RESULTADOS CONSOLIDADOS 9M16

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1 RESULTADOS CONSOLIDADOS 9M16 R$ 813,3 milhões (+19%) de Receita Líquida e R$ 27,3 milhões (-87%) de EBITDA A Companhia de Ferro Ligas da Bahia FERBASA (Bovespa FESA3 e FESA4), principal fornecedora de ferroligas do Brasil, única produtora de Ferrocromo das Américas, divulga os resultados referentes ao desempenho financeiro dos nove meses de 2016, cujas demonstrações foram elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, com base na Lei das Sociedades por Ações, nas normas e pronunciamentos da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC), já contemplados os ajustes da Lei e pelas mudanças advindas do padrão IFRS. Esta apresentação contém declarações e informações prospectivas a respeito da FERBASA, que se baseiam em premissas e expectativas, as quais poderão ou não se concretizar, não sendo, portanto, garantias do desempenho futuro da Companhia. Embora a FERBASA acredite que as premissas e expectativas utilizadas sejam razoáveis, advertimos aos investidores que as referidas informações estão e estarão, conforme o caso, sujeitas a riscos e a outros fatores relativos às operações e aos ambientes de negócios da Empresa, de forma que os resultados reais podem diferir das projeções, expressas ou implícitas, contidas neste material. A FERBASA se isenta expressamente do dever de atualizar as declarações, prospecções e expectativas constantes deste documento. AÇÕES IBOVESPA: FESA3/FESA4 PN em circulação: mil Valor de mercado: R$ 635 milhões RELAÇÕES COM INVESTIDORES Carlos H. Temporal / dri@ferbasa.com.br AGENDA Teleconferência em português 07 de Novembro de :30h (horário de Brasília) 12:30h (horário de NY) Webcast: clique aqui 1 DESTAQUES Em milhões de reais 1T16 2T16 ΔH% 3T16 9M16 ΔH% 9M15 Dólar médio praticado 3,93 3,57-7,8% 3,29 3,62 18,7% 3,05 Receita líquida 305,2 266,8-9,6% 241,3 813,3 18,6% 685,9 Custo de produtos vendidos 232,3 263,3-12,1% 231,5 727,1 77,3% 410,0 Custo sobre receita 76,1% 98,7% 95,9% 89,4% 59,8% Lucro bruto (receita menos custos) 72,9 3,5 177,1% 9,8 86,1-68,8% 275,9 Margem bruta 23,9% 1,3% 4,1% 10,6% 40,2% EBITDA Ajustado 54,9 (13,9) -1,4% (13,7) 27,3-87,0% 209,7 Margem EBITDA 18,0% -5,2% -5,7% 3,4% 30,6% CAPEX 26,6 28,5-5,6% 26,9 82,0 44,4% 56,8 Geração (consumo) de caixa 43,2 32,4-107,1% (2,3) 73,3 231,7% 22,1 Lucro (Prejuízo) Líquido 12,6 (21,3) -130,5% 6,5 (2,2) -101,4% 154,7 Margem de lucro 4,1% -8,0% 2,7% -0,3% 22,6% Página 1 de 15

