GERANDO VALOR ATRAVÉS DA AGRICULTURA E DESENVOLVIMENTO DE TERRAS APIMEC

GERANDO VALOR ATRAVÉS DA AGRICULTURA E DESENVOLVIMENTO DE TERRAS APIMEC

A EMPRESA

VISÃO GERAL DA COMPANHIA Controlada do Grupo SLC: 67 anos de experiência no setor agrícola e 20 anos de joint-venture com a John Deere 309,1 mil hectares de área própria (inclui ~110 mil ha de reservas legais) 248,1 mil hectares de área plantada na safra 2011/12: 133,3 mil ha plantado em área própria 75,4 mil ha arrendados 39,4 mil ha segunda safra Entre as maiores do Brasil: (I) Em termos de área própria (II) Na produção de soja, milho e algodão Índices de produtividade superiores às médias latinoamericana e norte-americana 14 fazendas localizadas estrategicamente no Brasil 3

MODELO DE NEGÓCIO ONDE AGRICULTURA E DESENVOLVIMENTO DE TERRAS ESTÃO CONECTADOS 4

ESTRUTURA DE CONTROLE 5

ESTRUTURA CORPORATIVA 6

LOCALIZAÇÃO ESTRATÉGICA E DIVERSIFICADA DE PROPRIEDADES Fazenda Perdizes ( 1 ) Porto dos Gaúchos - MT Área Própria: 28.837 ha Primeira Safra em: 2012/13 Fazenda Pejuçara ( 1 ) Diamantino - MT Área Própria: 3.379 ha Área Plantada: 16.692 ha Fazenda Paiaguás ( 1 ) Diamantino - MT Área Própria: 30.878 ha Área Plantada: 31.538 ha Fazenda Planorte ( 1 ) Sapezal - MT Área Própria: 23.796 ha Área Plantada: 24.649 ha Fazenda Pamplona Cristalina - GO Área Própria: 17.384 ha Área Plantada: 17.832 ha Fazenda Planalto ( 1 ) Costa Rica - MS Área Própria 17.437 ha Planted Area: 17.416 ha 14 Unidades de Produção Área Própria: 309,1 mil hectares Terras a Serem Abertas: 58.134 hectares ( 1 ) Unidade com 2º Safra Fazenda Planeste ( 1 ) Balsas - MA Área Própria: 23.325 ha Área Plantada: 32.478 ha Fazenda Parnaíba ( 1 ) Tasso Fragoso - MA Área Própria: 39.334 ha Área Plantada: 35.661 ha Fazenda Parnaguá Santa Filomena - PI Área Própria: 23.742 ha Primeira Safra: 2012/13 Fazenda Paineira Monte Alegre - PI Área Própria : 12.872 ha Área Plantada : 3.691 ha Fazenda Parceiro Formosa do Rio Preto - BA Área Própria: 32.816 ha Area Plantada: 5.493 Fazenda Palmares Barreiras - BA Área Própria: 16.948 ha Area Plantada: 28.438 ha Fazenda Panorama Correntina - BA Área Própria: 12.982 ha Área Plantada: 21.849 ha Fazenda Piratini Jaborandi - BA Área Própria: 25.355 ha Área Plantada: 12.374 ha 7

FAZENDA PAIAGUÁS MATO GROSSOGROSSO FAZENDA PAIAGUÁS MATO SLC Agrícola 1.985 EMPREGOS FIXOS 1.054 EMPREGOS TEMPORÁRIOS CAPACIDADE DE ARMAZENAMENTO: GRÃOS: 470.140 toneladas (75% da produção 2011/12) ALGODÃO: 109.981 toneladas (74% da produção 2011/12) 88

CICLO DE PRODUÇÃO 9 9

ESTRATÉGIA DE HEDGE POSIÇÃO DE HEDGE EM 30 DE JUNHO DE 2012 Algodão Soja Taxa de Câmbio % US / lb % US$ / bushel % R$ / US$ 2012 86 100,14 67 13,85 75 1,8269 2013 16 90,30 35 13,28 25 1,9705 10

PRINCIPAIS FORNECEDORES & CLIENTES 11

DIVERSIFICAÇÃO E FLEXIBILIDADE NO PORTFÓLIO DE CULTURAS ÁREA PLANTADA 2010/11(226,6MIL HA) RECEITA (2011) OUTROS 1% ALGODÃO 37% OUTROS 3% ALGODÃO 59% MILHO 9% MILHO 9% SOJA 53% SOJA 29% ÁREA PLANTADA 2011/12 (248,1MIL HA) RECEITA (2012)* OUTROS 2% MILHO 14% ALGODÃO 38% OUTROS 3% MILHO 10% ALGODÃO 61% SOJA SOJA 46% 26% *Projetado 12

SUSTENTABILIDADE ATENÇÃO ESPECIAL PARA O TRABALHADOR E O MEIO AMBIENTE 13

PERFORMANCE OPERACIONAL

PRODUTIVIDADE SOJA MÉDIA 5 ANOS: 2007/08 A 2011/12 (KG/HA) ALGODÃO MÉDIA 5 ANOS: 2007/08 A 2011/12 (KG/HA) 3.102 2.853 2.825 2.538 1.680 1.032 8,2 1.617 1.390 1.312 512 913 685 1.435 MILHO MÉDIA 5 ANOS: 2007/08 A 2011/12 (KG/HA) 9.839 5.985 9.658 5.398 6.796 4.062 3.192 15

