APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL NOVEMBRO 2018

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1 APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL NOVEMBRO 2018

2 AVISO LEGAL Esta apresentação contém declarações acerca de eventos futuros. Todas as declarações exceto aquelas relativas a fatos históricos contidas nesta apresentação são declarações acerca de eventos futuros, incluindo, mas não limitado a, declarações sobre planos de perfuração e aquisições sísmicas, custos operacionais, aquisição de equipamentos, expectativa de descobertas de óleo, a qualidade do óleo que esperamos produzir e nossos demais planos e objetivos. Os leitores podem identificar várias dessas declarações ao ler palavras como estima, acredita, espera e fará e palavras similares ou suas negativas. Apesar da administração acreditar que as expectativas representadas em tais declarações são razoáveis, não pode assegurar que tais expectativas se confirmarão. Por sua natureza, declarações acerca de eventos futuros exigem que façamos suposições e, assim, tais declarações são sujeitas a riscos inerentes e incertezas. Nós alertamos os leitores dessa apresentação a não depositarem confiança indevida nas nossas declarações de eventos futuros considerando que certos fatores podem causar futuras circunstâncias, resultados, condições, ações ou eventos que podem diferir significativamente dos planos, expectativas, estimativas ou intenções expressas nas declarações acerca de eventos futuros e as premissas que as suportam. Os seguintes fatores de risco podem afetar nossa operação: os relatórios de avaliação de recursos contingentes e prospectivos envolvendo um significativo grau de incerteza e sendo baseados em projeções que podem não ser precisas; riscos inerentes à exploração e produção de óleo e gás natural; histórico limitado da operação como uma empresa de exploração e produção de óleo e gás natural; perfuração e outros problemas operacionais; quebras ou falhas de equipamentos ou processos; erros de contratos ou operadores; falha de execução de terceiros contratados; disputas trabalhistas, interrupções ou declínio na produtividade; aumento em custos de materiais ou pessoal; inatividade de atrair pessoal suficiente; exigências de intensivo capital para investimento e despesas de manutenção que a PetroRio possa não estar apta a financiar; custos decorrentes de atrasos; exposição a flutuações da moeda e preços de commodity; condições econômicas na Namíbia e Brasil; leis complexas que possam afetar custos ou meio de conduzir o negócio; regulamentos relativos ao meio ambiente, segurança e saúde que possam se tornar mais rigorosos no futuro e levar a um aumento nos passivos e custos de capital, incluindo indenizações e penalidades por danos ao meio ambiente; término antecipado, não renovação e outras providências similares relativas aos contratos de concessão; e competição. Alertamos que essa lista de fatores não é completa e que, quando se basearem nas declarações acerca de eventos futuros para tomar decisões, investidores ou outros devem cuidadosamente considerar outras incertezas e eventos potenciais. As declarações acerca de eventos futuros aqui incluídas estão baseadas na premissa de que nossos planos e operação não serão afetados por tais riscos, mas que, se nossos planos e operação forem afetados por tais riscos, as declarações a cerca de eventos futuros podem se tornar imprecisas. As declarações acerca de eventos futuros incluídas nesta apresentação são expressamente qualificadas em sua totalidade por este aviso legal. Tais declarações foram feitas na data desta apresentação. Não nos comprometemos a atualizar tais declarações acerca de eventos futuros, exceto quando exigido pela legislação de valores mobiliários aplicável.