2 Produção - Foram produzidas toneladas nos 9M16, representando uma redução de 22,1% em relação ao mesmo período de 2015, ainda refletindo a redução provocada pela diminuição do volume de energia em julho de 2015, em decorrência da renovação do contrato com a CHESF e da alteração do mix de produtos com priorização da produção de ferrossilício. Volume de Vendas - Foram comercializadas toneladas de ferroligas nos 9M16, representando um acréscimo de 36,7% em relação ao mesmo período de Esse crescimento foi provocado, basicamente, pelo aumento das exportações, que nos 9M16 cresceu 186,6% quando comparado com 9M15. Receita Líquida - A receita líquida totalizou R$ 813,3 milhões nos 9M16, representando um aumento de 18,6% em relação ao mesmo período de 2015, em decorrência do aumento de 36,7% no volume de vendas, valorização de 18,7% do Dólar frente ao Real e da redução de 27,5% dos preços médios ponderados das ligas em US Dólar no mesmo período. Custo dos produtos vendidos - Nos 9M16, o CPV totalizou R$ 727,1 milhões, representando um incremento de 77,3% em relação aos 9M15, devido, principalmente, ao acréscimo de 36,7% nas quantidades vendidas; ao aumento da participação dos custos fixos, os quais foram impactados pelo efeito escala associado à redução de 22,1% do volume de produção e ao aumento da tarifa de energia elétrica e encargos em 26%. Outros pontos relevantes que impactaram negativamente o CPV, se referem ao efeito da capacidade ociosa das unidades operacionais, em R$ 17,7 milhões e ao inventário do estoque realizado no 2T16, no montante de R$ 9,4 milhões. Despesas - As despesas comerciais e administrativas totalizaram R$ 71,3 milhões, registrando um acréscimo de 22,9% em relação aos 9M15, ocasionado, principalmente, pelo aumento nos gastos comerciais em R$ 7,3 milhões, sobretudo com frete, por sua vez, atrelado ao acréscimo das vendas no mercado externo. Resultado Financeiro e Hedge - As receitas financeiras totalizaram R$ 24,7 milhões nos 9M16, e representaram um decréscimo de 16,6% em relação aos 9M15, devido, principalmente, à queda de rentabilidade pela mudança da carteira, via vencimento ou resgate antecipado. As despesas financeiras, incluindo a variação cambial, totalizaram R$ 11,1 milhões nos 9M16 contra R$ 5,9 milhões nos 9M15. Considerando-se o acumulado de R$ 1,9 milhão negativo do hedge (NDFs liquidadas, não designadas e designadas inefetivas), o resultado financeiro líquido foi de R$ 11,7 milhões positivos. EBITDA Ajustado - Atingiu o patamar de R$ 27,3 milhões nos 9M16, representando 3,4% sobre a receita líquida, sendo que nos 9M15, esse resultado foi de R$ 209,7 milhões, com uma margem de 30,6%. Geração e posição de Caixa - No final dos 9M16, o caixa líquido da Companhia totalizou R$ 216,7 milhões, com as aplicações financeiras substancialmente associadas ao comportamento da taxa SELIC (CDI). Lucro (Prejuízo) Líquido - O prejuízo do período totalizou R$ 2,2 milhões, representando uma redução de 101,4% em relação ao mesmo período do ano anterior, influenciado pelos efeitos supracitados que serão melhor detalhados nas seções seguintes deste relatório. 2 PERFIL CORPORATIVO Líder no seu segmento, a FERBASA é a única produtora de Ferrocromo das Américas, exercendo as atividades de metalurgia, mineração, florestal e produção de biorredutor, com todas as suas unidades operacionais e de negócios localizadas no estado da Bahia. Seus principais produtos são as ligas de Ferrocromo Alto Carbono (FeCrAC), Ferrocromo Baixo Carbono (FeCrBC), Ferrossilício Cromo (FeSiCr) e Ferrossilício (FeSi), destinadas, principalmente, ao setor siderúrgico e à produção de aços inoxidáveis. Página 2 de 15

3 Detentora de mais de 95% das reservas de cromita do Brasil, a FERBASA mantém em atividade, 02 complexos mineiros para produção do minério de cromo destinado à produção de Ferrocromo. Dada a verticalização de suas operações, a Companhia dispõe de uma área total aproximada de 64 mil hectares, sendo cerca de 25 mil hectares plantados com eucalipto, utilizadas em suas unidades de produção de biorredutor, que, associada a uma planta metalúrgica composta de 14 fornos elétricos de redução, produz ligas de cromo e silício dentro de padrões de alto nível de qualidade, buscando, permanentemente, a segurança de seus colaboradores, o respeito ao meio ambiente e a eficiência nos seus processos. Em Salvador, mantém um escritório corporativo para atendimento a todas as unidades operacionais do grupo, através de processos inter-relacionados e sistemas integrados. 3 AMBIENTE DE NEGÓCIO A produção mundial de aço bruto acumulada no 3T16 totalizou 400,9 Mt, segundo WSA (World Steel Association), o que representa um aumento de 1,18% em comparação ao 3T15 e uma redução de 2,4% em relação ao 2T16. A China mantém-se como o maior produtor de aço bruto do mundo, responsável por 50,8% do total produzido em 3T16, período em que sua produção atingiu um aumento de 3,2% em relação ao 3T15 e redução de 2,8% em relação ao 2T16. Os Estados Unidos apresentaram um volume total produzido de 19,6 Mt de aço bruto no 3T16, registrando uma redução de 3,7% em relação à produção do 2T16 e redução de 4,2% em relação ao 3T15. A produção brasileira de aço do 3T16 foi de 8,0 Mt, o que representou um aumento de 8,3% em relação à produção do 2T16. Por outro lado, se comparada com a produção nacional em 3T15, houve uma redução de 2,8%. Conforme dados do CRU Chrome Monitor, a produção mundial de aços inoxidáveis no 3T16 foi de 11,1 Mt, o que representou uma redução de 5,5% em relação ao 2T16 e aumento de 6,0%, em relação ao 3T15. No Brasil, a produção de aço inoxidável foi de 110 Mt no 3T16, com uma elevação de 1,0% em relação ao 2T16 e de 8,9% em relação ao mesmo período de Quanto ao mercado de Ferrocromo, de acordo com o CRU Chrome Monitor, a produção mundial no 3T16 foi de 2,7 Mt, mesma quantidade auferida no 2T16, registrando um aumento de 6,0% em relação ao 3T15. Os preços de referência (EU CC47-55%, DDP) sofreram uma redução de 9,3% entre o 3T15 e o 3T16, quando atingiram o patamar de U$c/lb 98,00, porém, em relação ao 2T16, esse preço sofreu um aumento de 19,5%. Com a retomada do preço de referência do Ferrocromo Alto Carbono, além de continuar com um ritmo forte de vendas para no mercado brasileiro, a FERBASA fechou, também, alguns negócios no mercado externo durante o 3T16. Quanto ao Ferrocromo Baixo Carbono, a Companhia vem mantendo altos volumes de vendas, em especial no mercado externo. O preço de referência CRU (EU CC47-55%, DDP) para o 4T16 ficou estabelecido em U$c/lb 110,00, o que representa um aumento de 12,2% em relação ao 3T16. No tocante ao mercado de Ferrossilício, no 3T16 o desempenho da FERBASA evidenciou um leve aumento atrelado, principalmente, à quantidade vendida no mercado interno, que superou em 9% o 2T16 em termos de volume, enquanto que em relação ao 3T15, verifica-se um aumento de 44,2%. No mercado externo, devido à redução significativa dos estoques ocorrida ao longo do 1S16, a quantidade exportada no 3T16 foi 71,5% menor em relação ao 2T16, tendo o Japão como o maior consumidor deste produto. Ao compararmos com o 3T15, nota-se um aumento de 7,9% no volume exportado. Página 3 de 15

