Apresentação para Investidores Março de 2008 1
Destaques Uma das empresas siderúrgicas mais competitivas, em termos mundiais Sólida estrutura de baixo custo resultante da diversificação dos processos de produção e fontes múltiplas de matérias-primas e fornecedores Uma empresa internacional Exportações significativas a partir do Brasil Operações em 13 países 14 º maior produtor de aço em 2006, com uma produção de 15,6 milhões de toneladas (fonte: International Iron and Steel Institute - IISI) Maior produtor de aços longos das Américas 2º maior produtor de longos da América do Norte Opera 51 unidades siderúrgicas utilizando as mais modernas tecnologias (incluindo Joint Ventures e Coligadas) 2º maior produtor mundial de aços especiais Participação de mercado relevante e ampla gama de produtos através de unidades de transformação e centros de serviço Sólida estrutura de capital e forte geração de caixa As ações da Gerdau S.A. são listadas na Bolsa de Valores de São Paulo, Nova York e Madri 2
Agenda Setor Siderúrgico Grupo Gerdau Destaques Operacionais e Financeiros Todos os dados estão em R$ e em toneladas métricas, exceto quando indicado 3
Produção de Aço Bruto Em milhões de toneladas Crescimento nos últimos 10 anos: + 65% 728 72 5 China: + 349% Crescimento Mundial 1993 a 1999 = 1,4% a.a. Crescimento da China 1993 a 1999 = 5,5% a.a. 750 750 799 77 7 789 848 85 0 Crescimento Mundial 2000 a 2007 = 6,5% a.a. Crescimento Acelerado da China 2000 a 2007 = 21,2% a.a. 1.139 1.069 970 904 1.230 1.322 90 93 95 101 109 115 124 127 151 182 222 280 356 423 489 19 93 1994 1995 19 96 1997 1998 199 9 20 00 20 01 2002 200 3 2 004 2005 2006 20 07 Mundo China Fonte: IISI / World Steel Figures 2007 4
Demanda CONSUMO APARENTE MUNDIAL DE PRODUTOS ACABADOS Em milhões de toneladas 1.113 5,9% 1.179 6,1% 1.251 A demanda mundial deve crescer 4,2% a.a. entre 2010 e 2015. 2006 2007e 2008e CONSUMO APARENTE DE AÇO BRUTO PER CAPITA (kg) 315 355 298 146 106 94 66 102 28 42 2002 2003 2004 2005 2006 2007e CRESCIMENTO DO CONSUMO PER CAPITA (2002 2007) NAFTA: +5,7% China: +104,1% Brasil: +12,8% Mundo: +54,5% Índia: +50,0% N.A.F.T.A. B rasil C hina Í ndia M undo e: estimado Fonte: IISI 5
Produção de Aço Bruto por País 2007 Produção Global: 1.322 MMt China: 37% da produção global Brasil: 3% da produção global Milhões de toneladas métricas 489 100% 37% 46% 53% 59% 63% 67% 70% 74% 76% 9 Maior Produtor 79% 81% 82% 235 120 97 72 53 51 49 43 34 32 26 21 Outros China Japão EUA Rússia Índia Coréia do Sul Alemanha Ucrânia Brasil Itália Turquia Taiwan Fonte: IISI / World Steel Figures 2007 6
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100+ Anos de Negócios 1901 Primeira operação: fábrica de pregos 1948 Primeira aquisição de usina: Siderúrgica Riograndense Expansão da Siderúrgica Riograndense (construção da segunda usina) Crescimento de participação de mercado através de: Diversificação e verticalização das linhas de produtos Estruturação da rede de distribuição (atualmente mais de 70 pontos de venda) Aquisição de usina em Pernambuco Expansão de capacidade com a aquisição de usina no Paraná e construção da maior usina do grupo (Rio de Janeiro) Entrada no negócio de reflorestamento Aquisição de três usinas (Rio de Janeiro, Minas Gerais e Bahia) Construção de duas novas plantas (Paraná e Ceará) Início das operações no exterior (Uruguai e Canadá) Novas Aquisições: Aços Finos Piratini (Rio Grande do Sul) Segunda usina em Minas Gerais e laminação em São Paulo Participação na Açominas Expansão no exterior (Chile, Canadá, Argentina e EUA) Novas aquisições: EUA: unidades de transformação e fab shops, Chaparral e Quanex. Entrada no mercado europeu e asiático Expansão no mercado Latino Americano Construção de usina siderúrgica em São Paulo 1900 1940 1950 1960 1970 1980 1990 2000 8
