Reunião com Analistas e Profissionais de Investimento do Mercado de Capitais

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1 Reunião com Analistas e Profissionais de Investimento do Mercado de Capitais Belo Horizonte, de novembro de 2003

2 Setor Siderúrgico Gerdau S.A. Consolidado Mercado de Capitais Balanço Social

3 Maiores Produtores Mundiais Aço Bruto Em milhões de toneladas 9M2003 9M2002 Var. % Em 2002, a produção mundial de aço atingiu 887 milhões de toneladas. O Brasil contribuiu com 3,4% do total. As previsões para 2003 indicam produção mundial de 952 milhões de toneladas e de 31 milhões no Brasil. 1º China 159,6 131,2 21,6% 2º Japão 82,5 79,7 3,5% 3º EUA 68,1 69,0-1,3% 4º Rússia 45,9 43,7 5,1% 5º Coréia 34,2 33,6 1,8% 6º Alemanha 33,5 33,8-0,9% 7º Ucrânia 27,5 25,2 8,8% 8º Índia 23,5 21,3 10,6% 9º Brasil 23,4 21,8 7,3% 10º Itália 19,9 19,3 3,0% Outros 182,9 176,1 3,9% TOTAL 700,9 654,7 7,1% Fonte: IISI e MEPS 03

4 Ranking de Empresas Aço Bruto 2002 Empresa Fonte: IISI Produção 1 Arcelor (LUX) 44,0 2 LNM Group (ING) 34,8 3 Nippon Steel (JAP) 29,8 4 POSCO (COR) 28,1 5 Shangai Baosteel (CHI) 19,1 6 Corus 16,8 (ING) 7 Thyssen Krupp 16,4 (ALE) 8 NKK (JAP) 15,2 Empresa Em milhões de toneladas Produção 9 Riva (ITA) 15,0 10 US Steel (EUA) 14,4 11 Kawasaki (JAP) 13,7 12 Nucor (EUA) 12,4 13 Sumitomo 11,8 (JAP) 14 Gerdau (BRA) 11,5 15 SAIL (IND) 11,4 04

5 Economia Mundial Fonte: FMI CRESCIMENTO DO PIB 2000 A 2004E 2000: base zero E 40 Moeda local 2003E US$ bi 2004E US$ bi Var % 34% China % 27% Ucrânia % 22% Rússia % % Canadá % 9% EUA % 8% Brasil % E 2004E China: Crescimento do PIB deverá pressionar os preços mundiais de insumos e também de produtos siderúrgicos acabados. CEI e Países Bálticos: Crescimento acelerado entre os anos de E. Maior consumo interno deverá reduzir as exportações de aço com preços subsidiados. Brasil: Boas perspectivas. FMI prevê crescimento do País, em moeda local, em torno de 3% para 2004.

6 China 06 CONSUMO MENSAL X PREÇOS DE AÇOS LONGOS milhões de ton. US$/ton O crescimento do consumo aparente de produtos longos na China afeta, positivamente, os preços desses produtos siderúrgicos no mercado internacional, tais como vergalhões e barras. Preço Internacional de Barras Preço Internacional de Vergalhões Consumo Aparente de Aços Longos na China Jan 01 Jun 01 Jan 02 Jun 02 Jan 03 Jun 03 PRODUÇÃO MENSAL DE AÇO X PREÇOS DE SUCATA milhões de ton. US$/ton Jan 01 Jun 01 Jan 02 Jun 02 Jan 03 Jun 03 O aumento da produção de aço na China eleva os custos dos principais insumos no mercado internacional. Preço de exportação de sucata (Rotterdam - FOB) Preço de sucata nos EUA Produção de Aço Bruto na China Fonte: MEPS, WSD, IISI, USGS e Metal Bulletin.

