Reunião Pública - 3º ITR 2010 São Paulo, 29 de novembro de 2010 1
Esta apresentação pode incluir declarações que apresentam expectativas da Cia de Ferro Ligas da Bahia - FERBASA sobre eventos ou resultados futuros. Todas as declarações quando baseadas em expectativas ti futuras, e não em fatos históricos, i estão sujeitas avários ái riscos e incertezas. A FERBASA não pode garantir que tais declarações venham a ser concretizadas. Estes riscos e incertezas incluem fatores relacionados: (a) ao país onde temos operações (b) a economia global, (c) mercado de capitais, (d) negócio de minérios e metais e sua dependência produção industrial global, que é cíclica por natureza, e (e) elevado grau de competição global nos mercados onde a Ferbasa opera. Para obter informações adicionais sobre fatores que podem dar origem a resultados diferentes daqueles estimados pela Ferbasa, favor consultar os relatórios arquivados na Comissão de Valores Mobiliários (CVM). As informações, dados e documentos aqui apresentados devem ser tratados confidencialmente sob qualquer q condição e não podem ser divulgados a terceiros não autorizados, sem a expressa e escrita autorização dos representantes legais da Cia. de Ferro Ligas da Bahia FERBASA, sob pena de responsabilização a eventual violação e/ou divulgação não autorizada.
PERFIL CORPORATIVO 3
Histórico Em 23 de fevereiro de 1961 o engenheiro José Corgosinho de Carvalho Filho fundou a FERBASA, iniciando suas atividades no município de Campo Formoso (BA), no ramo de mineração, com o objetivo de produzir minério de cromo. Desde então vem desenvolvendo essa atividade nas cidades de Campo Formoso, Andorinha e Euclides da Cunha. No ano de 1963 entrou em operação o primeiro forno da FERBASA, em Pojuca-BA, onde está localizada sua sede. 4
Fundação José Carvalho - FJC A Fundação José Carvalho foi idealizada pelo engenheiro José Carvalho que, imbuído por um sentimento de gratidão por ter estudado em escola pública, em 1975 doou 94% das ações que possuía da FERBASA para a instituição, o que a faz acionista majoritária da Companhia. 5
Fundação José Carvalho - FJC ATENDIMENTO DIRETO - Mantém diretamente 05 escolas e 01 colégio técnico, no estado da Bahia, onde 3.400 alunos são beneficiados; ATENDIMENTO INDIRETO Oferece orientação pedagógica a 07 escolas, nos estados da BA, SE e PE, totalizando 1.750 alunos beneficiados; Parque ROLF; Projeto TINA & ROLF (Fábrica de Laticínios); 500 funcionários diretos. 2 6
Localização e operações A FERBASA tem sua sede na cidade de Pojuca-BA, situada a, aproximadamente, 80 km de Salvador. 7
Sede Pojuca, BA O parque industrial metalúrgico da FERBASA está sediado no município de Pojuca (BA), distante 73 km de Salvador, Bahia; Área Industrial, Comercial e Administrativa ocupando uma área construída de mais 50.000 m 2 ; Mais de 2.780 Funcionários diretos. 8
MINERAÇÃO - Céu Aberto A MINA PEDRINHAS está localizada em Campo Formoso, iniciou sua operação em 1961 pelo método de lavra a céu aberto, continuando até os dias de hoje, removendo cerca de 1.100.000 m 3 de material in situ por ano. RESERVA CÉU ABERTO = 5 ANOS / RESERVA SUBTERRÂNEA = + 10 ANOS. PRODUÇÃO Hard Lump 42.000 t/ano; Concentrado 96.000 t/ano. 9
MINERAÇÃO - Subterrânea A mina Ipueira, localizada no município de Andorinha, iniciou sua produção de minério de cromo em 1973 em CÉU ABERTO e atualmente 100% SUBTERRÂNEA, utilizando os métodos de lavra abatimento por subnível (sublevel caving) e realces abertos (sublevel open stope); RESERVA SUBTERRÂNEA = 30 ANOS PRODUÇÃO Hard lump 270.000 t/ano; Areia de cromita 24.000 t/ano; Concentrado 72.000 t/ano.
