Brasil Brokers divulga seus resultados do 3º Trimestre do ano de 2013 Rio de Janeiro, 13 de novembro de 2013. A Brasil Brokers Participações S.A. (BM&FBovespa: BBRK3) uma empresa com foco e atuação no mercado de intermediação e consultoria imobiliária, com forte presença nos principais mercados imobiliários do País, anuncia hoje seus resultados referentes ao terceiro trimestre de 2013 (). As demonstrações financeiras consolidadas da Companhia são elaboradas de acordo com práticas contábeis adotadas no Brasil, baseada na Lei das Sociedades por Ações e nas regulamentações da CVM. As informações não financeiras não foram auditadas. Teleconferência de Resultados Português 14 de novembro de 2013 11h00 (horário de Brasília) 8h00 (horário de NY) Tel.: +55 (11) 2188-0155 Código: BR Brokers Replay: +55 (11) 2188-0155 Código Replay: BR Brokers Inglês 14 de novembro de 2013 14h00 (horário de Brasília) 11h00 (horário de NY) Tel.: +1 (412) 317-6776 Código: BR Brokers Replay: +1 (412) 317-0088 Código Replay: 10035604 Contato de RI Silvio Almeida Dir. Financeiro, Controle e de RI Tel.: +55 (21) 3433-9550 e-mail: ri@brbrokers.com.br www.brbrokers.com.br Destaques do Período As Vendas Contratadas do foram de R$ 4,2 bilhões, uma redução de 4% ao registrado no ; As Vendas Contratadas do mercado secundário no foram de R$ 907,3 milhões, um crescimento de 16% quando comparado ao ; A Geração de Caixa Operacional no foi de R$ 37,8 milhões e o Caixa Líquido Gerado nas Atividades já deduzido o capital de giro e impostos diretos foi de R$ 22,6 milhões; A Comissão Bruta no foi de 2,57%, representando um aumento de 0,12 p.p. em relação à comissão de 2,45% registrada no ; A Receita Líquida registrada no foi de R$ 94,0 milhões, uma queda de apenas 1% quando comparada ao mesmo trimestre do ano anterior; No, foram aprovados R$ 178,8 milhões de financiamentos imobiliários e assinados R$ 101,4 milhões junto ao HSBC, sendo estes os maiores volumes desde o início da nossa parceria; Os Custos e Despesas foram de R$ 63,7 milhões no, uma redução de 2% quando comparado com o mesmo período do ano anterior; Ao final do o número de Funcionários Administrativos da Companhia totalizava 1.459 colaboradores, apresentando uma redução de 10% quando comparado ao mesmo período do ano anterior e 4% quando comparado ao 2T13; O EBITDA do foi de R$ 30,3 milhões, um crescimento de 2% ou R$ 0,6 milhão quando comparado ao, registrando uma margem EBITDA de 32,2%; O Lucro Líquido do foi de R$ 18,8 milhões, apresentando um crescimento de 3% quando comparado ao e atingindo uma margem líquida de 20,0%. 1
Desempenho Operacional No quadro abaixo são apresentados os números operacionais da Companhia no e os comparativos com o. Destaques Operacionais (1) (1) % VGV Lançado (em R$ mil) (1) 7.527.464 6.421.611-15% Quant. Unidades Lançadas 21.114 18.238-14% Vendas Contratadas (em R$ mil) 4.382.312 4.187.830-4% Quant. Unidades Vendidas 14.809 11.854-20% (1) Valor do VGV total dos empreendimentos lançados pela Brasil Brokers com ou sem exclusividade. VGV Lançado (R$ MM) Unidades Lançadas 7.527 6.422 21.114 18.238 Vendas Contratadas (R$ MM) Unidades Vendidas 4.382 4.188 14.809 11.854 2
