Teleconferência de Resultados 4T18 / 2018 Março, 2019

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1 Teleconferência de Resultados 4T18 / 2018 Março, 2019

2 DISCLAIMER. A Cia de Ferro Ligas da Bahia FERBASA (B3: FESA3 e FESA4), principal fornecedora de ferroligas do Brasil e única produtora de Ferrocromo das Américas, divulga os resultados referentes ao desempenho operacional e financeiro do 4º trimestre de 2018, cujas demonstrações foram elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, com base na Lei das Sociedades por Ações, nas normas e pronunciamentos da Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e do Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC), já contemplados os ajustes da Lei e as mudanças advindas do padrão IFRS. Esta apresentação contém declarações e informações prospectivas a respeito da FERBASA, que se baseiam em premissas e expectativas, as quais poderão, ou não, se concretizar, não sendo, portanto, garantias do desempenho futuro da Companhia. Embora a FERBASA acredite que as premissas e expectativas utilizadas sejam razoáveis, advertimos aos investidores que as referidas informações estão e estarão, conforme o caso, sujeitas a riscos e a outros fatores relativos às operações e aos ambientes de negócios da Empresa, de forma que os resultados reais podem diferir das projeções, expressas ou implícitas, contidas neste material. A FERBASA se isenta expressamente do dever de atualizar as declarações, prospecções e expectativas contidas neste documento. 2

3 AGENDA 1. Destaques do 4T18 / Ambiente de negócio 3. Desempenho operacional e financeiro 4. Mercado de capitais 5. Convite APIMEC 3

4 Destaques do Período OPERACIONAL 4T18 3T18 Δ% 4T17 Δ% Δ% Produção (t) ,6% ,7% ,6% Capacidade Instalada (%) 74,6% 73,4% + 1,2 p.p. 65,7% + 8,9 p.p. 74,4% 64,1% + 10,3 p.p. CPV (R$ MM) 232,0 231,8 + 0,1% 192,0 + 20,8% 920,7 758,3 + 21,4% 4T18 3T18 Δ% 4T17 Δ% Δ% MERCADO FINANCEIRO Volume de Vendas (t) ,3% ,3% ,8% Receita Líquida (R$ MM) 291,2 393,0-25,9% 258,7 + 12,6% 1.381, ,7 + 24,6% Câmbio Médio praticado (R$) 3,86 3,86-3, ,2% 3,61 3, ,8% 4T18 3T18 Δ% 4T17 Δ% Δ% EBITDA ajustado (R$ MM) 54,4 150,2-63,8% 78,0-30,3% 425,9 321,3 + 32,6% Ger./Cons. de Caixa (R$ MM) (23,9) 51,9 22,6 (168,9) 219,2 Lucro Líquido (R$ MM) 20,0 149,2-86,6% 62,0-67,7% 309,2 270,3 + 14,4% ESTRATÉGICO Δ% CAPEX (R$ MM) 91,3 99,3-8,1% Nível dos Estoques (R$ MM) 163,8 87,7 + 86,8% 4

5 Ambiente de negócio - Aços inoxidáveis e FeCr Produção mundial de aços inoxidáveis com expansão de 6,3% em 2018, conforme estimativa CRU; Produção e consumo mundial de FeCr cresceram, respectivamente 6,0% e 6,9% em 2018, conforme estimativa CRU; Decrescimento de 1,3% na produção brasileira de aços inoxidáveis em 2018, conforme estimativa CRU; Aumento da tarifa de energia elétrica na África do Sul pressiona custos de produção, e deve, no mínimo, ser um suporte para os preços de médio e longo prazo para o FeCr. Evolução do preço do FeCr (realizado e forecast). 190% 170% 150% 130% 110% 90% 70% 50% Europa - Preço à Vista EUA - Preço à Vista Europa - Preço Regular (preço de referência) Fonte: Metal Bulletin / Relatório Fevereiro /2019 Produção Mundial de aços inoxidáveis - mil ton.. Países % 1 China ,4% 2 Índia ,0% 3 Japão ,5% 4 USA ,8% 5 Coréia do Sul ,7% 6 Indonésia ,8% - Brasil ,3% Total Geral ,3% Fonte: CRU/ Relatório Fevereiro /2019 5

