BTG Pactual Outlook 2010: Real Estate in Focus
Vendas nos Shopping Centers Vendas Multiplan 2001-2009 (Em bilhões de Reais) Vendas Mesmas Lojas 1T07- (Participação MTE) (Variação Trimestral %) CAGR 2001-2009: Vendas SCs Multiplan: 17,0% Índice do Varejo: 5,% 1,7 1,9 2,2 Vendas SCs Multiplan (100%) (Bilhões de Reais) Índice de Vendas do Varejo 2,8 3,1 3,6 4,2 5,1 6,1 13,8% 14,4% 14,0% 12,2% 11,4% 11,4% 9,9% 7,9% 5,1% 9,8% 5,6% 10,6% 14,9% 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Fonte: Multiplan e IBGE (Índice de Vendas do Varejo). Evolução das Vendas Multiplan vs. Varejo 2001-2009 Vendas SCs Multiplan (100%) Índice de Vendas do Varejo 352 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 Fonte: Multiplan. Participação dos Shopping Centers nas Vendas do Varejo * (%) Canadá 65,5% Estados Unidos 51,3% Base 100 147 México 50,0% França 28,0% Brasil 18,3% 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Fonte: Multiplan e IBGE (Índice de Vendas do Varejo). *Não considera as combustíveis e lubrificantes; materiais de construção; ferramentas; etc Fonte: ICSC 2006 e 2007; ABRASCE 2008 2
Variação Anual do Volume de Vendas e Receita de Locação Vendas Ponderadas (Participação Multiplan)¹ Receita de Locação Receita de Locação Variação Trimestral do Aluguel Mesmas Lojas (Variação Trimestral %) 13,9% 13,2% 14,0% 121,7% 110,5% 9,4% 10,4% 10,6% 9,0% 7,7% 9,0% 11,6% 8,1% 6,5% 27,6% 27,1% 26,0% 13,8% 24,0% 9,6% 13,4% 23,6% 23,3% 24,0% 8,7% 12,5% 12,6% 13,0% 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 ¹ As vendas totais foram ponderadas pela participação de ABL Própria/ABL Total. Fonte: Multiplan. Variação Anual da ABL Própria Média e Receita de Locação 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 Fonte: Multiplan. Variações do IGP-DI Acumulados de 12 Meses 3,9% ABL Própria Média 110,5% Receita de Locação 4,38% 5,07% 2,26% 2,95% 87,1% 24,0% 9,6% 12,5% 12,6% 13,0% 23,3% 24,0% 12,2% 16,3% 19,3% 1,0% 7,8% 1,8% 10,7% 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Fonte: Multiplan. 0,77% -1,01% -0,54% -0,65% -0,45% -1,76% -1,76% -1,44% jul/09 ago/09 set/09 out/09 nov/09 dez/09 jan/10 fev/10 mar/10 abr/10 mai/10 jun/10 Fonte: FGV. 3
Comparativo do Crescimento Histórico Variações de Volume de Vendas, Receita de Locação, ABL Própria Média, IGP-DI e Índice de Vendas do Varejo (Base 100 = 2001) 786 Vendas Ponderadas (Participação Multiplan)¹ 626 Receita de Locação ABL Própria Média Base 100 358 186 147 IGP-DI Índice de Vendas do Varejo 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 ¹ As vendas totais foram ponderadas pela participação de ABL Própria/ABL Total. Fonte: Multiplan, FGV (IGP-DI) e IBGE (Índice de Vendas do Varejo). 4
Ganho de Escala 120. +40,6% 110.908 100,0% +10,7% 300.405 m² 332.443 m² NOI + Receita de 60. Cessão de Direitos (R$ ) 40. +40,6% 100. 80. 20. 78.889 83,0% 87,9% 95,0% 90,0% 85,0% 80,0% ABL Própria Média (m²) +10,7% - 1T09 75,0% 1T09 +35,1% 100.941 1T09 136.380 50,0% 45,0% 40,0% 35,0% 30,0% Receita 25,0% Líquida (R$ ) 20,0% +35,1% 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% Fonte: Multiplan. * Lucro Líquido Ajustado pelo efeito não caixa de imposto de renda e contribuição social diferidos. 90. 80. 70. 60. EBITDA (R$ ) 50. 40. +42,3% 30. 20. 10. - 90. 80. 70. Lucro Líquido 60. Ajustado* (R$ ) 50. +81,1% 40. 30. 20. +42,3% 59.947 59,4% 1T09 81,1% 43.395 1T09 85.294 62,5% 78.570 70,0% 68,0% 66,0% 64,0% 62,0% 60,0% 58,0% 56,0% 54,0% 5
