparadas pela Duratex S.A. e não constituem material de oferta para a subscrição ou compra de valores mobiliários da Companhia. Este material contém informações gerais sobre a Duratex e mercados em que se encontra inserida. Nenhuma representação ou garantia, de forma expressa ou inclusa, é feita acerca, e nenhuma confiança deve ser depositada, na exatidão, justificação ou totalidade das informações apresentadas. A Duratex não pode dar qualquer certeza quanto a realização das expectativas apresentadas. Fevereiro de ) EBITDA Recorrente: EBITDA ajustado por eventos não caixa advindos da variação do valor justo do ativo biológico, combinação de negócios e eventos extraordinários. 2) EBITDA Recorrente UDM: Somatória do EBITDA Recorrente dos últimos 12 meses. 17

18 18