7 CEI e Países Bálticos CONSUMO APARENTE DE AÇOS LONGOS E Em milhões de ton. 12,9 2,7 0,1 20,2 3,7 2,7 Entre 2001 e 2008E, o consumo aparente deverá crescer 56,6% nos países da CEI e Bálticos, reduzindo as exportações com preços subsidiados. 10,1 13,8 Rússia Ucrânia Outros PRODUÇÃO DE AÇOS LONGOS E Em milhões de ton. 27,1 27,5 1,7 1,9 12,3 11,6 A produção não deverá acompanhar o aumento do consumo, gerando necessidade de importação de produtos siderúrgicos, afetando, positivamente, os preços internacionais. 13,1 14,0 Rússia Ucrânia Outros Fonte: WSD e BCG analysis 07

8 América do Norte PREÇOS MÉDIOS DE LONGOS ÚLTIMOS 12 MESES PREÇOS US$/TON 250 9/01 1/02 6/02 9/02 1/03 6/03 9/03 VERGALHÕES Entregas deverão ficar nos mesmos níveis dos últimos 12 meses. Oferta e demanda permanecem equilibradas. A Section 201 controlou os volumes PREÇOS US$/TON 240 9/01 1/02 6/02 9/02 1/03 6/03 9/03 BARRAS Entregas deverão ficar alinhadas com o ano de Importações e exportações mantêm-se inalteradas, nos mesmos níveis dos últimos 12 meses. importados. USA/Chicago US$/ton SUCATA Preços da sucata aumentaram quase 25% durante o 3T2003 devido ao crescimento das demandas interna e externa Exportações continuam a prosperar e os preços de sucata entregue no mercado asiático estão entre US$ 180 e US$ 200 por tonelada Fonte: MEPS/ American Metal Market 08

9 Setor Siderúrgico Brasileiro 2002 PRODUTORES DE AÇO BRUTO NO BRASIL Em mil toneladas 9M2003 Usiminas/Cosipa Belgo/CST/Acesita (Arcelor) Gerdau/Açominas CSN Aços Villares V&M do Brasil Barra Mansa PRODUTORES DE AÇOS LONGOS NO BRASIL Em mil toneladas 9M2003 Gerdau/Açominas 48% mil ton. Gerdau/ Açominas Belgo/CST/Acesita (Arcelor) V&M do Brasil - 6% V&M do Brasil 342 Belgo/CST/Acesita (Arcelor) - 36% mil ton. Fonte: IBS 442 mil ton. Aços Villares - 5% 421 mil ton. Barra Mansa - 5% 367 mil ton. Aços Villares 350 Barra Mansa 278 TOTAL

10 Exportações de Aços Longos no Brasil Em mil toneladas Média mensal 517,2 mil toneladas Média mensal 528,2 mil toneladas Média mensal 461,5 mil toneladas Vendas Internas 2003/ % Média mensal 84,4 mil toneladas Média mensal 99,2 mil toneladas Média mensal 156,3 mil toneladas M2003 Exportações 2003/ % Exportações de longos devem superar os 2,0 mm de ton. em 2003 (+72%) Fonte: IBS Exportações Vendas Internas 10

11 Competitividade da Siderurgia Brasileira AUMENTOS DOS PREÇOS DE INSUMOS PARA A SIDERURGIA BRASILEIRA EM 2002 MATÉRIA-PRIMA % de aumento Minério de ferro 40,8% Carvão metalúrgico (importado) 88,0% Coque 128,0% Sucata de aço-carbono 158,0% Ferro-gusa 95,8% Ferro-cromo 42,9% Ferro-silício 32,4% Ferro-manganês 39,5% Níquel 112,1% Trióxido molibdênio 153,3% Pó fluxante 77,9% Carburantes 61,9% Eletrodos 55,3% Óleo combustível 94,0% GLP 116,0% MARGEM EBITDA Em % Brasil Ásia* * exclui Japão 35% Japão EU Am. Norte Apesar dos aumentos dos insumos, o Brasil é o país que apresenta a maior margem operacional do mundo. As usinas operam com tecnologia atualizada, graças a um permanente programa de investimentos. Total mundial Fonte: IBS 11

12 Investimentos do Setor no Brasil CRONOGRAMA DE DESEMBOLSO Em US$ milhões TOTAL AÇOS PLANOS 613,4 694,0 854,4 351,5 117, ,3 AÇOS LONGOS 290,3 276,2 281,2 185,9 180, ,8 AÇOS ESPECIAIS 72,8 58,5 50,4 38,1 32,3 252,1 TOTAL 976, , ,0 575,4 330, ,1 CAPACIDADE X PRODUÇÃO X CONSUMO APARENTE 50 Em milhões de toneladas Capacidade Instalada Produção de Aço Bruto Cons. Aparente no Brasil realizado previsto Fonte: IBS 12

