Perspectivas para os mercados de soja e milho.

Transcrição

1 Perspectivas para os mercados de soja e milho

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4 PEC Desenho de Estratégias Atualização do mercado físico e futuro Oportunidades Panorama Geral das estratégias Consultor Físico Futuros Câmbio Derivativos em geral Análise de Fundamentos Revisão das Estratégias Recomendação 4

5 Mercado INTL FCStone Inc. de Milho

6 Calendário de Safra (Principais Players) 6

7 Brasil: Oferta e Demanda mil toneladas Fonte: CONAB 7

8 Brasil: Oferta e Demanda mil toneladas Fonte: CONAB 8

9 Brasil: Oferta e Demanda mil toneladas Fonte: CONAB 9

10 Milho: Acompanhamento Climático Fonte: INTL FCStone 10

11 Brasil: Oferta e Demanda mil toneladas Fonte: INTL FCStone 11

12 Brasil: Oferta e Demanda mil toneladas Fonte: INTL FCStone 12

13 Milho Exportações Brasileiras +269% Fonte: Secex 13

14 Milho Exportações Brasileiras Com o dólar mais elevado, o milho do Centro-Oeste é rentável para o produtor e competitivo nas exportações. Com o dólar mais baixo, o peso do frete no custos de exportações restringe o mercado do cereal brasileiro. Fonte: USDA; Safras; CMA; Fretebrás. 14

15 Milho O&D USDA 15

16 Mercado INTL FCStone Inc. de Soja

17 Calendário de Safra (Principais Players) JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ CHINA P P P P E E E E C C C C EUA P P P P E E E E C C C C BRASIL E E E E E C C C C P P P P P P ARGENTINA E E E E C C C C P P P P P = Plantio E = Enchimento do Grão C = Colheita Fonte: Thompson Reuters 17

18 Estimativas USDA 18

19 Brasil: Estimativas INTL FCStone x Conab Fontes: Conab, INTL FCStone 19

20 Exportações soja (mil tons) 20

21 Exportações mensais de soja (mil tons) Fonte: MDIC 21

22 EUA Balanço de O&D 22

23 EUA Balanço de O&D 23

24 EUA Balanço de O&D 24

25 Vendas Semanais para Exportação - EUA Est: 47,90 mmt Realizado: 50,661 mmt 105,76% (2015: 50,47 mmt) Est: 47,90 mmt Embarcado: 44,455 mmt 92,8% (2015: 48,11 mmt) Fonte: USDA 25

26 Consumo Interno - EUA Fonte: USDA 26

27 EUA Evolução do Plantio 27

28 EUA Condição de Lavoura 28

29 EUA Condições Climáticas 29

30 Preços e INTL FCStone Inc. Mercados

31 Comportamento dos Preços 31

32 Comportamento dos Fundos Fonte: CFTC 32

33 Fatores de Atenção 1) Exportações brasileiras 2) Estoques apertados (BRA e EUA) 3) Situação de clima (La Niña???) 4) Comportamento dos Fundos 33

34 Mercado Atual com Alta Volatilidade Gestão de Risco Informação: produção, demanda e eventos importantes Formação de preço: entender, avaliar e buscar oportunidades nos componentes que formam o preço de cada commodity (oportunidades em basis) Planejamento: Trabalhar com metas de margem e não de preço Ferramentas de mercado futuro: proteção de preço, maximização de resultados e diferentes instrumentos de comercialização 34

35 MUITO OBRIGADO!!! Flávio Antunes Consultor em Gerenciamento de Riscos ( (19) * flavio.antunes@intlfcstone.com /consultorflavioantunes 35