GRUPO GERDAU REUNIÕES APIMEC. Porto Alegre, 22 de maio de 2006 São Paulo, 23 de maio de 2006 Rio de Janeiro, 24 de maio de 2006

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1 GRUPO GERDAU REUNIÕES APIMEC Porto Alegre, 22 de maio de 2006 São Paulo, 23 de maio de 2006 Rio de Janeiro, 24 de maio de

2 AGENDA SIDERURGIA MUNDIAL SIDERURGIA BRASILEIRA GRUPO GERDAU RESULTADOS E INDICADORES GESTÃO AMBIENTAL BALANÇO SOCIAL 2

3 PRODUÇÃO MUNDIAL PRODUÇÃO DE AÇO BRUTO Em milhões de toneladas ,4% +5,6% -1,4% T05 1T06 4T05 1T Crescimento Médio : 5,3% a.a. Crescimento Médio : 0,2% a.a Participação China 31,4% e: estimado Fonte: IISI/MEPS/IBS 1974 Participação China 12,7% 1994 Crescimento Médio : 4,0% a.a. Pós Guerra Fria Choques do Petróleo Efeito China e: MM t +5,8% sobre

4 MAIORES PRODUTORES MUNDIAIS AÇO BRUTO POR REGIÃO Oceania 1% Oriente Médio 1% África 2% Outros (Europa) 3% América do Sul 4% Ásia 51% 2006: estimativa é de um ano bom para as siderúrgicas não chinesas, devido ao crescimento da economia global, menores estoques, ações do governo chinês restringindo as exportações do país. CIS 10% América do Norte 11% AÇO BRUTO POR PAÍS União Européia 17% Produção Mundial: MM t China: 31,4% da produção mundial Brasil: 2,8% da produção mundial Em milhões de toneladas % 31% 41% % 95 56% 66 60% 64% 68% 71% 74% 77% 79% 81% Representatividade Acumulada Produção de Aço Bruto Fonte: IISI China Japão EUA Rússia Coréia do Sul Alemanha Ucrânia Índia Brasil Itália Turquia França Outros 4

5 DEMANDA POR AÇO CONSUMO APARENTE DE PRODUTOS ACABADOS Em milhões de toneladas Mundo Ásia - Pacífico NAFTA +9,1% América do Sul e Central +5,0% +7,6% e 2007e Segundo estimativas do IISI, a demanda internacional por produtos acabados deverá crescer 7,3% em CONSUMO APARENTE DE PRODUTOS DE AÇOS LONGOS Em milhões de toneladas Vergalhão Fio-máquina Perfis 200 Barras Comerciais 100 e: estimado Fonte: WSD/IISI/Irepas

6 COMÉRCIO MUNDIAL Exportações X Importações 2004* Total mundo: 364 MM t Em milhares de toneladas América do Norte e Central Europa África Oriente Médio C.I.S. Ásia América do Sul Oceania *Produtos acabados e semi-acabados Fonte: IISI 6

7 MERCADO MUNDIAL BLOCO DO ATLÂNTICO x BLOCO DO PACÍFICO Maduro e Estagnado Novo e Crescente POPULAÇÃO 2,3 bilhões 37% 63% POPULAÇÃO 4,0 bilhões 72% 28% PIB (US$) 31,8 trilhões MERCADO ESTÁVEL MERCADO CRESCENTE PIB (US$) 12,1 trilhões 29% 71% PRODUÇÃO AÇO 312 MM t PRODUÇÃO AÇO 794 MM t CONSUMO AÇO 390 MM t 39% Novo porém Estagnado 61% CONSUMO AÇO 608 MM t Fontes: World Bank/ ONU/ IISI 7

8 PREÇOS INTERNACIONAIS No mercado internacional, preços de Tarugos com qualidade comercial e de Fio Máquina para trefilarias habitualmente apresentam movimentos no ritmo da evolução dos preços da sucata. Todos os mercados apresentam bons preços à exceção da Ásia. Os preços de Perfis e de Placas, Blocos e Tarugos de qualidade especial estão com preços estáveis. PREÇOS INTERNACIONAIS COM TENDÊNCIA DE ALTA 700 US$/ton Perfis estruturais Barras comerciais Vergalhões Fio-máquina (Mesh) 200 jan-04 mai-04 set-04 jan-05 mai-05 set-05 jan-06 Fonte: MEPS 8

9 ESTRUTURA DE CUSTOS US$/t de HRC em Entre 2002 e 2005 os custos de produção aumentaram drasticamente pelo aumento dos preços do minério de ferro, do carvão e do coque Matéria-prima Pessoal Energia Outros Japão Europa Ocidental EUA Coréia do Sul África do Sul China Brasil Índia Rússia Variação Carvão Metalúrgico US$/t FOB Austrália % Coque p/ alto forno US$/t FOB China % Minério de Ferro Finos de Hamersley, US$/dmt* Fe % Sucata EUA industrial, US$/t % Placas EUA Golfo, CIF, US$/t % Bobinas a Quente EUA, meio-oeste, US$/t % Fonte: SteelConsult/CRU 9 * Tonelada métrica na base seca

10 AGENDA SIDERURGIA MUNDIAL SIDERURGIA BRASILEIRA GRUPO GERDAU RESULTADOS E INDICADORES GESTÃO AMBIENTAL BALANÇO SOCIAL 10

11 SIDERURGIA NO BRASIL PRODUÇÃO AÇO BRUTO Em mil toneladas ,8% ,5% 1T05 4T05 1T06 Produção brasileira de aço bruto sofreu redução de quase 10% no 1T06 em função da parada do alto forno em uma das empresas do setor Com a redução da produção no trimestre, o Brasil caiu do 9º para o 10º maior produtor de aço do mundo e representa 2,5% da produção mundial No 1T06, 75% do aço produzido no Brasil foi obtido por meio de usinas integradas (Oxigênio LD) e os demais 25% por meio da utilização de fornos elétricos Fonte: Metal Bulletin/IBS 11

