Perspectivas para a Suinocultura em Fernando A. Pereira

Transcrição

1 Perspectivas para a Suinocultura em 2018 Fernando A. Pereira ASEMG, 12/04/2018

2 Situação diferente de O cenário ruim de 2016 decorreu de uma brutal elevação de preço de grãos. O atual cenário ruim decorre de forte queda de preço do suíno e de elevação bem menos drástica no custo.

3 Agenda Soja Milho Carne bovina e de frango Suínos

4 Soja

5 Quem é quem na produção mundial de soja Soja Estados Unidos 36% China 4% Brasil 35% Argentina 11% Outros 14% Para entender o mercado mundial de soja, comece pelo maior importador, a China Obs.: Argentina maior exportador mundial de Farelo de Soja

6 Produção Brasileira de Soja (1.000 Ton.) 120, , a 119? 100, ,000 80,000 70, , ,000 40,000 30,000 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 17/18* Fonte: CONAB, elaboração Agroceres (valores arredondados por aproximação) * Projeção

7 Os dez estados maiores produtores de Soja (1.000 Ton.) 32,000 31,5 MT + PR + RS = 59% da produção 27,000 22,000 17,000 19,2 MG = sétimo maior produtor, com 4,4% da produção 16,6 12,000 7,000 2,000 11,2 9,3 7,6 5,2 5,1 3,3 3 3 MT PR RS GO MS BA MG SP TO MA Outros Fonte: CONAB, elaboração Agroceres (valores arredondados por aproximação) * Projeção

8 Exportação de Soja em Grãos (1.000 Ton.) 80,000 70,000 68,2 70,4 60,000 50,000 45,7 54,3 51,6 40,000 30,000 20,000 13/14 14/15 15/16 16/17 17/18* Fonte: SESEX, citação Jox, elaboração Agroceres (valores arredondados por aproximação) * Projeção ABIOVE

9 9 Balanço Mundial 2017/18 Simulação Argentina Soja USDA Simulação milhões t 2017/ / /18 Estoque inicial Produção EUA Brasil Argentina China Outros Consumo Estoque Final Rel. Estoque/Uso (%) 29% 26% 25% Fonte: USDA. Elaboração: MB Agro %

10 Outros Estados Unidos Brasil Fonte: Departamento de Alfândega da China, publicado em g1.globo.com, em 5/4/18

11 Mercado oscilando muito em Chicago nos últimos dias

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13 Síntese para Soja Produção recorde e exportação recorde no Brasil Forte queda da produção da Argentina Impacto da guerra comercial EUA X China pode aumentar ainda mais as exportações brasileiras Projeção de plantio nos EUA sem intercorrência relevante até a presente data Tendência mais provável: Sustentação do preço do farelo

14 Milho

15 Quem é quem na produção de milho Milho Estados Unidos 36% China 21% Brasil 9% Argentina 3% Outros 31%

16 Quem é quem na produção de milho e soja Milho Soja Estados Unidos 36% 36% China 21% 4% Brasil 9% 35% Argentina 3% 11% Outros 31% 14%

17 Produção Brasileira de Milho (1.000 Ton.) 100, ,000 80,000 70, ,000 50, ,000 30,000 20,000 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 17/18* Fonte: CONAB, elaboração Agroceres (valores arredondados por aproximação) * Projeção

18 Produção de milho - primeira safra (1.000 Ton.) 40,000 36,000 32,000 28, ,000 20,000 16,000 12,000 8,000 4,000 0,000 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 17/18* Fonte: CONAB, elaboração Agroceres (valores arredondados por aproximação) * Projeção

19 Produção de milho - segunda safra (1.000 Ton.) 68,000 64,000 60,000 56,000 52,000 48,000 44,000 40,000 36,000 32,000 28,000 24,000 20,000 16,000 12,000 8,000 4,000 0, /09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 17/18* Fonte: CONAB, elaboração Agroceres (valores arredondados por aproximação) * Projeção

20 20,0 18,0 16,0 14,0 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0-11, ,1 Evolução da área plantada de milho no Brasil 14,0 12,8 9,8 2,2 2,9 1,0 7,6 7,6 15,9 17,6 16,4 10,6 12,1 11,4 5,4 5,5 5,0 Verão Safrinha Total Fonte: Conab, fev. 18

21 Desequilíbrio regional da produção de suínos e de milho População 8% População 28% Milho 15% Soja 8% Suíno 16% População 42% Milho 43% Soja 46% Suíno 14% População 8% Milho 35% Soja 37% Suíno 69% População 14%

22 Os dez estados maiores produtores de Milho (1.000 Ton.) 32,000 MT + PR = 47% da produção 26,8 27,000 MG = quinto maior produtor, com 8% da produção 22,000 17,000 12,000 7,000 2,000 14,5 9,2 9 7,1 4,9 5,6 4,7 2,5 2,2 2,1 MT PR MS GO MG SP RS SC BA MA Outros Fonte: CONAB, elaboração Agroceres (valores arredondados por aproximação) * Projeção