VGV Lançado (R$ MM) Unidades Lançadas 19.183 17.624 58.032 49.169 9M12 9M13 9M12 9M13 Vendas Contratadas (R$ MM) Unidades Vendidas 12.988 12.360 45.644 36.921 9M12 9M13 9M12 9M13 Vendas por Segmento de Mercado No, do total das Vendas Contratadas de R$ 4.188 milhões, R$ 3.116 milhões referem-se à venda de lançamentos, R$ 907 milhões referem-se à revenda de imóveis avulsos e R$ 165 milhões representam vendas corporativas e de terrenos. As vendas de unidades residenciais e comerciais totalizaram R$ 3.828 milhões (1). No acumulado de 2013, as Vendas Contratadas totalizaram R$ 12.360 milhões. Desse total, R$ 9.519 milhões referem-se à venda de lançamentos, R$ 2.672 milhões referem-se à revenda de imóveis avulsos e R$ 169 milhões representam vendas corporativas e de terrenos. Nos nove meses, as vendas de unidades residenciais e comerciais totalizaram R$ 11.822 milhões (1). (1) As Vendas Contratadas de unidades residenciais e comerciais desconsideram o VGV contratado da BB Corporate e de terrenos. 3
Vendas por Segmento de Mercado (R$ MM) 12.988 1,3% 17,4% 12.360 1,4% 21,6% 4.382 4.188 2,6% 3,9% 17,9% 21,7% 81,3% 77,0% 79,6% 74,4% 9M12 9M13 Mercado Primário Mercado Secundário Outros (1) Outros é composto pelo VGV contratado da BB Corporate e VGV de terrenos. (1) Vendas por Estado de Atuação Mercado Primário No, as vendas contratadas de lançamentos totalizaram R$ 3.116 milhões (2). Deste total, 78,0% foi realizado na Região Sudeste, 9,8% na Região Centro Oeste, 6,9% na Região Nordeste, 3,3% na Região Sul e 2,0% na Região Norte. Mercado Primário - Mercado Primário - BA 4% GO 4% DF PE 3% 2% RN 1% Outros 14% GO 7% BA 3% PE 2% DF 2% RN 2% Outros 8% RJ 21% SP 52% RJ 22% SP 55% (2) O VGV informado desconsidera o VGV contratado da BB Corporate e de terrenos. 4
Mercado Secundário No, a revenda de imóveis avulsos totalizou R$ 907 milhões (1). Deste total, 80,2% foi realizado na Região Sudeste, 11,7% na Região Sul, 5,5% na Região Centro Oeste, 1,6% na Região Nordeste e 1,0% na Região Norte. Mercado Secundário - Mercado Secundário - RS 11% PR 2% MG 2% GO 3% Outros 4% RS 9% DF 3% PR MG 2% 2% GO 2% Outros 3% SP 29% RJ 48% SP 26% RJ 52% (1) O VGV informado desconsidera o VGV contratado da BB Corporate e VGV de terrenos. Vendas por Segmento de Renda Mercado Primário No, do total de R$ 3.116 milhões (1) de vendas contratadas no Mercado Primário, 8% foi composto por imóveis de padrão econômico (até R$ 150 mil), 36% por imóveis de médio padrão (de R$ 150 mil até R$ 350 mil), 31% por imóveis de médio-alto padrão (de R$ 350 mil até R$ 650 mil) e 25% por imóveis de alto padrão (a partir de R$ 650 mil). A participação no total de nossas vendas de lançamentos no mercado de Alto- (acima de R$ 650 mil) aumentou de 18% no para 25% no. (1) O VGV de Secundário desconsidera o VGV contratado da BB Corporate e VGV de terrenos. 5
Mercado Primário - Mercado Primário - Alto- (acima de R$650 mil) 18% Econômico (até R$150 mil) 12% Alto- (acima de R$650 mil) 25% Econômico (até R$150 mil) 8% Médio-Alto (R$350 - R$650 mil) 31% Médio (R$150 - R$350 mil) 39% Médio-Alto (R$350 - R$650 mil) 31% Médio (R$150 - R$350 mil) 36% Mercado Secundário Do total de R$ 907 milhões (1) de vendas contratadas no, 3% foi composto por imóveis de padrão econômico (até R$ 150 mil), 20% por imóveis de médio padrão (de R$ 150 mil até R$ 350 mil), 28% por imóveis de médio-alto padrão (de R$ 350 mil até R$ 650 mil) e 50% por imóveis de alto padrão (a partir de R$ 650 mil). A participação no total de nossas vendas de secundário no mercado de Alto- (acima de R$ 650 mil) aumentou de 39% no para 50% no. Alto- (acima de R$650 mil) 39% Mercado Secundário - Econômico (até R$150 mil) 5% Médio (R$150 - R$350 mil) 26% Alto- (acima de R$650 mil) 50% Mercado Secundário - Econômico (até R$150 mil) 3% Médio (R$150 - R$350 mil) 20% Médio-Alto (R$350 - R$650 mil) 30% Médio-Alto (R$350 - R$650 mil) 28% (1) O VGV de Secundário desconsidera o VGV contratado da BB Corporate e VGV de terrenos. 6
