Apresentação Institucional
SulAmérica e a Indústria
SULAMÉRICA UMA ABORDAGEM DIFERENCIADA Maior seguradora independente do Brasil, com forte reputação e um modelo de atuação multilinha: One Stop Shop, com cross selling de produtos de alta qualidade para uma base fiel de consumidores Posição de liderança em diferentes segmentos: 3º lugar em saúde e 4º em seguro de automóveis Foco no cliente e no relacionamento com a cadeia de valor direcionam a retenção do cliente e reforçam a qualidade da marca Estratégia de subscrição disciplinada, com foco em rentabilidade PORTFÓLIO SULAMÉRICA (9M15 R$ 13,0 bilhões) Previdência 2,6% ASO 4,6% Gestão de Ativos 0,3% Capitalização 4,6% Vida 2,4% ORE 2,9% Auto 20,4% Saúde e Odonto 62,2% 3
PERSPECTIVAS DO MERCADO Subpenetração suportando o crescimento nos próximos anos CRESCIMENTO DA RECEITA EM TODOS OS SEGMENTOS (R$ bilhões) 12,4% 11,2% 258 13,3% 292 22 79 30 35 31 325 24 87 33 37 34 365 127 150 2012 2013 2014e 2015e Saúde Auto Outros Ramos Elementares Vida Previdência Capitalização Fonte: CNseg 4
SULAMÉRICA - MODELO DE NEGÓCIOS Principais fatores Altos níveis de retenção de clientes: essenciais para o modelo multilinha com oportunidades de cross selling >90% retenção dos clientes de saúde Larga escala operacional e fidelidade dos consumidores contribuem para o poder de barganha na cadeia produtiva +7 milhões clientes Ampla força de vendas: 60% dos corretores independentes no Brasil +30.000 corretores independentes Incentivos a corretores e programas de treinamento contribuem para oportunidades de negócios rentáveis +25.000 treinamentos para corretores 5
SULAMÉRICA ESTRATÉGIA DE SAÚDE E ODONTO Cross selling, crescimento em PMEs e oportunidades de consolidação do setor contribuem para os resultados Gestão de Saúde Gestão de Sinistros Gestão de Subscrição Parceria com referência mundial (Healthways) em programas de gestão de saúde e bemestar Aceleração de programas de gestão de saúde para pacientes crônicos e complexos Criação de estratégia e entrega de ferramentas de wellness Aceleração das compras diretas de materiais e medicamentos Protocolos de segunda opinião e junta médica Investimentos em ferramentas de TI e auditoria médica Ampliação da negociação de pacotes de procedimentos Reajustes de Preços visando a melhora da rentabilidade Revisão dos portfólios regionais Revisão regular das tarifas cobradas nas novas vendas 6
ODONTO SAÚDE VISÃO GERAL - SAÚDE E ODONTO Forte desejo de todas as classes por assistência privada em saúde e odontológico RECEITAS DE MERCADO (R$ bilhões) SEGURADOS (Milhões) 15,2% CAGR 4,8% CAGR PART. DE MERCADO (top 6) (% do total de prêmios Jun/15) 2,6% 4,2% 2,4% Bradesco 14,6% Amil SulAmérica 50,8 Unimed Rio 35,0 108,8 35,0 9,4% 11,7% Central Nacional Unimed Unimed BH 2006 2014 2006 2014 45% no top 6 21,8% CAGR 3,4 17,0% CAGR 21,4 3,0% 3,0% Bradesco + Odontoprev 3,4% Amil 3,9% SulAmérica Intermédica Metlife 0,7 6,1 12,8% 36,8% Caixa Seguros 2006 2014 2006 2014 63% no top 6 Fonte: ANS (2014 e Jun/2015) 7
