APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL MAIO 2018

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1 APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL MAIO 2018

2 AVISO LEGAL Esta apresentação contém declarações acerca de eventos futuros. Todas as declarações exceto aquelas relativas a fatos históricos contidas nesta apresentação são declarações acerca de eventos futuros, incluindo, mas não limitado a, declarações sobre planos de perfuração e aquisições sísmicas, custos operacionais, aquisição de equipamentos, expectativa de descobertas de óleo, a qualidade do óleo que esperamos produzir e nossos demais planos e objetivos. Os leitores podem identificar várias dessas declarações ao ler palavras como estima, acredita, espera e fará e palavras similares ou suas negativas. Apesar da administração acreditar que as expectativas representadas em tais declarações são razoáveis, não pode assegurar que tais expectativas se confirmarão. Por sua natureza, declarações acerca de eventos futuros exigem que façamos suposições e, assim, tais declarações são sujeitas a riscos inerentes e incertezas. Nós alertamos os leitores dessa apresentação a não depositarem confiança indevida nas nossas declarações de eventos futuros considerando que certos fatores podem causar futuras circunstâncias, resultados, condições, ações ou eventos que podem diferir significativamente dos planos, expectativas, estimativas ou intenções expressas nas declarações acerca de eventos futuros e as premissas que as suportam. Os seguintes fatores de risco podem afetar nossa operação: os relatórios de avaliação de recursos contingentes e prospectivos envolvendo um significativo grau de incerteza e sendo baseados em projeções que podem não ser precisas; riscos inerentes à exploração e produção de óleo e gás natural; histórico limitado da operação como uma empresa de exploração e produção de óleo e gás natural; perfuração e outros problemas operacionais; quebras ou falhas de equipamentos ou processos; erros de contratos ou operadores; falha de execução de terceiros contratados; disputas trabalhistas, interrupções ou declínio na produtividade; aumento em custos de materiais ou pessoal; inatividade de atrair pessoal suficiente; exigências de intensivo capital para investimento e despesas de manutenção que a PetroRio possa não estar apta a financiar; custos decorrentes de atrasos; exposição a flutuações da moeda e preços de commodity; condições econômicas na Namíbia e Brasil; leis complexas que possam afetar custos ou meio de conduzir o negócio; regulamentos relativos ao meio ambiente, segurança e saúde que possam se tornar mais rigorosos no futuro e levar a um aumento nos passivos e custos de capital, incluindo indenizações e penalidades por danos ao meio ambiente; término antecipado, não renovação e outras providências similares relativas aos contratos de concessão; e competição. Alertamos que essa lista de fatores não é completa e que, quando se basearem nas declarações acerca de eventos futuros para tomar decisões, investidores ou outros devem cuidadosamente considerar outras incertezas e eventos potenciais. As declarações acerca de eventos futuros aqui incluídas estão baseadas na premissa de que nossos planos e operação não serão afetados por tais riscos, mas que, se nossos planos e operação forem afetados por tais riscos, as declarações a cerca de eventos futuros podem se tornar imprecisas. As declarações acerca de eventos futuros incluídas nesta apresentação são expressamente qualificadas em sua totalidade por este aviso legal. Tais declarações foram feitas na data desta apresentação. Não nos comprometemos a atualizar tais declarações acerca de eventos futuros, exceto quando exigido pela legislação de valores mobiliários aplicável.

3 CONHEÇA A PETRORIO Conheça nossa estratégia e resultados

4 SUMÁRIO EXECUTIVO Uma das maiores produtoras independentes de petróleo no Brasil Capacidade de atrair capital (Potencial de alavancagem; Segmento de Listagem Novo Mercado ) Time técnico altamente qualificado - Qualificada como Operador-A pela ANP Trajetória de sucesso no Campo de Polvo: Pode ser replicado em novos projetos A PetroRio busca gerar valor em campos produtores através de redução de custos e alta eficiência operacional Balanço sólido com posição de caixa de R$ 663 milhões (4T17) Destaques Financeiros Produção Média bbl/dia bbl/dia Receita Líquida R$ 398 milhões R$ 533 milhões EBITDA R$ 329 milhões R$ 132 milhões Caixa R$ 571 milhões R$ 663 milhões FZA-M-254 FZA-M-539 Polvo Manati ATIVOS Campo Partic. Produção POLVO 100% bbl/d MANATI 10% boe/d FZA-M % Exploração Evolução do Caixa R$ milhões + 30% FZA-M % Desenvolvimento