4 4 PRODUÇÃO Nos 9M16, a produção foi 22,1% menor em relação ao mesmo período do ano anterior, redução ocorrida, principalmente, a partir de 1º de julho de 2015, quando a Companhia passou a operar dentro das novas condições do contrato de fornecimento de energia elétrica firmado com a CHESF, com um volume 30% inferior. Toneladas 1T16 2T16 ΔH% 3T16 9M16 ΔH% 9M15 Ferrocromo Alto Carbono ,2% ,6% Ferrocromo Baixo Carbono ,0% ,7% Ferrossilício Cromo ,9% ,8% Ferrossilício ,5% ,8% Total ,1% ,1% % Utilização da capacidade instalada 63,9% 59,7% 60,4% 61,4% 78,8% Considerando que a produção é reduzida no horário ponta (18:00 ~ 21:00), para não incorrer em maiores custos de energia elétrica, o que já implica numa redução da capacidade instalada possível para cerca de 91%. A taxa de utilização da capacidade instalada no 9M16 foi de 61,4%, contra 78,8% alcançada no 9M15. 5 VENDAS As vendas nos 9M16 registraram um aumento de 36,7% em comparação aos 9M15. No mercado interno, houve um pequeno aumento de 2,8%, devido à continuidade baixa da produção de aço carbono no Brasil. Seguindo o Plano de Comercialização, que direcionou esforços para o aumento das exportações, dada a necessidade de redução do estoque de produtos acabados. As exportações, no período, cresceram 186,6%, alcançando o patamar de toneladas. Toneladas 1T16 2T16 ΔH% 3T16 9M16 ΔH% 9M15 Mercado interno Ferrocromo Alto Carbono ,6% ,6% Ferrocromo Baixo Carbono ,8% ,7% Ferrossilício ,1% ,5% Ferrossilício Cromo ,1% ,0% Total MI ,3% ,8% Mercado externo Ferrocromo Alto Carbono ,7% ,0% Ferrocromo Baixo Carbono ,9% ,4% Ferrossilício ,5% ,0% Ferrossilício Cromo ,7% Total ME ,3% ,6% TOTAL (MI + ME) ,3% ,7% A receita líquida totalizou R$ 813,3 milhões, com acréscimo de 18,6%, comparando ao mesmo período de 2015, resultado que se justifica pela composição dos seguintes fatores: valorização significativa do dólar praticado (+18,7), aumento do volume de vendas dos seus principais produtos (+36,7%) e, por outro lado, uma redução dos preços médios ponderados, em dólar, das principais ligas (-27,5%). Página 4 de 15

