Febraban Algar Agro Wanderley Ferreira Outubro 2016

Febraban Algar Agro Wanderley Ferreira Outubro 2016

Vídeo Institucional - (3min)

Grupo empresarial empreendedor de controle familiar e gestão profissional.

Nossa presença Todo Brasil, Argentina, Chile e Colômbia Clientes Receita Líquida EBITDA Investimentos Exportações Nossos números 2 milhões R$4,8 bilhões R$765 milhões R$668 milhões US$327 milhões Associados 23 mil Dados 2015

Algar fazendo parte da sua empresa tv Internet telefone fixo celular jornal portal online segurança produtos ABC turismo GRUPO ALGAR: TIC AGRO SERVIÇOS TURISMO

Forte posicionamento de ativos em MG e no MAPITO Fábricas, Silos e Portos de atuação ALGAR AGRO Soja Farelo de Soja Óleo de Soja Milho Azeite de Oliva Fonte e Elaboração: Originação e IM Algar Agro Redenção Palmeirante Campos Lindos Sinop Guaraí Confresa Alto Araguaia (em análise) Edéia Capinópolis Balsas Tupaciguara Cruz Alta Uberlândia Rio Grande Barcarena Porto Nacional Araguari Unaí São Domingos Ilha de Balsas Tasso Fragoso Batavo Alto Parnaíba Paracatu Coromandel Patrocínio Sacramento Transbordo Anapurus Porto Franco Santos São Luis (PDM) Pirapora Tegram Vitória (Tubarão) Plantas Industriais/Silo #2 Silos (próprios) #17 Silos (alugados) #1 Escritórios Comerciais #7 Transbordo Ferrovia #4 Portos #6 Ferrovia Rodovia

Fábricas de Esmagamento de Soja Porto Franco, MA 1,5 mil tons/dia 500 mil tons/ano Uberlândia, MG 1,8 mil tons/dia 600 mil tons/an o Elaboração: Inteligência Algar Agro

Originação de Grãos 9% 31% 5% 10% 0.5% 0.6% 18 Silos 2.000 Produtores 16% 2,6 milhões de tons de Soja e 1% Milho a serem originadas em 2017 Fonte: Market share nas áreas de atuação Algar Agro Produção estimada na região versus meta originação 2017

Projeção População Mundial 1960 a 2050 Habitantes 9 Bilhões 7 Bilhões 3 Bilhões 1960 2015 2050 Fonte: US Census Base Elaboração: IM Algar Agro 10

Distribuição Relativa População Mundial 1960 a 2050 Fonte: US. Census Base Elaboração: Inteligência Algar Agro 11

Soja Produção Recorde Maiores Players (Milhões de Toneladas) Fonte: USDA Elaboração: Inteligência Algar Agro 12

Soja Evolução Consumo Maiores Players Milhões de Toneladas Fonte: USDA Elaboração: Inteligência Algar Agro 13

Soja Estoque Final Mundial Milhões de Toneladas Fonte: USDA Elaboração: Inteligência Algar Agro 14

Soja Estoque versus Consumo Mundo Fonte: USDA Elaboração: Inteligência Algar Agro 15

Soja CBOT versus Estoque/Uso Mundial Fonte: USDA e Reuters Elaboração: Inteligência Algar Agro 16

Soja Preços em Chicago 2011 a 2016 Último Ano... Fonte: Reuters 17

Soja Preços em Chicago Set 2015 a Set 2016 Fonte: Reuters 18

Milho Estoque versus Consumo Mundo Safra 2016/17 Mundo Oferta Total: 1.369 milhões tons Demanda Total: 1.163 milhões tons Fonte: USDA Elaboração: Inteligência Algar Agro 19

Milho CBOT versus Estoque/Uso Mundial Fonte: USDA Elaboração: Inteligência Algar Agro 20

Mercado Interno Quebra reflete em preços maiores Soja e Milho Safrinha Soja base Porto (CBOT + Prêmio Paranaguá) * Dólar Farelo e Óleo (preço médio base porto) + 10% Spread Milho Mercado Interno versus Exportação Base Uberlândia Mercado Interno paga R$ 15/sc acima da Exportação Elaboração: Inteligência Algar Agro 21

Soja Calendário Agrícola Migração da colheita nos EUA para o plantio no BR Plantio Colheita Set Out Nov Dez Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul BRASIL 3% 38% 46% 12% 1% Plantio Acumulado 3% 41% 87% 99% 100% Produção 15/16-95,4 mtm 4% 29% 30% 32% 3% 1,0% 1,0% Colheita Acumulada 4% 33% 63% 95% 98% 99% 100% EUA 13% 58% 23% 6% Plantio Acumulado 13% 71% 94% 100% Produção 15/16-107 mtm 42% 50% 8% Colheita Acumulada 42% 92% 100% Elaboração: Inteligência Algar Agro 22