13 Previsões Produção (mil ton.) Aço Bruto Laminados Planos Longos Semi-acabados p/ venda 2003 estimativa Var. % 2003/ ,6% ,7% ,9% ,5% ,3% 2004 estimativa Var. % 2004/ ,9% ,2% ,0% ,5% ,2% Vendas Internas* (mil ton.) Planos Longos ,0% ,8% ,0% ,5% ,1% ,7% Comércio Exterior (mil ton.) Exportações (10 3 t) (US$ bilhões) Importações (10 3 t) (US$ bilhões) ,6% 3,9 34% ,7% 0, ,5% 3,5-10,3% ,3% 0,6 20,0% Consumo Aparente* (mil ton.) Planos Longos ,1% ,4% ,6% ,3% ,0% ,3% Faturamento (R$ bilhões) 34,4 30,3% 38,6 12,2% Fonte: IBS * Exclui os semi-acabados comercializados para o Setor Siderúrgico 13

14 Setor Siderúrgico Gerdau S.A. Consolidado Mercado de Capitais Balanço Social

15 Principais Produtos 15 TARUGOS BARRAS E PERFIS VERGALHÕES CORTE E DOBRA PERFIS ESTRUTURAIS PESADOS FIO-MÁQUINA ARAMES PREGOS

16 Capacidade Instalada 16 AÇO BRUTO LAMINADOS PRINCIPAIS PRODUTOS Gerdau S.A Tarugos, barras e perfis, vergalhões, fiomáquina, trefilados, telas soldadas, pregos, produtos de maior valor agregado, serviços de corte e dobra e aços especiais Açominas Barras e perfis, vergalhões e perfis estruturais pesados Placas, blocos e tarugos América do Sul Tarugos, barras e perfis, vergalhões e fiomáquina América do Norte Tarugos, barras e perfis, vergalhões, fiomáquina, trefilados, telas soldadas, pregos, produtos de maior valor agregado, serviços de corte e dobra e aços planos TOTAL

17 Evolução da Produção 17 TAXA MÉDIA DE CRESCIMENTO Laisa Uruguai 1981 Aço Bruto: 10,2% aa Laminados: 9,2% aa Cearense Guaíra 1982 Hime 1985 Barão de Cocais 1988 Usiba 1989 Courtice Canadá 1989 Piratini 1992 Aza Chile 1992 Pains 1994 MRM Canadá 1995 Part. Açominas 1997 AmeriSteel EUA 1999 Sipsa Argentina 1997 Part. Sipar Argentina 1998 Co-Steel 2002 Açominas (controle) 2002 AÇO BRUTO 12,2 milhões de ton. LAMINADOS 8,9 milhões de ton M2003 anualizado 14ª maior produtora de aço bruto em 2002 segundo IISI e empresa brasileira melhor colocada neste ranking. Maior produtora de aços longos das Américas.

18 Distribuição Geográfica AMÉRICA DO NORTE 10 usinas e uma participação societária 14 centros de serviços para aços longos 12 unidades de transformação e seções especiais Gerdau Ameristeel Corp. Gallatin Steel (1) BRASIL Gerdau S.A. 10 usinas 9 Centros de serviços para aços longos - Armafer AMÉRICA DO SUL Açominas 5 unidades de transformação 2 usinas e 1 participação societária 3 centros de serviços para aços longos Aza Laisa Sipar (2) 73 pontos de vendas Comercial Gerdau 5 centros de serviços para aços planos - Comercial Gerdau (1) Gallatin Steel participação de 50% ( produtora de aços planos) (2) Sipar Aceros participação de 38% (laminadora) 18

19 Vantagens Competitivas 19 Foco na produção de aços longos e na distribuição de produtos siderúrgicos Atuação regional (proximidade com o cliente) Tecnologia atualizada Custo de produção competitivo Diversificados processos de produção Fontes múltiplas de matérias-primas Integração vertical e horizontal Participação relevante de mercado nos países onde opera Solidez financeira e acesso ao mercado internacional de capitais Experiência na reversão de resultados das empresas adquiridas