5 DRIVES DA COMPANHIA Pessoas Meritocracia Remuneração agressiva vinculada à resultados Pessoal altamente qualificado Estratégia de Crescimento Crescimento através da aquisição de ativos em produção Desenvolvimento dos ativos atuais GERAÇÃO DE LUCRO CRIAÇÃO DE VALOR AOS ACIONISTAS DISCIPLINA FINANCEIRA Redução de Custos Busca por otimizações operacionais G&A e G&G reduzidas Meio Ambiente e Segurança Padrão mundial em práticas de SMS Alta Eficiência Operacional Aprimoramento dos processos Velocidade na resposta à eventos diários 5

6 MODELO DE NEGÓCIOS 1 REDUÇÃO DE CUSTOS 2 REDESENVOLVIMENTO 3 FOCO Aumento de eficiência operacional de 80% para 97,4% Redução de 60% dos custos comparados ao Operador anterior Custo de Operação em Polvo USD MM % (BP) 2017 (PetroRio) Gerenciamento meticuloso do reservatório para estender a vida útil do campo Recuperação esperada de petróleo MM bbl BP 2013 D&M 2015 D&M 2016 Data estimada de abandono de Polvo BP D&M D&M x Ativos pequenos para as Majors recebem foco especial na PetroRio Oportunidade para ganho de escala com novos ativos Overhead reduzido 6

7 DESTAQUES DE 2017 Receita líquida recorde de R$ 534 mi em 2017, 34% acima de 2016 Eficiência Operacional em Polvo de 97,4% em A mais alta da história do Campo Conclusão da aquisição da Brasoil em março 2017, com incremento na produção de 3mil boe/d EBITDA de R$ 132mi e Lucro Líquido de R$ 51mi no ano Saldo de Caixa de R$ 663mi*, crescimento de 10% em relação a 2016 * Inclui caixa, equivalentes de caixa, contas a receber e estoque de óleo. 7

8 CAMPO DE POLVO

9 8.100 BARRIS POR DIA 97,4% EFICIÊNCIA OPERACIONAL 3 NOVOS POÇOS CAMPANHA DE PERFURAÇÃO 2018

10 CAMPO DE POLVO 100% PETRORIO VISÃO GERAL Bacia de Campos Campo de Polvo Próximo a Cabo Frio Área: 134,24 km² Lâmina d água: m Destinos das exportações (2017) Reservas (2017) RESERVAS DE POLVO Provadas (1P) Provadas + Prováveis (2P) Provadas + Prováveis + Possíveis (3P) ÓLEO (milhões bbl) 10,8 12,9 17,0 Fonte: Relatório de Certificação da D&M 12/

11 PRODUÇÃO DE POLVO Produção Média Diária e Eficiência Operacional ,0% 95,2% 96,9% 98,4% 99,1% T16 1T17 2T17 3T17 4T17 100% 80% 60% 40% 20% 0% Produção Média Diária (bbl/d) Eficiência Operacional 11

12 POLVO: CUSTOS X BRENT Brent x Lifting Cost* (US$/bbl) ,6 103,3 109,7 109,4 107,9 109,8 103,5 Reação e resiliência na resposta à mudanças conjunturais ,4 63,9 61,0 41,8 42,1 48,7 77,1 40,2 55,1 36,8 63,5 33,8 51,3 38,3 44,7 33,5 35,2 35,7 54,6 51,1 50,8 52,2 47,0 47,0 28,2 28,4 31,3 30,6 31,2 32,0 61,5 67,2 40,3 44,2 20 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 Brent Médio Lifting Cost * 100% do campo (excl. amortização, depreciação e royalties) 12