5 55,9 42,7 33,3 31,3 29,7 62,6 72,5 82,3 140,2 123,0 64,4 145,5 174,3 177,9 167,3 154,4 143,8 180,5 168,0 165,0 188,2 176,9 Resultados 9M16 Em milhões de reais 1T16 2T16 ΔH% 3T16 9M16 ΔH% 9M15 Mercado interno Ferrocromo Alto Carbono 110,8 92,6 28,6% 119,1 322,5 6,4% 303,1 Ferrocromo Baixo Carbono 20,3 14,5 9,0% 15,8 50,6-20,7% 63,8 Ferrossilício 75 24,3 28,8 6,3% 30,6 83,7-33,3% 125,5 Ferrossilício Cromo 1,6 1,7-5,9% 1,6 4,9-9,3% 5,4 Minério 3,0 3,7 8,1% 4,0 10,7-4,5% 11,2 Outros (*) 5,0 2,5 132,0% 5,8 13,3-5,7% 14,1 Total MI 165,0 143,8 23,0% 176,9 485,7-7,1% 523,1 Mercado externo Ferrocromo Alto Carbono 6,1 1,0 1400,0% 15,0 22,1 154,0% 8,7 Ferrocromo Baixo Carbono 36,1 29,1-35,1% 18,9 84,1 150,3% 33,6 Ferrossilício 75 93,9 88,8-68,4% 28,1 210,8 74,9% 120,5 Ferrossilício Cromo 4,1 4,1-41,5% 2,4 10,6 Total ME 140,2 123,0-47,6% 64,4 327,6 101,2% 162,8 TOTAL (MI+ME) 305,2 266,8-9,6% 241,3 813,3 18,6% 685,9 (*) inclui receita com cal, microsílica, madeira e escórias. 5.1 Vendas por produto (%) Como resultado dos movimentos citados anteriormente, a composição da receita líquida por produto (%) se apresenta abaixo, com destaque para o aumento da participação do Ferrocromo Baixo Carbono nas vendas dos 9M16. FeSiCr 1,9% Mix de venda - 9M16 Minério Outros 1,3% 1,6% Mix de venda - 9M15 FeSiCr 0,8% Minério 1,6% Outros 2,0% FeSi75 36,2% FeCrBC 16,6% FeCrAC 42,4% FeSi75 35,9% FeCrBC 14,2% FeCrAC 45,5% Outro ponto importante na distribuição das vendas diz respeito ao crescimento dos negócios no mercado externo, conforme pode ser observado no gráfico abaixo. Receita Líquida (Em milhões de reais) 200,0 150,0 100,0 50,0 0,0 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 Mercado interno Mercado externo Página 5 de 15

6 6 CUSTO DOS PRODUTOS VENDIDOS O custo dos produtos vendidos (CPV), nos 9M16, atingiu R$ 727,1 milhões, contra R$ 410 milhões no mesmo período de 2015, representando uma elevação de 77,3%. Este aumento é justificado pelos fatores: crescimento de 36,7% no volume de vendas; crescimento da participação dos custos fixos em todas as unidades operacionais (metalurgia, mineração e florestal) pelo efeito escala decorrente da redução de 22,1% da produção (ligas, minérios e redutores); aumento nos custos de mão de obra provocado pelo dissídio coletivo; aumento da tarifa de energia elétrica; e custos relacionados à manutenção dos fornos parados. Outros pontos relevantes que impactaram negativamente o CPV se referem ao efeito da capacidade ociosa das unidades operacionais, em R$ 15,1 milhões e ao ajuste do estoque realizado no 2T16, no montante de R$ 9,4 milhões. Abaixo, apresentamos o Custo dos Produtos Vendidos (CPV) dos nossos principais produtos e subprodutos: Em milhões de reais 1T16 %RL 2T16 %RL 3T16 %RL 9M16 %RL 9M15 %RL Ferrocromo Alto Carbono 91,7 78,4% 93,1 99,5% 130,5 97,3% 315,3 91,5% 222,4 71,3% Ferrocromo Baixo Carbono 33,1 58,7% 29,0 66,5% 24,7 71,2% 86,8 64,4% 54,9 56,4% Ferrossilício 75 96,3 81,5% 109,4 93,0% 57,7 98,3% 263,4 89,4% 133,2 54,1% Minério 1,8 60,0% 2,6 70,3% 2,9 72,5% 7,3 68,2% 6,7 59,8% Ferrossilício Cromo 4,1 71,9% 4,9 84,5% 3,7 92,5% 12,7 81,9% 3,1 57,4% Cal virgem e Cal hidratado 1,2 1,3 0,5 3,0 3,4 Escórias 0,1 0,4 0,1 0,6 1,1 Microsílica 0,3 0,3 0,3 0,9 1,5 Madeira 1,3 0,1 3,4 4,8 1,6 Demais produtos 0,6 0,2 0,3 1,1 0,9 Subtotal de produtos 230,5 241,3 224,1 695,9 428,8 Energia ESS + EER 2,5 2,9 5,4 2,4 Energia CCEE comercializada (2,9) (0,2) (0,3) (3,4) (6,8) Capacidade ociosa 4,0 5,5 8,2 17,7 Exaustão ativo biológico Ressarcimento CHESF (*) (11,0) Inventário de estoque 9,4 9,4 Outros 0,7 4,8 (3,4) 2,1 (3,4) Subtotal outros 1,8 22,0 7,4 31,2 (18,8) Total geral 232,3 263,3 231,5 727,1 410,0 CPV/Receita líquida 76,1% 98,7% 95,9% 89,4% 59,8% (*) Excedente financeiro da CONER - conta de energia de reserva. Com relação aos custos de produção, apresentamos no gráfico abaixo a abertura dos principais itens relacionados aos nossos principais produtos: Energia Elétrica Mão de Obra Direta Minério (Cromo e Quartzo) Redutores (Carvão e Coque) Outras MPs Materiais Auxiliares Manutenção Depreciação/Exaustão 6% 3% 16% 7% 8% 18% 36% 6% Página 6 de 15