20 20 Resultados Em R$ milhões 3T2003 2T2003 9M2003 9M2002 RECEITA BRUTA DE VENDAS 4,132 3,558 Receita Líquida de Vendas 3,494 3,030 Custo das Vendas (2,688) (2,246) Lucro Bruto Desp. c/ Vendas, Gerais e Adm. (291) (276) Desp. Financeiras Líquidas (240) (141) Outras Rec/Desp. Operacionais 2 (4) Resultado da Equiv. Patrimonial 26 (222) Lucro Operacional Resultado Não Operacional (4) (9) Provisão para IR e CS (50) 134 Participações/Contrib. Estatutárias (4) (4) Lucro Líquido Participação dos Controladores Participações Minoritárias ,614 8,062 9,851 6,595 (7,429) (4,717) 2,422 1,878 (848) (729) (490) (1,141) (1) 101 (285) (14) (28) 24 (37) (13) (9) (0)

21 21 Principais Variações Em R$ milhões RECEITA LÍQUIDA DE VENDAS Crescimento de 6% das vendas físicas. Maior receita em reais das operações no exterior em função da depreciação de 1,8% do real frente ao dólar americano. 2T2003 3T2003 Em R$ milhões T T2003 CUSTO DAS VENDAS Paradas programadas para manutenção na América do Norte custo de US$ 8,2 milhões. Apagão de agosto na América do Norte afetou 4 usinas. Maior receita em reais das operações no exterior em função da depreciação de 1,8% do real frente ao dólar americano.

22 Principais Variações 22 Em R$ milhões DESPESAS FINANCEIRAS LÍQUIDAS Efeito da desvalorização cambial de 1,8% do real frente ao dólar no trimestre. Excluídas as variações monetárias e cambial, as despesas, no 3T2003, situaram-se em R$ 161 milhões no período. 2T2003 3T2003 3T2003 Despesa Financeira 281 Variações Monetária e Cambial 85 Despesa Financeira sem Variações 196 Receita Financeira 41 Variações Monetária e Cambial 6 Receita Financeira sem Variações 35 Despesa Financeira Líquida 240 Variações Monetária e Cambial 79 Despesa Financeira Líquida 161 (sem variações)

23 Principais Variações 23 Em R$ milhões 2T T2003 RESULTADO DA EQUIVALÊNCIA PATRIMONIAL Com a desvalorização do real frente ao dólar americano em 1,8% no trimestre, os investimentos no exterior traduzidos para reais resultaram em uma equivalência patrimonial positiva Em R$ milhões T2003 3T PROVISÃO PARA IR E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL No 3T2003 não houve fato extraordinário, enquanto que no 2T2003 foi reconhecido, integralmente, pela Açominas, o montante de R$ 198 milhões a título de diferimento fiscal sobre prejuízos fiscais e de base negativa de contribuição social.

24 Resultados por Região 3T2003 AMÉRICA AMÉRICA BRASIL DO NORTE DO SUL TOTAL Em R$ milhões Receita Líquida 1,933 1, ,494 Lucro Bruto EBITDA Lucro Líquido 254 (30) Em R$ / ton. Receita Líquida 1,094 1,117 1,216 1,107 Lucro Bruto EBITDA Lucro Líquido 144 (23) Em % Margem Bruta 36.8% 3.7% 33.2% 23.0% Margem EBITDA 30.3% 3.4% 30.5% 19.2% Margem Líquida 13.1% -2.0% 17.4% 7.0% 24

25 Histórico de Vendas Em mil toneladas TOTAL DAS VENDAS FÍSICAS Chile com demanda elevada e Argentina em recuperação. Aumento a partir do 4T2002 devido à fusão com a Co-Steel. Vendas com pequena melhora ao longo de Exportações crescentes desde o 3T2003, compensando a redução do MI. Preços internacionais e dólar atrativos para exportação. Reaquecimento das vendas no MI no 3T2003. Tendência positiva para o 4T T02 2T02 3T02 4T02 1T03 2T03 3T03 América do Sul Parada no regenerador do alto-forno da Açominas Consolidação da Co-Steel na Am. do Norte América do Norte Exportações do Brasil Brasil (MI) 25

26 26 Exportações do Brasil DESTINOS DAS EXPORTAÇÕES 9M2002 DESTINOS DAS EXPORTAÇÕES 9M2003 Am. do Norte 13% Am. do Sul 8% África 3% Ásia 54% Am. do Sul 9% África 11% Ásia 46% Europa 8% Am. do Norte 10% Am. Central 14% Europa 12% Am. Central 12% Exportações a partir do Brasil cresceram 81% nos 9M2003 sobre 9M2002. Europa, África e América do Sul passaram a comprar mais produtos siderúrgicos. Gerdau S.A. negocia suas exportações por meio de trading companies, enquanto que a Açominas entrega seus produtos diretamente aos consumidores finais.

