Apresentação Institucional 3T 2014

Apresentação Institucional 3T 2014

Seção 1 - Visão Geral

Destaques do Grupo Destaques LTM (1) 3T14 Destaques dos 9M14 VGV Contratado por Segmento (9M14) Um dos maiores e mais completos grupos de intermediação imobiliária do país; Outros 3% 25 imobiliárias presentes em 12 estados (106 lojas físicas); Usados ou Prontos 21% Lançamentos 34% Mais de 1.000 pontos de venda; Mais de 14 mil corretores associados; R$ 27,6 bilhões em lançamentos; Remanescentes (3) 42% 71 mil unidades lançadas; R$ 13,6 bilhões em vendas contratadas (2) ; 37,2 mil unidades vendidas (2) ; R$ 307 milhões de receita líquida; 10 mil horas de treinamento da equipe de força de vendas em média nos últimos três anos. VGV contratado por Região (9M14) Outros RN 3% 2% 8% PR BA 3% RS 4% SP GO 5% 46% 3 (1) Sigla em inglês para Last twelve months = últimos 1 2 meses (2) Mercado Primário e Secundário (3) Segmento de comercialização de imóveis lançados a mais de 180 dias, com menor esforço de marketing dos incorporadores RJ 28%

Segmentos de Atuação e Serviços Oferecidos Lançamentos Imobiliários Imóveis Remanescentes Imóveis Usados ou Prontos Crédito Imobiliário Parcerias com mais de 600 clientes incorporadores; Comercialização imobiliária comissões pagas na vendas das unidades lançadas; Acompanhamento jurídico ; Consultoria e assessoramento na concepção e planejamento do empreendimento, no estudo de viabilidade imobiliária e no planejamento de marketing; Representaram 45% das vendas do mercado primário nos 9M14. Um dos maiores desafios para os incorporadores é realizar a venda dos imóveis remanescentes; Diretoria e estrutura comercial inteiramente dedicada e especializada; Comercialização imobiliária; Acompanhamento jurídico; Políticas de incentivo à nossa força de vendas. Representaram 55% das vendas do mercado primário nos 9M14. Grande Potencial com Mercado Endereçável Relevante, porém muito fragmentado; Comercialização imobiliária; Acompanhamento jurídico ; Oferecemos maior segurança pra quem está vendendo e comprando, dedicação e comprometimento dos profissionais; Mais de 100 lojas em 12 estados. Parceria Comercial com o Banco HSBC, para originar financiamentos para o mercado secundário ; Parceria de cinco anos (até dezembro de 2015), prorrogável por mais cinco anos a critério das partes. Taxa competitiva para o consumidor final. Comissão de 3,5%, livre de risco, na cota de financiamento (LTV) por financiamento imobiliário originado; Estrutura dedicada do HSBC para processamento e aprovação de crédito (fast track); 30% 35% 18% 4% % da receita bruta total nos 9M14 4 * Outras receitas de consultoria, venda de terrenos e locação totalizam 13% da receita bruta (1) Segmento de comercialização de imóveis lançados a mais de 180 dias, sem esforço de marketing dos incorporadores

Histórico da Companhia Start-Up e Aquisições Crescimento Orgânico Retomada das Aquisições Reestruturação e Transformação A Companhia foi constituída em 16 de janeiro de 2007; Aquisição de 16 empresas e consolidação da Companhia como gestora; Apesar da crise, a Brasil Brokers cresceu significativamente no período; CAGR de receita de 28% entre 2008 e 2010; Aquisição de 7 companhias entre 2011 e 2012; Mercado imobiliário mais maduro, dando primeiros sinais de desaceleração em 2012. Redução do número de lançamentos e da velocidade de vendas; Adequação da alavancagem operacional ao novo momento do setor; IPO em outubro de 2007; Aquisição de outras 10 companhias em 2008. Expansão da oferta de crédito na economia, urgência dos compradores, grande volume de lançamentos; Transformação do negócio para capturar sinergias administrativas. 2014 Início da parceria com o HSBC para promover e oferecer crédito imobiliário no mercado secundário. 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 5