Crescimento Sustentado Em mil toneladas (IFRS) TOTAL INVESTIDO (1997 Dez. 2007): Brasil = US$ 4,2 bilhões + Dívidas América do Norte = US$ 6,1 bilhões + Dívidas América Latina = US$ 1,3 bilhão + Dívidas Europa = US$ 687 milhões + Dívidas Ásia = US$ 71 milhões + Dívidas Brasil Capacidade Instalada de Aço Bruto Exterior Capacidade Instalada de Aço Bruto 4.556 1980 Laisa (Uruguai) 1988 Barão de Cocais (Brasil) 1989 Usiba (Brasil) Cambridge (Canadá) 1992 Piratini (Brasil) AZA (Chile) 1994 Pains (Brasil) Manitoba (Canadá) Participação na Açominas (Brasil) 7.696 11.076 Ameristeel (EUA) AZA Nova usina (Chile) Participação adicional na Açominas (Brasil) Controle da Açominas (Brasil) Co-Steel (EUA) 16.372 North Star (EUA) 16.857 Diaco (Colômbia) 19.870 São Paulo (Brasil) Sidenor (Espanha) Sheffield (EUA) Siderperú (Peru) GSB (Espanha) Crescimento da Produção de Aço Bruto (CAGR) 1997-2007: 18,5% a.a. 24.805 Sidertul (México) INCA (Rep.Dom.) Sizuca (Venezuela) SJK (Índia) Chaparral (EUA) 29.810 Expansão da Cap. Inst. Corsa (México) MacSteel (EUA) 19 9 7 19 9 8 19 9 9 2 0 0 0 2 0 0 1 2 0 0 2 2 0 0 3 2 0 0 4 2 0 0 5 2 0 0 6 2 0 0 7 2 0 10 e e: estimado MacSteel ainda não está concluída. Obs.: Além das siderúrgicas relacionadas acima, a Gerdau comprou várias unidades de transformação com vistas a agregar valor aos seus produtos e oferecer aos seus clientes produtos e serviços para satisfazer suas necessidades. 9
Localização* BRASIL Capacidades: 11,4 milhões de toneladas de aço bruto 6,8 milhões de toneladas de produtos laminados Unidades: 15 Usinas Siderúrgicas 12 Centros de serviços de corte e dobra 04 Unidades de transformação e seções especiais 68 Pontos de vendas Comercial Gerdau 04 Centros de Serviços para aços planos EXTERIOR Capacidades: 13,4 milhões de toneladas de aço bruto 14,2 milhões de toneladas de produtos laminados Unidades: 40 Usinas Siderúrgicas 62 Centros de serviços de corte e dobra 18 Unidades de transformação e seções especiais 10 Unidades Comerciais Canadá Estados Unidos Espanha México Colômbia República Dominicana Venezuela Índia Peru Brasil Chile *Inclui Joint Ventures e Coligadas Argentina Uruguai Unidades Siderúrgicas Empresas Associadas Joint Ventures 10
Oportunidades de Crescimento LONGOS BRASIL Manutenção da participação de mercado Ampliação das capacidades existentes AÇOS ESPECIAIS Participação ativa no processo de consolidação mundial Busca de novas oportunidades AÇOMINAS Novo Alto Forno de 1,5 milhão de toneladas Plataforma para crescimento em placas, blocos e tarugos Reservas de minério de ferro AMÉRICA LATINA Manutenção da liderança em longos Novos mercados AMÉRICA DO NORTE Novos patamares de eficiência e aumento da produtividade Participação ativa no processo de consolidação no segmento de aços longos através de aquisições 11
Perspectivas BRASIL Demanda forte no mercado interno em 2008, principalmente nos segmentos de construção civil e de infra-estrutura. Aumento nos custos em função dos aumentos previstos para o minério de ferro e do carvão coque. Sucata não deverá sofrer grandes variações. Ajuste nos preços internos deverão equilibrar as margens operacionais. No mercado internacional, os preços devem continuar elevados. AMÉRICA DO NORTE Ajuste nos preços para compensar aumento nos custos. Custos de produção continuam pressionados. Perspectiva de demanda estável, pela renovação da infra-estrutura na região e baixo nível de importação. AMÉRICA LATINA Demanda dever continuar forte. Continuidade de investimentos em infra-estrutura. Custos em elevação. Preços ainda poderão ser ajustados para equilibrar margens. EUROPA Demanda deve continuar elevada para aços especiais. Recuperação das margens em função da reorganização industrial. Aumento nos custos, principalmente de energia. 12