Outras Informações Operacionais O Quadro abaixo apresenta outras informações operacionais das subsidiárias em 30/09/2013, por região. Região Força de Vendas Pontos de Venda (1) Funcionários Administrativos Sudeste 12.639 614 1.027 Nordeste 1.041 115 122 Sul 727 116 91 Centro-Oeste 1.062 110 185 Norte 164 19 34 TOTAL 15.633 974 1.459 (1) Inclui pontos de vendas da Rede Morar Desempenho Econômico-Financeiro Nesta seção, apresentaremos o resultado da Companhia no e no acumulado do ano de 2013. Receita de Serviços A Receita Bruta de Serviços das subsidiárias da Brasil Brokers, representada por comissões de corretagem, totalizou R$ 107,5 milhões no 3º trimestre de 2013, em linha com o mesmo período de 2012, gerando uma comissão média no trimestre de 2,57% com VGV contratado de R$ 4,2 bilhões. Após a dedução dos impostos sobre a venda, a Receita Líquida do trimestre alcançou R$ 94,0 milhões, ficando 1% abaixo do realizado no. No acumulado de 2013, a Receita Bruta de Serviços das subsidiárias da Brasil Brokers totalizou R$ 315,7 milhões, em linha com o mesmo período de 2012, gerando uma comissão média no período de 2,55% com VGV contratado de R$ 12,4 bilhões. A Receita Líquida de 2013 alcançou R$ 275,5 milhões, o que representou um ligeiro decréscimo de 2% quando comparado com os R$ 281,9 milhões realizados no mesmo período do ano anterior. 7
Receita Líquida (R$MM) 281,9 275,5 95,0 94,0 * 2,45% * 2,57% * 2,43% * 2,55% 9M12 9M13 * Comissão Bruta Crédito Imobiliário HSBC No terceiro trimestre de 2013, em sua parceria com HSBC para a originação de crédito imobiliário, a Companhia aprovou um total de R$ 178,8 milhões em financiamentos imobiliários, sendo que R$ 101,4 milhões tiveram seus contratos de financiamento assinados. Um total de R$ 96,2 milhões de financiamentos foi faturado pela Companhia e suas subsidiárias e encontram-se contabilizados em sua Receita de Serviços, representando uma receita adicional de R$ 3,4 milhões. Os volumes aprovados, assinados, faturados e a receita gerada no terceiro trimestre de 2013 foram os maiores já apresentados em um único trimestre desde o início da parceria com o HSBC. O número total de contratos de financiamento faturados no trimestre foi de 297, que corresponde a um valor médio de financiamento de R$ 324 mil. O valor do financiamento relativo ao valor total do imóvel vendido ( loan-to-value ) nesse período foi de 59%. Nos primeiros nove meses de 2013, a empresa totalizou aprovações de R$ 429,9 milhões, sendo que R$ 250,6 milhões já foram assinados e R$ 212,8 milhões faturados. Estes faturamentos geraram receitas de R$ 7,4 milhões. O número de contratos de financiamento faturados nos primeiros nove meses de 2013 foi de 651, que corresponderam a um valor médio de financiamento de R$ 327 mil. Crédito com HSBC Valor Financiado (em R$MM) 2011 2012 1T13 2T13 9M13 Aprovados 362,2 391,4 101,0 150,2 178,8 429,9 Assinados 247,2 269,5 56,5 92,7 101,4 250,6 Faturados 174,8 274,3 54,4 62,2 96,2 212,8 Receita Gerada 7,9 11,0 1,9 2,2 3,4 7,4 8
Custos de Serviços Prestados & Despesas Operacionais Os Custos e Despesas Operacionais da Companhia totalizaram R$ 63,7 milhões no terceiro trimestre de 2013, representando uma redução de 2% em relação ao. Ao deduzir desse valor as despesas de dissídio dos funcionários administrativos e os reajustes contratuais do período, as despesas adicionais provenientes das novas subsidiárias, e as despesas não recorrentes principalmente com o desligamento de funcionários administrativos, obtêm-se os Custos e Despesas Normalizados, que totalizaram R$ 58,9 milhões no. Ao comparar esse valor com os Custos e Despesas do