SPRINGS GLOBAL INVESTOR DAY 12 de novembro de 2014 1
DISCLAIMER Esta apresentação pode incluir declarações que representam expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileiros e internacionais. Estas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muito dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimento nos setores têxtil e de varejo, condições do mercado, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas, intensões e outros fatores assim descritos no Formulário de Referência arquivado na Comissão de Valores Mobiliários. Em razão disso, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros. 2
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Estrutura Societária 100%* AMÉRICA DO SUL 68%* AMÉRICA DO NORTE 32%* ATACADO VAREJO 55%* 13%* intermediários 11%* MULTIMARCAS 44%* * % das receitas líquidas do 9M14 4
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Marcos Históricos 2014 2012-13 2011 2009 Aquisição no varejo especializado Aquisição da mmartan em maio de 2009 pela Springs Global Rápida expansão da rede de lojas: de 57 na aquisição para 172 no 3T14 Lançamento da rede Artex Lançamento da rede de varejo Artex em outubro de 2011, com abertura de 39 lojas próprias Período de crescimento Expansão e maturação da rede de lojas mmartan e ARTEX Conversão para franquias Lançamento das lojas franqueadas da rede de varejo ARTEX 6
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Introdução A AMMO Varejo é uma empresa referência no segmento de cama mesa e banho no Brasil. Subsidiária integral da Springs Global Participações S.A., é responsável pela gestão das marcas e lojas: A Casa Moysés é uma marca tradicional (84 anos) especializada em roupas de cama e banho Premium, encontrada com exclusividade nas lojas mmartan. A mmartan é referência em todo o território nacional em artigos de cama, mesa e banho, sendo uma das marcas mais lembradas de todo o segmento. A ARTEX é uma das mais tradicionais marca do segmento de cama, mesa e banho do Brasil, com 78 anos de atuação neste segmento. 8
Marcas AMMO VAREJO As marcas da AMMO VAREJO, líderes nos seus segmentos de atuação, são posicionados para atender clientes de distintos perfis socioeconômico. INÍCIO 1936 1985 1930 PERFIL Produtos de qualidade seguindo o conceito de coordenabilidade e praticidade, atualizados com as mais novas tendências da moda. Marca de desejo na categoria de cama, mesa e banho. Sinônimo de qualidade e de produtos sofisticados e atuais, sendo referência no conceito de luxo acessível. Produtos premium de cama e banho com o mais elevado padrão de qualidade, sendo referência de alto luxo. PÚBLICO ALVO Mulheres práticas, mães, donas de casa e profissionais em início carreira. Mulheres versáteis e modernas, que acompanham as tendências da moda. Pessoas sofisticadas, que exigem os mais elevados padrões de qualidade. CLASSE SOCIAL ALVO Classe AAA Classe A Classe B Classe C Classe D/E 9
Reconhecimento das Marcas % de pessoas entrevistadas que conhecem a marca % de pessoas entrevistadas que conhecem as lojas mmartan e ARTEX 99% 96% 86% 46% 26% * Santista Artex mmartan mmartan Artex * Marca da Springs Global Lojas ARTEX tem um grande gap de awareness 10
Marcas AMMO VAREJO As marcas da AMMO VAREJO são tradicionais e perenes, passam de geração para geração; Marcas fast-fashion são mais voláteis às tendências e facilmente esquecidas; Vantagens: i. Redução de vendas de close-out; ii. Menor risco relacionado a erro de coleção. 11