13 FASE 01 - REDESENVOLVIMENTO (ENHANCED OIL RECOVERY) Produção estimada de petróleo (MMbbl) 2,2 2,4 1,6 2 1,2 1,6 2,8 1,3 2,2 1 1,7 1,4 1, Operador Anterior DeGolyer and MacNaughton 2015 DeGolyer and MacNaughton 2016 Expectativa de produção ( ) cresceu 5 vezes 2,8 8,3 5,0x 5.0x 12,6 13,0 Estimativa BP Reservas D&M 2015 D&M 2016 Desenvolvidas 1P Resultados Novos reservatórios de boa qualidade, principalmente arenitos, foram acessados com sucesso Ganho de produtividade de 20% vs. estimativa anterior de 7,5 kbbl/d) Extensão da vida útil do campo em mais de 1 ano e estimativas de reservas provadas em mais de 1 MM de barris Estimativa de economia de US$ 1 milhão/ano como resultado de um menor consumo de diesel pela maior produção de gás Investimento total de US$ 17,9MM 13

14 FASE 02 - CAMPANHA DE PERFURAÇÃO 2018 POL H Perfuração: Abril/Maio Distância: 3,6km Reservatório Carbonático POL Z Perfuração: Junho/Julho Distância: 5,3km Reservatório Arenítico POL M Perfuração: Agosto/Setembro Distância: 5,5km Reservatório Arenítico 14

15 CAMPO DE GÁS NATURAL DE MANATI

16 Fluxo de caixa estável e previsível contrato de take-or-pay com a Petrobras Margem EBITDA do projeto: ~70%

17 CAMPO MANATI Campo produtor de gás natural Localizado na bacia de Camamu-Almada a 65km de Salvador-BA Reservas provadas de 0.9 bilhões m³ (referentes à Participação de 10% da PetroRio)* Upside para desenvolvimento de Camarão Norte Produção de Gás (m3/d) Referentes à Participação de 10% da PetroRio no Consórcio º Sem : 396 mil m³d 2º Sem: 497 mil m³d jan-17 fev-17 mar-17 abr-17 mai-17 jun-17 jul-17 ago-17 set-17 out-17 nov-17 dez-17 Volume Total Produzido no Campo Quantidade Disponível(m³) * Relatório D&M 31 de dezembro de

18 ATIVOS NA FOZ DO AMAZONAS FZA-M-539 Descoberta de gás natural na bacia da Foz do Amazonas Dois poços perfurados Estimativa de reservas potenciais de 18 bilhões de metros cúbicos de gás natural com possibilidade de expansão para até 28 bilhões de m³ Lâmina d água: 130m FZA-M-254 Ativo de óleo Fase de estudos para avaliação de potencial e programação de perfurações de poços 18

19 A INDÚSTRIA DE O&G A indústria de Óleo & Gás está em constante mudança. Sensível a economia global, geopolítica, gargalos tecnológicos, entre outros.

20 jan-16 mar-16 mai-16 jul-16 set-16 nov-16 jan-17 mar-17 mai-17 jul-17 set-17 nov-17 jan-18 mar-18 mai-18 A INDÚSTRIA DE O&G NO MUNDO Os preços do óleo tiveram um forte declínio desde 2014, impactado pela desaceleração econômica global e desequilíbrio entre oferta e demanda. A commodity ganhou força em 2018 e estimativas apontam o Brent de longo prazo acima dos US$65,00. Estimativa Brent (US$/bbl) Preço do Brent Jan/16 Mai/18 (US$/bbl) 78, , , Fonte: Morgan Stanley Research estimates 20

21 PRODUÇÃO DE PETRÓLEO NO BRASIL Ranking de operadores da ANP Abril/2018 OPERADOR PRODUÇÃO (bbl/d) Petrobras % Statoil Brasil O&G Shell Brasil Total E&P do Brasil Chevron Frade PetroRio O&G Dommo Energia % 0,24% 0,13% 0,24% 0,24% Maha Energy SHB ,08% Petrosynergy 414 Partex Brasil 309 1,34% Nova Petróleo Rec 285 Petrogal Brasil 174 1,38% Fonte: ANP/SDP/SIGEP Abril/