terceiro trimestre de 2012, que totalizaram R$ 65,3 milhões, obtêm-se uma redução de 10% no período. Custos e Despesas Totais (em R$MM) % Custo dos Serviços (4,8) (3,9) -18% Despesas de G&A e Honorários (61,1) (58,3) -5% Outras Despesas/Receitas Operacionais 0,6 (1,4) -343% Custos e Despesas Operacionais Totais (65,3) (63,7) -2% Dissídio e Reajustes Contratuais - 3,2 Custos e Despesas de Novas Subsidiárias - 0,9 Despesas não Recorrentes - 0,6 Custos e Despesas Normalizado (65,3) (58,9) -10% (1) (1) Os Custos e Despesas das Novas Subsidiárias no consideram a Libório e Miranda. A redução de custos e despesas normalizados apresentada no período reflete o efeito de diversas ações de otimização da estrutura administrativa da Companhia que vem sendo implementadas desde a segunda metade do ano passado. Dentre essas ações, destaca-se o ajuste no quadro de funcionários. A Companhia fechou o terceiro trimestre de 2013 com 1.459 funcionários administrativos em seu quadro, representando uma redução de 10% ou 164 funcionários em relação ao e uma redução de 4% ou 64 funcionários quando comparado ao 2T13. Funcionários Administrativos 1.623 1.459 1.523 1.459 2T13 9
EBITDA O EBITDA da Brasil Brokers para o foi de R$ 30,3 milhões, um aumento de 2% com relação ao mesmo trimestre do ano anterior. A margem EBITDA do período foi de 32,2%, maior em 1,0 ponto percentual na comparação com o mesmo período do ano anterior. Nos primeiros nove meses de 2013, o EBITDA da Brasil Brokers foi de R$ 85,0 milhões, um decréscimo de 2% em relação ao mesmo período de 2012. A margem EBITDA do acumulado do ano de 2013 foi de 30,9%, maior em 0,3 pontos percentuais ao verificado no mesmo período de 2012. EBITDA (R$MM) e Margem EBITDA (%) 86,4 85,0 29,7 30,3 * 31,3% * 32,2% * 30,6% * 30,9% 9M12 9M13 *Margem EBITDA Lucro Líquido O lucro líquido da Brasil Brokers no foi de R$ 18,8 milhões, apresentando um crescimento de 3% quando comparado ao mesmo trimestre do ano anterior. A margem líquida do trimestre ficou em 20,0%, 0,9 pontos percentuais acima da margem registrada no. No acumulado do ano, o lucro líquido da companhia foi de R$ 49,3 milhões, uma redução de 11% em relação ao mesmo período de 2012. A margem líquida dos primeiros nove meses de 2013 foi de 17,9%, um decréscimo de 1,9 ponto percentual a verificada no mesmo período do ano anterior. 10
Lucro Líquido (R$MM) e Margem Líquida (%) 55,7 49,3 18,2 18,8 * 19,2% * 20,0% * 19,8% * 17,9% 9M12 9M13 *Margem Líquida IR e CSLL O total de Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o lucro líquido da Brasil Brokers no foi de R$ 8,4 milhões e de R$ 25,7 milhões no acumulado do ano. Caixa e Aplicações Financeiras O montante de caixa e aplicações financeiras da Companhia ao final do totalizava R$ 270,0 milhões. Esses valores referem-se basicamente a aplicações financeiras em certificados de depósitos bancários e fundos de renda fixa, remunerados a taxas que variam entre 100,7% e 108% do CDI. A Companhia possuía ainda, no final do trimestre, R$ 102,1 milhões em recebíveis, com prazo médio estimado de 85 dias. A Companhia não possui aplicações em derivativos, títulos ou quaisquer outros instrumentos com exposição à variação cambial ou de renda variável. Fluxo de Caixa (R$ MM) Caixa e Aplicações Financeiras no início do período 256,2 Geração Operacional de Caixa 37,8 Necessidades de Capital de Giro / Impostos Diretos (15,2) Atividades Operacionais 22,6 Atividades de Investimento (4,0) Pagamento de Aquisições (0,4) Pagamento de Dividendos (4,4) Caixa e Aplicações Financeiras no final do período 270,0 11