jan/10 abr/10 jul/10 out/10 jan/11 abr/11 jul/11 out/11 jan/12 abr/12 jul/12 out/12 jan/13 abr/13 jul/13 out/13 jan/14 abr/14 SEGMENTO DE SAÚDE E ODONTO NÚMERO DE OPERADORAS DE SAÚDE E ODONTO INFLAÇÃO MÉDICA (PLANOS INDIVIDUAIS) VS. INFLAÇÃO GERAL (%) 2.003 720-49% 1.013 377 20% 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 17,7% 6,5% Operadoras de Saúde Fonte: ANS (Jun/2015) Operadoras de Odonto Inflação Geral (IPCA) Inflação Médica (VCMH) Fonte: IESS e IBGE. Cálculo do VCMH representado por aproximadamente 10% do total de beneficiários em planos individuais distribuídos em todas as regiões do Brasil. 8
SULAMÉRICA ESTRATÉGIA DE AUTO Preço competitivo entre as principais marcas, mantendo a rentabilidade Forte relacionamento com corretores Desenvolvimento de novos canais de distribuição, através de bancos e parcerias em varejo SulAmérica Caminhão SulAmérica Auto Mulher Auto 0km SulAmérica Caminhão km rodado Assistência 24h Produtos especializados e inovadores Excelência em serviços para sinistros com clientes Investimento constante em TI para melhorar os serviços de subscrição, cotação e back office 37 CASA s (Centros Automotivos) Aumento da satisfação do cliente Cliente notifica sinistro ao call center Carro é levado ao CASA Cliente sai com um carro alugado Veículo é levado para oficina de reparo Cliente recebe veículo reparado no CASA Fidelidade do cliente - taxa de renovação acima da média Custos de reparação mais baixos 9
SEGMENTO DE AUTO PENETRAÇÃO DE VEÍCULOS (Veículos/População) FROTA SEGURADA (% da frota) 83% 96% 82% 58% 13% 78% Idade média da frota total: 8,8 anos 59% 42% 87% Idade média da frota segurada: 3,5 anos 22% 28% 15% Brasil Argentina França México EUA 4% 18% Veículos com mais de 11 anos Veículos de 7-11 anos Veículos de 0-6 anos Frota sem seguro Veículos novos 22% Frota brasileira total Frota segurada Fonte: ANFAVEA Fonte: FenSeg/Denatran PART. DE MERCADO SET/15 (% do total de prêmios) 20,3% 26,6% Porto Seguro + Itaú + Azul BB + Mapfre Bradesco 6,7% SulAmérica 8,4% 10,7% 12,1% 15,1% HDI Liberty Seguros Outros 80% no top 6 Fonte: SUSEP 10
SULAMÉRICA - CAPITALIZAÇÃO Títulos de capitalização são instrumentos com vencimento definido e possibilidades de concorrer a sorteios periódicos SulAmérica é uma das maiores operadoras do Brasil Mobilidade social abre oportunidades para aumentar participação no segmento de varejo Tradicional: Pagamentos efetuados durante determinado período, no qual o cliente pode ganhar prêmios. No vencimento, o titular receberá o valor total dos pagamentos. Incentivo: Sorteios vinculados a eventos promocionais de companhias/produtos. Garantia de Aluguel: produto tradicional que dispensa o fiador em um contrato de aluguel, garantindo segurança ao proprietário e possibilidade de prêmios ao cliente. 11
SULAMÉRICA OUTROS SEGMENTOS Foco na rentabilidade das operações Outros Ramos Elementares Reposicionamento e foco em rentabilidade e segmentos de baixo risco Oportunidades em seguros massificados (apartamentos, condomínios e produtos e serviços segmentados) Cross selling com os segmentos massificados através de uma ampla rede de corretores Vida Vasto portfólio de produtos para pessoas, companhias e distribuição em massa Segmento beneficiado pela renda crescente da população e pelo crescimento da classe média Foco estratégico em PMEs, através de cross selling na rede de corretores Previdência