27 Produção AÇO BRUTO Em mil ton. ACUMULADO 9M2003 9M2003 ANUALIZADO UTILIZAÇÃO DA CAPAC. INSTAL % % % % 1T03 2T03 3T % LAMINADOS Em mil ton ACUMULADO 9M2003 9M2003 ANUALIZADO % UTILIZAÇÃO DA CAPAC. INSTAL % % % 1T03 2T03 3T % Gerdau S.A. Açominas América do Norte América do Sul 27

28 28 Endividamento Em R$ milhões DEZ.02 SET.03 DÍVIDA BRUTA 7, % 6, % CURTO PRAZO 3,708 52% 3,153 45% Moeda nacional 481 7% % Moeda estrangeira 1,639 23% 1,576 23% Empresas no exterior 1,588 22% % LONGO PRAZO 3,460 48% 3,791 55% Moeda nacional 1,096 15% % Moeda estrangeira % 1,047 15% Empresas no exterior 1,466 20% 1,981 29% DISPONIBILIDADES 1, % 1, % Moeda nacional % % Moeda estrangeira % % DÍVIDA LÍQUIDA 5,737-5,446 - POSIÇÃO DE HEDGE Moeda Estrangeira Operações de swap Disponibilidades em US$ 700 GRAU DE COBERTURA 1,2X REDUÇÃO DA DÍVIDA BRUTA E ALONGAMENTO DO PERFIL SENIOR SECURED CREDIT FACILITY US$ 350 SENIOR UNSECURED NOTES US$ 450 (junho) Volume total: US$ 755 mm Custo médio: 7,7% Prazo médio: 6,6 anos PROGRAMA DE SECURITIZAÇÃO DE REC. DE EXPORTAÇÃO (setembro) Volume total: US$ 400 mm 1ª tranche: US$ 105 mm Custo: 7,37% aa Prazo: 7 anos - Carência: 2 anos EURO-COMMERCIAL PAPER PROGRAMME (outubro) Volume total: US$ 300 mm 1ª tranche: US$ 100 mm Custo: 4,125% aa Prazo: 1 ano CUSTO DA DÍVIDA Brasil em R$ 21% Brasil em US$ + VC 6% Exterior em US$ 7%

29 Abertura da Dívida CURTO PRAZO R$ 3,2 bilhões Empresas Exterior (US$) 27% Açominas (US$) 16% BNDES (R$) 3% Capital de Giro (R$) 6% Outros 1% Açominas (R$) 3% Debêntures (R$) 10% LONGO PRAZO R$ 3,8 bilhões Capital de giro (R$) 11% Eurobônus (US$) 12% Financ. Importações (US$) 11% Empresas Exterior 51% Açominas (US$) 7% BNDES (R$) 7% Outros 3% Açominas (R$) 4% Debêntures (R$) 7% ACC/Pré-Export (US$) 13% Capital de Giro (US$) 6% Financ. Importações (US$) 1% 29

30 Fluxo de Amortizações 30 Em R$ milhões Securitização de Rec. de Exportação Senior Secured Credit Facility Senior Unsecured Notes Debêntures 336 Banco do Brasil 151 Juros Eurobônus Eurobônus 380 Banco do Brasil T03 1T04 2T04 3T04 4T Após 2007

31 31 Investimentos 9M2003 Gerdau S.A. US$ 71,7 mm INVESTIMENTOS EM MEIO AMBIENTE US$ 38,2 mm em 2002 América do Norte US$ 40,5 mm PARADAS PROGRAMADAS DE MANUTENÇÃO EM 06 UNIDADES NO 3T2003. Açominas US$ 89,3 mm América do Sul US$ 4,7 mm NOVO LAMINADOR DE FIO-MÁQUINA Capacidade instalada: 550 mil ton/ano Início dos testes no final de novembro 2003 Investimento total: US$ 75 mm TOTAL 9M2003:US$ 206,1 mm