12 MERCADO CONSOLIDADO Em 1985 havia 35 empresas siderúrgicas no Brasil, responsáveis por 20,4 MM t de produção de aço. Em 2005 foram 9 empresas, que produziram 31,6 MM t * MM t 2005 CSN CST Usiminas Gerdau Brasil Cosipa Açominas Belgo Acesita Aços Villares/Villares Metals V&M do Brasil Barra Mansa *Havia ainda CBAço e MWL Brasil, com produção de 32 mil t 4,8 4,8 4,4 3,5 2,8 2,6 2,6 0,9 0,7 0,5 0, Sistema Usiminas Arcelor Brasil Gerdau Brasil CSN Acesita Aços Villares V&M do Brasil Barra Mansa Villares Metals 8,7 8,1 6,9 5,2 0,8 0,7 0,6 0,6 0,1 Arcelor Brasil: CST + Belgo + Vega do Sul Sistema Usiminas: Usiminas + Cosipa MM t 12

13 MERCADO DE AÇOS LONGOS Em mil toneladas Não inclui blocos e tarugos % -5% +40% Produção de Longos Consumo Aparente Exportações T05 4T05 1T06 Exportações Importações Vendas Mercado Interno As vendas de produtos de aços longos no mercado interno, realizadas no 1T06, totalizaram 1,6 milhão de toneladas, um aumento de 8,9% em relação ao 4T05. O bom desempenho no mercado de longos é reflexo da melhora no segmento de construção civil, principalmente construtoras. Os números do trimestre confirmam o otimismo para Exportações de produtos de aços longos totalizaram 744 mil toneladas no 1T06, comparado às 639 mil no 4T05. Recuperação do mercado doméstico no 1T06 confirma estimativa de crescimento de 9,5% em 2006 e 10,9% em Fonte: IBS/IISI 13

14 AGENDA SIDERURGIA MUNDIAL SIDERURGIA BRASILEIRA GRUPO GERDAU RESULTADOS E INDICADORES GESTÃO AMBIENTAL BALANÇO SOCIAL 14

15 FILOSOFIA GERDAU VISÃO Ser uma empresa siderúrgica internacional, de classe mundial. MISSÃO O Grupo Gerdau é uma organização empresarial focada em siderurgia, com a missão de satisfazer as necessidades dos clientes e de criar valor para os acionistas, comprometida com a realização das pessoas e com o desenvolvimento sustentado da sociedade. 15

16 100+ ANOS DE NEGÓCIOS 1901 Primeira Operação: fábrica de pregos ANOS 40 Primeira aquisição de usina Siderúrgica Riograndense ANOS 50 Expansão da Siderúrgica Riograndense Construção da segunda usina na Riograndense ANOS 60 Crescimento de participação de mercado através de: - Diversificação e verticalização das linhas de produtos - Estruturação da rede de distribuição (atualmente mais de 70 pontos de venda) - Aquisição da usina em Pernambuco ANOS 70 Expansão de capacidade com a aquisição de duas usinas (Alagoas e Paraná) e construção da maior usina do grupo (Rio de Janeiro) Entrada no negócio de reflorestamento ANOS 80 Aquisição de três usinas (Rio de Janeiro, Minas Gerais e Bahia) Construção de duas novas plantas (Paraná e Ceará) Início das operações no exterior (Uruguai e Canadá) ANOS 90 Entrada no mercado de aços especiais aquisição da Piratini Expansão no exterior aquisição de usinas no Chile, Canadá, Argentina e EUA Aquisição da segunda usina em Minas Gerais e da laminação em São Paulo Reestruturação societária Aquisição de participação na Açominas 2000 Mais 3 aquisições de usinas nos EUA Aquisição de unidades de transformação e fab shops na América do Norte Entrada no mercado europeu (Sidenor) Construção de usina siderúrgica em São Paulo - Araçariguama 16

17 CRESCIMENTO SUSTENTADO Em mil toneladas TOTAL INVESTIDO ( ): Brasil = US$ 4,0 bilhões + Dívida América do Norte = US$ 1,4 bilhões + Dívida América do Sul = US$ 448 milhões + Dívida Laisa (Uruguai) Crescimento da Produção de Aço Bruto (CAGR) : 15% a.a Barão de Cocais (Brasil) Cambridge (Canadá) Usiba (Brasil) Piratini (Brasil) AZA (Chile) Manitoba (Canadá) Ameristeel (EUA) AZA Nova Planta (Chile) Participação adicional na Açominas Participação (Brasil) na Açominas (Brasil) Controle da Açominas (Brasil) Cartersville Trefilaria Co-Steel (EUA) Potter Form Gate City & RJ North Star (EUA) SACK (Chile) Diaco (Colômbia) Expansão da Capacidade Instalada * Araçariguama (Brasil) Sidenor (Espanha) e e: estimado *Não inclui Sheffield (600 mil t aço bruto) Brasil Capacidade Instalada de Aço Bruto Exterior Capacidade Instalada de Aço Bruto 17

18 DESTAQUES Empresa siderúrgica internacional, com custos competitivos e operações no Brasil, Argentina, Canadá, Chile, Colômbia, Estados Unidos, Uruguai e Espanha Receitas em moeda estrangeira por meio das unidades no exterior e das exportações representaram aproximadamente 65% da receita líquida consolidada em 2005 Maior produtor de aços longos das Américas Opera 30 unidades siderúrgicas, integradas e semi-integradas, utilizando as mais modernas tecnologias Duas participações estratégicas: uma em aços planos, nos EUA, e outra em aços especiais, na Espanha Participação de mercado relevante nos países onde opera e ampla gama de produtos, com forte atuação no segmento de produtos com maior valor agregado Custos de produção competitivos resultantes da diversificação dos processos de produção e fontes múltiplas de matérias-primas e fornecedores Sólida estrutura de capital e forte geração de caixa (Dívida Bruta / EBITDA de aproximadamente 1,7x no 1T06) Ações listadas na Bolsa de Valores de São Paulo (GOAU e GGBR), na Bolsa de Nova York (GGB e GNA), no Latibex - Madri (XGGB) e na Bolsa de Valores de Toronto (GNA.TO) 18

