Reunião Pública - APIMEC 4T de março de 2016

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1 Reunião Pública - APIMEC 4T15 14 de março de 2016

2 AGENDA 1. Visão institucional 2. Ambiente de Negócio 3. Retrospectiva e destaques de Resultado Operacional e Financeiro 5. Mercado de capitais 6. Perspectiva

4 Empresa integrada e sustentável Maior fabricante de ferroligas do Brasil e única produtora integrada de ferrocromo das Américas Modelo de negócios integrado com cadeia de produção verticalizada: Mineração, Florestas e Metalurgia Produção de FeSi 75 de alta qualidade com biomassa própria e renovável Possui mais de 90% das reservas de minério de cromo do Brasil Relacionamento de longo prazo com seus principais clientes no mercado interno e externo 4 4

5 Unidades de negócio localizadas na Bahia Agregando competitividade ao negócio MINERAÇÃO DE CROMO Hard Lump e Concentrado t/ano Mineração Cr / Metalurgia 450 KM CAL VIRGEM Cal Virgem t/ano Mineração CaO / Metalurgia 300 KM BIORREDUTOR Carvão vegetal t/ano Fazendas / Metalurgia 100 KM METALURGIA t/ano de ligas 5

6 Metalurgia Mineração de cromita Produção de Biorredutor Produção de Quartzo Produção de Cal Virgem Verticalização das operações Agregando competitividade ao negócio Cromita t/ano Área plantada ha Quartzo t/ano Cal Virgem t/ano Ferrocromo AC Ferrossilício 6 Ferrocromo 227 mil t/ano em 8 fornos Ferrossilício 120 mil t/ano em 6 fornos Ferrocromo BC Ferrossilício Cromo

7 Foto - Fornos elétricos FERBASA é a maior fabricante de ferrocromo do Brasil e única produtora integrada das Américas Produção em 8 FORNOS com CAPACIDADE INSTALADA de 227 mil ton./ano

8 Cadeia de produção e uso do FeCr Alto Carbono Construção civil Minério de Cromo Aço Inox PLANO e NÃO - PLANOS Utensílios gerais Energia Elétrica Forno Elétrico Ferro Cromo Alto Carbono - FeCrAC Fundição Peças com conformação especial Quatzo Coque 8 Aços especiais Materiais cirúrgicos e odontológicos

9 Foto - Vista geral da planta de FeSi 75 STD & HP FERBASA detém cerca de 50% de participação na produção de FeSi do Brasil Produção em 6 FORNOS com CAPACIDADE INSTALADA de 120 mil ton./a

10 Cadeia de produção e uso do FeSi 75 Std & HP Energia Elétrica Carvão vegetal - Refino - Convertedor Ferro Silício 75 % Alta Pureza (HP) Núcleo de Transformadores Forno Elétrico Componentes de veículos Quatzo Ferro 10 Ferro Silício 75 % Standard (Std) Indústria Siderurgia

12 Mercado mundial de aços inoxidáveis Produção mundial de aço inoxidáveis (em mil ton.)... Fonte: ISSF ,3 % a.a. ( ) (F) China World (ex China) FeCr Consumption - World (Kt) - Exp. CRU Africa 1% Brasil 1% USA 6% Ásia (ex -China) 22% Europa 17% China 53% Produção mundial de aços inoxidáveis com redução estimada de 1,5 % em Crescimento dos BRICS, retomada gradual dos EUA e Europa, e taxa de crescimento da Ásia serão as principais variáveis no curto prazo. Produção Brasileira de aços inoxidáveis com redução estimada de 2% em

13 Mercado do FeCr Evolução do preço do FeCr ( realizado e forecast).. Fonte: Metal Bulletin. 120% 110% 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% Europa - Spot Price Europa - Regular Price (Benchmark Price) USA - Spot Price Vendas Ferbasa em % Receita Líquida. Siderúrgicas Fundições Mercado Interno 90% 10% Mercado Externo América do Sul Estados Unidos União Européia Ásia Projeção de vendas vs. vendas realizadas (em ton.). Fonte: Ferbasa T14 1T15 2T15 3T15 4T15 Previsto 13 Realizado Produção mundial de FeCr reduziu 5,1% em 2015, mas a contração do consumo manteve os estoques no mesmo nível de 2014 Buscar atender 100% do mercado interno e crescer gradativamente as exportações 13

14 Mercado mundial de aço bruto Produção mundial de aço bruto (em mil ton.)... Fonte: WSA ,8 % a.a. ( ) América do Norte e Central 7% Europa 12% CIS 6% América do Sul 3% China 50% Ásia (ex - China, Japão e India) 6% Índia 6% Japão 7% China World - Ex China Fesi consumption (Kt) Produção mundial de aço bruto e FeSi 75 reduziram respectivamente 2,8% e 2,5% em China é o maior produtor mundial de aço bruto (50%) e FeSi 75 (76%), portanto, questões ambientais e energéticas neste país, serão importantes variáveis no longo prazo. Produção Brasileira de aço reduziu 1,9% em Consumo reduziu 16,7%; Exportações cresceram 40%; Importações reduziram 19,3%. 14