MINERAÇÃO - Subterrânea 70 Km de galeria de MÁXIMA SEGURANÇA Excelência em TÉCNICAS DE CABEAMENTO e PROJEÇÃO DE CONCRETO CABOLT em operação Robô MEYCO realizando a projeção do concreto na galeria. 11
Ferro Cromo Alto & Baixo Carbono - FeCrAC e FeCrBC É um elemento metálico, que tem como principal aplicação a Indústria Siderúrgica, na produção de aços inoxidáveis, conferindo aos materiais resistência mecânica e resistência à corrosão. As demais aplicações são na indústria química e de materiais refratários. FERBASA é a maior fabricante de ligas de ferro cromo e única produtora integrada das Américas, exercendo as atividades de mineração, reflorestamento e metalurgia; Detentora de 85% das reservas de cromita no Brasil; 5 FORNOS de FeCrAC 200 mil toneladas/ano; 1 FORNO de FeSiCr 13 mil toneladas/ano; 2 FORNOS de FeCrBC 22 mil toneladas/ano. CAPACIDADE INSTALADA de Ligas de Cromo DE 235 mil toneladas/ano 12
Cadeia de produção FeCr Alto Carbono Minério de Cromo Silos de Armazenamento Aço Inox - PLANO Energia Elétrica Construção civil Forno Elétrico Ferro Cromo Alto Carbono - FeCrAC Utensílios gerais Quatzo Coque / Carvão vegetal Aço Inox NÃO -PLANO Tubos e conexões 13
Ferro Silício 75% Standard & FeSi 75% HP O FeSi75% Standard (Std) é um composto metálico, que tem como principal aplicação a Indústria Siderúrgica, como elemento desoxidante, na produção de aço. As demais aplicações são na indústria da fundição como elemento grafitizante. O FeSi 75% de alta pureza (HP)é utilizado na fabricação de aços elétricos de grão orientado (GO) e grão não-orientadoorientado (GNO); FERBASA possui mais de 40% de participação na produção de FeSi do Brasil; 5 Fornos de FeSi com capacidade instalada de 100 mil toneladas/ano. 14
Cadeia de produção FeSi 75% Std & HP Energia Elétrica Núcleo de Transformadores Carvão vegetal - Refino - Convertedor Ferro Silício 75 % Alta Pureza (HP) Forno Elétrico Carro Híbrido - PRIUS Quatzo Minério de Ferro Ferro Silício 75 % Standard (Std) Indústria Siderurgia 15
Balanço das Emissões de CO2 na produção de FeSi 75% Geração de Eletricidade Ferbasa x China Brasil 13% 3% Emissão total de CO2 84% 9,468 10 2% China 17% (t / t ) 8 6 81% Emiss s ão CO2 4 2 0 1,034 Ferbasa China 16
Balanço das Emissões de CO2 na produção de FeSi 75% Ferbasa x China Carvão Vegetal Árvores Reflorestamento Carvão Mineral Não-Renovável Balanço das Emissões de CO2 ZERO Balanço das Emissões de CO2 3,025 t CO2 / t FeSi 17
Emissões neutras de carbono; Uso de combustível e biomassa licenciada e sustentável; Controle de emissões atmosféricas de material particulado por filtro de mangas; 23 fornos de FeSi operando no Brasil, apenas 7 deles têm filtros. 5 destes fornos são da Ferbasa. Uso de 85% de energia elétrica de fonte hídrica; Tratamentos de efluentes líquidos e retorno da água à fábrica; Destinação de resídos sólidos industriais como matérias-primas de outras indústrias. 18
REFLORESTAMENTO AUTOSUFICIENTE - Produção de 42.000 m 3 de carvão / mês; ÁREA TOTAL de 55.000 ha, distribuídos em 09 municípios na Bahia; ÁREA PLANTADA de 25.000 ha, divididos em 06 UMP s (unidade de manejo e produção); RESERVA LEGAL de 19.000 ha, equivalente a 35% da área total (Mínimo legislação é 25%); Excelente taxa de produção, média de 360 Estéreos/ ha por 6 anos de ciclo; 19
