Teleconferência de Resultados 2T15 17 de agosto de 2015
Agenda Cenário Setorial Destaques Operacionais Destaques Financeiros 2
Financiamento de Veículos Inadimplência em Financiamentos de Veículos Pessoa Física, acima de 90 dias Recursos Liberados para Financiamento de Veículos Em R$ Bilhões, para Pessoa Física 4,9% 44,4 40,7 3,9% 22,1 19,6 2T14 2T15 2T14 2T15 1S14 1S15 Fonte: Banco Central 3
Mercado de Novos e Usados mar-09 ago-09 jan-10 jun-10 nov-10 abr-11 set-11 fev-12 jul-12 dez-12 mai-13 out-13 mar-14 ago-14 jan-15 jun-15 Vendas de veículos Novos e Usados no Brasil Em mil unidades Novos Usados Inflação & Preço de Carros Novos e Usados Acumulado Jan/15 Jun/15 6,2% 2.323 2.470 4,7% 808 621 0,7% 2T14 2T15 2T14 2T15 Relação de Venda Carros Usados / Novos Média móvel 3 meses 4,0x 3,6x Carros Usados Carros Novos IPCA Total Market-Share Mercado de Carros Usados Quantidade de Carros Vendidos pela Locamerica (Unidades) Participação de Mercado (%) 0,06% 0,08% 0,11% 0,12% 0,12% 0,14% 2,3x 2,6x 2,7x 2,7x 2,4x 2,3x 2,6x 3,3x 2,9x 2,8x 2,7x 2,6x 2,4x 2,5x 2,2x 3,0x 5.489 7.066 10.522 11.565 2.751 3.456 2011 2012 2013 2014 2T14 2T15 Fonte: Fenabrave e IBGE. 4
Agenda Cenário Setorial Destaques Operacionais Destaques Financeiros 5
Novas Contratações e Pipeline Comercial Exclui renovação de contratos. Novas Contratações Pipeline Comercial Nº de veículos Veículos em disputa durante os próximos três meses Número de carros (Unidades) Valor Global - R$ Milhões 2.636 29.276 1.918 1.743 2.024 25.034 25.106 25.793 21.832 88 96 88 1.479 60 70 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 6
Abertura da Frota Composição da Frota Frota Operacional (Unidades) Frota em Implantação (Unidades) Frota em Desmobilização (Unidades) Frota em Desmobilização (Estoque à venda) Frota em Desmobilização (Unidades) % Sob Frota Total 29.904 30.248 29.016 2.702 4.307 2.875 3.622 3.694 2.672 3.735 4.307 3.622 24.327 22.247 22.722 2.702 2.531 12,3% 14,2% 12,5% 9,0% 8,4% 2T14 1T15 2T15 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 7
Veículos Vendidos e Desmobilizados Veículos Vendidos Veículos Desmobilizados Unidades Unidades 1.110 veículos / mês 3.250 3.281 3.456 4.770 924 veículos / mês 2.742 2.751 2.822 810 veículos / mês 2.852 2.359 2.083 3.628 2.623 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 8
Agenda Cenário Setorial Destaques Operacionais Destaques Financeiros 9
Receita de Locação Tarifa Média (R$ / Mês) Tarifa Média de Locação R$ Milhões Receita Líquida de Locação R$ 194,6 R$ 175,5 R$ 1.488 R$ 1.613 R$ 1.459 R$ 1.613 R$ 91,2 R$ 98,0 2T14 2T15 1S14 1S15 2T14 2T15 1S14 1S15 10
Receita de Seminovos Preço Médio e Volume de Carros Vendidos Nº de Carros Vendidos Preço Médio de Venda (R$ mil) R$ Milhões Receita Líquida de Seminovos R$ 164,5 2.751 3.456 R$ 21,4 R$ 22,9 R$ 115,1 R$ 79,0 R$ 58,8 2T14 2T15 2T14 2T15 2T14 2T15 1S14 1S15 11
Margem EBITDA e EBIT 1º Semestre 2014 100,0% (30,4%) (16,6%) (1,0%) 2,3% 2,3% 51,9% (21,9%) 2,3% 30,0% Receita de Locação Custos com Manutenção Despesas com SG&A Resultado de Seminovos Eventos Não Recorrentes¹ EBITDA Despesas com Depreciação EBIT 1º Semestre 2015 100,0% (28,9%) (14,5%) (1,0%) 0,0% 55,6% (24,8%) 30,7% Receita de Locação Custos com Manutenção Despesas com SG&A Resultado de Seminovos Eventos Não Recorrentes¹ EBITDA Despesas com Depreciação EBIT ¹ Refere-se a receita de R$ 4,1 milhões com Reversão de Provisões Fiscais (REFIS), reconhecida no 2T14 na rúbrica Outras Receitas Operacionais. 12
Indicadores Operacionais Em meses Idade Média da Frota Taxa de Utilização Frota Alugada Frota Operacional 18,3 17,6 16,9 95,7% 96,0% 15,7 15,8 95,2% 95,0% 95,3% 2T14 3T14 4T15 1T15 2T15 2T14 3T14 4T15 1T15 2T15 13
Destaques Financeiros EBITDA Despesas com Depreciação EBITDA (R$ Milhões) Eventos Não Recorrentes (R$ Milhões) Margem EBITDA (%) 59,1% 54,2% Despesas com Depreciação (R$ Milhões) Taxa de Depreciação (Anualizada) 9,3% 10,7% 9,4% 10,5% 54,6% 55,4% 51,9% 4,1 55,6% 4,1 49,8 54,3 91,1 108,1 19,6 24,5 38,5 48,3 2T14 2T15 1S14 1S15 2T14 2T15 1S14 1S15 Resultado Financeiro (Invertido) Resultado Financeiro (R$ Milhões) Eventos Não Recorrentes (R$ Milhões) % sobre a Receita Líquida de Locação Lucro Líquido (R$ Milhões) Margem Líquida (%) Lucro Líquido 23,8% 24,2% 21,8% 23,9% 7,7% 5,6% 6,8% 6,1% 3,3 3,3 21,7 23,7 38,3 46,5 7,0 5,5 12,0 11,8 2T14 2T15 1S14 1S15 2T14 2T15 1S14 1S15 14
Estrutura de Capital Movimentação da Dívida Líquida Cronograma de Amortização da Dívida 15,2 23,7 0,5 0,5 723,4 237,5 661,1 191,6 (54,1) 76,5 Redução na conta Fornecedores Montadoras 157,0 133,3 132,4 157,3 28,4 CaIxa 2015 2016 2017 2018 2019 2020+ Custo da Dívida (sobre CDI) Veículos Alienados em Garantia de Dívidas 5,5% 3,8% % sobre a frota total 87% 72% 68% 3,1% 2,5% 2,2% 2,2% 1,7% 1,5% 1,4% 38% 23% 20% 19% 1T12 2T12 4T12 2T13 4T13 2T14 4T14 1T15 2T15 2009 2010 2011 2012 2013 2014 1S15 15
Eventos Subsequentes 10ª Emissão de Debêntures da Companhia de Locação das Américas Montante da Emissão R$ 100 milhões Remuneração CDI + 2,50% Prazo 4,5 anos Carência 18 meses Cronograma de Amortização da Dívida considerando a 10ª Emissão 257,0 266,1 28,6 Impacto 10ª Emissão 100,0 161,9 161,0 28,6 28,6 171,6 14,3 157,0 191,6 237,5 133,3 132,4 157,3 28,4 CaIxa 2015 2016 2017 2018 2019 2020+ 16
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