IPO da Redecard em Julho de 2007 EDSON SANTOS - CFO 19 de setembro 2008
Redecard e a Indústria de Meios de Pagamentos no Brasil A Redecard é a principal credenciadora da MasterCard e Diners Club no Brasil, sendo também responsável pela captura, transmissão, processamento e liquidação financeira das transações Bandeiras Base de Cartões Outras Aceitação Bancos Emissores Credenciadores $ Valor da Transação (-) Taxa de Intercâmbio Fatura $ Valor da Transação Portadores de Cartão $ Valor da Transação (-) Taxa de Desconto Estabelecimentos Dados da Transação Bens / Serviços Cartões de crédito e débito 2
Geração diversificada de receitas Captura, Processamento e Liquidação de Transações de Crédito Crédito 45% Liquidação Antecipada de Transações com Cartões de Crédito Pré-Pagamento de Recebíveis 18% Captura e Transmissão de: - Transações Private Label - Transações Cartões de Benefícios - Consulta de Cheques (Bureau de Crédito) Outros 5% Aluguel de POS 21% Débito 11% Captura, Processamento e Liquidação de Transações de Débito Aluguel de Equipamentos de Captura 2007 Receita Total: R$2,1 bilhões *Nota: Números referentes à receita bruta em 2007 3
Ampla rede de estabelecimentos com receita recorrente Três principais fatores para o crescimento: ampla rede com abrangência nacional, potencial de alavancagem da base instalada e exposição a diversos setores atrelados ao consumo DIVERSIFICAÇÃO DOS ESTABELECIMENTOS (1) VOLUME FINANCEIRO (R$ BILHÕES) Outros 10% Alimentação 25% Saúde 6% T&E 12% Veículo 12% Vestuário 18% Moradia 17% Nota: (1) Com base no volume de vendas incluindo transações de Crédito e Débito Presente em 100% das cidades que possuem telefonia e energia elétrica, servindo mais de 1,2 milhão de estabelecimentos R$ 67 4,3% 95,7% R$ 83 4,4% 95,6% R$ 102 4,5% 95,5% 2005 2006 2007 Estabelecimentos credenciados há menos de 1 ano Estabelecimentos credenciados há mais de 1 ano Crescimento das vendas na base já credenciada - Baixa dependência do credenciamento de novos estabelecimentos para crescimento das receitas 4
Como analisar a Redecard? A Redecard está posicionada para capturar o potencial dos setores de tecnologia, financeiro e de consumo. Entretanto, a Companhia não tem exposição direta aos riscos que os afetam. TECNOLOGIA O principal serviço da Redecard é a logística de bytes. Geração de receita recorrente não depende da contínua inovação tecnológica. $ FINANCEIRO Perspectivas da Companhia estão relacionadas à emissão de cartões pelos bancos mas não há exposição direta ao risco de crédito CONSUMO O crescente consumo privado tem suportado o aumento de transações com cartões, enquanto o acesso a crédito e cartões estimula o consumo. Volume de transações é influenciado mais pela migração para meios de pagamentos eletrônicos do que por tendências de consumo. 5
Sólido histórico de crescimento A Redecard apresentou crescimento consistente mesmo em períodos de crises internacionais e nacionais VOLUME DE TRANSAÇÕES E CRESCIMENTO DA RECEITA Crise do Sub prime R$ 2.120 CAGR Apagão Elétrico Primeira eleição de Lula Guerra do Iraque R$ 1.517 R$ 1.779 23% 11 de setembro Crise da Ásia Crise da Rússia Depreciação do Câmbio Brasileiro R$ 626 R$ 757 R$ 927 R$ 482 R$ 373 228 R$ 309 154 R$ 270 112 81 13 29 48 179 188 217 265 314 355 403 R$ 1.138 324 475 441 587 559 681 705 782 49% 16% 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Transações de Cartão de Crédito (milhões) Transações de Cartão de Débito (milhões) Receita Total (R$ milhões) 6
Números do IPO OFERTA INICIAL 171.951.655 ações 25,55% do total 3 acionistas vendedores: Citibank, Itaú e Unibanco Faixa preço inicial: R$ 20 a R$ 25 por ação Preço da oferta: R$ 27 por ação Valor da oferta: R$ 4.642.694.685,00 Pregão de estréia: 13 de julho de 2007 R$ 33,50 24,07% 7
Números do IPO ROADSHOW 24 dias: 19 de junho a 11 de julho de 2007 85 horas de vôo 19 cidades 137 reuniões 504 pessoas contatadas 8
Números do IPO FOLLOW ON 46.796.277 ações 6,95% do total Acionista vendedor: Citibank Preço da oferta: R$ 26 por ação Valor da oferta: R$1.216.703.202,00 Precificação: 12 de março de 2008 9
Superando Expectativas Prometido AUMENTAR VOLUME FINANCEIRO DAS TRANSAÇÕES EXPANDIR BASE DE ESTABELECIMENTOS CREDENCIADOS Realizado Volume de Vendas (R$ bilhões) 67 +24% 83 102 2005 2006 2007 Estabelecimentos Credenciados ( 000) 1.019 1.141 901 +13% +23% +12% 2005 2006 2007 Custo por Transação (R$) (1) APRIMORAR EFICIÊNCIA OPERACIONAL R$ 0,55 R$ 0,47 R$ 0,38-15% -20% 2005 2006 2007 Lucro Líquido Recorrente (R$ milhões) +45% +29% RESULTADO FINANCEIRO SÓLIDO Margem Líquida (%) 27,6% +6,9p.p. +3,1p.p. 34,5% 37,6% Nota: (1) Considera custo de serviços prestados 2005 2006 2007 10
Performance da Ação desde o IPO PERFORMANCE DA AÇÃO VS. IBOVESPA VOLUME MÉDIO DIÁRIO DE NEGÓCIOS (R$ MILHÕES) 150 140 130 78 120 110 58 56 50 67 54 59 47 68 57 R$ 55,3 milhões 58 42 41 37 100 97 90 80 84 70 60 ago- 07 set- 07 out- 07 nov- 07 dez- 07 jan- 08 fev- 08 mar- 08 abr- 08 mai- 08 jun- 08 jul- 08 ago- 08 set- 08 jul-07 ago-07 set-07 out-07 nov-07 dez-07 jan-08 RDCD3 Fonte: Economática e Bloomberg * Até18 de setembro de 2008 fev-08 mar-08 abr-08 mai-08 IBOVESPA jun-08 jul-08 ago-08 set-08 RDCD3 passou a fazer parte do IBOVESPA a partir de setembro de 2008 11
Redecard R$ 17 bilhões em Market Cap* Entre as 30 ações mais líquidas da BOVESPA * com base na cotação de 18 setembro de 2008 Estrutura Acionária: CONTROLADORES CITIBANK 17.00% ITAÚ 23.21% UNIBANCO 23.21% FREE FLOAT 36.58% Governança Corporativa: Apenas ações Ordinárias (um voto por ação) 100% de direito de tag along 2 conselheiros independentes 12