Divulgação de Resultados 4T06 e 2006 15 de Fevereiro de 2007
Peru Bolivia Argentina Cuiabá Guianas Uruguai Itaipú V. Conde Colinas Miracema Gurupi Tucuruí Imperatriz Curitiba B.J. Lapa São Luís Teresina Sapeaçu Fortaleza Natal João Pessoa Recife Maceió Aracajú Estratégia da Terna Participações CRESCIMENTO Operacional Financeira Governança Corporativa Responsabilidade Social, Ambiental e Corporativa 1 Venezuela Colombia Serra da Mesa Salvador Samambaia Goiânia Brasília Campo Grande Belo Horizonte Vitória Paraguai Rio de Janeiro São Paulo Porto Alegre
Destaques Eventos Recentes Substituição do endividamento em US$ por nova dívida de longo prazo em moeda local Eventos Diversos Conclusão da acquisição da Munirah Transmissora de energia Conclusão com sucesso do IPO da Terna Participações Desempenho Operacional 99,99% de disponibilidade no período de 12 meses encerrado em 31 de dezembro de 2006 1,7% de Parcela Variável durante o ano, superando as metas internas Desempenho Financeiro Receita em crescimento +0,4% no 4Q06 e +4,2% no ano de 2006 na receita bruta +8,5% no 4Q06 e +8,7% na receita líquida EBITDA de R$110,9 milhões e margem EBITDA de 86,8% no trimestre / EBITDA de R$436,4 milhões e margem EBITDA de 87,2% no ano 2
Peru Bolivia Argentina Cuiabá Guianas Uruguai Itaipú V. Conde Colinas Miracema Gurupi Tucuruí Imperatriz Curitiba B.J. Lapa São Luís Teresina Sapeaçu Fortaleza Natal João Pessoa Recife Maceió Aracajú Estratégia da Terna Participações CRESCIMENTO Operacional Financeira Governança Corporativa Responsabilidade Social, Ambiental e Corporativa 3 Venezuela Colombia Serra da Mesa Salvador Samambaia Goiânia Brasília Campo Grande Belo Horizonte Vitória Paraguai Rio de Janeiro São Paulo Porto Alegre
Eficiência Operacional como uma Vantagem Competitiva Foco em Atividades Críticas Minimizar Indisponibilidade O&M 99,99% 99,90% Operação Manutenção das substações Manutenção das linhas Atividades In-house Atividades terceirizadas 2006 2005 Suporte técnico in-house para as atividades complexas e críticas Terceirização para redução de custos Foco em recursos humanos / técnicos altamente qualificados para as operações 4
Peru Bolivia Argentina Cuiabá Guianas Uruguai Itaipú V. Conde Colinas Miracema Gurupi Tucuruí Imperatriz Curitiba B.J. Lapa São Luís Teresina Sapeaçu Fortaleza Natal João Pessoa Recife Maceió Aracajú Estratégia da Terna Participações CRESCIMENTO Operacional Financeira Governança Corporativa Responsabilidade Social, Ambiental e Corporativa 5 Venezuela Colombia Serra da Mesa Salvador Samambaia Goiânia Brasília Campo Grande Belo Horizonte Vitória Paraguai Rio de Janeiro São Paulo Porto Alegre
Evolução da Receita Receita Bruta do Trimestre (R$ Milhões) 0,4% 127,9 Receita Líquida do Trimestre (R$ Milhões) 127,8 8,5% 127,3 117,8 4T06 4T05 4T06 4T05 Receita Bruta do Ano (R$ Milhões) 515,7 4,2% Receita Líquida do Ano (R$ Milhões) 500,4 8,7% 494,7 460,2 2006 2005 2006 2005 6