6 Ambiente de negócio - Aço bruto e FeSi Produção Mundial de aço bruto com expansão de 4,6% em 2018, conforme estimativa do WSA; Produção e consumo mundial de FeSi cresceram, respectivamente, 7,7% e 5,7% em 2018, conforme estimativa CRU; Produção e consumo no Brasil de aço bruto cresceram, respectivamente, 1,1% e 7,3% em 2018, influenciado pelo gradual aumento da demanda dos principais setores consumidores, com destaque para o automobilístico, segundo IABr; Melhora do setor siderúrgico mundial, cortes de produção e perda de margens dos produtores chineses, devem promover um suporte aos preços do FeSi no curto e médio prazo. Evolução do preço do FeSi (realizado e forecast).. Fonte: Metal Bulletin / Relatório Fevereiro/ % 190% 180% Europa EUA 170% 160% 150% 140% 130% 120% 110% 100% 90% 80% 70% Produção Mundial de aços brutos - mil ton.. País % 1 China ,6% 2 Índia ,9% 2 Japão ,3% 3 USA ,2% 4 Coréia do Sul ,0% 5 Rússia ,3% 6 Alemanha ,0% 7 Turquia ,6% 8 Brasil ,1% Total Geral ,6% Fonte: WSA / Relatório Dezembro/2018 6

7 Desempenho operacional Produção de ferroligas Produção de ferroligas. Perfil operacional (Panorama médio do 4T18) Planta de FeCr Planta de FeSi T17 1T18 2T18 3T18 4T Ligas de Cromo Ligas de Silício Total 3T18 4T % Utilização da Capacidade instalada (MWh) 73,4% 74,6% 64,1% 74,4% Forno 01 FeCrAC LIGADO Forno 02 FeCrAC DESLIGADO Forno 03 FeSiCr LIGADO Forno 04 FeCrBC LIGADO Forno 05 FeCrAC LIGADO Forno 06 FeCrAC LIGADO Forno 07 FeCrBC LIGADO Forno 08 FeCrAC LIGADO Forno 09 FeSi 75 LIGADO Forno 10 FeSi 75 LIGADO Forno 11 FeSi 75 LIGADO Forno 12 FeSi 75 LIGADO Forno 13 FeSi 75 LIGADO Forno 14 FeSi 75 LIGADO + 11,6% na produção de ligas em 2018, com destaque para o crescimento de 37,0% da produção de Ligas de Silício; - 75,6% no volume de Energia do Mercado Livre vendida, contribuiu no geral para uma maior disponibilidade operacional em

8 Energia em MW Desempenho operacional Venda de Energia ML 250 Mercado Livre * CHESF * Capacidade Instalada abr/15 mai/15 jun/15 jul/15 ago/15 set/15 out/15 nov/15 dez/ * Valores mensais médios para o ano. Parcela do Mercado Livre comercializada... 1T18 2T18 3T18 4T18 PERÍODO Volume Vendido (MWmed) Janeiro 8,5 Fevereiro 2,5 Março 6,5 Abril 2,5 Maio 21,0 Junho 12,0 Julho 15,5 Agosto 19,0 Setembro 39,5 Outubro 25,0 Novembro - Dezembro - Resultado da Operação de cessão de energia... (R$ milhões) 12,4 25,1 15,8 15,2 (0,2) 1,1 2,0 4T17 1T18 2T18 3T18 4T

9 Desempenho operacional Receita líquida e Dólar Receita líquida e US dólar. 4 3,8 3,86 3,86 3,6 3,4 3,2 3 2,8 3,53 3, , ,21 3,25 3,48 2,6 2, T17 1T18 2T18 3T18 4T18 Receita Líquida (R$ MM) Câmbio médio praticado (BRL/US$) Aumento de 6,8% no volume de vendas em 2018, reflexo, principalmente, dos aumentos nas vendas de ligas de cromo no Mercado Interno (+ 5,1%) e de silício para o Mercado Externo (+ 54,2%) Valorização de 12,8% do USD praticado em 2018 frente à Redução de 2,2% no preço médio ponderado em USD de nossos principais produtos. Aumento de R$ 70,1 milhões na receita líquida em 2018, pela incorporação da BW Guirapá. 9

10 120% 110% 100% 90% 80% 70% Evolução dos custos de produção Produção x Custo de Produção.. Breakdown do Custo de Produção % 104% 106% 99% 107% 103% 100% 100% 95% 98% 4T17 1T18 2T18 3T18 4T % 102% 4% 3% 18% 10% 4% FeCrAC 19% 39% 3% Energia Elétrica Mão de Obra Direta Minério (Cromo e Quartzo) Redutores (Coque e Biorredutor) Outras MPs Manutenção Gastos Diretos 10% 11% 7% 4% 22% FeSi 5% 6% 35% Produção (ton.) - Ligas de Cr Produção (ton.) - Ligas de Si Outros Custos Custo de produção (R$/ton.) - Ligas Cr Custo de produção (R$/ton.) - Ligas Si Reajustes de 3,2% e 4,6% na tarifa de energia elétrica em julho de 2017 e 2018, respectivamente, impactaram o custo de todas as ligas; Aumento nos custos com matéria prima das ligas de Cromo, com destaque para o Coque e Eletrodo de Grafite; Aumento de 37,1% na produção das ligas de silício, refletindo em uma diluição de seus custos fixos pelo efeito escala; Registramos um ganho de performance nos fornos de todos os produtos, ajudando a conter maiores avanços do custo de produção. 10