Cobertura Geográfica PA BRASIL BROKERS CHÃO & TETO 2 3 1 RN BRASIL BROKERS ABREU PE BRASIL BROKERS JAIRO ROCHA DF MT BRASIL BROKERS TROPICAL IMÓVEIS MGARZON 1 5 3 BA BRASIL BROKERS BRITO & AMOEDO BRASIL BROKERS MGARZON MIRANDA REDE MORAR GO BRASIL BROKERS TROPICAL IMÓVEIS MGARZON AVANCE RS PR BRASIL BROKERS GALVÃO AVANCE BRASIL BROKERS NOBLESSE VERA BERNARDES AVANCE REDE MORAR 10 6 3 38 1 33 SP BRASIL BROKERS ABYARA BROKERS IMÓVEIS NO MORUMBI AVANCE BRASIL BROKERS REDENTORA HOME HUNTERS BAMBERG LÍBÓRIO BRASIL BROKERS CONSULTING BRASIL BROKERS CORPORATE REDE MORAR RJ MG BRASIL BROKERS BRASIL BROKERS CORPORATE REDE MORAR BRASIL BROKERS BRASIL BROKERS ÉTICA BRASIL BROKERS CORPORATE 6 Nº de lojas

Parceiros Incorporadores Parceria com Todas as Incorporadoras Listadas Quebra da Receita 9M14 33% 66% A Brasil brokers foi responsável por 13% do valor de vendas contratadas dos incorporadores de capital aberto durante os 9M14 e Mais de 600 não listadas 7

Seção 2 Plano Estratégico

Modelo de Negócios Modelo de Negócios Baseado em Serviços Pilares Principais Ativos Gente Mais de 14 mil corretores associados; Intensamente treinados (10 mil horas de treinamento em média nos últimos três anos); Capacitados a oferecer um portfólio completo de serviços imobiliários; Autonomia comercial local e centralização de processos, sistemas e controles. Capilaridade 106 lojas físicas em 12 estados brasileiros; Mais de 1.000 pontos de venda. Alavancagem Operacional Baixa Necessidade de Capital Geração de Caixa e Retorno aos Acionistas Fortes ganhos de margem em momentos de alta de mercado; Agilidade de ajustar a estrutura operacional dada o perfil cíclico do negócio; Plano de R$30 milhões de redução de custos em 2014 (1) e novas frentes previstas para 2015. Capex principalmente para melhorias internas de processo e readequação de lojas. R$ 10,4 milhões investidos, ou 5% da receita líquida, nos 9M14. Geração Operacional de Caixa representou quase a totalidade do EBITDA nos últimos 5 anos. R$ 344,5 milhões de capital retornado aos acionistas desde 2008 (dividendos e recompra de ações) 9 (1) Valores anualizados.

Vetores de Crescimento e Diferenciais Competitivos Vetores de Crescimento Diferenciais Competitivos Avançar com Estratégia de Venda de Remanescentes Maior segmento da Companhia atualmente; Diretoria e estrutura comercial inteiramente dedicada e especializada; Políticas de incentivo à nossa força de vendas. Ganho de Participação no Mercado de Lançamentos Grande e especializada força de vendas, capilaridade, e grandes parcerias com mais de 600 clientes incorporadores; Longa experiência em assessoramento para concepção e planejamento de novos empreendimentos, atendendo principalmente os incorporadores de menor escala. Ganho de Participação no Mercado Secundário Expansão do Financiamento a Clientes Finais Desenvolvimento de receitas auxiliares ainda tímidas Em um mercado ainda informal e fragmentado, oferecemos maior segurança para quem está vendendo e comprando, dedicação e comprometimento dos profissionais; Mais de 100 lojas em 12 estados; Otimização da estrutura de prontos e nova versão do CRM. Taxa competitiva para o consumidor final. Comissão de 3,5%, livre de risco, na cota de financiamento (LTV); Estrutura dedicada do HSBC para processamento e aprovação; Financiamentos imobiliários ainda muito tímidos no Brasil: saldo representa ~9% do PIB brasileiro (vs 73% nos EUA) (1) Experiência na administração de carteira de locação, com modelo replicável; Escalabilidade e sinergias operacionais para a implementação de serviços de administração condominial e venda de seguros. 10 (1) Fonte: ABECIP.