Reposicionamento e diversificação dos produtos Foco em canais de distribuição alternativos Busca capturar o crescimento das PMEs Clientes com maior interesse defensivo (comportamento poupador e investimentos em renda fixa) Gestão de Ativos Uma das maiores gestoras independentes do Brasil Portfólio de produtos diversificado (renda fixa, multimercado, ações e private equity) Foco em produtos com lock-up Classificação AMP1 muito forte pela Standard & Poor s pelo sexto ano consecutivo 12
Destaques Financeiros
DESTAQUES FINANCEIROS CONSOLIDADOS PRÊMIOS DE SEGUROS (R$ bilhões) SINISTRALIDADE (% de prêmios ganhos) 10,6 12,2 +10,7% 13,5 10,0 +14,3% 11,4 74,4% -0,1 p.p. 74,8% 74,9% 77,7% +1,3 p.p. 76,4% MARGEM BRUTA (% de prêmios ganhos) DESPESAS ADMINISTRATIVAS (% de prêmios retidos) 15,2% -0,3 p.p. 14,2% 13,9% 11,1% +1,5 p.p. 12,6% +0,1 p.p. +0,4 p.p. 9,5% 9,2% 9,1% 8,9% 8,5% 14
DESTAQUES FINANCEIROS CONSOLIDADOS (cont.) ATIVOS (R$ bilhões) PATRIMÔNIO LÍQUIDO (R$ bilhões) +8,0% +8,3% 14,3 16,7 18,7 20,2 3,3 3,6 4,0 4,3 2012 2013 2014 9M15 2012 2013 2014 9M15 LUCRO LÍQUIDO E ROAE (R$ milhões) 15,1% 13,8% 14,4% 14,9% 17,7% DIVIDENDOS E PAYOUT 30% 30% 30% 30% 483 480 +14,2% 549 +69,0% 429 138 137 157 36 15 254 2012 2013 2014 9M15 Dividendos (R$ milhões) Payout (%)
PRINCIPAIS INDICADORES FINANCEIROS ÍNDICE COMBINADO (%) ÍNDICE DE RESULTADO FINANCEIRO (%) -0,8 p.p. +1,5 p.p. 99,4% 98,8% 99,6% 101,8% 100,4% +1,0 p.p. +0,3 p.p. 5,4% 5,0% 5,1% 5,4% 4,0% ÍNDICE COMBINADO AMPLIADO (%) +1,7 p.p. DÍVIDA E ÍNDICE DE ENDIVIDAMENTO (R$ milhões / %) Endividamento (R$ Milhões) 2.400 Índice de Endividamento (Dívida/Patrimônio Líquido) 1.900 +0,2 p.p. 96,7% 1.400 15% 14% 26% 20% 94,0% 94,8% 94,6% 95,0% 900 400 515 519 1.037 877 (100) 2012 2013 2014 9M15 16
SULAMÉRICA SAÚDE E ODONTO PRÊMIOS DE SEGUROS (R$ milhões) SINISTRALIDADE (% de prêmios ganhos) 7.360 8.445 +13,8% 9.610 7.044 +14,9% 8.093 80,9% 81,2% 81,4% -0,2 p.p. +1,9 p.p. 85,0% 83,1% MARGEM BRUTA (% de prêmios ganhos) -0,3 p.p. 12,8% 12,6% 12,3% 8,8% +1,9 p.p. 10,6% MEMBROS (Milhares de membros) +7,1% -0,2% 2.816 2.668 2.662 2.630 2.497 270 246 265 264 241 194 213 225 202 205 524 626 608 726 590 320 354 400 386 425 1.187 1.229 1.187 1.184 1.202 Empresarial/adesão PME Odontológico Individual Administrado 17
SULAMÉRICA - AUTO PRÊMIOS DE SEGUROS (R$ milhões) SINISTRALIDADE (% de prêmios ganhos) +6,9% +16,5% -0,3 p.p. +1,6 p.p. 2.287 2.803 2.997 2.283 2.659 64,7% 59,7% 60,0% 61,3% 59,7% MARGEM BRUTA (% de prêmios ganhos) FROTA DE SEGURADA (Veículos - milhares) 16,0% 18,6% -1,8 p.p. 16,8% 15,6% +1,2 p.p. 16,8% 1.400 +7,7% +9,3% 1.767 1.647 1.618 1.530 18
SULAMÉRICA - CAPITALIZAÇÃO ARRECADAÇÕES* (R$ milhões) RESERVAS (R$ milhões) -15,1% -19,3% +54,5% 2.059,3 1.656,2-64,1% 790,4 671,0 781,2 630,0 1.332,6 593,8 2013 2014 9M14 9M15 2013 2014 9M14 9M15 RESULTADO OPERACIONAL* (R$ milhões) +44,7% 58,4-50,8% 40,3 46,7 23,0 2013 2014 9M14 9M15 *Os valores apresentados acima para o ano de 2013 referem-se ao período de maio a dezembro, quando a SulaCap passou a ser consolidada nos resultados da SulAmérica. Apenas a título de comparação, o total de arrecadações de capitalização pro forma para todo o exercício de 2013 foi de R$ 1.884,2 milhões, e o crescimento implícito em 2014 de 9,3%. 19