32 Integração Operacional 32 União de forças entre as duas empresas: maior competitividade Projeto desenvolvido em parceria entre Gerdau e CEA (sócios-colaboradores) Sede em Ouro Branco Gerdau S.A. Aço Minas Gerais S.A. Açominas Gerdau Açominas S.A. NOVA GOVERNANÇA CORPORATIVA Met. Gerdau S.A. Gerdau S.A. Brasil Gerdau Açominas S.A. América do Norte Gerdau Ameristeel América do Sul Gerdau AZA Gerdau Laisa Sipar

33 Integração Operacional 33 GANHOS DE COMPETITIVIDADE Operacionais Otimização operacional entre as unidades Potencialização de investimentos Ganhos de competitividade Gerdau Açominas S.A. será uma das líderes do setor siderúrgico no Brasil Custos de produção e qualidade diferenciados frente ao mercado doméstico e internacional COLABORADORES DIRETOS 13,6 mil pessoas DESEMPENHO 9M2003 Produção de aço bruto: 5,2 milhões de ton. Faturamento: R$ 6,7 bilhões

34 Integração Operacional 34 NOVOS INVESTIMENTOS US$ 1,2 bilhão EMPREGOS Mais de 700 novas vagas diretas e 300 terceirizadas FOCO Mercado internacional ESTUDOS AVANÇADOS PARA A DUPLICAÇÃO DA USINA DE OURO BRANCO Alto-forno 2 Coqueria Sinterização Aciaria Lingotamento contínuo de blocos Linha de inspeção de tarugos Desfosforação Segurança operacional

35 Perspectivas 35 Retomada da demanda no Brasil Tendência de queda da taxa de juros no Brasil Situação estável da economia brasileira melhora o risco-país Reforma da Previdência em andamento Tendência de estabilização dos preços internacionais em níveis altos Melhores resultados na operação da América do Norte Retomada da lenta economia americana Operações na América do Sul em franca recuperação

36 Setor Siderúrgico Gerdau S.A. Consolidado Mercado de Capitais Balanço Social

37 37 Estrutura Acionária Setembro 2003 METALÚRGICA GERDAU S.A. Grupo Controlador 25% Investidores Instit. Brasileiros 24% Outros Investidores 34% Investidores Instit. Estrangeiros 17% GERDAU S.A. Investidores Instit. Brasileiros 11% Investidores Instit. Estrangeiros 21% Outros Investidores 16% Empresas Gerdau 52%

38 Política de Dividendos 38 Dividendo mínimo pago de 30% sobre o lucro líquido ajustado. Desde março de 2003, pagamentos de dividendos passaram a ser trimestrais. METALÚRGICA GERDAU S.A. GERDAU S.A. Em R$ milhões Em R$ milhões * ,0% 33,1% 32,6% 52,5% 33,9% PAYOUT 32,8% 32,0% 32,8% 35,6% 34,9% 16,4% 6,0% 7,9% 17,0% 12,4 % YIELD 11,7% 3,6% 6,1% 6,8 % 7,1% Lucro Líquido Ajustado Dividendos Pagos * Dividendo suplementar e não-recorrente.

39 Performance das Ações 39 BRASIL (Bovespa) Gerdau S.A. GGBR4 Met. Gerdau S.A GOAU Ibovespa EUA (NYSE) Gerdau S.A GGB 100 Dow Jones Fonte: Economática 02 de janeiro de 2001 até 31 de outubro de 2003 (Base 100)

40 40 Valorização das Ações Rentabilidade em US$ GOAU4 +629% BRASIL (Bovespa) GGBR4 +505% GGBR4 +123% GOAU4 +174% Ibov +125% GGBR4 +129% GOAU4 +135% Ibov -19% Ibov +7% 1 ANO 3 ANOS 5 ANOS EUA (Nyse) GGB + 109% Dow Jones + 17% GGB + 84% Dow Jones - 11% GGB +340% Dow Jones + 0,3% Fonte: Economática - 31 de outubro de 2003