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Vendas Em mil toneladas (IFRS) 2006 = 14.890 + 15,2 % 2007 = 17.159 4.157 4.160 4.204 3.689 3.770 3.703 3.727 4.637 Europa (5% no 4T07) América Latina (13% no 4T07) América do Norte (41% no 4T07) Brasil Exportações (13% no 4T07) Brasil Mercado Doméstico (28% no 4T07) 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 4T07 MIX DE PRODUTOS Placas, Blocos e Tarugos Perfis Vergalhão Corte-Dobra Perfil Estrutural Pesado Fio-Máquina Arames Pregos 14
COMPOSIÇÃO DA RECEITA LÍQUIDA RECEITA LÍQUIDA 2007 Receita líquida das unidades no exterior mais exportações a partir do Brasil representaram 66% do consolidado. Europa 10% América Latina 11% América do Norte 37% Brasil Mercado Doméstico 34% Brasil Exportações 8% 13% em toneladas DESTINO DAS EXPORTAÇÕES (t) Europa 10% Ásia 26% HISTÓRICO DA COMPOSIÇÃO DA RECEITA LÍQUIDA Em R$ millions (IFRS) África 12% América Central 15% América do Norte 13% América do Sul 24% 6.479 7.335 7.541 7.665 8.073 9% 12% 12% 9% 8% 10% 9% 11% 11% 11% 38% 39% 35% 35% 38% 7% 11% 10% 8% 7% Europa América Latina América do Norte Brasil - Exportações Brasil - Mercado Doméstico 32% 30% 34% 38% 36% 4T06 1T07 2T07 4T07 3T07 15
Indicadores EBITDA* Em R$ milhões 1.312 10 4 16 6 3 0 9 1.522 173 12 3 1.597 171 52 0 4 6 9 73 3 70 6 74 3 1.514 117 2 14 154 4 0 2 1.615 71 112 53 5 8 4 1 8 9 7 4% 7% 33% 56% Brasil América do Norte América Latina Europa MARGEM BRUTA* 4T06 1T07 2T07 3T07 4T07 MARGEM EBITDA* 45% 40% 35% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 33,3% 33,2% 23,8% 23,6% 21,4% 19,2% 17,3% 17,2% 14,9% 13,9% 4T 06 1T 07 2T 07 3T 07 4T 07 30% 25% 20% 15% 10% 5% 26,3% 26,4% 25,2% 20,3% 20,0% 18,3% 17,3% 12,5% 12,5% 10,5% 4T 06 1T 07 2T 07 3T 07 4T 07 Consolidado Brasil América do Norte América Latina Europa * Dados em IFRS 16
Números Consolidados Em R$ milhões (IFRS) 4T07 4T06 2007 2006 BALANÇO Ativo Circulante 15.313 15.084 15.313 15.084 Ativo Não Circulante 26.165 16.579 26.165 16.579 Ativo Total 41.478 31.663 41.478 31.663 Passivo Circulante 6.587 6.191 6.587 6.191 Passivo Não Circulante 18.249 10.669 18.249 10.669 Patrimônio Líquido (incl. Minor.) 16.642 14.803 16.642 14.803 Passivo Total 41.478 31.663 41.478 31.663 Dívida Total 15.903 9.878 15.903 9.878 Disponibilidades & Aplic. Financeiras 5.139 6.379 5.139 6.379 Dívida Líquida 10.764 3.499 10.764 3.499 RESULTADOS Receita Líquida 8.073 6.479 30.614 25.884 Lucro Bruto 1.904 1.544 7.482 6.845 Lucro Operacional 1.096 1.196 5.264 5.150 Lucro Líquido 951 1.139 4.310 4.262 EBITDA 1.615 1.313 6.249 5.847 EBITDA Margem 20,0% 20,3% 20,4% 22,6% INDICADORES Dívida Líquida/Capitalização Total 38,0% 19,6% 38,0% 19,6% Dívida Total/EBITDA LTM 2,5x 1,7x 2,5x 1,7x Dívida Líquida / EBITDA LTM 1,7x 0,6x 1,7x 0,6x LTM 1: últimos doze meses. EBITDA: Lucros antes de juros, taxas, depreciação e amortização 17
Endividamento Dezembro 2007 (IFRS) R$ Mil DÍVIDA BRUTA 15.903 100% CURTO PRAZO 2.539 16% Moeda Nacional 1.163 7% Moeda Estrangeira 496 3% Empresas no Exterior 880 6% CUSTO DA DÍVIDA (ao ano) Brasil Moeda Nacional Moeda Estrangeira Empresas no Exterior 10,2% VC + 6,0% 7,4% LONGO PRAZO 13.364 84% Moeda Nacional 2.555 16% Moeda Estrangeira 2.570 16% Empresas no Exterior 8.239 52% APLICAÇÕES FINANCEIRAS 5.139 100% Moeda Nacional 2.024 39% Empresas no Exterior 3.115 61% DÍVIDA LÍQUIDA 10.764 PRAZO MÉDIO DA DÍVIDA 6 ANOS e 4 MESES Moeda Estrangeira 24% ESTRUTURA DA DÍVIDA Empresas no Exterior 57% Moeda Nacional 19% 18