Plano Estratégico Plano Estratégico define poucas, porém relevantes, prioridades para o ano para ampliar foco. Adotamos conceito de dono de cada projeto estratégico com prazos e metas. Frentes Estratégicas Iniciativas Comercial Nova Diretoria de Remanescentes Expansão Crédito Imobiliário Otimização da Estrutura de Prontos Outros Negócios Revisão Estratégia On- Line Produtividade Investimento em Inteligência de Mercado Nova Versão do CRM Novo Portal e APP do Corretor Gente Capacitação e Fidelização; Foco em Produtividade nas Vendas Novo Modelo de Remuneração dos Executivos Programa de Stock Option Operações Centralização e Padronização de Processos Regionalização Gestão por Performance Infraestrutura Revisão do Portfólio de Lojas Centralização Comercial e do Back-Office em Estruturas Aéreas Padronização de Itens Não Diferenciáveis 11

Reestruturação e Transformação Em Andamento Plano de Redução de Custos Plano de Redução de Custos (1) Frentes de Ação Concluídas/Em Andamento Real 2012 263 Reduções 2013 Dissídios e Reaj. Contratuias Novas Subsidiárias Despesas Não Recorrentes 14 24 5 3 Pessoal Infraestrutura & Processos Sinergias e redução de pessoal administrativo; Regionalização do Back-office de SP; Centralização de processos de recrutamento e seleção na matriz; Novas Políticas Corporativas; Novos Diretores de Remanescentes, Gente, TI e Inteligência de Mercado. Renegociação de aluguéis; Centralização da matriz em uma única unidade administrativa; Redução e adequação do número de lojas; Padronização de processos; Fortalecimento do CSC na matriz: redução de custos e geração de indicadores de performance. Realizado 2013 260 Plano 2014 Anualizado 30 Fornecedores Contratação centralizada de serviços como Seguros, Limpeza e Impressão; Novo processo de aprovação de investimentos; Renegociação de Contratos. 12 Nova Base Anualizada 230-12% (1) Inclui custos e despesas operacionais (ex depreciação e amortização)

Seção 3 - Governança Corporativa

Executivos Conselho Compromisso com os Altos Níveis de Governança Corporativa Conselho e Governança Posições Acionárias Conselho de Administração Formado por 5 membros, sendo 1 deles Independente Mandato válido até agosto de 2016, permitida a reeleição Assessorado por uma Gerência de Controles Internos Representante Ney Prado Sérgio Freire Luis Moura Carlos Fonseca Acionistas que Representam Gulf Squadra BTG Pactual Comitês Operacionais Comercial Finanças Gente Remuneração Tecnologia Ética Sidney Breyer % do capital 39,0% Plínio Serpa Demais Sócios Fundadores/Diretores Independente % do capital 8,8% % Total do capital 47,8% Reuniões de Conselho mensais ; Instauração de Comitês operacionais para suporte ao management com participação dos conselheiros; Compromisso com os altos níveis de governança corporativa. 14 Total alinhamento dos Conselheiros e dos Diretores com a estratégia de longo prazo do Grupo.

Seção 4 - Mercado Endereçável

Menor VSO, Porém Ainda Há um Volume Importante de Lançamentos VGV de Lançamento R$ Bi Evolução do Banco de Terrenos (1) (R$ bilhões) VGV Lançado -27% 158,2 171,8 201,7 216,2 205,4 200,1 169,3 72 105 128 118 116 77 56 2009 2010 2011 2012 2013 9M13 9M14 2008 2009 2010 2011 2012 2013 3T14 72 VGV Contratado vs Confiança do Consumidor 96 122 Índice de Confiança do Consumidor 115 119 101 2009 2010 2011 2012 2013 LTM14 VGV Contratado Mercado Primário Brasileiro R$ Bi 118,92 Mercado Potencial Apesar da menor velocidade de vendas, o mercado continua com volume de lançamentos importante; As incorporadoras listadas ainda possuem enorme estoque de terrenos mantendo a necessidade de novos lançamentos ou de monetização desses ativos. O volume de contratação de lançamentos tem correlação direta com a confiança do consumidor na economia; Melhorias estruturais no país podem abrir espaço para novas ondas de crescimento do mercado endereçável. A Brasil Brokers está se preparando estruturalmente para a retomada do mercado, com redução de sua alavancagem operacional. 16 Fontes: ABECIP, Sinduscon SP, IBGE, FGV, Bancos e Estimativas da Companhia 1 Somente empresas listadas