41 Liquidez das Ações R$ mil Número de negócios 14, , , , , , , jan.02 01/02 abr.02 04/02 jul.02 07/02 out.02 10/02 jan.03 01/03 abr.03 04/03 jul.03 07/03 out.03 10/03 GERDAU S.A. (GGBR4) Volume médio diário no mês Número de negócios (média diária no mês) METALÚRGICA GERDAU S.A. (GOAU4) Volume médio diário no mês Número de negócios (média diária no mês) Fonte: Economática 41

42 42 Comparativo do Setor GERDAU BELGO CSN USIMINAS NUCOR STEEL DYNAMICS Valor de Mercado (US$ mm) ,159 1,359 2,951 1,720 4, Volume Médio Diário (US$ mil) , ,505 3,815 ND ND Enterprise Value - EV (US$ mm) - nota1 3,936 1,407 3,626 3,560 4,207 1,252 EBITDA anualizado (US$ mm) - nota ,060 1, EV/EBITDA anualizado ( X ) Preço (US$) Lucro Líquido (US$ mm) - nota Valor Merc./EBITDA anualizado ( X ) nota 1: Gerdau, Nucor e Steel Dynamic em Belgo, CSN e Usiminas em nota 2: Gerdau 9M2003 anualizado Belgo, CSN e Usiminas 6M2003 anualizado Nucor e Steel Dynamics últimos 12 meses nota 3: Gerdau, Nucor e Steel Dynamics 9M2003 Belgo, CSN e Usiminas 6M2003 Belgo e CSN em lotes de mil ações Cambio: US$ em R$ 2,8720 US$ em R$ 2,9232 US$ em R$ 2,8562 EV=Valor de mercado + dívida líquida Fonte: Economática, Yahoo!, Bloomberg e website das empresas

43 Setor Siderúrgico Gerdau S.A. Consolidado Mercado de Capitais Balanço Social

44 Indicadores do Corpo Funcional Consolidado Brasil N o de colaboradores* N o de trainees e estagiários 944 N o de terceiros Nível de Escolaridade Com 1 grau 25,0% Com 2 grau 61,8% Com 3 grau 13,2% Faixa Etária Até 39 anos 63,2% Entre 40 e 59 anos 36,5% Acima de 60 anos 0,3% * A Gerdau possui ainda colaboradores em suas empresas no exterior

45 45 Indicadores Sociais Internos Consolidado Brasil 2002 Em R$ milhões Alimentação e Transporte 28,7 Remuneração 330,5 Participação nos Resultados 75,1 Encargos Sociais Compulsórios 121,2 Previdência Privada 11,7 Saúde 19,3 Educação, Treinamento e Capacitação 12,0 Segurança e Treinamento 6,4

46 46 Indicadores Sociais Externos Consolidado Brasil 2002 Em R$ milhões Tributos 1.234,0 Contribuições para a sociedade 11,9 Educação 2,5 Cultura 3,6 Saúde 0,7 Esporte e lazer 1,1 Empreendedorismo 0,8 Qualidade 0,5 Voluntariado 0,1 Pesquisa 1,7

47 47 Planos de Pensão e Benefícios Consolidado Brasil Fundação Gerdau Em 2002 Investimentos Financiamentos Habitação, educação, outros R$ 12 milhões R$ 16 milhões Gerdau Previdência Setembro 2003 Patrimônio R$ 370 milhões Fundação Aços Setembro 2003 Patrimônio R$ 605 milhões

48 Perfil Social 48 COMUNIDADE: - Origem em 1875, quando João Gerdau colaborou para a construção da sociedade de Canto Esperança em Agudo-RS projetos desenvolvidos nas Américas do Sul e do Norte. MEIO AMBIENTE: - A Gerdau instalou seu primeiro sistema de recirculação das águas industriais em Em 1970, teve início a implantação dos sistemas de despoeiramento das aciarias para a proteção da atmosfera. COLABORADORES: - Parceria marcada pela crença no trabalho, pela persistência, pelo espírito empreendedor e pelo respeito mútuo, permitiu construir uma empresa com patamares de qualidade e desempenho reconhecidos internacionalmente. BALANÇO SOCIAL: - Há mais de 30 anos a Gerdau publica seu balanço social para os colaboradores e, desde 1991, para toda a sociedade.