Lojas AMMO VAREJO Cada marca possui um formato operacional específico e bem definido, incluindo um portfolio de produtos e um conjunto de estratégias de marketing e de merchandising voltadas ao seu público alvo. ARTEX MMARTAN CASA MOYSÉS LOJAS NÚMERO DE LOJAS 61 Lojas Próprias 3 Lojas Outlets Distribuição em canais multimarcas 40 Lojas Próprias 9 Outlets 123 Franquias Presentes nos corners das lojas mmartan TAMANHO De 80 m² a 500 m² De 80 m² a 500 m² Presentes nos corners das lojas mmartan LOCALIZAÇÃO Ruas e shopping centers de médio e alto fluxo em cidades brasileiras de porte médio ou grande Ruas e shopping centers de médio e alto fluxo em cidades brasileiras de porte médio ou grande Presentes nos corners das lojas mmartan 12
PORTIFÓLIO DE MARCAS Materiais de Comunicação Para garantir ainda mais sucesso a cada temporada, a ARTEX realiza constantes investimentos em diversas mídias, como revistas, TV e Internet. Toda a comunicação é criada para impactar o maior número de consumidores, atraindo novos clientes e solidificando a marca em todo o Brasil. São ações frequentes e duradouras, que fortalecem a ARTEX e divulgam seus diferenciais com muita criatividade. Comerciais para TV Parceria com programas de grande audiência na TV Brasileira Ações promocionais realizadas em loja Parceria com blogs variados e com grande público Anúncios em Revistas 13
Materiais de Comunicação 14
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Diferenciais Competitivos Marcas Líderes e Estrategicamente Segmentadas Marcas bem conhecidas e líderes nos segmentos em que competem; Presença Nacional Única empresa especializada no segmento de cama, mesa e banho com presença nacional; Modelo de Negócios Sinergia da integração indústria-varejo; Liderança de Mercado A venda sell-out, se tornou a maior empresa de cama, mesa e banho especializada no Brasil; Design e Desenvolvimento de Produtos Expertise em design e desenvolvimento de produtos. Liderança em estratégia de marketing e gestão de marcas; Administradores Experientes e Comprometidos com a Companhia Combinação de experiências na indústria e no varejo de cama, mesa e banho. 16
Mercado de CAMEBA No Brasil, os 5 e 10 principais varejistas de CAMEBA representam, a preço de sellout, aproximadamente 27% e 38%, respectivamente, do total do mercado de CAMEBA. Mercado CAMEBA no Brasil R$9 bilhões Nos EUA, os 5 e 10 principais varejistas de CAMEBA representam, a preço de sellout, aproximadamente 65% e 82%, respectivamente, do total do mercado de CAMEBA. Fonte: HTT e ITMF 17
Liderança: Competidores* Regionais * Varejo especializado. 18
Presença Nacional A AMMO Varejo é a única empresa especializada no segmento de Cama, Mesa e Banho com presença nacional. 19
Integração Indústria - Varejo MATÉRIA-PRIMA FIAÇÃO TECELAGEM ACABAMENTO E CONFECÇÃO CANAL DE DISTRIBUIÇÃO CONSUMIDOR Algodão e Polyester são as principais matérias primas da Springs. 15 unidades fabris: 9 no Brasil, 5 nos EUA e 1 na Argentina; Maior site global de fiação em Campina- Grande. Maior tecelagem de jato de ar do mundo em MOC; Fabricação em larga escala e baixo custo; Unidades fabris em estado da arte. Líder em produtos de cama, mesa e banho nas Américas; Liderança em marcas, design e inovação. Solução completa de produtos e serviços para todos os clientes; Cobertura nacional através de lojas monomarcas próprias e franqueadas. 20 20
Expansão da AMMO será Asset Light Expansão no varejo com foco em franquias; Forte potencial de crescimento com lojas Artex; Repasse das lojas adequadas para potenciais franqueados; Primeiras franquias Artex no segundo semestre de 2014; Modelo de franquia mmartan de sucesso, aprovado por mais de 100 franqueados; Selo ABF de excelência em franchising. 21
Conversão de Lojas Próprias em Franquias Plano de conversão de lojas próprias em franquias, ampliando a eficiência operacional da rede; 116 lojas próprias entre as bandeiras mmartan e ARTEX serão reduzidas gradualmente para menos de 50 lojas próprias; Conversão de pelo menos 25 lojas próprias em franquias; Vantagens: i. Redução da necessidade de capital de trabalho; ii. iii. Redução de SG&A; Melhora da rentabilidade do sistema. 22
