Reuniã Pública APIMEC/Ri Dezembr, 2013
1 Tese de Investiment
Tese de Investiment Uma da maires geradras privadas de energia n Brasil A ENEVA atualmente pera 2,4 GW (2,9 GW em 2014) em térmicas a carvã e gás natural Platafrma integrada de energia, cm acess privilegiad a recurss naturais Única geradra privada de energia n Brasil cm acess a gás nshre Geraçã de valr n curt praz - Rerganizar a estrutura crprativa e lidar cm s desafis de dívida de curt praz - Papel mais frte da E.ON, trazend cnheciment técnic e disciplina de custs à ENEVA Prtfóli greenfield cmpetitiv Prjets licenciads de geraçã de energia a carvã, a gás e eólica 3
Visã Geral da ENEVA Uma geradra térmica brasileira cm ativs a cmbustíveis fósseis (gás natural e carvã) Descriçã da Cmpanhia Mapa de Atuaçã PPAs de lng praz, prtegids da inflaçã, smam 2,9 GW 2,4 GW em peraçã 524 MW em cnstruçã PPAs de lng praz garantem R$1,7 bilhã em pagaments anuais ajustads pel IPCA PPAs prprcinam hedge cntra expsiçã a preç de cmmdities Ativs integrads de E&P de gás frnecem 8,4MM m³/dia para as plantas da ENEVA Cmpetitiv prtfóli de prjets greenfield a carvã, a gás e eólics Blcs Explratóris de Gás Natural Prduçã cntratada de 8,4MM m 3 /dia Amapari Energia ENEVA 51% / Eletrnrte 49% Diesel - 23 MW Itaqui ENEVA 100% Carvã - 360 MW Pecém I ENEVA 50% / EDP 50% Carvã - 720 MW Pecém II ENEVA 100% Carvã - 365 MW Slar Tauá ENEVA 100% Slar - 1 MW Free Flat (38,2%) Estrutura Scietária da ENEVA Blc Cntrladr Parnaíba I ENEVA 70% / Petra 30% Gás Natural - 676 MW Other 27,9% BNDES 10,3% Eike Batista 23,9% 37,9% 50% Parnaíba II ENEVA 100% Gás Natural - 517 MW Parnaíba III 50% MPX / E.ON Partipações Jint Venture ENEVA 70% / Petra 30% Gás Natural - 176 MW Parnaíba IV ENEVA 70% / Petra 30% Gás Natural - 56 MW 4
2 Visã Geral
História da Cmpanhia 2,9 GW em PPAs de lng praz cm prteçã à inflaçã desenvlvids desde 2007 IPO capta US$1,1Bi Venda de 1.080 MW n leilã A-5 Aquisiçã de participaçã em 7 blcs explratóris nshre na Bacia d Parnaíba Capacidade peracinal alcança 2,4GW cm iníci da peraçã cmercial das UTEs Itaqui, Parnaíba I, Pecém II e Parnaíba III E.ON eleva sua participaçã para 36% pr um valr ttal de R$1,4Bi e passa a integrar grup de cntrle Mudança de nme para ENEVA 2007 2008 2009... 2012 2013 Venda de 365 MW n leilã A-5 Parceria cm a E.ON, incluind investiment de R$1,0Bi e a criaçã de uma jint venture Aquisiçã de prjet greenfield eólic (Vents) Iníci da peraçã cmercial da UTE Pecém I Primeira geradra de larga escala da ENEVA 6
Ativs Operacinais (1) 2,3 GW em peraçã em plantas térmicas a carvã e gás Itaqui Cmbustível: Carvã Participaçã da ENEVA: 100% Capacidade Instalada: 360 MW Energia Vendida: 315 MW Receita Fixa¹: R$317,3MM/an Iníci da Operaçã: Fev, 13 Pecém I Cmbustível: Carvã Participaçã da ENEVA: 50% Capacidade Instalada: 720 MW Energia Vendida: 615 MW Receita Fixa¹: R$600,3MM/an Iníci da Operaçã: Mai, 13 Pecém II Cmbustível: Carvã Participaçã da ENEVA: 100% Capacidade Instalada: 365 MW Energia Vendida: 276 MW Receita Fixa¹: R$284,9MM/an Iníci da Operaçã: Out, 13 Observaçã: 1) Receita fixa indexada à índice inflacinári - IPCA (Data-base: Nv, 2013) 7