7 7 DESPESAS Nos 9M16, as despesas operacionais com vendas, incluindo taxas portuárias e comissões de agentes, totalizaram R$ 15,2 milhões, contra R$ 7,9 milhões dos 9M15, cujo aumento foi gerado pelo acréscimo do volume nas exportações. Os percentuais sobre a receita líquida correspondem, respectivamente, a 1,9% e 1,2%, nesses períodos. Nos 9M16, as despesas administrativas totalizaram R$ 56,1 milhões, contra R$ 50,1 milhões nos 9M15 (6,9% e 7,3% da receita líquida, respectivamente), registrando o acréscimo de 12,0%, ressaltando-se que tais despesas, impactadas, principalmente pelos reajustes inflacionários, incluem gastos com pessoal e rescisões, e serviços nas áreas de apoio. Nos 9M16, registramos um acréscimo de 318,8% na linha "outras despesas (receitas) operacionais", ocasionado, principalmente, pelo resultado negativo da comercialização de energia elétrica, em R$ 26,1 milhões cujo insumo não foi consumido no processo produtivo deste período. Estes contratos e acordos vinculantes foram firmados entre o final de 2014 e início de 2015, época de incertezas quanto à renovação do contrato com a CHESF. Adicionalmente, a FERBASA participa de uma ação patrocinada pela ABRACE, na qual contesta-se o valor calculado pela ANEEL, relativo à conta de desenvolvimento energético - CDE, cuja provisão para o período correspondeu a R$ 9,8 milhões. 8 EBITDA AJUSTADO Abaixo, a FERBASA apresenta o seu EBITDA Ajustado, de acordo com a Instrução CVM 527/12. Em milhões de reais 1T16 2T16 ΔH% 3T16 9M16 ΔH% 9M15 Lucro (Prejuízo) Líquido 12,6 (21,3) -130,5% 6,5 (2,2) -101,4% 154,7 (+/-) Resultado financeiro, líquido 1,9 (2,9) 334,5% (12,6) (13,6) -42,6% (23,7) (+/-) Resultado hedge 12,6 (0,8) 1137,5% (9,9) 1,9-95,8% 45,3 (+/-) IRPJ/CSLL 8,6 (8,5) 87,1% (15,9) (15,8) -206,8% 14,8 (+/-) Depreciação e exaustão 15,9 16,3-8,0% 15,0 47,2 58,4% 29,8 EBITDA 1 51,6 (17,2) -1,7% (16,9) 17,5-92,1% 220,9 (+/-) Provisão para contingências 3,3 3,3-3,0% 3,2 9,8 (+/-) Baixa de imobilizado (0,2) (+/-) Ressarcimento CHESF 2 (11,0) EBITDA Ajustado 54,9 (13,9) -1,4% (13,7) 27,3-87,0% 209,7 Margem EBITDA 18,0% -5,2% -5,7% 3,4% 30,6% 1. O EBITDA não é uma medida definida pelas normas brasileiras e internacionais de contabilidade e representa o lucro do exercício, antes dos juros, imposto de renda e contribuição social, depreciação, amortização e exaustão. 2. Excedente financeiro da CONER - conta de energia de reserva. Observa-se uma forte redução do EBITDA e da margem EBITDA, predominantemente, pela conjunção dos aspectos mercadológicos relacionados aos preços dos produtos em Dólar e ao câmbio, que impactaram, diretamente, o faturamento e o aumento dos custos de produção na linha do CPV. Página 7 de 15