Cenário atual Preço da soja em Chicago pressionado com o início da colheita da safra 16/17 recorde nos EUA Atenções voltadas para a atuação da La Niña neste início do plantio da safra 16/17 no BRA e na ARG Estoques mundiais de soja, milho e trigo confortáveis, no milho situação do Brasil é ponto fora da curva 23

CLIMA

Expectativa Clima Brasil Safra 16/17 El Niño vs La Niña Área de Estudo Fonte: Somar Elaboração: Inteligência Algar Agro 25

Expectativa Clima Brasil Safra 16/17 El Niño vs La Niña El Niño 2015/2016 Situação Atual Neutralidade a La Niña Fonte: Somar Elaboração: Inteligência Algar Agro 26

Expectativa Clima Brasil Safra 16/17 El Niño vs La Niña Fonte: Somar Elaboração: Inteligência Algar Agro 27

Expectativa Clima Brasil Safra 16/17 Ano Similar 2005/06 Fonte: Somar Elaboração: Inteligência Algar Agro 28

Expectativa Clima Brasil Safra 16/17 SUDESTE Região produtora Jul Ago Set Out Nov Dez Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul MG MG1 (Araguari, Capinópolis, Coromandel, Entrega Insumos 2 mtm Patrocínio, Sacramento, Tupaciguara Plantio 3% 77% 20% e Uberlândia) 3% 80% 100% Colheita 1% 18% 60% 21% 1% 19% 79% 100% Fonte: Somar Elaboração: Inteligência Algar Agro 29

Expectativa Clima Brasil Safra 16/17 SUDESTE Região produtora Jul Ago Set Out Nov Dez Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul MG MG1 (Araguari, Capinópolis, Coromandel, Entrega Insumos 2 mtm Patrocínio, Sacramento, Tupaciguara Plantio 3% 77% 20% e Uberlândia) 3% 80% 100% Colheita 1% 18% 60% 21% 1% 19% 79% 100% Fonte: Somar Elaboração: Inteligência Algar Agro 30

Expectativa Clima Brasil Safra 16/17 NORDESTE Região produtora Jul Ago Set Out Nov Dez Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul MA MA1 (Alto Parnaíba, Balsas/Rio Coco, Batavo, Entrega Insumos 0,7 mtm Ilhas de Balsas e Tasso Fragoso/Pé de Plantio 2% 12% 63% 21% 2% Galinha ) 2% 14% 77% 98% 100% Colheita 5% 40% 33% 22% 5% 45% 78% 100% Fonte: Somar Elaboração: Inteligência Algar Agro 31

Expectativa Clima Brasil Safra 16/17 NORDESTE Região produtora Jul Ago Set Out Nov Dez Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul TO Entrega Insumos 1,4 mtm Plantio 15% 78% 6% 1% 15% 93% 99% 100% 2% 66% 26% 6% 2% 68% 94% 100% Fonte: Somar Elaboração: Inteligência Algar Agro 32

Expectativa Clima Brasil Safra 16/17 NORDESTE Região produtora Jul Ago Set Out Nov Dez Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul PA (Conceição do Araguaia e Paragominas) Entrega Insumos 1 mtm Plantio 4% 5% 71% 20% 4% 9% 80% 100% Colheita 20% 50% 26% 4% 20% 70% 96% 100% Fonte: Somar Elaboração: Inteligência Algar Agro 33

Expectativa Clima Brasil Safra 16/17 CENTRO-OESTE Região produtora Jul Ago Set Out Nov Dez Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul MT Médio-Norte (Sorriso, Sinop, Lucas Entrega Insumos 9,1 mtm do Rio Verde, Nova Plantio 2% 44% 53% 1% Mutum) 2% 46% 99% 100% Colheita 8% 62% 28% 2% 8% 70% 98% 100% Fonte: Somar Elaboração: Inteligência Algar Agro 34

Mercado Interno Desafios da Originação na Soja Sendo o Brasil um país continental, o risco climático é inerente... Precipitação Acumulada - mm Out/15 a Fev/16 Quebra/Ganho Produção Soja Safra 2015/16 MAPITOPA Quebra de Safra - 43% MT Quebra de Safra - 2% MG Ganho de Safra + 20% Volume Precipitação (mm) 1000 + 700 1000 0 700 Fonte: Conab e Reuters Elaboração: Inteligência de Mercado Algar Agro 1.001 + 501 1.000 Ganho 101 500 0 100 0-100 0 Quebra -500-101 -1.000-501 - -1.001 35