Ativs Operacinais (2) 2,4GW em peraçã em plantas térmicas a carvã e gás Parnaíba I (OCGT) Cmbustível: Gás Natural Participaçã da ENEVA: 70% Capacidade Instalada: 676 MW Energia Vendida: 450 MW Receita Fixa¹: R$445,8MM/an Iníci da Operaçã: Abr, 13 Parnaíba III (OCGT) Cmbustível: Gás Natural Participaçã da ENEVA: 70% Capacidade Instalada: 176 MW 2 Energia Vendida: 98 MW Receita Fixa¹: R$99,0MM/an Iníci da Operaçã: Out, 13 Parnaíba IV Cmbustível: Gás Natural Participaçã da ENEVA: 70% Capacidade Instalada: 56 MW Energia Vendida: 46 MW (Mercad Livre) Receita Fixa¹: R$54,0MM/an Iníci da Operaçã: Dez, 13 Observaçã: 1) Receita fixa indexada à índice inflacinári - IPCA (Data-base: Nv, 2013); 2) 169 MW de capacidade instalada já em peraçã. 8
Planta cm DCO ns próxims meses Adicinalmente 517MW entrarã em peraçã Parnaíba II (CCGT) Cmbustível: Gás Natural Participaçã da ENEVA: 100% Capacidade Instalada: 517 MW Energia Vendida: 450 MW Receita Fixa¹: R$373,7MM/an Iníci da Operaçã: 1S14 Observaçã: 1) Receita fixa indexada a índice inflacinári - IPCA (Data base: Nv, 2013) 9
E&P de Gás Natural Integrada Frte cmpetitividade na geraçã a gás Pnts Principais Tdas as plantas a gás d Parnaíba sã abastecidas pela Parnaíba Gás Natural (Parnaíba GN), detentra e peradra de 8 blcs explratóris nshre Mapa de Atuaçã PN-T-48 PN-T-49 PN-T-50 ENEVA pssui participaçã de 33,3% na Parnaíba Gás Natural Declaraçã de cmercialidade cm Plan de Desenvlviment para 3 camps de gás: Gaviã Real, Gaviã Branc e Gaviã Azul Frneciment assegurad de 8,4MM m³/dia de gás PN-T-67 PN-T-68 Estrutura Scietária da Parnaíba GN Óle e Gás Participações PN-T-84 33,3% 66,6% PN-T-85 Parnaíba Gás Natural Imetame, DELP, Orteng PN-T-102 30% 70% 50% 50% Blcs 1-7 Blc 8 10
E&P de Gás Natural Integrada Campanha Explratória Cresciment da Prduçã (MM m³/dia) 35 pçs perfurads, send que em 24 há indícis de gás 17 pçs cm descbertas 7 pçs cm indícis de gás 5,7 6,6 8,4 Declaraçã de cmercialidade cm Plan de Desenvlviment para 3 camps de gás: Gaviã Real Atual 4T13 (Fim) 1S14 Gaviã Azul Gaviã Branc Usina Parnaíba I e Parnaíba III Parnaíba IV e Parnaíba II 1ª UG Parnaíba II 2ª UG Pçs 13 16 19 Gaviã Real está prduzind desde Janeir de 2013: A capacidade atual permite a cnexã de Parnaíba IV e da 1ª unidade geradra de Parnaíba II 13 pçs prdutres de 3 clusters Prduçã diária média: 5,7MM m³/dia de gás Interligads a uma UTG Unidade de Tratament de Gás, cm capacidade de 6,6MM m³/dia (atual) Td gás dedicad às usinas da ENEVA n Parnaíba Próxims Events 2014 / 2015: Cnexã de 3 pçs de prduçã adicinais e expansã da UTG para 8,4MM m³/dia Desenvlviment da prduçã de Gaviã Branc e submissã à ANP d plan de avaliaçã de nvas descbertas (Mar, 14) 11
Investiment da Cambuhy/E.ON na Parnaíba Gás Natural Garantind frneciment de gás para as térmicas da ENEVA Em 30 de utubr, a ENEVA celebru um cntrat de subscriçã cm a Cambuhy Investiments, E.ON e Óle e Gás Participações ns seguintes terms: Acinistas da Parnaíba Gás Natural preveem um aument de capital n valr ttal de R$250MM Cambuhy e E.ON acrdaram em subscrever R$200MM e R$50MM, respectivamente O aument de capital garantirá recurss para cbrir as necessidades de investiment da Parnaíba Gás Natural em 2014 A unidade de E&P da E.ON pderá cntribuir cm sua experiência técnica e peracinal Cambuhy também firmu cntrats de cmpra e venda de ações cm s seguintes