Cronograma de Amortização Em R$ milhões Dez/07 (IFRS) Empresas no exterior: 2.985 Empresas no exterior: 1.995 Perpétuo: 1.063 BNDES: 670 Empresas no exterior: 410 1.174 BNDES: 148 Empresas no exterior: 107 BNDES: 148 Empresas no exterior: 126 Empresas no exterior: 237 BNDES: 161 BNDES: 573 FINIMP: 388 Empresas no exterior: 257 BNDES: 512 Debêntures: 270 Empresas no exterior: 247 FINIMP: 229 1.330 1.297 Empresas no exterior: 887 BNDES: 254 1.534 3.356 Empresas no exterior: 1.868 2.288 3.559 383 402 580 1T08 2T 08 3T 08 4T 08 2009 2010 2011 2012 2013 Apó s 2013 CURTO PRAZO: R$ 2.539 LONGO PRAZO: R$ 13.364 19
Investimentos REALIZADO 2007 Em US$ milhões CAPEX BRASIL 1.046 Exterior 495 América do Norte 190 América Latina 165 Europa 140 Ásia 0 TOTAL 1.541 AQUISIÇÕES 0 4.774 4.283 466 25 0 4.774 2007 1.046 5.269 4.473 631 165 0 6.315 PLANO DE INVESTIMENTOS 2008 2010 Em US$ milhões BRASIL EXTERIOR América do Norte América Latina Europa TOTAL 2008 1.105 405 183 141 81 2009 1.955 853 338 416 99 2010 1.375 681 264 301 116 TOTAL 4.435 1.939 785 859 295 1.510 2.808 2.056 6.374 Capacidade Dez/2007 2008 2009 2010 Nova Capacidade * Variação Brasil Aço Bruto 11.435 105 20 1.105 12.665 10,8% Laminados 6.800 100 325 2.195 9.420 38,5% América do Norte Aço Bruto 9.955 - - 225 10.180 2,3% Laminados 10.350 - - 90 10.440 0,9% América Latina Aço Bruto 2.265 630 165 955 4.015 77,3% Laminados 2.610 265 225 580 3.680 41,0% Europa Aço Bruto 1.150-150 100 1.400 21,7% Laminados 1.220-95 - 1.315 7,8 TOTAL Aço Bruto 24.805 735 335 2.385 28.260 13,9% Laminados 20.980 365 645 2.865 24.855 18,5% * MacSteel e Corsa, operações ainda não concluídas, não estão nas novas capacidades. 20
Gerdau X Melhores Práticas CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO - Membros Independentes - Comitês de Apoio (Excelência e Apoio; Governança Corporativa; Estratégia e Remuneração e Sucessão) COMITÊ EXECUTIVO - Formado por Vice-Presidentes ligados às operações e áreas de apoio - Comitê de Apoio (Divulgação; Financeiro; Gestão de Riscos e RH e Desenvolvimento Organizacional) CONSELHO FISCAL - Permanente e adaptado à SOX (Gerdau S.A.) DESTAQUES: Primeira empresa brasileira a divulgar seus resultados no padrão contábil IFRS Gestão Integrada de Riscos Gerdau Business System Tag Along (100% ON e PN) Nível 1 da Bovespa Ações negociadas em diversas Bolsas de Valores As ações da Metalúrgica Gerdau S.A. e da Gerdau S.A. fazem parte dos seguintes índices da Bolsa de Valores de São Paulo: Índice de Sustentabilidade Empresarial ISE Índice de Ações com Governança Corporativa Diferenciada - IGC Índice de Ações com Tag Along Diferenciado - ITAG Índice Bovespa - Ibovespa Índice Brasil 50 - IBrX 50 Índice do Setor Industrial INDX 21
Declaração Esta apresentação pode conter afirmações que constituem previsões para o futuro. Essas previsões são dependentes de estimativas, informações ou métodos que podem estar incorretos ou imprecisos e podem não se realizar. Essas estimativas também estão sujeitas a riscos, incertezas e suposições, que incluem, entre outras: condições gerais econômicas, políticas e comerciais no Brasil e nos mercados onde atuamos e regulamentações governamentais existentes e futuras. Possíveis investidores são aqui alertados de que nenhuma dessas previsões é garantia de futuro desempenho, pois envolvem riscos e incertezas. A empresa não assume, e especificamente nega, qualquer obrigação de atualizar quaisquer previsões, que fazem sentido apenas na data em que foram feitas. 22
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