Crescimento 2010-2012 Crescimento de ABL já anunciado Banco de Terrenos disponível para novos projetos ABL Própria ABL de Terceiros 532.773 m² 551.910 m² 687.308 m² 697.458 m² 697.458 m² Local % Área do Terreno BarraShoppingSul 100% 12.099 m² 185.133 m² 347.640 m² 2.203 m² 16.934 m² 17.735 m² 117.663 m² ABL Próprio: +41,6% ABL Total: +30,9% 10.150 m² 205.072 m² 492.387 m² Campo Grande 90% 338.913 m² Maceió 50% 140. m² Jundiaí 100% 4.500 m² MorumbiShopping 100% 19.069 m² ParkShoppingBarigüi 84% 843 m² ParkShoppingBarigüi 94% 27.370 m² Pátio Savassi 81% 1.111 m² RibeirãoShopping 100% 200.970 m² Shoppings em operação Expansões em desenvolvimento Shoppings em desenvolvimento Projetos de locação Total anunciado São Caetano 100% 24.948 m² Shopping AnáliaFranco 36% 29.800 m² Total 84% 799.623 m² 6
Segmentação do Mercado e Participação na Multiplan Composição do Mercado de Shopping Center (ABL Própria como % da ABL do País, excluindo projetos em desenvolvimento) Participação nos Shopping Centers da Multiplan (% da ABL, excluindo projetos em desenvolvimento) 100% = 9.343.615 m² Multiplan 3,7% BRMalls 5,0% Aliansce 2,4% Iguatemi 2,3% General Shopping 2,0% JHSF 0,7% Outros 83,9% Empresas Diversas 11% Fundos de Pensão 19% Empresas de Shopping Centers 5% Multiplan 65% Fonte: Abrasce e Relatórios das Empresas em 31/12/2009. Fonte: Multiplan em 31/03/2010 7
O Melhor Shopping Center de São Paulo* Os melhores entre os 52 shopping centers avaliados em São Paulo (Capital)* 1º Morumbi Shopping 2º Shopping Iguatemi 2º Shopping Cidade Jardim 2º Shopping Eldorado 5º Shopping Pátio Higienópolis 5º Shopping Vila Olímpia¹ 7º Shopping Bourbon 7º Shopping Market Place 9º Shopping D&D 10º Santana Parque Shopping 10º Shopping Villa-Lobos 10º Shopping Pátio Paulista 13º Shopping Nações Unidas 14º Shopping Anália Franco 15º Shopping União de Osasco ¹ Inaugurado em 25 de novembro de 2009 * Segundo avaliação do jornal O Estado de São Paulo, em 25 de junho de 2010. 8
Há 35 Anos Multiplicando o que a Vida tem de Melhor 147 milhões de visitas passaram pelos Shopping Centers da Multiplan em 2009 Fluxo de visitantes em 2009: BHShopping 14.872.560 RibeirãoShopping 12.572.216 BarraShopping 25.947.389 MorumbiShopping 20.403.402 ParkShopping 12.479.984 DiamondMall 9.169.445 New York City Center 8.443.185 Shopping AnáliaFranco 12.116.359 ParkShoppingBarigüi 7.942.788 Pátio Savassi 9.810.422 Shopping SantaÚrsula 2.616.076 BarraShopping Sul 10.505.628 Shopping Vila Olímpia* 394.435 * Inaugurado em 25 de novembro de 2009 9
Contatos de RI Armando d Almeida Neto Diretor Vice-Presidente e de Relações com Investidores Rodrigo Krause Superintendente Relações com Investidores Leonardo Oliveira Analista Sênior de Relações com Investidores Franco Carrion Analista de Relações com Investidores Hans Melchers Gerente de Planejamento Tel.: +55 (21) 3031-5224 Fax: +55 (21) 3031-5322 E-mail: ri@multiplan.com.br http://www.multiplan.com.br/ri Disclaimer Considerações referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da Multiplan Empreendimentos Imobiliários S.A. eventualmente expressas neste relatório, se constituem apenas em projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Multiplan em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores e estão, portanto sujeitas a mudanças sem aviso prévio. 10