15 out/13 dez/13 fev/14 abr/14 jun/14 ago/14 out/14 dez/14 fev/15 abr/15 jun/15 ago/15 out/15 dez/15 fev/16 abr/16 jun/16 ago/16 out/16 Mercado de FeSi Evolução do preço do FeSi (realizado e forecast).. Projeção de vendas vs. vendas realizadas (em ton.)... Fonte: Metal Bulletin Fonte: Ferbasa 120% 100% 80% % 40% Europa 20% EUA 0% 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 Vendas Ferbasa em % Receita Líquida. Previsto Realizado 47% Mercado Externo União Europeia Estados Unidos Japão Preços de FeSi sensível às oscilações da demanda pelo setor siderúrgico. Siderúrgicas Fundições Mercado Interno 53% 15

17 Consolidação da tecnologia para produção de biorredutor nos novos fornos retangulares; Retrospectiva 2015 Obtenção das certificações NBR-ISO e da OHSAS nos processos florestais; Avançamos no processo de beneficiamento mineral, tornando-nos pioneiros globais na adoção de novas tecnologias nesta atividade; Na Metalurgia, destacamos a renovação do contrato de suprimento de energia elétrica no mercado regulado; Na gestão de riscos, contratamos hedge cambial visando mitigar parte da exposição do nosso faturamento.; Juros sobre Capital Próprio, no valor de R$ 75,3 milhões, representando um payout de 53% e um Dividend Yield de 12,1%. 17

18 Destaques no 2015 vs 2014 OPERACIONAL 262 mil t. produção de ligas (- 8,3%) 75,4% de utilização da capacidade instalada (83,5% em 2014) MERCADO 205 mil t nas vendas de ligas (-10,2%) - 13,2% preço médio em USD do FeSi - 8,8% preço médio em USD do FeCr FINANCEIRO Câmbio médio de 3,27 BRL/USD (+40,3% apreciação) R$ 250,3 MM EBITDA Ajustado (+83,6%) R$ 173,7 MM de lucro líquido (+ 93%) INVESTIMENTOS R$ 111,1 MM em CAPEX R$ 293,2 MM em estoques de produtos acabados 18

20 Desempenho operacional 2015 vs 2014 Renovação do contrato com volume de energia 30% menor Produção de ferroligas. Receita líquida e US dólar. 90,0% 80,0% 70,0% 60,0% 50,0% 40,0% 30,0% 20,0% 10,0% 0,0% 80,3% 83,5% 83,4% 75,4% 65,4% % - 8,3% T14 4T15 Produção Anual (ton.) Utilização da capacidade , ,00 3, , ,50 2, ,50 1, ,50-0,00 3,86 3,27 2,33 2,46 2, % % T14 4T15 Receita Líquida (R$ MM) Câmbio médio praticado (BRL/US$) Redução de 29 % na produção de ligas no 2S15 em função do aditivo da CHESF a partir de julho. Oportunidade para realização de manutenção dos fornos nas Plantas de Cr e Si. - 10,2 % no volume de vendas de ,6 % no preço médio ponderado em USD das ligas em ,3% de apreciação do USD em

21 toneladas Produção de ligas Perfil operacional adaptado a CHESF e retração do mercado Produção de ligas \ jan/15 fev/15 mar/15 abr/15 mai/15 jun/15 jul/15 ago/15 set/15 out/15 nov/15 dez/15 FeCrAC FeCrBC FeSi 75 Total 1S15 2S ΔH% 2014 % capacidade instalada 88% 63% 75,4% -10,7% 83,5% Redução do volume de energia e arrefecimento do mercado, provocaram adequação da produção no 2º semestre de 2015 Aproveitamos as paradas para realizar manutenção e reforma dos fornos 21

22 Evolução dos custos de produção Energia Elétrica 6% 5% 5% 7% 7% 5% 20% % 4% 26% Mão de Obra Direta Minério (Cromo e Quartzo) Redutores (Carvão e Coque) Outras MPs Materiais Auxiliares Manutenção Depreciação/Exaustão Frete de Minérios Outros Custos 8% 6% 3% 6% 7% 4% 19% % 25% 4% Aumento de 5% nos custo de produção médio das ligas Redução no volume e aumento no preço da energia impactaram os custo das ligas a partir de julho/2015 Redução no custo de biorredutor provocada pela adoção dos fornos retangulares Aumento do custo do coque metalúrgico em função da valorização do Dólar frente ao Real 22