19 LOCALIZAÇÃO Capacidade Total* (Inclui Participações Societárias) 18,7 milhões de toneladas de aço bruto 14,9 milhões de toneladas de laminados Brasil 9,0 milhões de toneladas de aço bruto 5,5 milhões de toneladas de laminados 11 unidades siderúrgicas 11 unidades de corte e dobra 6 unidades de transformação 74 pontos de vendas e centros de serviços de aços planos Exterior 9,7 milhões de toneladas de aço bruto *Não inclui Sheffield (600 mil t aço bruto e 560 mil t laminados) Unidades Siderúrgicas 30 Unidades de Transformação 21 Centros de Corte e Dobra de Aço 49 Terminais Portuários Privativos 2 Participações Societárias 2 Unidades de Produção de Ferro Gusa 2 Áreas de Extração de Minério de ferro 3 Pontos-de-vendas da Comercial Gerdau - 68 Unidades de Coleta e Processamento de Sucata 24 9,3 milhões de toneladas de laminados 19 unidades siderúrgicas 38 unidades de corte e dobra 18 unidades de transformação 19

20 FORTE PRESENÇA EM AÇOS LONGOS BRASIL Outros 5% Barra Mansa 5% V&M do Brasil 6% Arcelor Brasil 36% Gerdau 48% Participação relevante em todos os mercados onde atua. PAÍS MARKET SHARE PRINCIPAIS COMPETIDORES AMÉRICA DO NORTE 15% Nucor + Mittal + CMC CHILE URUGUAI ARGENTINA 51% 84% 20% CAP + Importações Importações Acindar + Bragado + Zapla COLÔMBIA 37% Acerias Paz Del Rio + Import. ESPANHA 36%* GSB * Somente Aços Especiais 20

21 VENDAS Em mil toneladas Crescimento de 83% nos últimos 5 anos Brasil: Demanda forte na construção civil Indústria em crescimento sustentado Recuperação lenta no segmento agropecuário + 9,5% América do Sul (6% em 2005) América do Norte (47% em 2005) Brasil Exportação (21% em 2005) Brasil Mercado Doméstico (26% em 2005) T05 4T05 1T06 Europa MIX DE PRODUTOS Placas, Blocos e Tarugos Perfis Vergalhão Corte-Dobra Perfil Pesado Fio-Máquina Arames Pregos 21 21

22 EXPORTAÇÕES 1T06 RECEITA LÍQUIDA CONSOLIDADA POR REGIÃO Mercado Interno 79% América do Sul 8% Europa 4% América do Norte 44% Brasil 44% Exportações 21% (39% em toneladas) EXPORTAÇÕES POR REGIÃO (VENDAS FÍSICAS) Ásia 22% América Central 12% América do Sul 25% África 13% América do Norte 16% Europa 12% 22

23 FORNECEDORES SUCATA Brasil: mais de fornecedores locais (Gerdau é o maior consumidor de sucata de aço no Brasil) América do Sul (excluindo o Brasil): mais de fornecedores (150 no Chile, mais de 190 no Uruguai e na Colômbia) América do Norte: aproximadamente 200 fornecedores (5 brokers operadores de sucata) CARVÃO COQUE Brasil: 10 fornecedores internacionais (Açominas importa do Canadá, Austrália e EUA) FERRO-GUSA Brasil: grande número de fornecedores e produção própria (40% da necessidade das mini-usinas no Brasil é produção própria) MINÉRIO DE FERRO Brasil: MBR, CVRD, CSN, minas próprias e outros pequenos fornecedores. Açominas consome 4,5 MM t/ano de minério de ferro (80% finos e 20% granulado). ENERGIA Brasil Eletricidade: concessionárias públicas 50% contratos de longo prazo e 50% mercado livre. Metade da energia elétrica na Açominas é gerada internamente. Gás Natural: 40% das mini-usinas utilizam gás natural da Bolívia e o restante vem de fontes internas. América do Sul (excluído o Brasil): Uruguai: eletricidade e gás natural são regulados e distribuídos pelo governo. Argentina e Chile: a energia elétrica é comprada no mercado livre. Na Argentina, o gás natural é comprado no mercado livre e a distribuição é regulada pelo governo. O Chile depende do gás natural importado da Argentina. América do Norte: concessionárias públicas e mercado livre 23

24 CLIENTES MERCADO DOMÉSTICO CONSTRUÇÃO CIVIL Construtoras Empreiteiras Indústria de Construção Civil (Postes, Lajes, Treliças, Pré-Moldados) Pequenos consumidores finais INDÚSTRIA Metalúrgicas Forjarias Implementos agrícolas Ferramentas Trefilarias EMPRESAS NO EXTERIOR AMERISTEEL MAIS DE CLIENTES AZA 370 CLIENTES EXPORTAÇÕES LAISA 580 CLIENTES GERDAU AÇOS LONGOS E ESPECIAIS Siderúrgicas Construtoras Distribuidores Relaminadores Forjarias GERDAU AÇOMINAS (OURO BRANCO) Siderúrgicas Construtoras Trefilarias SIPAR MAIS DE CLIENTES DIACO & SIDELPA QUASE CLIENTES 24

25 CUSTOS E PREÇOS Receita Líquida e Custos das Vendas por Tonelada Em US$/ton Brasil Receita Líquida T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05 4T Custo das Vendas T06 1T06 E PERSPECTIVAS Sucata: os preços ficaram estáveis no Brasil. Na América do Norte espera-se que o preço se mantenha ao redor dos US$ 200. Gusa: pequeno aumento (+- 10%) Minério de ferro: consenso de mercado aponta aumento de 15 a 20%. Carvão: já houve queda de US$ 10-20/t e espera-se que continue em queda devido ao aumento de oferta no Canadá e Austrália. América do Sul América do Norte T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 Receita Líquida Custo das Vendas Receita Líquida Custo das Vendas 25