SETORIAL 20
Ferro Cromo - Produção Global Marketshare por produção - 2008 Ferbasa 2% 21
Mercado e Principais Clientes FeCr 22
Ligas de Silício - Produção Global - 2009 Marketshare produção - 2009 EUA 3% Ucrânia 2% França 1% Islândia 1% Venezuela 1% Outros 7% África do Sul 3% Noruega 4% Brasil 4% Rússia 9% China 65% Fonte: USGS 23
Mercado e Principais Clientes - FeSi
VENDAS x PRODUÇÃO RESULTADOS & PROJEÇÕES 25
Projeções 4T 10 3T 10 4T 10 Realizado PROJETADO Produção (t) Ferro Cromo Alto Carbono 36.542 31.551 Ferro Cromo Baixo Carbono 4.712 5.228 Ferro Silício i Cromo 4.339 - Ferro Silício 75% 22.450 23.924 Total 68.043 60.703 Vendas (t) Mercado Interno 44.787 39.600 Ferro Cromo Alto Carbono 30.708 27.000 Ferro Cromo Baixo Carbono 3.748 3.600 Ferro Silico Cromo 36 0 Ferro Silício 75% 10.295 9.000 Mercado Externo 12.887 19.607 Ferro Cromo Alto Carbono 1.337 878 Ferro Cromo Baixo Carbono 189 786 Ferro Silício 75% 11.361 17.943 Total 57.674 26 59.207 26
RESULTADO FINANCEIRO 27
Principais fatores que influenciaram no resultado do 3T10 Redução do preço referência de FeCrAC de US$ 1,36 /lib. %Cr para US$ 1,30 /lib. %Cr Aumento médio de 2,7% nos preços em dólar de FeSi75% no mercado interno Valorização do real frente ao dólar em 3,06 %, impactando negativamente todos os nossos preços de venda. Aumento dos custos de energia elétrica, com encargos, na ordem de 11,80% Aumento do custo médio de Coque Metalúrgico em 32% sobre o 2º trimestre. 28
Receita Líquida / Lucro líquido / Ebitda R$ mil 29
Receita Líquida por produto 30
Resultado 3º trimestre 2010 R$ mil 3T 2010 2T 2010 R$ % R$ % Receita Líquida 174.775 100 188.542 100 C. P. V. -123.891-0,71-127.345-67,5 Lucro Bruto 50.884-0,41 61.197 32,5 Despesas Operacionais -14.456-0,08-9.886-5,2 Resultado Financeiro 11.303 006 0,06 9.015 48 4,8 Lucro Líquido 36.989 0,21 47.641 25,3 Ebitda 44.182 0,25 65.487 34,7
Contas Patrimoniais CONSOLIDADOCONSOLIDADO Caixa 360 407 424 442 420 225 Estoques R$ mil 151 150 141 183 2008 2009 1T10 2T10 3T10 2008 2009 1T10 2T10 3T10 IMOBILIZADO 339 338 344 331 Financiamento 42 44 31 299 4-2008 2009 1T10 2T10 3T10 2008 2009 1T10 2T10 3T10 32
Investimentos R$ mil 93.111 60.616 64.410 38.313 2007 2008 2009 2010 (P) 33
FINANÇAS & MERCADO DE CAPITAIS 34
Estrutura Acionária 19/11/10 Acionistas Qtde Ações Ordinárias % Qtde Ações Preferenciais % TOTAL % Fundação José Carvalho 29.078.696 98,77 15.160.000 25,75 44.238.696 50,09 Fundo Fator Sinergia III FIA 100 0,00 6.497.400 11,03 6.497.500 7,36 Norges Bank - 0,00 3.532.000 6,00 3.532.000 4,00 Ações em tesouraria 40.000 0,14-0,00 40.000 0,05 Outros (free float) 321.204 1,09 33.690.600 57,22 34.011.804 38,51 Total Ferbasa 29.440.000 100,00 58.880.000 100,00 88.320.000 100,00 35
PERSPECTIVAS FeCrAC & FeCrBC 36
PERSPECTIVAS 4º TRI - FeCrAC & FeCrBC DEMANDA MUNDIAL AINDA ENFRAQUECIDA; CONTENÇÃO DA PRODUÇÃO NA ÁFRICA DO SUL POR RACIONAMENTO DE ENERGIA; CUSTO DE PRODUÇÃO AUMENTANDO (Tarifa de Energia ELEVADA na África do Sul e China); PRODUÇÃO GLOBAL, operando com 82 % da Capacidade instalada; NÍVEL DE ESTOQUES inventariado está mantido NÍVEL DE ESTOQUES inventariado está mantido em 7.9 SEMANAS. 37
Consumo Aparente Brasileiro de Inox vs Produção Brasileira de Inox Fonte :INOX BRASIL 38