Evolução dos Custos Custos e Despesas Operacionais no Trimestre (R$ Milhões) 16,9 0,4 0,6 10,9-17,7% 20,6 0,5 1,6 11,5 Depreciação e Amortização no Trimestre (R$ Milhões) -4,3% 17,8 17,1 1,3 3,8 3,7 3,2 4T06 4T05 Pessoal Material Serviços de terceiros G&A Outras 4T06 4T05 Custos e Despesas Operacionais no Ano (R$ Milhões) -2,3% 64,0 65,5 1,6 1,6 0,9 4,6 Depreciação e Amortização no Ano (R$ Milhões) 65,8-6,7% 70,6 45,1 44,2 2,1 3,9 13,7 11,9 2006 2005 Pessoal Material Serviços de terceiros G&A Outras 2006 2005 7
EBITDA e Lucro Líquido EBITDA e Margem do Trimestre (R$ Milhões) 86,8% 82,5% 110,9 97,2 Lucro Líquido do Trimestre (R$ Milhões) 53,1 30,5 EBITDA 4T06 Margem de EBITDA 4T05 4T06 4T06 4T05 4T05 EBITDA e Margem EBITDA do Ano (R$ Milhões) 87,2% 85,8% 436,4 394,6 Lucro Líquido do Ano (R$ Milhões) 145,8 195,9 2006 2005 EBITDA Margem de EBITDA 2006 2005 2006 2005 8
Investimentos CAPEX ANUAL 25.495 6.221 4.559 1.930 12.655 17.676 3.583 3.460 7.872 Outros EPC TI Equipamentos Requerimentos de terceiros Melhorias nas linhas 2005 2006 Investimentos (em milhões) 4T06 4T05 Var. % 2006 2005 Var. % Melhoria nas linhas 0,76 4,74-83,9% 7,87 12,66-37,8% Ferramentas, veículos e equip. 0,34 0,33 3,2% 1,87 1,93-2,9% Expansão do sistema - - - - Tecnologia da informação 0,17 0,03 416,5% 0,36 0,13 181,9% Contratos de EPC - 4,46-100,0% 3,46 4,56-24,1% Requerimentos de terceiros - - 0,52 - Outros Investimentos 1,46 5,61-74,0% 3,58 6,22-42,4% Total 2,73 15,17-82,0% 17,68 25,49-30,7% % EBITDA 2,5% 15,6% -13,1 pp 4,1% 6,5% -2,4 pp 9
Endividamento Dívida de longo prazo, com condições atrativas Evolução do Perfil da Dívida e Dívida Líquida (R$ milhões) Composição da Dívida (R$ milhões) 1.600 1.400 1.200 1.000 800 600 1.293 1.306 521 2,9 93% 91% 786 TJLP; 79,6% Custo Médio da Dívida CDI; 11,5% Cesta Moedas 8,9% 400 1,8 Dívida BNDES TJLP Custo Médio TJLP + 4,0% 200 BNDES BoC BoC + 3,5% 0 7% 9% 2005 2006 Caixa 2006 Div. Líquida 2006 CDI CDI + 0,9% Curto Prazo Longo Prazo Dívida Líquida / LTM EBITDA (x) 10
Dividendos 2006 (R$'000) Lucro Líquido 2006 127.034 Reserva Legal -6.352 Dividendos Propostos 120.682 Dividendos Interinos -26.754 Juros sobre Capital Próprio 0 Saldo de Dividendos a Pagar 93.928 TOTAL DIVIDENDOS + JCP 93.928 11
Desempenho no Mercado de Capitais TRNA11: Performance desde o IPO 23,2 23,1 24,0 24,4 24,5 24,1 24,0 23,7 23,7 23,0 25,0 24,2 21,0 25/out 1/nov 9/nov 17/nov 27/nov 4/dez 11/dez 18/dez 26/dez 4/jan 11/jan 18/jan 26/jan 2/fev 9/fev Preço Mkt Cap Mkt Cap (R$/Unit) (R$ mln) ) (US$ mln) 14-fev 24,20 2.121,95 1.010,45 31-jan 23,00 2.016,73 949,18 28-dez 24,10 2.113,18 988,39 31-out 22,58 1.979,90 923,89 26-out 21,00 1.841,36 861,94 Feb Average 23,93 2.098,42 1.000,13 Jan Average 23,87 2.092,89 978,46 Preço Mkt Cap Mkt Cap (R$/Unit) (R$ mln) ) (US$ mln) IPO Price 21,00 1.841,36 861,94 Average Since IPO 23,76 2.414,21 1.732,41 Max IPO 25,00 2.192,10 1.036,94 Min IPO 21,00 1.841,36 861,94 12