26 COMPOSIÇÃO DOS CUSTOS DE PRODUÇÃO Pessoal 13% BRASIL 1T06 Outros 13% Depreciação 9% Energéticos e Redutores 26% Derivados do Petróleo 5% Carvão 12% Outros 3% Energia Elétrica 6% Manutenção 8% Insumos Metálicos 55% Insumos Metálicos 31% GNA 1T06 Manutenção 3% Pessoal 11% Outros 17% Depreciação 2% Energéticos e Redutores 12% Sucata 17% Gusa 6% Ligas Metálicas e Outros 2% Minério 6% 26

27 ESTRATÉGIAS DE CRESCIMENTO LONGOS BRASIL Manutenção da participação de mercado Ampliação das capacidades existentes Usina de São Paulo Melhorias contínuas AÇOS ESPECIAIS Participação ativa no processo de consolidação mundial Crescimento no mercado brasileiro (usina do Rio de Janeiro) Consolidação da operação na Espanha AMÉRICA DO SUL Manutenção da liderança em longos Expansão geográfica AMÉRICA DO NORTE Novos patamares de eficiência e aumento da produtividade Consolidação da liderança no segmento de longos AÇOMINAS Novo Alto Forno de 1,5 milhão de toneladas Plataforma para crescimento em placas, blocos e tarugos 27

28 ESTÍMULOS PARA A CONSOLIDAÇÃO NO SETOR Consolidação da cadeia: upstream e downstream Diversificação geográfica: redução da exposição aos efeitos cíclicos de um determinado mercado Economias de escala: transição da escala mínima para usinas cada vez maiores Maior capacidade para investimentos Atualmente, as 20 maiores empresas acumulam 38% da produção mundial de aço. Em 1995, acumulavam 32% da produção. Gerdau é o 14º maior com 1,3% da produção de Disciplina investimentos em novas capacidades, evitando excesso de oferta Maior eficiência operacional Sinergias: Redução de custos: maiores volumes e unificação de especificações Otimização da logística de distribuição Redução de despesas comerciais e administrativas Especialização produtiva das plantas e eliminação da sobreposição de produtos Intercâmbio de tecnologia e de melhores práticas 28

29 AQUISIÇÃO SHEFFIELD Acordo para aquisição assinado em 5 de abril. Operação ainda não concluída. UNIDADES Mini-usina (aciaria e laminação) em Sand Springs, Oklahoma Laminação em Joliet, Illinois 3 unidades de transformação em Kansas City e Sand Springs CAPACIDADE Aço Bruto: 600 mil t/ano Produtos Laminados: 560 mil t/ano RESULTADOS (Exercício findo em 30 de abril de 2005) Receita Líquida: US$ 296,7 MM Lucro Líquido: US$ 22,5 MM EBITDA: US$ 36,6 MM Ativos totais: US$ 161,8 MM Patrimônio Líquido: US$ 11,5 MM Margem Bruta: 17,2% Margem EBITDA: 12,3% Margem Líquida: 7,6% DESTAQUES Valor estimado de US$ 188 MM (incluindo US$ 94 MM de dívida líquida e outros passivos de longo prazo); Crescimento no mercado sudoeste americano; Aumento da presença no segmento de transformação de aço (downstream e fabshop); Ativos em boas condições; Equipe experiente; Sinergia logística e otimização no fornecimento. 29

30 PERSPECTIVAS Brasil Para 2006, maior crescimento do PIB 3,5% a 4,0% Volumes crescentes mercado doméstico de 8 a 10% Recuperação forte no setor de construção civil Estabilidade de preços em reais Estoques equilibrados Preços das exportações com tendência de alta América do Norte Economia em crescimento sustentado Maiores investimentos em infra-estrutura Estabilização dos custos de produção Preços em alta Spread metálico estável ou até mesmo crescente América do Sul Economia em crescimento firme Fortalecimento do setor de construção civil Demanda aquecida Europa Consolidação da operação de aços especiais da Sidenor 30

31 AGENDA SIDERURGIA MUNDIAL SIDERURGIA BRASILEIRA GRUPO GERDAU RESULTADOS E INDICADORES GESTÃO AMBIENTAL BALANÇO SOCIAL 31

32 RESULTADOS Em R$ milhões T05 4T05 1T06 RESULTADOS Faturamento Receita Líquida Lucro Bruto Lucro Operacional Lucro líquido Minoritários Controladores FLUXO DE CAIXA EBITDA (-) Despesas Financeiras Líquidas (176) (30) (123) (220) 374 (-) Investimentos (inclui aquisições) (2.049) (2.008) (464) (466) (921) (-) IR e Contr. Social (71) 104 (-) Dividendos* (843) (1.077) (333) (238) (382) Caixa Líquido * Dividendos consolidados, desembolsados no período indicado 32

33 BALANÇO E INDICADORES Em R$ milhões BALANÇO T05 4T05 1T06 Ativo Circulante Ativo Realizável de Longo Prazo Ativo Permanente ATIVO TOTAL Passivo Circulante Ativo Exigível de Longo Prazo Participação dos Minoritários Patrimônio Líquido PASSIVO TOTAL Dívida Total Disponibilidades & Aplicações Financeiras DÍVIDA LÍQUIDA RATIOS Dívida Total / EBITDA¹ Dívida Líquida / EBITDA¹ EBITDA¹ / Desp. Fin. Líquidas* Dívida Líquida / Patrim. Líquido Dívida Líquida / Capitalização Total Dívida Curto Prazo / Dívida Total 1,1x 0,8x 19,8x 57% 36% 31% 1,6x 0,4x 27,8x 22% 18% 17% 1,1x 0,7x 23,4x 48% 33% 25% 1,6x 0,4x 27,8x 22% 18% 17% 1,7x 0,5x - ** 23% 18% 18% ¹ Últimos 12 meses * Excluídas variações monetárias e cambiais ** Resultado financeiro positivo 33