Além Disso, os Estoques Precisam ser Vendidos Estoques e Vendas sobre Oferta R$ Bi Performance dos Incorporadores de Capital Aberto Estoques Venda Sobre Oferta - % VGV Lançado Estoques +15 +14 24% 27% 27% 24% 22% 23% 20% 111 120 126 129 126 117 112 23 21 24 41 44 31 33 35 29 29 17 35 35 14 2009 2010 2011 2012 2013 9M13 9M14 2009 2010 2011 2012 2013 9M13 9M14 Representatividade Remanescentes no Mercado Primário VGV Remanescentes VGV Lançamentos Remanescentes/Total Primário 122 115 119 Brasil Brokers 48 55% 51 52 70 39% 44% 44% 50% 35 74 64 67 35 2011 2012 2013 2014 Mercado Potencial Incorporadoras possuem um nível de estoque significativo que precisa ser vendidos; Forte parceria com todas as incorporadoras listadas e mais de 600 incorporadores não listados gera grandes oportunidades para a Brasil Brokers para a venda de Remanescentes; Diretoria e estrutura comercial inteiramente dedicada e especializada, políticas de incentivo à nossa força de vendas permitem aproximação com incorporadores e foco da nossa equipe; Vendas de Remanescentes representaram 55% das vendas do mercado primário nos 9M14. 17 Fontes: Release dos Incorporadores de Capital Aberto, Bovespa e Estimativas da Companhia

Seção 5 - Resultados Operacionais e Financeiros

Indicadores Operacionais Evolução Número de Lojas Evolução Ponto de Vendas (- 12%) 73 81 102 123 133 120 106 818 837 957 1.125 1.141 948 1.004 2008 2009 2010 2011 2012 2013 3T14 2008 2009 2010 2011 2012 2013 3T14 Evolução Número de Funcionários Evolução da Força de Vendas 962 1.099 1.416 (- 10%) (- 11%) 1.602 1.606 1.441 1.277 7.285 9.354 14.015 16.942 17.678 15.528 (- 6%) 14.528 2008 2009 2010 2011 2012 2013 3T14 2008 2009 2010 2011 2012 2013 3T14 19

VGV Contratado VGV Contratado - R$ VGV Contratado/Oferta - % VGV Contratado Mercado Primário (R$ bilhões) 24,7 19,8 VGV Contratado (R$ bilhões) 20,4 19,4 14,2-26% 16,2 14,3 12,9 9,5 6,9-26% 2011 2012 2013 9M13 9M14 19,4 17,6 16,8 12,4 9,2 VGV Contratado Mercado Secundário (R$ bilhões) 2011 2012 2013 9M13 9M14-27% 2,6 3,0 3,5 2,7 1,9 2011 2012 2013 9M13 9M14 20

Receita Líquida Unidades Contratadas (Qtd.) -18,1% -20,1% 74,1 60,7 48,5 36,9-30,4% 25,7 Receita Líquida (R$MM) 2011 2012 2013 9M13 9M14-6,0% -2,4% 407,7 383,1 373,8 275,5-24,2% 208,9 Ticket Médio (R$ Mil) 386 366 353 349 355 329 324 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 2011 2012 2013 9M13 9M14 Comissão Bruta (%) 2,54 2,55 2,57 2,56 2,61 2,61 2,64 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 21

Detalhe da Receita Outros RN 4% 2% 8% BA RS 3% PR 3% GO 6% Mercado Primário Acima de R$650 mil 26% SP 52% Até R$150 mil 8% R$150 a R$350 mil 31% Mercado Primário 76% RJ 22% 35% R$350 a R$650 mil Outros 3% Mercado Secundário 21% BA RN Outros 3% 3% 2% 4% RS PR 3% GO 9% SP 26% Mercado Secundário RJ Acima de 50% R$650 mil 50% Até R$150 mil 2% R$150 a R$350 mil 21% R$350 a R$650 mil 27% 22

Crédito Imobiliário Envio de Propostas Receita de Crédito Imobiliário Receita Crédito Imob. - R$ MM Receita Crédito Imob./Receita Total - % +37,8% 2,9 3,0 4,9 1,9 2,7 11,0 11,1 10,2 7,9 7,4 Financiamentos Enviados - R$ MM Enviados/VGV Usados ou Prontos- % 26,3 35,8 21,3 20,9 24,4 906,4 651,0 694,9 559,6 634,2 2011 2012 2013 9M13 9M14 Aprovação de Crédito Aprovação - R$ MM Aprovação/Envio - % 2011 2012 2013 9M13 9M14 65,0 62,0 65,0 66,0 65,0 362,2 391,4 509,9 429,9 450,2 2011 2012 2013 9M13 9M14 23