11 45,0 25,0 5,0-15,0-35,0-55,0-75,0-95,0-115,0-135,0 Caixa, Dívida e Resultado Financeiro Posição de Caixa Líquido (R$ MM) Empréstimos e Financiamentos (R$ MM) Resultado Financeiro (R$ MM) 62, , (65) (66) -25,6 8,5 7,7 (66) (66) -4,3-16,1-13, T17 1T18 2T18 3T18 4T (574) (575) (586) (574) -590 Resultado financeiro 4T18 3T18 Δ% 4T17 Δ% Δ% Desempenho financeiro Receita financeira 6,2 7,8-20,5% 9,9-37,4% 28,0 46,2-39,4% Receita BW 1,0 0,8 25,0% - 2,6 Despesa financeira (5,7) (4,6) 23,9% (2,5) 128,0% (17,0) (8,3) 104,8% Despesa BW (9,9) (9,0) 10,0% - (27,9) Variação cambial líquida 0,6 (1,9) 0,3-0,3% 3,7 1,4 164,3% Subtotal (7,8) (6,9) 13,0% 12,2 (10,6) 39,3 Resultado hedge Liquidados (5,4) (9,2) -41,3% 3,8 (15,0) 23,6 Subtotal (5,4) (9,2) -41,3% 3,8 (15,0) 23,6 Total geral (13,2) (16,1) -18,0% 16,0 (25,6) 62,9 11

12 Lucro líquido e EBITDA ajustado 20% 0% -20% -40% -60% -80% -100% 27% 29% 31% 6% % 38% 30% 22% 27% % T17 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 EBITDA Ajustado (R$ MM) Lucro Líquido (R$ MM) Margem EBITDA Efeito mais relevantes no 4T18: R$ 16 milhões de benefício pós emprego (atuarial); Redução de 15,3% no volume de vendas de ferroligas, em relação ao 3T18; Redução de 10,1% no preço de referência do FeCr em relação ao 3T18. R$ 7 milhões de variação do FV do ativo biológico. Efeitos mais relevantes em 2018: Efeito positivo: Valorização de 12,8% do US dólar médio praticado; Crescimento de 6,8% no volume de vendas, influenciado pelo aumento de 54,2% nas exportações de Ligas de Silício. Aumento de R$ 70,1 milhões na receita líquida, pela incorporação da BW Guirapá. Incremento de R$ 49,6 milhões no lucro líquido, no 3T18, pelo efeito da Compra Vantajosa da BW. Efeitos negativos: Queda de 2,2% no preço médio ponderado, em dólar, de nossos principais produtos; Despesas Financeiras, substancialmente influenciadas pela incorporação da BW; Contratos liquidados de NDF s, devido à valorização do dólar no período; Aumento de 15,0% no CPV, sem considerar o efeito BW

13 Mercado de Capitais perfil da base e proventos Perfil da base FESA4 % em nº de ações (ref. 28/12/18).. Controlador Tesouraria Controlador Tesouraria Estrangeiro Nacional PJ PF Quantidade de acionistas por tipo e ADTV FESA4 (ref. 28/12/18). Acionista PJ Acionista PF ADTV ( Valor negociado médio por dia) - em R$ mil % 27% 5% 16% 41% 27% 27% 5% Proventos Distribuição de proventos aos acionistas, na forma de JCP, efetivada em 04 eventos que totalizaram o montante bruto de R$ 96,6 milhões T18 2T18 3T18 4T18 13

14 CONVITE REUNIÃO PÚBLICA 4T18 APIMEC SP A CIA DE FERRO LIGAS DA BAHIA - FERBASA (B3: FESA3 / FESA4), maior fabricante de ferro ligas do Brasil e única produtora integrada de Ferrocromo das Américas, exercendo as atividades de mineração, metalurgia, geração de energia renovável e produção florestal, convida seus acionistas e o mercado, para participar da reunião de divulgação de resultados do 4º trimestre de Data: 09 de abril de 2019 Local: The Capital Hotel Rua Tenente Negrão, 200 Itaim Bibi, São Paulo 9h00 (welcome coffee às 8h30) RSVP obrigatório até: 05/04/2019 apimecsp@apimecsp.com.br PARA INFORMAÇÕES ADICIONAIS, CONTATE NOSSA EQUIPE DE RI Telefone: +55 (71) dri@ferbasa.com.br

15 Heron Albergaria Diretor Financeiro Carlos Henrique Temporal Gerente de Relações com Investidores / dri@ferbasa.com.br