8 9 ESTRUTURA FINANCEIRA 9.1 Caixa líquido O caixa consolidado líquido dos financiamentos totalizou R$ 216,7 milhões e está substancialmente aplicado em fundos de investimentos, contemplando letras financeiras de bancos de primeira linha e títulos do tesouro nacional, com rendimento médio ponderado de 102% do CDI (marcação à mercado). 9M16 ΔH% 2015 Caixa e equivalentes de caixa 113,9 180,5% 40,6 Aplicações financeiras 126,4 58,8% 79,6 Empréstimos e financiamentos (23,6) 31,8% (17,9) Total 216,7 111,8% 102,3 9.2 Geração de Caixa O caixa líquido gerado pelas atividades operacionais, de investimentos e de financiamentos foi positivo em R$ 73,3 milhões, tendo sido impactado, principalmente, por: (i) (+) R$ 188,0 milhões de redução do estoque de produto acabado; (ii) (+) R$ 35,2 milhões de redução no contas a receber de clientes; (iii) (-) R$ 82,5 milhões para aquisições de máquinas e desenvolvimento de galerias na mina e silvicultura (CAPEX); (iv) (-) R$ 28,8 milhões para pagamento de Juros sobre Capital Próprio do exercício de Gestão de Riscos Financeiros e Hedge Cambial De forma a minimizar o risco de variação cambial sobre o faturamento, mas, ainda mantendo determinada exposição à variação cambial, a Companhia mantém política aprovada que permite o travamento do câmbio futuro até o limite de 30% do faturamento líquido orçado para os 12 meses seguintes. Em razão da mudança do cenário anteriormente previsto para 2016, quando da aprovação da contratação de proteção cambial, o Conselho de Administração autorizou, em caráter extraordinário, a compra de dólar futuro em operações de NDF, com o objetivo de neutralizar o percentual de até 50% da posição em contratos de venda de dólar futuro, no período compreendido entre os meses de abril a dezembro de Desta forma, até setembro de 2016, foram realizadas US$ 65,50 milhões em operações de venda de dólar futuro, ficando a posição líquida de contratos em aberto em US$ 43,75 milhões, distribuídos conforme a tabela abaixo: Vencimentos (em milhões de dólares) Operações Venda Compra Líquido 4º trimestre de 2016 NDF 43,50 (21,75) 21,75 1º trimestre de 2017 NDF 13,00 13,00 2º trimestre de 2017 NDF 6,00 6,00 3º trimestre de 2017 NDF 3,00 3,00 Total 65,50 (21,75) 43,75 A Companhia procedeu com a avaliação de seus contratos (NDF) em aberto. O montante de R$ 21,0 milhões foi considerado efetivo para fins de hedge accounting, sendo creditado no patrimônio líquido; o montante de R$ 0,8 milhão foi considerado não efetivo, sendo debitado no resultado do período. Houve, ainda, R$ 9,1 milhões em contratos liquidados no período. Página 8 de 15

9 Na tabela abaixo, apresentamos as principais movimentações: NDF's Liquidadas Resultado - com efeito caixa (Milhões de reais) Resultado - sem efeito caixa (Milhões de reais) NDF's em aberto (MTM) Hedge Accounting PL - sem efeito caixa (Milhões de reais) Câmbio MTM Saldo (77,3) 1T16 Liquidações (19,7) - - Reversões ,1 77,3 MTM - (1,0) 0,5 3, de março de 2016 Subtotal 1T16 (19,7) 7,1 0,5 2T16 Liquidações 1,1 - - Reversões MTM 1T16-1,0 (0,5) MTM - (1,3) 27,5 3, de junho de 2016 Subtotal 2T16 1,1 (0,3) 27,0 3T16 Liquidações 9,5 - - Reversões MTM 2T16-1,3 (27,5) MTM - (0,8) 21,0 3, de setembro de 2016 Subtotal 3T16 9,5 0,5 (6,5) Total 9M16 (9,1) 7,3 21,0 Resultado líquido Hedge Accounting Resumo 9M16 (1,8) 21,0 9.4 Resultado financeiro Abaixo, demonstramos o resultado financeiro, estratificando o desempenho financeiro e o efeito do instrumento de hedge no final de cada período. Resultado financeiro 1T16 2T16 ΔH% 3T16 9M16 ΔH% 9M15 Desempenho financeiro Receita financeira 6,4 4,9 173,5% 13,4 24,7-16,6% 29,6 Despesa financeira (3,4) (0,1) 1100,0% (1,2) (4,7) -33,8% (7,1) Variação cambial líquida (1) (4,9) (1,9) -121,1% 0,4 (6,4) -633,3% 1,2 Subtotal (1,9) 2,9 334,5% 12,6 13,6-42,6% 23,7 Resultado hedge Liquidados (19,7) 1,1 754,5% 9,4 (9,2) -63,6% (25,3) Marcação à mercado 7,1 (0,3) -266,7% 0,5 7,3-136,5% (20,0) Subtotal (12,6) 0,8 1137,5% 9,9 (1,9) -95,8% (45,3) Total geral (14,5) 3,7 508,1% 22,5 11,7-154,2% (21,6) (1) A variação cambial passiva foi impactada, principalmente, pelo efeito do aumento das exportações, em função da diferença entre o dólar do dia do embarque e o dólar da data de liquidação do contrato de exportação. Página 9 de 15