3 CONHEÇA A PETRORIO Conheça nossa estratégia e resultados

4 SUMÁRIO EXECUTIVO Uma das maiores produtoras independentes de petróleo no Brasil Capacidade de atrair capital (Potencial de alavancagem; Segmento de Listagem Novo Mercado ; Reporting Issuer no Canadá) Time técnico altamente qualificado - Qualificada como Operador-A pela ANP Trajetória de sucesso no Campo de Polvo: Pode ser replicado em novos projetos A PetroRio busca gerar valor em campos produtores através de redução de custos e alta eficiência operacional Balanço sólido com posição de caixa líquido de R$ 530 milhões (3T18) ATIVOS Destaques Financeiros 9M17 9M18 Receita Total R$ 340 milhões R$ 581 milhões Res. Operacional R$ 108 milhões R$ 287 milhões EBITDA R$ 87 milhões R$ 192 milhões Lucro Líquido R$ 67 milhões R$ 144 milhões HISTÓRICO DE M&A FZA-M-254 FZA-M-539 Manati Polvo Frade Campo Partic. Produção POLVO 100% bbl/d MANATI 10% boe/d FRADE* 18,26% bbl/d FZA-M % Exploração FZA-M % Desenvolvimento 60% Campo de Polvo % Manati 100% Pirapema 100% Foz % Campo de Polvo 18,26% Campo de Frade * Assinatura de Share Purchase Agreement. A incorporação depende de condições precedentes 4

5 DRIVES DA COMPANHIA Pessoas Meritocracia Remuneração agressiva vinculada à resultados Pessoal altamente qualificado Estratégia de Crescimento Crescimento através da aquisição de ativos em produção Desenvolvimento dos ativos atuais GERAÇÃO DE LUCRO CRIAÇÃO DE VALOR AOS ACIONISTAS DISCIPLINA FINANCEIRA Redução de Custos Busca por otimizações operacionais G&A e G&G reduzidas Meio Ambiente e Segurança Padrão mundial em práticas de SMS Alta Eficiência Operacional Aprimoramento dos processos Velocidade na resposta à eventos diários 5

6 MODELO DE NEGÓCIOS PETRORIO 1 REDUÇÃO DE CUSTOS 2 REDESENVOLVIMENTO 3 FOCO Eficiência operacional acima dos 98% (benchmark de mercado) Redução de 60% dos custos comparados ao Operador anterior Overhead reduzido Custo de Operação em Polvo USD MM % Gerenciamento meticuloso do reservatório para estender a vida útil do campo Intervenções e Perfurações Histórico das datas estimadas de abandono de Polvo BP D&M Ativos pequenos para as Majors recebem foco especial na PetroRio Oportunidade para ganho de escala com novos ativos (BP) 2017 (PetroRio) D&M 2017 D&M

7 DESTAQUES 3T18 Receita Líquida de R$ 224,6 milhões, a maior Receita trimestral da história da PetroRio Maior Resultado Operacional da história da Companhia: R$ 130,1 milhões EBITDA ajustado de R$ 107,1 milhões no 3T18 Lucro Líquido de R$ 71,4 milhões Lifting Cost em Polvo de US$ 26,6/bbl no trimestre (US$ 25,0/bbl em agosto 2018) 7

8 CAMPO DE POLVO (100% PETRORIO)

9 BARRIS POR DIA 98,1% EFICIÊNCIA OPERACIONAL 3 NOVOS POÇOS CAMPANHA DE PERFURAÇÃO 2018

10 CAMPO DE POLVO 100% PETRORIO VISÃO GERAL Bacia de Campos Campo de Polvo Próximo a Cabo Frio Área: 134,24 km² Lâmina d água: m Destinos das exportações (2017) Reservas (2018) RESERVAS DE POLVO Provadas (1P) Provadas + Prováveis (2P) Provadas + Prováveis + Possíveis (3P) ÓLEO (milhões bbl) 12,9 20,9 32,0 Fonte: Relatório de Certificação da D&M 07/

11 PRODUÇÃO DE POLVO Produção Média Diária e Eficiência Operacional ,9% 98,4% 99,1% ,8% % 98,8% % 98,1% % 80% 60% 40% % T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 0% Produção Média Diária (bbl/d) Eficiência Operacional 11

12 POLVO: CUSTOS X BRENT Brent x Lifting Cost* (US$/bbl) ,7 35,21 47,03 46,99 28,2 28,4 51,06 54,61 50,79 52,17 31,3 30,6 31,2 32,0 61,46 40,3 67,23 44,2 74,83 75,84 34,5 26,6 20 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 Brent Médio Lifting Cost * 100% do campo (excl. amortização, depreciação e royalties) 12