SULAMÉRICA OUTROS RAMOS ELEMENTARES PRÊMIOS DE SEGUROS (R$ milhões) SINISTRALIDADE (% de prêmios ganhos) -9,3% +1,1 p.p. -0,1 p.p. 485 552 500-1,7% 385 378 44,5% 54,9% 53,8% 53,1% 53,2% MARGEM BRUTA (% de prêmios ganhos) PORTFÓLIO 9M15 (% dos prêmios) 37,8% -1,1 p.p. +0,3 p.p. 27% Cascos /Transportes 20% Massificados 22,4% 21,4% 22,0% 22,4% Patrimoniais 21% 31% Outros 20
SULAMÉRICA VIDA E PREVIDÊNCIA PRÊMIOS DE SEGUROS DE VIDA (R$ milhões) CONTRIBUIÇÕES DE PREVIDÊNCIA (R$ milhões) +11,9% -1,5% 481 437 489-7,2% 484 418 412 +2,7% 369 342 304 312 SINISTRALIDADE DE SEGUROS DE VIDA (% de prêmios ganhos) RESERVAS DE PREVIDÊNCIA (R$ milhões) +12,7% +17,6% 45,1% +11,8 p.p. -3,5 p.p. 56,7% 45,0% 47,6% 44,1% 3.740 4.054 4.569 4.376 5.146 21
SULAMÉRICA GESTÃO DE ATIVOS ATIVOS SOB GESTÃO (R$ bilhões) +14,9% +4,5% DISTRIBUIÇÃO DE ATIVOS - TERCEIROS (R$ 16,9 bilhões AUM) 26,2 24,7 28,4 27,6 28,8 9% 2% 17,3 15,3 17,7 17,3 16,9 Institucional Distribuição Prestige 8,9 9,4 10,7 10,2 11,8 89% Próprio Terceiros RESULTADO DA ATIVIDADE DE GESTÃO DE ATIVOS (R$ milhões) ALOCAÇÃO DE ATIVOS - TERCEIROS (R$ 16,9 bilhões AUM) 44,9 45,7-4,1% 43,8-8,0% 8% 11% Renda Fixa e Referenciada DI Multimercado 32,6 29,9 25% 55% Ações e Clubes de Investimentos Outros 22
SULAMÉRICA - ALOCAÇÃO DE ATIVOS PRÓPRIOS ESTRATÉGIA DE INVESTIMENTOS (ex-previdência) ALOCAÇÃO DE INVESTIMENTOS (ex-previdência) 12,1% 0,4% 0,1% 6,3% 17,9% 0,4% R$ 6,8 R$ 6,8 bilhões bilhões 81,6% 81,0% Selic/CDI IPCA Pré-fixado Ações Outros Títulos Públicos Títulos Privados Ações 23
Apêndice
VISÃO GERAL DA INDÚSTRIA Brasil: Subpenetração nos principais segmentos de seguros SEGURO SAÚDE: 50,3 milhões de segurados (% da população total) ODONTOLÓGICO: 21,9 milhões de segurados (% da população total) 25% Segurados Não Segurados 11% Segurados Não Segurados 75% 89% Fonte: ANS Set/2015 Fonte: ANS Set/2015 SEGURO DE AUTOMÓVEIS: 16,8 milhões de veículos segurados (% da frota total) SEGURO RESIDENCIAL: 7 milhões de residências seguradas (% do total de residências) 22% Segurados Não Segurados 14% Segurados Não Segurados 78% 86% Fonte: FenSeg/Denatran 2012 Fonte: CNSeg Dez/2012 25
PRINCIPAIS ACONTECIMENTOS História de inovação e crescimento sustentável SulAmérica expande o seu portfólio Auto e Ramos elementares ING adquire participação da Aetna e se torna sócio da SulAmérica Aquisição da SulaCap SulAmérica e Healthways formam joint venture em saúde e bem estar Início da operação de saúde - planos de pós pagamento SulAmérica entra no segmento de gestão de ativos Aquisição da Dental Plan ING vende 10,0% restantes de participação em leilão ao mercado 1895 1929 1970 1987 1996 1997 2001 2007 2010 2013 2014 2015 SulAmérica é fundada como uma companhia de seguro de vida no Brasil Início da operação de previdência SulAmérica e Aetna International formam joint venture SulAmérica capta R$775 MM através do seu IPO ING vende 7,8% de participação para IFC e 14,9% para a Swiss Re SulAmérica vende a carteira de grandes riscos para a AXA Corporation SulAmérica transfere parte da carteira de seguro habitacional para a Pan Seguros 26