10 10 CAPEX Nos 9M16, a FERBASA investiu R$ 82,0 milhões, distribuídos em suas unidades de negócio: Em milhões de reais Metalurgia Mineração Florestal Outros 9M16 9M15 Máquinas e equipamentos 25,9 5,2 4,9 36,0 21,4 Ativo biológico 18,3 18,3 17,1 Edificações 18,7 1,7 0,9 0,3 21,6 10,1 Minas 4,1 4,1 5,7 Veículos e tratores 0,6 0,3 0,9 0,6 Móveis e utensílios 0,1 0,1 0,2 0,4 0,8 Informática e intangível 0,4 0,1 0,2 0,7 1,1 Total 45,7 11,4 24,2 0,7 82,0 56,8 Os principais investimentos estão relacionados à reforma de fornos elétricos na Metalurgia, conforme programa de manutenção estabelecido e, na área Florestal, à continuidade do projeto de construção dos fornos mecanizados para produção de biorredutor e atendimento ao plano de plantio Imobilizado líquido e ativo biológico Finalizamos os 9M16 com capital empregado em ativo imobilizado e ativo biológico, distribuídos por unidade de negócio, da seguinte forma: Em milhões de reais Metalurgia Mineração Florestal Outros Total Máquinas e equipamentos 180,4 42,1 29,9 252,4 Ativo biológico 194,8 194,8 Terrenos e terras para plantio 0,5 10,6 115,6 126,7 Edificações 78,8 14,3 2,6 10,2 105,9 Minas 46,7 46,7 Veículos e tratores 9,5 3,5 0,4 0,4 13,8 Móveis e utensílios 2,1 0,7 0,3 0,9 4,0 Informática e intangível 3,0 0,6 0,4 2,2 6,2 Em andamento e outros 34,2 27,3 23,2 1,0 85,7 Total 308,5 145,8 367,2 14,7 836,2 11 DVA - DEMONSTRAÇÃO DO VALOR ADICIONADO O demonstrativo tem por objetivo explicitar a riqueza gerada pela FERBASA e sua distribuição para a sociedade. Nos 9M16, a FERBASA gerou R$ 275,8 milhões, 41,9% inferior à geração do mesmo período de 2015: Capital de terceiros 3,9% Lucros (Prejuízo) -0,8% 9M16 9M15 Lucro 22,8% Governo 35,4% Colaboradores 61,5% Acionistas 9,8% Capital de terceiros 2,3% Governo 27,5% Colaboradores 37,6% Página 10 de 15

11 Na tabela abaixo, observa-se uma redução na geração de riqueza, ocasionada pela queda nas vendas no mercado interno e prejuízo no período, resultando assim em uma menor arrecadação ao Governo, menor gasto com colaboradores e participação sobre o lucro, conforme comentários anteriores. 1T16 2T16 ΔH% 3T16 9M16 ΔH% 9M15 Colaboradores 56,0 56,4-1,4% 57,2 169,6-4,9% 178,4 Governo 37,4 35,6 44,7% 24,6 97,6-25,2% 130,5 Capital de terceiros (1) 3,6 3,8 11,8% 3,4 10,8-3,6% 11,2 Acionistas - 46,6 Lucros retidos 12,6 (21,3) -427,7% 6,5 (2,2) -102,0% 108,1 Total 109,6 74,5-18,8% 91,7 275,8-41,9% 474,8 (1) Inclui juros e aluguéis. 12 COLABORADORES No quadro abaixo, apresentamos o número de colaboradores diretos, por unidade de negócio, no final de cada período. Entre os 9M16 e 9M15, a variação de 11,8% decorreu, basicamente, da adequação à variação da condição operacional e ação de redução dos custos. Nº Colaboradores 9M16 ΔH% 9M15 Mineração ,7% Metalurgia ,5% Florestal ,1% 420 Administrativo ,5% 337 Total ,8% (*) Informações extraídas do CAGED 13 MERCADO DE CAPITAIS 13.1 Desempenho das ações FESA4 O detalhamento do desempenho das ações da FERBASA no mercado de capitais é apresentado a seguir: 9M16 ΔH% 9M15 Ações negociadas (mil) ,5% Valor transacionado (R$ mil) ,3% Valor de mercado (R$ mil) ,8% Ações existentes (mil) ,0% Valor patrimonial por ação (R$) 15,49 0,4% 15,43 Cotação (R$ PN) 3 7,19-5,77% 7,63 Notas: (1) cotação média das transações dos 9M16 = R$ 7,54 e 9M15 = R$ 7,49. (2) cotação da última transação multiplicada pelo total das ações (ON+PN); não considera prêmio de controle. (3) cotação do fechamento das ações PN no último pregão. Página 11 de 15