Lojas em Fase de Maturação Processo de maturação das lojas, principalmente da rede de lojas ARTEX; Idade das Lojas (3T14) Ao final do 3T14, a AMMO contava com 42% de sua área de vendas com menos de 3 anos de operação; Período de maturação de uma nova loja ARTEX aproximadamente 36 meses. 32% 26% 24% 11% 7% Mais de 5 anos De 3 a 5 anos De 2 a 3 anos De 1 a 2 anos Menos de 1 ano 23
Aperfeiçoamento Contínuo das Lojas Reforçando o Posicionamento das Marcas 24
Excelência em Serviços 25
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Destaques Operacionais do 3T14 Receita líquida alcança R$547 milhões no 3T14. Crescimento de 14% da receita bruta sell-out do varejo, passando de R$110 milhões no 3T13 para R$125 milhões no 3T14. Crescimento de 10% da receita líquida do varejo em relação ao 3T13. Melhora de 3,3 pontos percentuais na margem bruta consolidada, alcançando 26,7%. Lucro bruto de R$146 milhões, 14% superior ao 3T13. Crescimento do lucro bruto em todos os segmentos de negócios, 14% do atacado na América do Sul, 7% do varejo, e 24% do atacado América do Norte. A geração operacional de caixa medida pelo EBITDA cresceu 24% quando comparado com o 3T13, tendo atingido R$58 milhões no 3T14 contra R$47 milhões no 3T13. Melhora de 2,0 pontos percentuais na margem EBITDA consolidada, alcançando 10,5%. A Companhia apresentou lucro líquido de R$5 milhões no 3T14. As lojas Artex, MMartan e Casa Moysés somaram 236 pontos de venda (incluindo e-commerce) ao final do 3T14. 27
Resultado Consolidado Aumento do lucro bruto; Crescimento de 14% no lucro bruto consolidado quando comparado com o 3T13. Melhora de 3,3 p.p. na margem bruta, alcançando 26,7% no 3T14; Forte crescimento de EBITDA. Aumento de 24% quando comparado com o 3T13; Margem EBITDA aumentou 2,0 p.p. com relação ao 3T13. 28
Atacado América do Sul Aumento de 4% na receita líquida de CAMEBA, alcançando R$313 milhões no 3T14; Aumento significativo no EBITDA, apresentando crescimento de 42% em relação ao 3T13; Melhora na margem em decorrência da venda de produtos de maior valor agregado. 29
Varejo Receita bruta sell-out aumentou 14% quando comparada com o 3T13; A Companhia absorveu aumentos de custos de seus produtos o que impactou a margem de suas vendas sell-in; Foco na otimização do uso dos ativos atualmente existentes e na ampliação do número de lojas franqueadas versus lojas próprias; Processo de transferência de lojas próprias para franquia está sendo implementado; 236 pontos de vendas ao final do 3T14 entre as lojas MMartan e Artex. 30
Atacado América do Norte EBITDA (R$ milhões) 3T14 3T13 % var 14-13 Receita líquida 179,9 180,6 (0,4%) (-) CPV e SG&A (173,5) (179,4) (3,3%) (+) Depreciação e amortização 1,3 1,8 (27,8%) (=) Subtotal 7,7 3,0 156,7% (+) Outros* (3,5) 5,6 - EBITDA 4,2 8,6 (51,2%) * Refere-se, principalmente, à alienação de ativos fixos. 31
Endividamento e Capital de Giro Endividamento (R$ milhões) 3T14 2T14 % var 3T-2T Empréstimos e financiamentos bancários 583,7 713,1 (18,1%) - Moeda nacional 533,6 668,1 (20,1%) - Moeda estrangeira 50,1 45,0 11,3% Debênture 270,8 - - Caixa e títulos e valores mobiliários (152,0) (29,0) 424,1% Capital de giro(r$ milhões) 3T14 2T14 % var 3T-2T Duplicatas a receber 496,7 458,0 8,4% O ciclo de conversão de caixa da Springs decresceu de 195 dias no 3T13 para 173 dias no 3T14. Estoques 610,7 590,0 3,5% Adiantamento a fornecedores 50,4 49,7 1,4% Fornecedores (181,6) (165,9) 9,5% Capital de giro 976,2 931,8 4,8% 32
Guidance Nossas premissas: Em base anual; Alinhado com o orçamento e em bases desafiadoras. Unidade de negócios Valor (R$ milhões) Atacado América do Sul 1.150 1.260 Varejo 260-300 Atacado América do Norte 740-790 ReceitaLíquida Total 2.150 2.350 EBIT 110-140 EBITDA 200-230 CAPEX 30-40 NA* * Não atingido. 33
DESEMPENHO OPERACIONAL SPRINGS GLOBAL PARTICIPAÇÕES S.A. 34
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