prpósits: OGX: Cmprar pr R$200MM a participaçã remanescente da OG Participações; u ENEVA: Cmprar pr R$200MM as ações da OGX eventualmente tmadas em garantia pels bancs credres da Parnaíba Gás Natural Tdas as etapas da transaçã estã sujeitas à aprvaçã d CADE, ANP e d juiz da recuperaçã judicial da OG Participações Blc de Cntrle (63,7%) Após aument de capital Após a execuçã d cntrat de cmpra e venda de ações Blc de Cntrle (100%) Óle e Gás Participações 9,1% 18,2% 36,4% 36,3% 9,1% 18,2% 72,7% Parnaíba Gás Natural Parnaíba Gás Natural 12
3 Prtfóli Greenfield
Prtfóli Greenfield Atraentes prjets greenfield licenciads em diverss estágis de desenvlviment 1 Desequilíbri entre ferta e demanda de energia Matriz cncentrada na geraçã hidrelétrica Preçs spt em altas históricas Demanda pr geraçã de base 2 3 4 5 Oprtunidades para cresciment da ENEVA Cmplex Parnaíba Cmplex Vents Açu (Carvã + Gás) Integrad à prduçã de gás natural Lcalizad em regiã cm benefícis fiscais Lcalizad em uma das melhres regiões de geraçã eólica d Brasil Fatr de capacidade atrativ Cnexã cm a rede básica a 30km Direits fundiáris assegurads Lcalizad em um prt cm licença para cnstruir um terminal de regaseificaçã Lcalizad a 150km das acumulações de gás natural descbertas na Bacia de Camps Cmplex Parnaíba 2.166 MW Slar Tauá 1 MW Cmplex Vents 600 MW Açu 2.100 MW Carvã 3.300 MW Gás natural Mina de Seival Licença emitida 152 M t de reservas prvadas Sul & Seival Cm licença ambiental para ambas perações cm carvã e gás Integrad à Mina de Seival (reservas prvadas: 152MM t) Baixs custs peracinais Sul 727 MW Seival 600 MW 14
Apêndice Imagens
Pecém I e II 16
Itaqui 17
Cmplex Parnaíba 18
Gás Natural: E&P na Bacia d Parnaíba 19
Avis Legal Esta apresentaçã cntém algumas afirmações e infrmações prspectivas relacinadas a Cmpanhia que refletem a atual visã e/u expectativas da Cmpanhia e de sua administraçã a respeit de seu plan de negócis. Afirmações prspectivas incluem, entre utras, tdas as afirmações que dentam previsã, prjeçã, indicam u implicam resultads, perfrmance u realizações futuras, pdend cnter palavras cm "acreditar", "prever", "esperar, "cntemplar", "prvavelmente resultará" u utras palavras u expressões de acepçã semelhante. Tais afirmações estã sujeitas a uma série de expressivs riscs, incertezas e premissas. Advertims que diverss fatres imprtantes pdem fazer cm que s resultads reais divirjam de maneira relevante ds plans, bjetivs, expectativas, estimativas e intenções expresss nesta apresentaçã. Em nenhuma hipótese a Cmpanhia u suas subsidiárias, seus cnselheirs, diretres, representantes u empregads serã respnsáveis perante quaisquer terceirs (inclusive investidres) pr decisões u ats de investiment u negócis tmads cm base nas infrmações e afirmações cnstantes desta apresentaçã, e tampuc pr dans cnsequentes, indirets u semelhantes. A Cmpanhia nã tem intençã de frnecer as eventuais detentres de ações uma revisã das afirmações prspectivas u análise das diferenças entre as afirmações prspectivas e s resultads reais. Esta apresentaçã e seu ter cnstituem infrmaçã de prpriedade da Cmpanhia, nã pdend ser reprduzids u divulgads n td u em parte sem a sua prévia anuência pr escrit.
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