13 CAMPANHA DE PERFURAÇÃO 2018 POL H Perfuração: Abril/Maio Distância: 3,6km Reservatório Carbonático POL Z Perfuração: Junho/Julho Distância: 5,3km Reservatório Arenítico POL M Perfuração: Agosto/Setembro Distância: 5,5km Reservatório Arenítico CAPEX total US$ 42 MM 13

14 CAMPO DE GÁS NATURAL DE MANATI (10% PETRORIO)

15 Fluxo de caixa estável e previsível contrato de take-or-pay com a Petrobras Margem EBITDA do projeto: ~70%

16 CAMPO MANATI Campo produtor de gás natural Localizado na bacia de Camamu-Almada a 65km de Salvador-BA Reservas provadas de 760 milhões (referentes à Participação de 10% da PetroRio)* Upside para desenvolvimento de Camarão Norte Volume 700,000 Produção de Gás (m³/d) Manati - Produção de Gás (m3) Referentes Referentes à Participação à Participação de 10% de da 10% PetroRio da PetroRio no Consórcio no Consórcio +5,9% +8,8% 600,000 1T18: 38,5MM m³ 2T18: 40,7MM m³ 3T18: 44,3MM m³ 500, , , , ,000 jan-18 fev-18 mar-18 abr-18 mai-18 jun-18 jul-18 ago-18 set-18 * Relatório D&M 23 de Fevereiro de 2018 Volume Total Produzido no Campo 16

17 ATIVOS NA FOZ DO AMAZONAS FZA-M-539 Descoberta de gás natural na bacia da Foz do Amazonas Dois poços perfurados Estimativa de reservas potenciais de 18 bilhões de metros cúbicos de gás natural com possibilidade de expansão para até 28 bilhões de m³ Lâmina d água: 130m FZA-M-254 Ativo de óleo Fase de estudos para avaliação de potencial e programação de perfurações de poços 17

18 CAMPO DE FRADE (18,26% PETRORIO)

19 CAMPO DE FRADE Campo de Frade localizado na Bacia de Campos Aumento de aproximadamente 25% na produção e 150% das reservas de óleo da PetroRio Distância do Campo de Polvo permite sinergias de curto prazo Sujeito a condições precedentes e aprovações internas e externas Participação dos Concessionários Produção em Agosto 2018 (em barris de óleo equivalente por dia Boepd) Produção atual do Campo Produção net PetroRio 18,26% 19

20 A INDÚSTRIA DE O&G A indústria de Óleo & Gás está em constante mudança. Sensível a economia global, geopolítica, gargalos tecnológicos, entre outros.

21 A INDÚSTRIA DE O&G NO MUNDO Os preços do óleo tiveram um forte declínio desde 2014, impactado pela desaceleração econômica global e desequilíbrio entre oferta e demanda. A commodity ganhou força em 2018 e estimativas apontam o Brent de longo prazo acima dos US$65,00. Preço do Brent (US$/bbl) Set/2017 até Set/2018 $90 $80 $70 $60 $50 $40 $30 Brent Médio em 3T18: US$ 75,84 $20 set-17 out-17 nov-17 dez-17 jan-18 fev-18 mar-18 abr-18 mai-18 jun-18 jul-18 ago-18 set-18 21

22 PRODUÇÃO DE PETRÓLEO NO BRASIL Ranking de operadores da ANP Abril/2018 OPERADOR PRODUÇÃO (bbl/d) Petrobras % Statoil Brasil O&G Shell Brasil Total E&P do Brasil Chevron Frade PetroRio O&G Dommo Energia % 3,92% 2,22% 4,05% 9,80% Maha Energy SHB ,64% Petrosynergy 414 Partex Brasil ,32% Nova Petróleo Rec 285 Petrogal Brasil ,05% Fonte: ANP/SDP/SIGEP Abril/

23 PRONTOS PARA CRESCER Estratégia de crescimento definida, posição de caixa confortável e um time preparado e motivado para atingir os objetivos

24 OPORTUNIDADES ÚNICAS NO MERCADO DE O&G Ambiente político e econômico com novas oportunidades de negócios Companhias revendo seus portfólios de ativos devido a queda do preço do óleo desde 2014 Crise política e econômica no Brasil Plano Global de Desinvestimentos da Shell-BG totalizando US$30 Bi Plano de Desinvestimentos Petrobras Petroquímica US$ 20 Bi Biocombustíveis Gasodutos Distribuidoras Ativos exterior Parecerias estratégicas 24