A geração de caixa da companhia no período foi de R$ 37,8 milhões. Por outro lado, a necessidade de capital de giro e impostos diretos consumiram R$ 15,2 milhões, resultando numa geração de caixa líquido operacional de R$ 22,6 milhões. No, o desembolso de caixa para investimentos foi de R$ 4,0 milhões. Esse valor foi direcionado para a modernização e manutenção de nossas instalações, para investimentos em sistemas e equipamentos relacionados ao processo de consolidação de nossas operações e abertura de novas lojas. O desembolso de caixa realizado no terceiro trimestre de 2013 para o pagamento de aquisições foi de R$ 0,4 milhão, refletindo uma parcela da aquisição da Bamberg e da HomeHunters. A distribuição de dividendos realizada no foi de R$ 4,4 milhões. Endividamento Ao final do a empresa não apresentava obrigações referentes a empréstimos e financiamentos. O saldo de contas a pagar referente às aquisições realizadas a partir do final de 2010, da Galvão, M. Garzon, Vera Bernardes, Home Hunters, Imóveis no Morumbi, Bamberg, Miranda e Libório era de R$ 28,5 milhões ao final do. Este saldo contabilizado é a melhor estimativa de pagamento baseado no cenário atual de performance esperado para estas empresas. A Companhia possui obrigações relacionadas às opções de venda da participação minoritária das empresas adquiridas. Ao final do, o total destas obrigações estava estimado em R$ 27,4 milhões, baseado no cenário atual projetado de performance para estas empresas. Esse cenário poderá sofrer alteração durante o período de earn-out das empresas. 12
Demonstrativo Financeiro (R$ mil) Demonstrativo Financeiro VGV Contratado 4.187.830 4.382.312 Comissão Média 2,57% 2,45% Receita de serviços 107.529 107.247 Descontos e abatimentos (2.845) (2.345) Impostos incidentes (10.648) (9.853) Receita líquida 94.036 95.049 Custo dos serviços prestados (3.949) (4.794) Resultado bruto 90.087 90.255 Custos e despesas operacionais (59.771) (60.541) Despesas administrativas (55.011) (57.256) Honorários de diretoria (1.084) (1.676) Provisão para devedores duvidosos (2.228) (2.204) Outras receitas (despesas) operacionais (1.448) 595 EBITDA 30.316 29.714 Margem EBITDA 32,2% 31,3% Depreciações e amortizações (4.440) (3.856) Despesas financeiras (850) (279) Receitas financeiras 5.573 5.715 LAIR 30.599 31.294 Provisão para imposto de renda (6.114) (6.977) Provisão para contribuição social (2.254) (2.569) Participação acionistas minoritários (3.408) (3.531) Lucro líquido do período 18.823 18.217 Margem Líquida 20,0% 19,2% 13
Balanço Patrimonial Consolidado em 30 de setembro de 2013 (R$ mil) A T I V O Ativo Circulante Caixa, Equivalentes de Caixa 31.943 59.908 Títulos e Valores Mobiliários 115.846 42.364 Contas a receber de clientes 96.639 92.759 Adiantamentos a fornecedores 1.012 952 Impostos a recuperar 22.157 10.051 Despesas Antecipadas 2.797 1.769 Outros créditos 10.887 8.249 Total do ativo circulante 281.281 216.052 Ativo não Circulante Realizável a longo prazo Títulos e Valores Mobiliários 122.173 178.225 Impostos a recuperar - 10.000 Contas a receber de clientes 5.485 3.405 Terrenos disponíveis para venda 1.882 1.923 Operações com Opção 20.182 22.303 Outros créditos 7.261 6.720 156.983 222.576 Investimentos em controladas - - Imobilizado 53.419 51.850 Intangível 411.431 445.287 464.850 497.137 Total do ativo não circulante 621.833 719.713 Total do ativo 903.114 935.765 14