ESTRUTURA ACIONÁRIA SULASA 100,0% Free float total (3) 70,6% Pessoas Físicas do Controle SULASAPAR IFC SWISS RE Outros (1) 2,2% 25,2% (2) 7,8% 14,9% 49,9% MELHORES PRÁTICAS BM&FBOVESPA - NÍVEL 2 Tag-along de 100% para todos os acionistas 5 de 10 membros do Conselho (50%) são independentes Conselho de Administração suportado por 5 comitês estatutários (Auditoria, Investimentos, Remuneração, Governança e Sustentabilidade) Remuneração da diretoria totalmente alinhada com a visão de longo prazo dos acionistas (1) Tesouraria, diretoria e ações do free float (2) Equivalente a 50,3% do total de ações ordinárias, com direito a voto (3) Free float total exclui Sulasapar, tesouraria, pessoas ligadas, conselho e diretoria 27
SUSTENTABILIDADE 2008 Adoção dos princípios GRI para o relatório anual 2009 Companhia passa a fazer parte do índice de sustentabilidade da BM&FBovespa pela primeira vez SulAmérica Investimentos passa a integrar o PRI 2010 1 º GHG Inventário de Emissões 2012 SulAmérica passa a ser signatária do Pacto Global e membro do GRI OS SulAmérica integra a UNEP-FI e é uma das companhias fundadoras do PSI 2014 SulAmérica revisa seu Mapa de Stakeholders e aprova a Política de Engajamento de Stakeholders Início do Programa de Gestão Ambiental e de Mudanças Climáticas 2009 2009 2011 2013 Criação do Comitê de Sustentabilidade e da área de sustentabilidade corporativa Utilização de tinta à base de água no segmento de automóveis Cobrança online em saúde; certificada eletronicamente e sem utilização de papel Comitê de Sustentabilidade passa a reportar diretamente ao Conselho de Administração SulAmérica aprova sua Política Corporativa de Sustentabilidade Aprovação da Iniciativa Estratégica de Sustentabilidade 28
DISCLAIMER Esta apresentação inclui declarações que podem representar expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários do Brasil. Estas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela SulAmérica ( Companhia ), representando exclusivamente expectativas de sua administração em relação ao futuro do negócio e ao contínuo acesso a recursos para financiar o plano de negócios da Companhia. Entretanto, os resultados reais da Companhia e de suas controladas podem diferir significantemente daqueles indicados ou implícitos nestas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros. Tais considerações futuras dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos de divulgação arquivados pela SulAmérica e estão, portanto, sujeitas a mudança sem aviso prévio. As informações contidas nesta apresentação não foram independentemente verificadas. Nenhuma decisão de investimento deve se basear na validade, precisão, ou totalidade das informações ou opiniões contidas nesta apresentação. Nenhum dos assessores da Companhia ou suas respectivas afiliadas ou representantes terão qualquer responsabilidade por quaisquer perdas que possam surgir como resultado da utilização do conteúdo desta apresentação. Esta apresentação e seu conteúdo são de propriedade da Companhia e, portanto, não devem ser reproduzidas ou disseminadas em sua totalidade ou parcialmente, sem o consentimento da SulAmérica. 29
Relações com Investidores +55 21 2506-9111 ri@sulamerica.com.br www.sulamerica.com.br/ri Versão: Outubro/2015 30