34 MD&A 1T06 RECEITA LÍQUIDA Aumento das vendas físicas no Brasil e América do Norte Consolidação de 40% dos resultados da Corporación Sidenor DESPESAS OPERACIONAIS Aumento de despesas com incentivos de longo prazo dos colaboradores da Gerdau Ameristeel Consolidação de 40% da Corporación Sidenor Provisionamento para pagamento do uso da marca Gerdau, o qual será revertido no 2T06 em função do seu cancelamento RESULTADO FINANCEIRO Aumento das aplicações financeiras (maiores disponibilidades) Valorização do Real frente ao Dólar (efeito cambial positivo) EQUIVALÊNCIA PATRIMONIAL Valorização do Real frente ao Dólar (efeito cambial negativo sobre investimentos no exterior) LUCRO LÍQUIDO Consolidação de 40% da Corporación Sidenor Resultado operacional e financeiro positivos IR e CS maiores em função de resultado financeiro positivo 34

35 MARGENS Margem Bruta 52% 42% 31% 21% 10% 40,5% 29,5% 27,6% 15,6% 34,5% 26,3% 26,1% 18,6% 0% 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 Margem EBITDA Margem Líquida 42% 35,0% 30% 31% 21% 10% 25,2% 26,0% 22,7% 24,3% 20,8% 15,5% 14,2% 20% 10% 20,8% 16,5% 13,9% 7,3% 22,5% 14,8% 13,2% 7,9% 0% 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 0% 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 Brasil América do Norte América do Sul Consolidado 35

36 ENDIVIDAMENTO Em 31/03/06 DÍVIDA BRUTA CURTO PRAZO Moeda Nacional R$ MM US$ MM Partic. 100% 18% 3% CUSTO DA DÍVIDA (a.a.) Brasil Moeda Nacional Moeda Estrangeira Em R$ 14,2% VC+ 7,3% Em US$ 23,1% 7,3% Moeda Estrangeira % Empresas no Exterior - 7,8% Empresas no exterior % LONGO PRAZO % PRAZO MÉDIO DA DÍVIDA 8,8 ANOS Moeda Nacional % Moeda Estrangeira Empresas no exterior % 19% ESTRUTURA DA DÍVIDA APLIC. FINANCEIRAS Moeda Nacional Empresas no exterior % 61% 39% Moeda Estrangeira 46% Empresas no Exterior 29% DÍVIDA LÍQUIDA Cotação do dólar em = R$ 2,2222 Moeda Nacional 25% 36

37 ENDIVIDAMENTO Cronograma de Amortização Em R$ milhões Mar/06 Bônus: 867 Bônus Perpétuo: Debêntures: 856 Securitização: 85 Emp. Banc.: 98 ACC: 90 Emp. Banc.: 41 BNDES: 36 Securitização: 21 ECP: 435 BNDES: 35 Securitização: 20 Emp. Banc.: 267 BNDES: 70 Securitização: 20 Debêntures: 209 Emp. Banc.: 169 FINIMP: 165 BNDES: 107 Securitização: 63 Emp. Banc.: 224 Pré-Exports: 245 BNDES: 136 Securitização: 89 Pré-Exports: 120 Emp. Banc.: 196 BNDES: 117 Securitização: 96 Emp. Banc.: 166 Securitização: T06 3T06 4T06 1T07 9M e após CURTO PRAZO: R$ LONGO PRAZO: R$

38 INVESTIMENTOS REALIZADOS NO 1T06 Em US$ milhões BRASIL EXTERIOR América do Norte América do Sul Europa TOTAL 163,6 260,8 44,4 15,1 201,3 424,4 Programa de Investimentos : US$ 3,8 bilhões 2006 US$ 1,7 bilhão 2007 US$ 1,4 bilhão 2008 US$ 0,7 bilhão NOVA CAPACIDADE US$ 2,0 bilhões MANUTENÇÃO Brasil América do Norte América do Sul Europa US$ 1,7 bilhão US$ 674 MM US$ 886 MM US$ 129 MM US$ 35MM 38

39 PRINCIPAIS INVESTIMENTOS EVOLUÇÃO DA CAPACIDADE INSTALADA Aço Bruto Em mil toneladas Laminados * % + 13% + 23% % * + 20% % Brasil Exterior Brasil Exterior *Não inclui Sheffield (600 mil t aço bruto e 560 mil t laminados) Novas Usinas ARAÇARIGUAMA (São Paulo) US$ 68 MM Capacidade: 600 mil toneladas de produtos laminados (3T06) GERDAU AÇOS ESPECIAIS RIO (Rio de Janeiro) US$ 212 MM Capacidade: 800 mil toneladas de aço bruto (2009) 500 mil toneladas de produtos laminados (2009) 39

40 EXPANSÃO AÇOMINAS INVESTIMENTOS: US$ 1,3 bilhão (65% dos recursos já contratados) Aumento de capacidade de produção de aço bruto de 3,0 para 4,2 MM t com start up no 2S07. Instalação de equipamentos para aumento de produtividade e redução de custos PRINCIPAIS EQUIPAMENTOS: PARA AUMENTO DE CAPACIDADE Alto Forno a coque Coqueria Sinterização Forno Panela Expansão da Central Termoelétrica, caldeira, recirculações de água, locomotivas... DEMAIS EQUIPAMENTOS Lingotamento Contínuo de Blocos Forno de reaquecimento de blocos Despoeiramento Secundário na Aciaria Desfosforação Total em equipamentos : t Volume de concreto : m³ Total de cabos elétricos : m Total de refratários : t Volume de escavação previsto: m³ 40