Mercado Interno Desafios da Originação no Milho Assim como na soja, o milho também está sujeito ao clima... Precipitação Acumulada - mm Fev/16 a Jun/16 Quebra/Ganho Produção Milho Safra 2015/16 MAPITOPA Quebra de Safra - 23% MT Quebra de Safra - 23% MG Quebra de Safra - 73% Volume Precipitação (mm) 500 + 300 500 0 300 Fonte: Conab e Reuters Elaboração: Inteligência de Mercado Algar Agro 1.001 + 501 1.000 Ganho 101 500 0 100 0-100 0 Quebra -500-101 -1.000-501 - -1.001 36

Receita X Custo

Análise de Crédito Custo de Produção Soja MG Margem +43% Margem +30% Fonte: Informa Economics Elaboração: Inteligência de Mercado Algar Agro 39

Análise de Crédito Custo de Produção Soja MA Margem +9% Margem +31% Fonte: Informa Economics Elaboração: Inteligência de Mercado Algar Agro 40

Análise de Crédito Custo de Produção Soja e Milho Verão Balsas - MA +9% +31% +29% +29% Fonte: Informa Economics Elaboração: Inteligência de Mercado Algar Agro 41

Análise de Crédito Custo de Produção Soja Pedro Afonso - TO +31% +5% Fonte: Informa Economics Elaboração: Inteligência de Mercado Algar Agro 42

Análise de Crédito Custo de Produção Soja Uruçuí - PI +28% -1% Fonte: Informa Economics Elaboração: Inteligência de Mercado Algar Agro 43

Análise de Crédito Custo de Produção Soja e Milho Verão Uberlândia - MG Soja +30% +43% +63% +46% Fonte: Informa Economics Elaboração: Inteligência de Mercado Algar Agro 44

Análise de Crédito Custo de Produção Soja Sorriso - MT +21% +23% Fonte: Informa Economics Elaboração: Inteligência de Mercado Algar Agro 45

Análise de Crédito Custo de Produção Soja Rondonópolis - MT +34% +28% Fonte: Informa Economics Elaboração: Inteligência de Mercado Algar Agro 46

Análise de Crédito Custo de Produção Soja e Milho Verão Rio Verde - GO +43% +32% +56% +34% Fonte: Informa Economics Elaboração: Inteligência de Mercado Algar Agro 47

Análise de Crédito Custo de Produção Soja Dourados - MS +30% +37% Fonte: Informa Economics Elaboração: Inteligência de Mercado Algar Agro 48

Análise de Crédito Custo de Produção Soja e Milho Verão Cascavel - PR +42% +48% +54% +25% Fonte: Informa Economics Elaboração: Inteligência de Mercado Algar Agro 49

Análise de Crédito Custo de Produção Soja e Milho Verão Passo Fundo - RS +46% +38% +58% +34% Fonte: Informa Economics Elaboração: Inteligência de Mercado Algar Agro 50

Análise de Crédito Memória de Cálculo Limite Potencial (R$) Memória de Cálculo Área de Plantio (há) 500 * Custo (RS) 1.800,00 (Ref. CONAB/MERCADO) = R$ 900.000,00 Produtividade (Sc p/há) Média das últimas produtividades = 53,00 Receita Total Área de Plantio (há) 500 * Produtividade individual R$ 53,00 * Sc Pré-Fixação Futuro R$ 61,10 = R$ 1.619.150,00 51

Projeto Sentinela Monitoramento Semanal Renegociação Execução Crédito no Campo O propósito do projeto é o mapeamento de risco e acompanhamento da carteira de crédito. Quinzenalmente o Crédito Grãos apura junto a Originação, informações de vistorias e visitas aos fornecedores. Crédito grãos sinaliza semanalmente a relação de contratos vencidos para que a Originação providencie as devidas tratativas. Verificado que houve frustração ou quebra de safra, renegocia pagamento do débito para a safra subsequente, de acordo com a capacidade de pagamento do produtor. Neste caso é realizado um novo processo de Crédito. Frustradas todas tentativas de negociação, a Originação aciona o Crédito Grãos para que este repasse a documentação de cobrança para o Jurídico iniciar os procedimentos de cobrança jurídica. 52

Risco Inadimplência Algar Agro no campo... Adiantamento ao Produtor Critérios Futuros Tipo de produto Nível de tecnologia Know-how do produtor Perfil produtor Tipo de fornecedor 53

Principais Conclusões Safra cheia com pressões principalmente na colheita Recuperação da produtividade no Verão e Safrinha com preços estáveis na soja e baixistas no milho Equilíbrio na operação de custeio da safra. Operaçao de Barter deve ganhar espaço no setor de distribuiçao. 54

Silo Batavo MA

Wanderley.Ferreira@algaragro.com.br f: (034) 98863.66.10