22 PRONTOS PARA CRESCER Estratégia de crescimento definida, posição de caixa confortável e um time preparado e motivado para atingir os objetivos

23 OPORTUNIDADES ÚNICAS NO MERCADO DE O&G Ambiente político e econômico com novas oportunidades de negócios Companhias de O&G em dificuldades financeiras devido à queda no preço do óleo Crise política e econômica no Brasil Plano Global de Desinvestimentos da Shell-BG totalizando US$30 Bi Plano de Desinvestimentos Petrobras Petroquímica Biocombustíveis Gasodutos US$ 13,6 B US$ 21 B Distribuidoras Ativos exterior Parecerias estratégicas

24 PETRORIO: POTENCIAL PARA GERAR VALOR As habilidades e vantagens competitivas da PetroRio, somadas à uma forte posição de Caixa, resultam em interessantes oportunidades na aquisição de novos ativos no setor de O&G no Brasil e no exterior PETRORIO Ambiente de negócios atual Time técnico com experiência sólida no setor Ênfase na geração de lucro e não apenas na produção Ciclo de crescimento econômico global mais lento Competidores internacionais deixando o país Trajetória de sucesso no ramo offshore Plano de crescimento desafiador: bbl/dia Crise na Petrobras Baixo preço do óleo no mercado internacional AQUISIÇÕES DE ATIVOS A PREÇOS ATRATIVOS 24

25 MELHOR COMPANHIA DE E&P DA AMERICA LATINA PETRORIO PREMIADA PELA REVISTA INGLESA WORLD FINANCE watch?v=3u7-wsi0eje etrorio-flourishing-in-the-face-of-adversity A PETRORIO RECEBEU O PRÊMIO DE MELHOR EMPRESA INDEPENDENTE DE ÓLEO E GÁS NA CATEGORIA MELHOR COMPANHIA DE E&P DA AMERICA LATINA DE 2017, PELO SEGUNDO ANO CONSECUTIVO. 25

26 UMA DAS MAIORES PRODUTORAS INDEPENDENTES DE PETRÓLEO DO BRASIL Relações com investidores (21)

27 ANEXO I: DRE PRO FORMA R$ mil DRE Pró-forma Volume de Venda (bbl) ,6% Volume Médio de Venda de Gás (Mil m³/dia) Receita Total % Custo de Produto Vendido ( ) ( ) -1% Royalties (35.451) (48.589) 37% Resultado das Operações % Despesas com G&A, G&G e Projetos (74.661) (95.840) 28% Outras receitas e despesas % EBITDA % Margem EBITDA 82,6% 24,7% -58 p.p. Depreciação/Amortização (69.569) (89.455) 29% Resultado financeiro (6.133) Imposto de renda e contribuição social (11.329) Lucro (Prejuízo) Líquido % 27

28 ANEXO II: BALANÇO PATRIMONIAL Em milhares de R$ ATIVO PASSIVO Circulante 31-dez dez-2017 Circulante 31-dez dez-2017 Caixa e equivalentes de caixa Fornecedores Títulos e Valores Mobiliários Obrigações trabalhistas Caixa Restrito Tributos e contribuições sociais Contas a receber Empréstimos e financiamentos Estoque de Óleo Debêntures Tributos a recuperar Adiantamentos de parceiros Adiantamentos a fornecedores Instrumentos derivativos Adiantamentos a parceiros Outras obrigações Despesas antecipadas Total Passivo Circulante Outros créditos Total Ativo Circulante Não circulante Fornecedores Ativo disponível para venda Debêntures Provisão para abandono Provisão para contingências Não circulante Tributos diferidos Adiantamentos a fornecedores Outras obrigações - - Depósitos e cauções Total Não circulante Tributos a recuperar Tributos diferidos Patrimônio líquido Imobilizado Capital Social Realizado Intangível Reservas de Capital Total Permanente Outros resultados abrangentes Prejuízos acumulados ( ) ( ) Resultado acumulado do período Total Patrimônio líquido Total do Ativo Total do passivo