Custos e Despesas Evolução Custos e Despesas (R$ MM) Evolução Custos e Despesas (R$ MM) IPCA (1) 6,5% 5,8% 5,9% 256,1-1,1% -5,1% 262,8 260,0 190,5 180,8 64,5 65,7 65,3 67,3 59,1 67,7 63,7 69,5 Média 2012 2013: 65,4 62,9-8% 59,4 58,5 Média 2014: 60,3 2011 2012 2013 9M13 9M14 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 Detalhe dos Custos e Despesas (%) 9M14 Principais Variações (R$ MM) 19% 3% 6% Repasse 5% PDD Pessoal Ocupação 190,5-3,5-3,5-3,1-1,1 0,6 0,9 180,8 Serviços de 3º 25% 41% Outros 9M13 Pessoal Ocupação Terceiros Repasse PDD Outros 9M14 24 (1) Variação IPCA até Dezembro do ano anterior, usado para reajustar maioria dos contratos.

Resultado Operacional e Lucratividade EBITDA (R$MM) e Margem (%) Evolução EBITDA (R$ MM) 37,2 31,4 EBITDA 30,4 Mg. EBITDA - % 30,9 24,8 31,9 29,7 33,9 21,0 33,7 30,3 28,7 151,7 120,3 113,7 85,0 13,4 4,8 8,4 14,9 214% 28,0 2011 2012 2013 9M13 9M14 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 Lucro Líquido (R$MM) e Margem (%) Evolução Lucro (R$ MM) Lucro Líquido Margem Líquida - % 31,2 26,1 17,9 26,8 21,5 21,6 16,6 21,0 18,2 20,1 18,8 106,6 82,5 80,6 49,3 4,8 10,4 1,1 2,2 6,7 2011 2012 2013 9M13 10,0 9M14 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 25

Geração de Caixa Modelo de negócios gerador de caixa, com alta conversão em relação ao resultado e baixa necessidade de capital. Fluxo de Caixa 9M14 (R$MM) EBITDA, Geração Operacional e Lucro Líquido (R$MM) EBITDA Geração Operacional Lucro Líquido 285 55 26 314 11 7 86 6 204 113,7 145,8 49,3 28,0 29,0 10,0 Saldo Geração Inicial Operacional K de Giro Ativ. Op. Invest. Pgto Aquisições Div. Recompra de Ações Saldo Final 2013 9M14 26

Dividendos A Companhia retornou R$ 344,5 milhões de capital aos acionistas desde 2008 através de dividendos e dois programas de recompras Dividendos Referentes ao Exercício Social Encerrado Dividendos Dividendos Extraordinários 60,8 58,8 76,5 70,0 34,6 21,3 3,9 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Pay-out 25% 50% 50% 60% 75% 100%' 27

Disclaimer Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou compra de ações ou qualquer outro instrumento financeiro, nem esta apresentação ou qualquer informação aqui contida formam a base de qualquer tipo de contrato ou compromisso. O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da Brasil Brokers Participações S.A. e suas controladas, referentes ao terceiro trimestre de 2014. Este material não deve ser entendido como aconselhamento a potenciais investidores. Estas informações não se propõem estarem completas e estão sob a forma de resumo. Nenhuma confiança deveria ser depositada na exatidão das informações aqui presentes e nenhuma representação ou garantia, é feita em relação à exatidão das informações aqui presentes. Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente previsões, não garantias de performance futura. Os investidores estão avisados de que tais previsões acerca do futuro estão e serão sujeitas a inúmeros riscos, incertezas e fatores relacionados às operações e aos ambientes de negócios da Brasil Brokers, tais como: pressões competitivas, a performance da economia brasileira e do setor imobiliário, mudanças em condições de mercado, entre outros fatores presentes nos documentos divulgados pela Brasil Brokers. Tais riscos podem fazer com que os resultados da Companhia sejam materialmente diferentes de quaisquer resultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do futuro. A Brasil Brokers acredita que baseada nas informações atualmente disponíveis para os administradores da Companhia, as expectativas e hipóteses refletida nas afirmações acerca do futuro são razoáveis. Finalmente a Brasil Brokers expressamente nega qualquer obrigação de atualizar quaisquer previsões futuras aqui presentes. 28