25 PETRORIO: POTENCIAL PARA GERAR VALOR As habilidades e vantagens competitivas da PetroRio, somadas à uma forte posição de Caixa, resultam em interessantes oportunidades na aquisição de novos ativos no setor de O&G no Brasil e no exterior PETRORIO Ambiente de negócios atual Time técnico com experiência sólida no setor Ênfase na geração de lucro e não apenas na produção Ciclo de crescimento econômico global mais lento Competidores internacionais deixando o país Trajetória de sucesso no ramo offshore Plano de crescimento desafiador: bbl/dia Crise na Petrobras Baixo preço do óleo no mercado internacional AQUISIÇÕES DE ATIVOS A PREÇOS ATRATIVOS 25

26 MELHOR COMPANHIA DE E&P DA AMERICA LATINA PETRORIO PREMIADA PELA REVISTA INGLESA WORLD FINANCE watch?v=3u7-wsi0eje etrorio-flourishing-in-the-face-of-adversity A PETRORIO RECEBEU O PRÊMIO DE MELHOR EMPRESA INDEPENDENTE DE ÓLEO E GÁS NA CATEGORIA MELHOR COMPANHIA DE E&P DA AMERICA LATINA DE 2017, PELO SEGUNDO ANO CONSECUTIVO. 26

27 UMA DAS MAIORES PRODUTORAS INDEPENDENTES DE PETRÓLEO DO BRASIL Relações com investidores (21)

28 ANEXO I: DRE PRO FORMA R$ mil DRE Pró-forma 9M18 9M17 D 3T18 3T17 D Receita Total ,8% ,2% Custo de Produto Vendido ( ) ( ) -24,1% (76.608) (62.058) -23,4% Royalties (45.771) (33.054) -38,5% (17.911) (10.028) -78,6% Resultado das Operações ,6% ,0% Despesas com G&A, G&G e Projetos (77.292) (61.234) -26,2% (23.000) (15.090) -52,4% Outras receitas e despesas (19.264) n/a (15.906) (1.849) -760,5% EBITDA ,2% ,5% Margem EBITDA 33% 26% 7 p.p 41% 19% 22 p.p EBITDA Ajustado ,9% ,0% Margem EBITDA Ajustado 36,3% 13,8% 22,5 p.p 47,7% 20,8% 26,9 p.p Depreciação/Amortização (67.151) (61.603) -9,0% (23.132) (21.313) -8,5% Resultado financeiro ,5% ,9% Imposto de renda e contribuição social (25.763) (4.910) -424,7% (25.754) n/a Lucro (Prejuízo) Líquido ,4% ,4% 28

29 ANEXO II: BALANÇO PATRIMONIAL Em milhares de R$ ATIVO PASSIVO Circulante 31-dez set-2018 Circulante 31-dez set-2018 Caixa e equivalentes de caixa Fornecedores Títulos e Valores Mobiliários Obrigações trabalhistas Caixa Restrito Tributos e contribuições sociais Contas a receber Empréstimos e financiamentos Estoque de Óleo Debêntures Estoque de Consumíveis Adiantamentos de parceiros Tributos a recuperar Instrumentos derivativos Adiantamentos a fornecedores Outras obrigações Adiantamentos a parceiros Total Passivo Circulante Despesas antecipadas Outros créditos Não circulante Total Ativo Circulante Fornecedores Debêntures Ativo disponível para venda Provisão para abandono Provisão para contingências Tributos diferidos Não circulante Outras obrigações - - Adiantamentos a fornecedores Total Não circulante Depósitos e cauções Tributos a recuperar Patrimônio líquido Tributos diferidos Capital Social Realizado Imobilizado Reservas de Capital Intangível Outros resultados abrangentes Total Permanente Prejuízos acumulados ( ) ( ) Resultado acumulado do período Total Patrimônio líquido Total do Ativo Total do passivo