41 OUTROS INVESTIMENTOS Expansões USIBA (Bahia) US$ 43 MM ( ) + US$ 52 MM ( ) Aumento de Capacidade: 280 mil toneladas de aço bruto (2010) 290 mil toneladas de produtos laminados (final 2010) AÇONORTE (Pernambuco) US$ 15 MM ( ) + US$ 27 MM ( ) Aumento de Capacidade: 80 mil toneladas de aço bruto (final 2010) 20 mil toneladas de produtos laminados (final 2010) COSIGUA (Rio de Janeiro) US$ 164 MM Aumento de Capacidade: 760 mil toneladas de aço bruto (final 2007) 635 mil toneladas de produtos laminados (final 2007) CEARENSE (Ceará) US$ 22 MM ( ) + US$ 12 MM ( ) Aumento de Capacidade: 40 mil toneladas de aço bruto (final 2010) 40 mil toneladas de produtos laminados (final 2010) OUTROS NO BRASIL US$ 19 MM Aumento de Capacidade: 140 mil toneladas de aço bruto (final 2006) 90 mil toneladas de produtos laminados (final 2006) JACKSONVILLE (Flórida-EUA) US$ 133 MM Aumento de Capacidade: 320 mil toneladas de aço bruto (final 2008) 320 mil toneladas de produtos laminados (final 2008) WILTON (Iowa-EUA) US$ 43 MM Aumento de Capacidade: 182 mil toneladas de aço bruto (final 2008) 155 mil toneladas de produtos laminados (final 2008) DIACO (Colômbia) US$ 10 MM Aumento de Capacidade: 100 mil toneladas de aço bruto (final 2007) 80 mil toneladas de produtos laminados (final 2007) SIPAR (Argentina) US$ 5 MM Aumento de Capacidade: 60 mil toneladas de produtos laminados (final 2006) 41 41

42 GOVERNANÇA CORPORATIVA Em 27 de abril, os acionistas minoritários da Gerdau S.A. elegeram um representante para o Conselho de Administração. MELHORES PRÁTICAS ESTRUTURA DE GOVERNANÇA CORPORATIVA Membros externos no Conselho de Administração Conselho Fiscal Comitê Executivo Gerdau Comitês de Estratégia e Excelência Gestão Integrada de Riscos Comitê de Divulgação Comitê de Remuneração e Sucessão Gerdau Business System Tag Along (100% ON e PN) Nível 1 da Bovespa Bolsa de Nova York Bolsa de Toronto LATIBEX 42 42

43 EMPRESAS LISTADAS As ações da Gerdau negociaram uma média diária de US$ 41,9 nos últimos 12 meses BOVESPA São Paulo GERDAU S.A. GGBR4 = R$ 32,50 por ação Valor de Mercado = US$ 9,8 bilhões METALÚRGICA GERDAU S.A. GOAU4 = R$ 38,41 por ação Valor de Mercado = US$ 3,3 bilhões NYSE Nova York GERDAU S.A. GGB = US$ 14,92 por ação GERDAU AMERISTEEL CORP. GNA = US$ 9,19 por ação TSE Toronto GERDAU AMERISTEEL CORP. GNA.TO = Cdn$ 10,22 por ação Valor de mercado = Cdn$ 3,1 bilhões LATIBEX Madri GERDAU S.A. XGGB = 11,71 por ação Cotações em

44 PERFORMANCE DAS AÇÕES GOAU4 e GGBR4 GGB ADRs DA GERDAU S.A. 200 Gerdau S.A. Metalúrgica Gerdau S.A. Ibovespa +95% +70% +51% ADRs - Gerdau S.A. Dow Jones +134% % mar 05 jun 05 set 05 dez 05 mar 06 mar 05 jun 05 set 05 dez 05 mar 06 GNA.TO GNA.NY 200 Gerdau Ameristeel Corp. S&P TSX +60% 200 Gerdau Ameristeel Corp. Dow Jones +73% % % mar 05 jun 05 set 05 dez 05 mar 06 Fonte: Economática/Bloomberg - Período: a (Base 100). mar 05 jun 05 set 05 dez 05 mar 06 44

45 LIQUIDEZ DAS AÇÕES AS AÇÕES PREFERENCIAIS DA METALÚRGICA GERDAU S.A. E DA GERDAU S.A. INTEGRAM O IBOVESPA METALÚRGICA GERDAU S.A. (GOAU4) Volume Médio Diário Média Diária Nº de Negócios GERDAU S.A. (GGBR4) Volume Médio Diário Média Diária Nº de Negócios R$ milhões (Volume) % Bonificação + 70% Split (GOAU) 100% Bonificação (GGBR) 50% Bonificação (GGBR e GOAU) 50% Bonificação (GGBR e GOAU) Nº de Negócios GGBR4: negócios R$ 44,1 MM GGBR4: 595 negócios R$ 23,6 MM GOAU4: 495 negócios GOAU4: 162 negócios R$ 16,0 MM R$ 6,4 MM 0 Fonte: Economática Jan 04 Mar 04 Mai 04 Jul 04 Set 04 Nov 04 Jan 05 Mar 05 Mai 05 Jul 05 Set 05 Nov 05 Jan 06 Mar 06 45

46 POLÍTICA DE DIVIDENDOS 30% do lucro líquido ajustado Desde março de 2003 os dividendos são pagos trimestralmente Em R$ milhões DIVIDENDOS/JUROS DO PERÍODO* Metalúrgica Gerdau S.A. (GOAU4) Gerdau S.A. (GGBR4) T06 DIVIDEND YIELD GOAU4 6,0% 7,9% 17,0% 11,3% 6,2% 7,8% 6,1% GGBR4 3,6% 6,1% 6,8% 6,8% 3,9% 6,1% 4,6% * Dividendos relativos ao período, não representando necessariamente valores pagos no período 46

47 AGENDA SIDERURGIA MUNDIAL SIDERURGIA BRASILEIRA GRUPO GERDAU RESULTADOS E INDICADORES GESTÃO AMBIENTAL BALANÇO SOCIAL 47

48 MEIO AMBIENTE EDUCAÇÃO AMBIENTAL Horas de treinamentos para colaboradores Exterior Brasil O reflexo das nossas ações é o futuro das novas gerações. Desenvolvimento sustentável. Crescer com consciência INVESTIMENTOS EM MEIO AMBIENTE 2005 US$ 76,8 MM POR REGIÃO GEOGRÁFICA POR ASSUNTO Outros 19% Brasil 78% América do Norte 15% América do Sul 7% ISO % Solo 13% Água 16% Ar 51% 48