23 Desempenho financeiro 2015 vs 2014 Resultados impactados pela desvalorização cambial Caixa líquido e resultado financeiro. Lucro Líquido e EBITDA. 40,0 20, ,0-40,0-60,0-80,0 29,1 16, , % ,1-2, T14 4T % 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% % % 14% ,0% 7,6% % T14 4T Caixa liquido (R$ MM) Resultado Financeiro (R$ MM) -20% EBITDA (R$ MM) Lucro Líquido (R$ MM) Margem EBITDA-40 + R$ 27,5 MM de resultado financeiro (ex - Hedge) em R$ 51,8 MM de resultado Hedge, sendo R$ 44,9 MM com efeito caixa R$ - 77,3 MM no PL, como Hedge Accounting Impacto positivo nos resultados, influenciados pela apreciação do US dólar 23

24 5,0000 4,5000 4,0000 3,5000 3,0000 2,5000 2,0000 Hedge Cambial Visão geral dos contratos e curva de MTM ,67 2,76 2,52 Visão geral.\ Taxa da NDR contratada Curva MTM (30/09) NDF Liquidado 3,01 2,61 2,65 3,16 3,01 3,10 3,13 3,37 3,65 3,94 PTAX = R$ 3,905 em 31/12 3,85 3,79 2,78 2,80 2,82 2,84 2,87 2,89 2,92 2,94 2,97 4,00 4,03 4,07 4,11 4,15 4,18 4,22 4,26 4,29 4,33 4,37 4,41 3,44 3,47 3,53 3,59 3,62 3,65 3,69 3,72 3,74 3,73 3,74 3,80 Contratos em aberto a partir de 31/12 USD 174 Milhões R$ 3,64 jan/15 fev/15 mar/15 abr/15 mai/15 jun/15 jul/15 ago/15 set/15 out/15 nov/15 dez/15 jan/16 fev/16 mar/16 abr/16 mai/16 jun/16 jul/16 ago/16 set/16 out/16 nov/16 dez/16 TX MTM = R$4,20 (a partir de 31/12) TX NDF = R$ 3,64 (a partir de 31/12) Resultados acumulados em \ (Milhões de reais) NDF's Liquidadas NDF's em aberto (MTM) Resultado - com efeito caixa Resultado - sem efeito caixa Hedge Accounting Câmbio MTM Resultado 1T15 (5,8) (11,1) (16,7) 3, de março de 2015 Resultado 2T15 (7,1) 15,6 9,8 3, de junho de 2015 Resultado 3T15 (12,4) (24,5) (93,2) 3, de setembro de 2015 Resultado 4T15 (19,6) 13,1 22,8 3, de dezembro de 2015 Total (44,9) (6,9) (77,3) Resultado líquido Hedge Accounting 9M15 (51,8) (77,3) 24

25 CAPEX 2015 R$ 111 MM em manutenção e ganho de produtividade Manutenção florestal Fornos retangulares Outros 0,4% Reforma dos fornos Pontes rolantes Casting Machine Florestal 36,8% Metalurgia 40,7% Mineração 22,1% Desenvolvimento de galerias Raio X Equipamentos 25

27 Base acionária Mudança de perfil da base acionária promove ganho de liquidez Quantidade de acionistas por tipo FESA4..\ 235 Acionista PJ Acionista PF Perfil da base por tipo - % de nº de ações.\ 18% % 54% T15 2T15 3T15 4T15 Volume médio negociado por dia (em R$) ADTV FESA4..\ CONTROLADOR PJ PF Perfil da base por localização (ex controlador).\ 4% 2% 13% 51% % T15 2T15 3T15 4T15 Brasil Estados Unidos Outros Noruega Luxemburgo 27

28 60,0% 50,0% 40,0% 30,0% 20,0% 10,0% 0,0% Mercado de capitais Performance FESA4 x IBOV..\ 16,00 14,00 12,00 10,00 8,00 6,00 4,00 2,00 FESA4 IBOV INDEX 0,00 janeiro-12 janeiro-13 janeiro-14 janeiro-15 janeiro-16 Dividendos.\ Aumento de visibilidade, liquidez, e entendimento dos fundamentos da Companhia, serão variáveis importantes na performance da ação (FESA4). 53% 28% 29% 28% 30% 30% 30% 29% 5,9% 0,1% 0,7% 0,2% 0,2% 1,3% 0,1% 12,7% D. Yeld (FESA4) Payout (%) 28

30 Perspectiva 2016 Principais objetivos:. Buscar atender 100% da demanda do mercado interno das ligas de FeCr Aumentar participação de FeSi no mercado interno Buscar reduzir nível de estoque de ligas Estar empenhado na continua redução de custos e melhora da qualidade de nossos produtos Aprimorar a Governança Corporativa, a qualidade das informações disponibilizadas ao mercado e estar próximos aos acionistas Cenários com energia disponível:. CHESF 150 MWm Take or Pay Produção: mil ton./ ano Mercado Livre 50 MWm Energia comercializável Produção: mil ton./ ano 30

31 FALE com o RI Geraldo de O. Lopes Diretor Presidente Alexandre Cesar Innecco Diretor Financeiro e de Relações com Investidores Carlos Henrique Temporal Relações com Investidores / dri@ferbasa.com.br

32 CIA. DE FERRO LIGAS DA BAHIA - FERBASA