12 Composição acionária da FERBASA em 30/09/2016: Composição acionária ON % PN % TOTAL % Fundação José Carvalho , , ,44 Norges Bank , ,00 Dimensional Funds , ,30 Credit Suisse Fund , ,13 VBI Fundo de Investimento , ,68 Fundos Fator , ,45 Ações em tesouraria , , ,65 Outros acionistas* , , , , , ,00 (*) Inclui todos os acionistas pessoa física, mesmo aqueles com participações relevantes. 14 GLOSSÁRIO Ferrocromo Alto Carbono (FeCrAC) - Como elemento liga ou "Charge Chrome" é usado na fabricação de aços inoxidáveis e ligas especiais. Os aços inoxidáveis são utilizados na indústria de alimentos, produtos químicos, celulose, petróleo, nos produtos da chamada linha branca, utensílios domésticos, construção civil e outros. Ferrocromo Baixo Carbono (FeCrBC) - Liga de ferro que apresenta carbono com teor máximo de 0,15%, utilizado durante a produção de aços para corrigir os teores de cromo, sem provocar variações indesejáveis no teor de carbono. Na indústria tem a mesma finalidade do Ferrocromo Alto Carbono, ou seja, na produção de aços inoxidáveis com larga aplicação nas indústrias de bens de consumo. Ferrossilício Cromo (FeSiCr) - Elemento redutor na fabricação de Ferrocromo Baixo Carbono e em aços, para adição de cromo e silício. Ferrossilício 75 (FeSi 75) - Na produção de aço, o Ferrossilício 75 Standard é usado como desoxidante e elemento de liga; na indústria de fundição serve como agente grafitizante. O Ferrossilício 75 Alta Pureza (HP) compõe a fabricação de aços, destinados à fabricação de transformadores, usinas hidrelétricas, freezer, compressores herméticos para geladeiras e outros. Página 12 de 15

13 ATIVO (R$ mil) CONSOLIDADO 30/09/ /12/2015 Circulante Caixa e equivalentes de caixa Clientes Estoques Aplicações financeiras Instrumento financeiro de hedge Adiantamento a fornecedor energia Impostos a recuperar Outras contas a receber Não Circulante Estoques Impostos a recuperar Adiantamento a fornecedor energia Aplicação financeira Impostos e contribuições diferidos Depósitos judiciais Outros créditos Investimentos Imobilizado e intangível Ativo biológico Total do Ativo PASSIVO (R$ mil) CONSOLIDADO (R$ mil) 30/09/ /12/2015 Circulante Fornecedores Empréstimos e financiamento Obrig trabalhistas e Impostos Instrumento financeiro de hedge Dividendos e JCP Outras contas a pagar Não Circulante Provisão para passivo ambiental Empréstimos e financiamento Obrigações trabalhistas Impostos e contribuições diferidos Outras provisões Patrimônio Líquido Total Patrimônio Líquido Controladores Capital social Reserva de lucros Ajustes de avaliação patrimonial (9.156) Ações em tesouraria (25.754) (25.754) Lucros (Prejuízos) acumulados (2.151) - Participação dos não controladores Total do Passivo e Patrimônio Líquido Os demonstrativos financeiros consolidados, incluindo notas explicativas e relatório da PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes, estão disponíveis nos sites e Página 13 de 15

14 Os demonstrativos financeiros consolidados, incluindo notas explicativas e relatório da PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes, estão disponíveis nos sites e Página 14 de 15

15 DEMONSTRAÇÃO DO FLUXO DE CAIXA - (R$ mil) CONSOLIDADO MÉTODO INDIRETO 30/09/ /09/2015 Fluxo de caixa das atividades operacionais Lucro (Prejuízo) líquido do período (2.151) Ajustes do lucro líquido Depreciação, exaustão e amortização Instrumento financerio de hedge (7.289) Impostos diferidos, líquido (4.253) (5.156) Provisão para contingência Juros e variações monetárias liquidas (9.186) (2.076) Outros (901) Redução (aumento) no ativo devido a: Contas a receber de clientes (1.608) Estoques ( ) Adiantamento fornecedor energia (46.165) Impostos a recuperar Outros ativos (27.045) (14.936) Aumento (redução) no passivo devido a: Fornecedores (20.646) Salários e encargos sociais (12.897) (921) Impostos e contribuições sociais (14.100) (5.008) Outros passivos ( ) Caixa líquido proveniente das atividades operacionais Fluxo de caixa das atividades de investimentos Capex (82.531) (56.812) Movimentação em aplicações financeiras (38.381) Resgate (depósito) para reinvestimento Venda de imobilizado Caixa líquido aplicado nas atividades de investimentos ( ) (7.106) Fluxo de caixa das atividades de financiamentos Empréstimos e financiamentos Amortização de empréstimos e financiamentos (2.192) (48.544) Recompra de ações - (12.909) Dividendos e JCP pagos (28.787) (53.308) Caixa líquido aplicados nas atividades de financiamentos (23.772) (38.114) Aumento (redução) no caixa e equivalentes de caixa Caixa e equivalente de caixa no inicio do período Caixa e equivalente de caixa no fim do período Aumento (Redução) líq. do saldo de caixa e equivalente de caixa Os demonstrativos financeiros consolidados, incluindo notas explicativas e relatório da PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes, estão disponíveis nos sites e Página 15 de 15