23 Os estados maiores produtores de Milho na Segunda Safra (1.000 Ton.) 26,000 26,5 MT + PR = 61% da produção 21,000 MG = sexto maior produtor, com 3% da produção 16,000 11,000 6,000 1,000 11,7 9,0 7,3 3,9 2,7 2,0 MT PR MS GO SP MG Outros Fonte: CONAB, elaboração Agroceres (valores arredondados por aproximação) * Projeção

24 Produção e Exportação de Milho Mil. Ton Produção Exportação 0 Fonte: CONAB, elaboração Agroceres (valores arredondados por aproximação) * Projeção

25 Ranking do consumo de Milho por espécie, no Brasil Ton.* % sobre o total Frangos de Corte ,1% Suínos ,7% Poedeiras ,9% Gado de Leite ,2% Gado de Corte 744 1,8% Outras espécies ,3% Total % 86,7% Não inclui silagem Fonte: Sindirações, elaboração Agroceres * Previsão para 2017

26 26 Milho - Balanço Mundial 89?

27 US$c/bu Preços internacionais e indicador do mercado futuro (US$c/bu) ,8% 0,2% 8,4% 250 Média : 377,92 US$c/bushel 150 jan/06 jan/07 jan/08 jan/09 jan/10 jan/11 jan/12 jan/13 jan/14 jan/15 jan/16 jan/17 jan/18 Fonte: CME. Elaboração: MB Agro Preços futuros de: 09/03/

28 Mercado oscilando muito em Chicago...

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31 Cenários para o Milho 1. Cenário Conservador: arrefecimento do preço, notadamente a partir de junho Normalidade da segunda safra Normalidade da safra dos EUA Sem variação relevante do câmbio 2. Cenário Altista: repique adicional de preço Quebra material da segunda safra e/ou Quebra material da safra dos EUA e/ou Desvalorização cambial relevante

32 Potenciais desencadeadores de desvalorização cambial Consolidação da chamada Guerra Comercial entre Estados Unidos e China Percepção de vitória de um presidente populista em detrimento de um reformista Nota: uma eventual vitória de um Presidente Reformista e uma solução para o impasse comercial EUA X China pode produzir um efeito contrário: fortalecimento do R$.

33 Carnes de Frango e de Bovinos

34 Oferta e demanda de carne de frangos Forte aumento de alojamentos no final de 2017 e inicio de 2018 Exportação menor do que em 2017 Operação Carne Fraca e crise da BRF Setor anunciando ajuste da produção, que promete ser forte

35 Oferta e demanda de carne bovina Produção em expansão Exportação consistentemente maior do que em 2017 Preço ainda remunerador ao produtor Apreensão com o custo de grãos para confinamento

36 A Carne Suína

37 Oferta e demanda de carne suína Produção em expansão moderada Exportação menor do que em 2017 Produção de cevados operando com margem negativa Impacto da operação Carne Fraca e da crise da BRF

38 Produção brasileira de carne suína (000 Ton.) Fonte: ABPA (2016)

39 Segmentação da Indústria Suinícola Segmento Prod. Modelo / # Matrizes Companhias / Produtores Número de Matrizes % do Total Maiores Integradores - Frigoríficos (>100K) Medianos Integradores & Coop. (<100K) 2 (2)** 570, (49)** 703, Independents A (>2K) 64 (61)** 237, Independents B (<2K) 968 (1,005)** 318, Total 1,088 1,828, *Fonte: CRM Agroceres PIC **2016

40 Ampliações de 2016 a 2019 Empresa ou Plantel Atual Plantel Quando Produtor ou Anterior Adicionado finaliza Coopavel dez/16 Copacol dez/19 Castrolanda fev/19 C. Vale out/19 Copagril jul/19 Primato dez/19 Labema ago-17 Ouro do Sul abr-18 Coasgo out/19 Seara out/18 BRF dez/18 Lar set/19 Capal out/19 Frísia dez/19 Pivetta out/19 Coop Alfa dez/18 CooperA dez/18 Coop Auriverde dez/19 Hofig jun/19 Total

41 Principais determinantes do Mercado do suíno nos próximos meses A velocidade do ajuste na produção de frangos A eventual recuperação das exportações de frangos e de suínos O desdobramento da guerra comercial EUA X China O clima (no Brasil e nos EUA) O cambio e o cenário politico

42 Cenários para a suinocultura em Cenário Conservador: recuperação do preço e arrefecimento do custo Materialização do ajuste na oferta de frangos Normalidade da segunda safra e da safra dos EUA Melhoria das exportações (Rússia e/ou China) Sem variação relevante do câmbio 2. Cenário Negativo: continuidade da margem negativa Quebra material da segunda safra e/ou da safra dos EUA Materialização, de forma exacerbada, da guerra comercial AUA X China Desvalorização cambial relevante

43 No mercado e na política, cuidado com as aparências...

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45 Muito Obrigado!