49 MEIO AMBIENTE SOLO Investimentos de R$ 25,3 milhões na proteção do solo em 2005 (no Brasil foram R$ 17,4 MM). Rigoroso processo de preparação e controle da sucata. Desenvolvimento de aplicações inovadoras para os co-produtos gerados no processo siderúrgico. 80% dos co-produtos gerados na atividade produtiva são reaproveitados por outras empresas. 66,8% da produção nas Américas é feita com sucata ferrosa ÁGUA Investimentos de R$ 29,4 milhões em 2005 na preservação de recursos hídricos (no Brasil foram R$ 24,1 MM) O consumo de água nas unidades do Brasil foi reduzido em 17%. O consumo por tonelada caiu de 6,21 m³ em 2004 para 5,45 m³ em DESTINAÇÃO DE CO-PRODUTOS EM ,6 MM DE TONELADAS No Brasil foram geradas 3,5 MM ton de coprodutos, sendo 76,9% reaproveitado TOTAL DE ÁGUA UTILIZADA EM ,4 BILHÃO DE m³ (924 MM m³ NO BRASIL) No Brasil, 96% da água é recirculada Co-produtos não reaproveitados 1 20,0% Co-produtos reaproveitados 80,0% Água recirculada 96,8% Água captada 3,2% 1 - Produtos secundários do processo industrial armazenados em depósitos especificamente preparados para este fim. A água captada nos rios é necessária porque aproximadamente 2% da água usada evapora e 2% volta para os rios depois de ser tratada internamente nas usinas. 49

50 MEIO AMBIENTE AR VEGETAÇÃO Investimentos nas unidades brasileiras para reduzir as emissões atmosféricas atingiram R$ 95,1 MM em 2005 (R$ 67,4 MM no Brasil) Sistema de despoeiramento: 99,3 mil toneladas de material particulado retido (exceto a Am. do Norte) Projetos para substituição de óleo por gás natural: 635 milhões de Nm 3 de gás natural consumido em O índice de emissão de CO 2 /ton produzido está abaixo da média mundial do setor. No Brasil a taxa é de 891 kg/ton. De 17 mil hectares, são mata nativa e 429 são áreas de reserva legal. ENERGIA Consumo de Energéticos Gerdau no Brasil Gás Natural Óleo Combustível Oxigênio Graxas e Lubrificantes Óleo Diesel 306 mil mnm 3 14,8 mil t 597 mil mnm t m3 O consumo de energia elétrica nas usinas brasileiras foi de 499 kwh por ton de aço bruto produzida. GLP t 50

51 AGENDA SIDERURGIA MUNDIAL SIDERURGIA BRASILEIRA GRUPO GERDAU RESULTADOS E INDICADORES GESTÃO AMBIENTAL BALANÇO SOCIAL 51

52 GESTÃO DE PESSOAS...estimular, satisfazer e dar aos colaboradores tranqüilidade para o trabalho e uma qualidade de vida digna do padrão de excelência mantido pelo Grupo Gerdau. Indicadores Sociais Internos % sobre Receita Líquida Alimentação , ,43 A Gerdau tem 57 restaurantes no País. Os custos com alimentação no Brasil foram de R$ 42,5 milhões (R$ 2,6 mil/colaborador), 30,2% mais que no ano anterior. Transporte Participação nos Resultados Encargos Sociais Compulsórios 0,33 1,58 2,32 0,41 1,83 2,55 Os gastos com transportes somaram R$ 40,6 milhões (R$ 2,5 mil/pessoa), 24,8% mais que em Previdência Privada Saúde Educação, treinamento e capacitação Segurança e Saúde no Trabalho Outros Benefícios Total 0,32 0,47 0,26 0,15 0,20 5,95 0,36 0,60 0,31 0,20 0,17 6,85 * Número de acidentes com perda de tempo para cada um milhão de horas trabalhadas Investimentos no Brasil de R$ 30,7 milhões em atividades de capacitação para os colaboradores (R$ 1,9 mil por pessoa), totalizando 1,6 milhão de horas. Meta: Acidente Zero. Os investimentos em segurança no Brasil totalizaram R$ 20,1 milhões. A taxa de freqüência de acidentes* ficou em 2,4, melhor que a média do setor de 6,5. 52

53 GESTÃO DE PESSOAS BENEFÍCIOS 44,4 mil pessoas beneficiadas em 2005 Previdência complementar Planos de saúde Financiamentos Auxílio à compra de medicamentos Custeio de despesas emergenciais PESSOAS REALIZADAS: Melhor clima organizacional do País* Índice de satisfação 90% Índice de favorabilidade 80% (conjunto de respostas positivas) Empréstimos habitacionais Bolsas de estudo universitárias * Segundo a consultoria Hay Group (Brasil) QUADRO DE PESSOAL Nº Colaboradores Nº Admissões Nº Trainees e Estagiários Média de tempo de casa 10 anos No Brasil, são 16,4 mil colaboradores 53

54 INVESTIMENTO SOCIAL 414 projetos beneficiaram 604 instituições, 7,3 milhões de pessoas de 178 municípios no Brasil. Contribuições para a sociedade em R$ mil Educação Cultura Saúde Esporte e Lazer INSTITUTO GERDAU Criado em 2005 com a finalidade de coordenar as políticas e diretrizes de responsabilidade social do Grupo, faz com que os projetos se tornem auto-sustentáveis. VOLUNTARIADO Em 2005, colaboradores atuaram como voluntários. Combate à fome e segurança alimentar Empreendedorismo Qualidade FUNDO PRÓ-INFÂNCIA DOS PROFISSIONAIS GERDAU Reúne as contribuições espontâneas do Grupo e de colaboradores realizadas a partir da dedução no IR, conforme a lei federal Funcriança. Voluntariado Pesquisa Outros Total COPA VOLUNTÁRIO GERDAU Atividade realizada pelo Instituto Gerdau que tem o objetivo de estimular o trabalho voluntário dos colaboradores da empresa. Mais de 6 mil profissionais participam, organizados em 250 equipes, de 95 unidades do País. 54