Consumo Per Capita de Inox versus Renda Per Capita Fonte: OEF, 2004 39
PERSPECTIVAS FeSi75% 40
Comportamento de preço* FeSi75% *Preço do FeSi75%, descontado inflação americana anual de 2%. 2.500 2.022 2.000 Preço Fe esi 75% (US$ $/t) 1.500 1.000 500 543 538 592 768 914 9,66 % a.a. 788 893 1.234 1.277 1.664 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 (PREVISTO) Fonte: FERBASA 41
DEMANDA X OFERTA NACIONAL FeSi75% 35000 Consumo aparente Produção 30000 25000 Tone eladas * 000 20000 15000 10000 5000 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 (PREVISTO) Fonte: Instituto Aço Brasil / MME 42
Produção de Aço Vs Produção de FeSi 75 % No BRASIL 100 500 90 450 80 400 70 350 ) rod. aço (Mt) P 60 50 40 300 250 200 Pro od. FeSi 75 (K Kt) Produção Aço (Mt) Produção FeSi75 (Kt) 30 150 20 100 10 50 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2013 2016 Fonte: MDIC-SECEX / IBS 43 0
PERSPECTIVAS 4º TRI - FeSi DEMANDA MUNDIAL ainda enfraquecida; Mercado do aço em RECUPERAÇÃO DURANTE 4º TRIMESTRE e 2011; Redução drástica de produção na China; AUMENTO DE PREÇO em todos os mercados 44
Pl Planejamento j t E t té i Estratégico 45
Planejamento Estratégico Florestas (áreas plantadas); Novos fornos de carvoejamento e automatização do corte e colheita; Pesquisa para aumento da reserva de Minério de Cromo; Estudo viabilidade econômica para novos negócios. 46
Estratégias / Vantagens Pontos Fortes: Único produtor integrado de FeCr das Américas; Flexibilidade de produção, 8 fornos FeCr e 5 FeSi; Relacionamento de longo prazo com os principais clientes (Arcelor Mittal, Gerdau, Usiminas, Nippon Steel); FeCr é indispensável na produção de inox (mín. 13% cromo); Produção de FeSi de alta qualidade e com 100% de florestas próprias p - plantadas e renováveis; Situação financeira sólida; caixa consolidado R$ 420 mi. Oportunidades: Problemas com fornecimento de energia na África do Sul; Crescimento da demanda de aço inox no Brasil (FeCr); Provável crescimento do preço do FeCr nos próximos anos; Crescimento da produção de aço carbono no Brasil (FeSi). 47
Riscos e Ameaças Custo de Energia Elétrica; Apreciação do Real; Concentração de vendas do FeCrAC (poucos clientes); Importação de Produtos siderúrgicos (aços). 48
Governança Corporativa 1º APIMEC Criação da área de comunicação Listagem Nível 1 Bovespa em 2010 Gerência de Relacionamento com Investidores Auditoria Interna Certificações e Sustentabilidade Implantação ISO 14.000 (Meio Ambiente) Implantação ISO 18.001 (Segurança e Saúde) Eventos Comemorativos Reedição livro Selo comemorativo Filme Institucional enfocando os 50 anos da Companhia Campanha Publicitária Dia da Ferbasa 49
Agradecimentos A Administração da Ferbasa agradece pela presença de todos, pelo apoio recebido, pela oportunidade deste encontro e a confiança na compra, indicação e monitoramento das ações Fesa3 / Fesa4. Temos certeza que neste 4º trimestre de 2010 continuaremos a agregar valor à nossa empresa, em benefício dos acionistas e investidores da Ferbasa. A administração 50
Perguntas 51
Participantes Geraldo de Oliveira Lopes Diretor Presidente e de Relações c/ Investidores Victor Rodrigues Diretor Financeiro Carlos Henrique Temporal Gerente Relação com Investidores Adriana Souza Comunicação Empresarial 52