49 49 Comunidade PROJETOS SOCIAIS: - Mais de 4,8 milhões de pessoas no Brasil foram beneficiadas em EDUCAÇÃO: - Nesta área, as ações partem dos princípios de que o aprimoramento das práticas de ensino, a capacitação dos jovens para o mercado de trabalho e a redução dos níveis de analfabetismo são os pilares para a construção de uma melhor qualidade de vida para a sociedade. SAÚDE: - Investimentos de R$ 739 mil no ano de 2002 para melhorias da saúde da população. - Como resultado, a Santa Casa de Misericórdia de Porto Alegre foi a primeira instituição sem fins lucrativos a receber o Prêmio Nacional da Qualidade. SUSTENTABILIDADE: - A Gerdau realiza todos os anos, em parceria com o Sebrae, um diagnóstico sobre a gestão de milhares de micro e pequenos empreendimentos em todo o Brasil, sugerindo oportunidades de aperfeiçoamento, a partir da realização de premiações regionais.

50 Fundação Ouro Branco 50 Inaugurado em 1985, o Hospital FOB tem um só compromisso: promover a saúde. Depois de ser reconhecido pela qualidade de seu atendimento na cidade de Ouro Branco, o Hospital é hoje referência em diversas cidades. Para atingir sua excelência, o Hospital FOB investe no que há de mais avançado na Ciência Médica, com profissionais qualificados e um alto padrão de atualização em equipamentos e procedimentos clínicos e cirúrgicos. O atendimento é diferenciado. Equipes especializadas informam e orientam, com o objetivo de reduzir fatores de risco, melhorando a saúde e a qualidade de vida das pessoas. O Hospital FOB conta com uma Comissão de Controle de Infecção Hospitalar que atua desde Trata-se de uma equipe multidisciplinar que desenvolve ações sistematizadas, proporcionando segurança e qualidade à assistência hospitalar. É uma estrutura como esta, equiparada às grandes organizações mundiais de saúde, que faz do Hospital FOB o local ideal para a realização de programas específicos de promoção da saúde.

51 51 Projetos Sociais Açominas DESENVOLVIMENTO ECONÔMICO E SOCIAL DO ALTO PARAOPEBA Projeto ASFA: Nascido de um convênio firmado em 1994 com a Associação Civil São Francisco de Assis - ASFA, o Projeto conta também com a participação voluntária de inúmeros empregados da Açominas. A Açominas estabelece assim parcerias de valor e estimula grupos e entidades na direção da autosustentabilidade, da dignidade e da promoção humana. CRECHE PORTA DO SONHO PRÉ-ESCOLAR N. SRA. DO AMPARO CESTAS BÁSICAS SOPÃO HORTA COMUNITÁRIA OUTROS PROJETOS QUALIFICAÇÃO DE FORNECEDORES APOIO ÀS AG. DE DESENVOLVIMENTO PARCERIA RURAL COMUNIDADE TERAPÊUTICA BOM PASTOR PROJETO GERMINAR EDUCANDO PARA QUALIDADE ESCOLA DE EDUCAÇÃO ESPECIAL PROF.ª MARIA CORRÊA COUTINHO ESTAÇÃO DE TRATAMENTO DE ESGOTO DE ESCOLA DE MÚSICA DE SÃO BRÁS CASA DE MÚSICA DE OURO BRANCO RESTAURAÇÃO DE PRÉDIOS HISTÓRICOS (IGREJA N. SRª DO CARMO, MATRIZ DE SANTO ANTÔNIO, CONJ. ARQ. ROMARIA) UTILIZAÇÃO E PRES. DA CASA DE TIRADENTES CRIAÇÃO DO INST. CULTURAL AMILCAR MARTINS APOIO NA RECUPERAÇÃO DA ESTRADA REAL OURO BRANCO

52 Valores Gerdau 52 CLIENTE satisfeito PESSOAS realizadas SEGURANÇA TOTAL no ambiente de trabalho QUALIDADE em tudo o que faz SEGURANÇA E SOLIDEZ SERIEDADE com todos os públicos LUCRO como medida de desempenho

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