Peru Bolivia Argentina Cuiabá Guianas Uruguai Itaipú V. Conde Colinas Miracema Gurupi Tucuruí Imperatriz Curitiba B.J. Lapa São Luís Teresina Sapeaçu Fortaleza Natal João Pessoa Recife Maceió Aracajú Venezuela Colombia Serra da Mesa Salvador Samambaia Goiânia Brasília Campo Grande Belo Horizonte Vitória Paraguai Rio de Janeiro São Paulo Porto Alegre Estratégia da Terna Participações CRESCIMENTO Operacional Financeira Governança Corporativa 13 Responsabilidade Social, Ambiental e Corporativa
Governança Corporativa Estamos comprometidos com as melhores práticas de gestão e de governança corporativa, sendo a Companhia listada no segmento do Nível 2 de Governança Corporativa da BOVESPA. Conferimos também às nossas ações preferenciais o direito de venda de suas ações por 100% do valor pago em uma eventual transferência de controle (Tag Along). Programa de levantamento contínuo das melhores práticas de Governança Corporativa de forma a avaliar espaços para melhoria das práticas adotadas pela companhia 14
Peru Bolivia Argentina Cuiabá Guianas Uruguai Itaipú V. Conde Colinas Miracema Gurupi Tucuruí Imperatriz Curitiba B.J. Lapa São Luís Teresina Sapeaçu Fortaleza Natal João Pessoa Recife Maceió Aracajú Venezuela Colombia Serra da Mesa Salvador Samambaia Goiânia Brasília Campo Grande Belo Horizonte Vitória Paraguai Rio de Janeiro São Paulo Porto Alegre Estratégia da Terna Participações CRESCIMENTO Operacional Financeira Governança Corporativa 15 Responsabilidade Social, Ambiental e Corporativa
O Sistema de Gestão Ambiental Comprometimento com a melhoria da qualidade de vida dos cidadãos brasileiros e com o desenvolvimento da gestão de projetos de responsabilidade social no país. Sistema de Gestão Ambiental (SGA) Melhoria contínua da eficácia e eficiência de nossos serviços e de nosso desempenho ambiental Programas com Foco Social e Cultural i. Programa de Uso e Ocupação da Faixa de Servidão ii. Programa de Percepção de Interferências Elétricas iii. Programa de Comunicação Social e Educação Ambiental Programas com Foco Ambiental i. Programa de Gestão de Resíduos PGR ii. Programa de Manutenção das Vias de Acesso e da Faixa de Servidão iii. Programa de Recuperação de Áreas Degradadas PRAD 16
Recursos Humanos Jovens Qualificados Motivados Segurança no trabalho Valorização e treinamento dos recursos humanos Aprimoramento constante do ambiente de trabalho Gestão participativa Comunicação Interna Avaliação de desempenho e do potencial de crescimento Revisão do plano de cargos e salários Programa de Remuneração Variável 17
MyTransfo do Brasil 2007 18
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Crescimento no Brasil LINHAS EXISTENTES Mais de 20.000 Km de linhas licitada entre 1999 e 2006 Quase 88% delas pulverizadas nas mãos de empresas privadas que representam mais de R$2.5 bilhões de RAP (2006/2007) NOVOS LEILÕES 3.294 Km de novas linhas licitadas em 2006 Mias de 4.000 Km previstos para serem licitados em 2007 e mais de 2.000 Km a serem licitados por ano nos anos subsequentes. 20
Q&A