55 QUALIDADE NA EDUCAÇÃO Brasil O objetivo é contribuir para a melhoria da educação, especialmente do ensino fundamental. Nº projetos: 82 Investimento: R$ 5,4 milhões Nº pessoas beneficiadas: 264,9 mil Instituto Razão Social Projeto Biblioteca Gerdau Nacional Programa Faz Universitário Gestão para o Sucesso Escolar Projeto Educação Fundo do Milênio para a Primeira Infância RS e SC Programa Qualidade no Ensino de Pernambuco - PE Projeto Educar - RJ Laboratórios Técnicos - RJ Projeto Melhor Aluno BA 55

56 EDUCAÇÃO PARA O EMPREENDEDORISMO E A COMPETITIVIDADE Brasil Busca fomentar o espírito empreendedor dos indivíduos e a melhoria de gestão de organizações públicas e privadas Nº projetos: 70 Investimento: R$ 10,2 milhões Nº pessoas beneficiadas: 3,6 milhões Prêmio Talentos Empreendedores RS e SC Prêmio Excelência Empresarial - MG Prêmio Top Empresarial - RJ Prêmio Realce Empresarial BA Prêmio Destaque Empresarial PE Prêmio Sucesso Empresarial PR Prêmio Êxito Empresarial CE Agências de Desenvolvimento MG Parceria Rural MG Fundação Projeto Pescar Brasil Capacitação Solidária BA, RJ e SP Fórum da Liberdade Internacional Ação Comunitária do Brasil RJ Projeto Pró-Amor MG Prêmio Gerdau Melhores da Terra Internacional Prêmio Jovem Cientista - Nacional Programa Gaúcho da Qualidade e Produtividade - Nacional Movimento Brasil Competitivo - Nacional Portal Qualidade.Com - Nacional Junior Achievement - Nacional Fundação para o Prêmio Nacional da Qualidade - Nacional 56

57 EDUCAÇÃO PELA CULTURA E O ESPORTE Brasil Objetivo é estimular o desenvolvimento da auto-estima e da sensibilidade dos indivíduos, com programas que promovam a inclusão social Nº projetos: 70 Investimento: R$ 20,1 milhões Nº pessoas beneficiadas: 2,8 milhões Fundação Bienal de Artes Visuais do Mercosul Internacional Fundação Iberê Camargo Internacional Feira do Livro de Porto Alegre Internacional Fundação Orquestra Sinfônica de Porto Alegre RS Orquestra de Câmara Theatro São Pedro RS Multipalco Theatro São Pedro RS Portal da Misericórdia BA Associação Cultural Casa de Música de Ouro Branco - MG Projeto de Restauração e Modernização da Faculdade de Medicina de São Paulo SP Instituto Cultural Amílcar Martins MG Casa de Tiradentes MG Coro e Orquestra de Câmara de São Brás de Suaçuí MG Tudo é Jazz MG Inverno Cultural da Universidade Federal de São João Del Rei MG Universidade Bituca de Música Popular MG Museu do Oratório MG Associação Amigos da Cultura MG Copa Gerdau de Tênis Internacional Fundação Tênis RS 57

58 EDUCAÇÃO EDUCAÇÃO EM GESTÃO DA QUALIDADE NO TERCEIRO SETOR Brasil Compromisso de transformar entidade sociais em instituições auto-sustentáveis Nº projetos: 2 Nº de beneficiados: 93 representantes de instituições sociais Capacitação dos Dirigentes de Organizações da Sociedade Civil RS EDUCAÇÃO AMBIENTAL Brasil Objetiva ampliar a consciência sobre a importância da preservação da natureza, incentivando relação sustentável das comunidades com o meio ambiente Nº projetos: 24 Investimento: R$ 1,1 milhão Nº pessoas beneficiadas: 50,9 mil Amigos do Parque Botânico CE Dia da Árvore SC Programa Germinar MG Projeto Monalisa RS Plantando Futuro RJ Programa de Educação Ambiental SP Trailer de Educação Ambiental Padre Cícero CE Programa de Educação Ambiental Compartilhado - RS Unindo Nós RS Parceiros do Meio Ambiente BA Projeto Amigaço CE 58

59 MOBILIZAÇÃO SOLIDÁRIA Brasil Apoio a iniciativas para o atendimento das necessidades emergenciais da população que reside próxima as suas unidades Nº projetos: 166 Investimento: R$ 4,3 milhões Nº pessoas beneficiadas: 645,4 mil Prato Popular Nacional Banco de Alimentos RS Ação Fome Zero Nacional ONG Parceiros Voluntários RS ONG Rio Voluntário RJ Instituto da Mama do RS RS Hospital Fundação Ouro Branco MG Lar Comunitário Frederico Ozanan - MG 59

60 VALORES GERDAU CLIENTE satisfeito PESSOAS realizadas SEGURANÇA TOTAL no ambiente de trabalho QUALIDADE em tudo o que faz SEGURANÇA E SOLIDEZ SERIEDADE com todos os públicos LUCRO como medida de desempenho 60

61 DISCLAIMER Esta apresentação pode conter afirmações que constituem previsões para o futuro. Essas previsões são dependentes de estimativas, informações ou métodos que podem estar incorretos ou imprecisos e podem não se realizar. Essas estimativas também estão sujeitas a riscos, incertezas e suposições, que incluem, entre outras: condições gerais econômicas, políticas e comerciais no Brasil e nos mercados onde atuamos e regulamentações governamentais existentes e futuras. Possíveis investidores são aqui alertados de que nenhuma dessas previsões é garantia de futuro desempenho, pois envolvem riscos e incertezas. A empresa não assume, e especificamente nega, qualquer obrigação de atualizar quaisquer previsões, que fazem sentido apenas na data em que foram feitas. Contatos: (51) inform@gerdau.com.br