Balanço Patrimonial Consolidado em 30 de setembro de 2013 (R$ mil) PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO Passivo Circulante Fornecedores 7.178 8.300 Salários provisões e contribuições sociais 10.069 10.435 Impostos e contribuições a recolher 28.204 29.824 Adiantamentos de clientes 16.273 16.334 Dividendos a pagar 2.303 929 Contas a pagar - aquisição de empresas 5.680 21.200 Outras contas a pagar 9.405 8.816 Total do passivo circulante 79.112 95.838 Passivo não Circulante Exigível a longo prazo Provisão para contingências 3.160 2.728 Impostos parcelados 29 - Contas a pagar - aquisição de empresas 22.858 56.533 Operações com Opção 27.350 32.488 Total do passivo não circulante 53.397 91.749 Patrimônio líquido Capital social 520.437 520.437 Reserva de capital 42.992 42.992 Reserva de legal 16.156 12.031 Reserva de lucros 176.969 163.780 Ações em tesouraria (4.321) (4.321) Transações com não-controladores (70.683) (53.956) Patrimônio líquido controladores 681.550 680.963 Participação dos minoritários 89.055 67.215 Total Patrimônio líquido 770.605 748.178 Total do passivo e patrimônio líquido 903.114 935.765 15
Fluxo de Caixa (R$ mil) Período de 01 de julho a 30 de setembro de 2013 Demonstrações de Fluxo de Caixa das atividades operacionais - Consolidado Lucro líquido do período antes do IRPJ e CSLL de 01/07 a 30/09 30.599 31.294 Ajustes para reconciliação entre lucro (prejuízo) líquido e o caixa líquido gerado de atividades operacionais: Depreciações 3.624 3.239 Amortizações 816 573 Amortizações de ágio em investimentos - - Provisão para perdas com créditos com liquidação duvidosa 2.228 2.178 Provisão para contingência (8) 220 Ajuste a valor de mercado contas a receber 336 557 Ajuste a valor de mercado contas a pagar - - Despesas financeiras de longo prazo 200 - Ajuste de Recuperação de Ativos - - Ajuste de Instrumento Financeiro - - Participações acionistas não controladores - - Lucro (prejuízo) líquido ajustado 37.795 38.061 Variações em ativos e passivos Contas a receber de clientes (4.579) 561 Impostos a recuperar (1.151) 996 Valores a receber partes relacionadas - 161 Outros ativos circulantes (268) 635 Adiantamentos para futuro aumento de capital - - Outros ativos realizáveis a longo prazo (124) (547) Fornecedores (2.900) 722 Salários e encargos a pagar 966 523 Impostos e contribuiçoes a recolher (6.943) (10.439) Impostos e contribuiçoes parceladas 29 - Adiantamentos de clientes 169 (1.865) Valores a pagar partes relacionadas - - Usufruto de resultados - - Outros passivos circulantes (437) 240 Outros exigíveis a longo prazo 8 - (15.230) (9.014) Caixa líquido gerado nas atividades 22.565 29.047 Das atividades de investimento Titulos e valores mobiliários (35.375) (15.470) Recompra de ações - - Terrenos disponíveis para a venda - 15 Investimentos - - Recebimento de dividendos - - Ativo imobilizado (2.990) (4.900) Ativo intangível (1.038) (553) Ativo intangível (Ctas pagar Aquis. Empresas) - - Contas a Pagar Aquis. Empresas (401) - Ativo diferido - - Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento (39.804) (20.908) Das atividades de financiamento com terceiros Empréstimos e financiamentos - - Contas a Pagar Aquis. Empresas - (2.631) Caixa líquido gerado nas atividades de financiamento com terceiros - (2.631) Das atividades de financiamento com acionistas Aumento de capital - - Gastos com emissão de ações - - Reserva de capital - ágio na alienação de ações - - Dos acionistas minoritários (4.387) (2.271) Distribuição de lucros e antecipação de dividendos - - Caixa líquido gerado nas atividades de financiamento com acionistas (4.387) (2.271) Aumento (redução) das disponibilidades (21.626) 3.237 Caixa e equivalentes no início do período 53.569 56.671 Caixa e equivalentes no final do exercício 31.943 59.908 16