ALTA PRODUTIVIDADE É OBTIDA COMO RESULTADO DE DIVERSOS FATORES E PRÁTICAS 16

CRIAÇÃO DE VALOR ATRAVÉS DA TERRA

ABERTURA DE ÁREAS 18

CONTÍNUA APRECIAÇÃO DE ATIVOS EVOLUÇÃO DO VALOR DO PORTFOLIO DE TERRAS (R$ Bilhões ) 2,3 1,7 1,5 1,5 1,1 0,7 APRECIAÇÃO DA TERRA NO BRASIL (REAL) 9,0% (1) 12,6% 31,8% 2007 2008 2009 2010 2011 2012 10 anos 12 meses 36 meses PRINCIPAIS FATORES NA PRECIFICAÇÃO DA TERRA Fatores Primários Rentabilidade da Terra Terra como novo Classe de Ativo Escassez Fatores de Suporte Preço da Commodities Produtividade Agrícola Localização (1) Anualizado Fonte: Informativo Econômico FNP, Maio de 2012 e Avaliação das Fazendas da SLC Agrícola pela Deloitte 2012. 19

CONTÍNUA APRECIAÇÃO DE ATIVOS Mato Grosso - Terra Bruta: USD 2.000/ha - FZ Paiaguás: USD 6.600/ha Mato Grosso do Sul - Terra Bruta: USD 2.000/ha - FZ Planalto: USD 9.700/ha Oeste da Bahia - Terra Bruta: USD 2.100/ha - FZ Panorama: USD 7.000/ha Goiás - Terra Bruta: USD 1.900/ha - FZ Pamplona: USD 6.500/ha PORTFÓLIO EM DEZEMBRO DE 2009 Fazenda Área Area (ha) Planalto 17.489 Planorte 23.793 Paiaguás 34.257 Parnaíba 39.398 Palmares 9.678 Pamplona 17.094 Parnaguá 26.611 Planeste 18.256 Panorama 9.219 Piratini 25.355 Palmeira 14.625 Paineira 821 TOTAL 236.596 Monetização de 30% do Portfólio 20

SLC LANDCO VISÃO GERAL DO PROJETO Aporte de US$238,6 milhões em 4 tranches SLC LandCo será a responsável pelo desembolso relativo a: Aquisição das áreas Abertura e Limpeza das áreas Aplicação de corretivos Construção da Infraestrutura A SLC Agrícola irá arrendar e operar pagando preços de mercado as terras da SLC LandCo, assim que as mesmas se encontrarem prontas para plantio Ofertas de terras recebidas pela SLC Agrícola serão primeiro submetidas à análise da SLC LandCo. ESTRUTURA DE CONTROLE 50,6% 49,4% 100% 100% 100% 100% GOVERNANÇA CORPORATIVA 50,6% 49,4% 21

PERFORMANCE FINANCEIRA

RESULTADOS RECEITA LÍQUIDA (R$ MILHÕES) 889 1.006 EBITDA - GERAÇÃO DE CAIXA (R$ MILHÕES) 326 269 414 597 97 155 72 204 2007 2008 2009 2010 2011 LUCRO LÍQUIDO (R$ MILHÕES) 160 2007 2008 2009 2010 2011 RENDIMENTO DO DIVIDENDO 3,39% 32 45 11 59 0,29% 0,81% 0,51% 0,79% 2007 2008 2009 2010 2011 2008 2009 2010 2011 2012 23

VALOR LÍQUIDO DOS ATIVOS (VLA) ABERTURA DO CÁLCULO DO VLA VLA POTENCIAL (R$/ação) (R$ milhões) 2T12 Terras (1) 1.448 Fazendas LandCo (2) 465 Aquisições não incluídas no laudo Deloitte (3) 246 Infra-estrutura (excl. terras) 747 Contas a Receber (excl. derivativos) 79 Estoques (excl. parte não-caixa) 280 Ativos Biológicos (excl. parte não-caixa) 360 Caixa 135 Subtotal 3.761 Fornecedores 50 Dívida Bruta 867 Dívidas relativas a compra de terras 224 Subtotal 1.142 Valor Líquido dos Ativos 2.619 Valor Líquido dos Ativos por Ação 26,5 26,5 1,6 2,3 VLA Atual LandCo Banco de Terras Ganho estimado com a transformação da terra 30,4 VLA Potencial (1) Considerando laudo de avaliação independente (Deloitte), líquido de impostos (2) Considerando valor negociado na transação da LandCo, líquido de impostos (3) Valor de aquisição, líquido de impostos 24

HISTÓRICO SLC AGRÍCOLA X IBOVESPA IPO a 18/09/2012 250 220 190 SLCE3 IBOV 160 130 100 156 R$21,90 113 70 40 jun- 07 dez- 07 jun- 08 dez- 08 jun- 09 dez- 09 jun- 10 dez- 10 jun- 11 dez- 11 jun- 12 25

DÍVIDA LÍQUIDA (R$ mil) Moeda % a.a. 1T12 2T12 AH AV Fundos Constitucionais R$ 7,26% 221.135 246.683 11,6% 28,4% Crédito Rural R$ 6,75% 125.573 132.033 5,1% 15,2% BNDES R$ 6,44% 46.752 44.598-4,6% 5,1% Capital de Giro R$ 0,00% 3.286 - n.m. 0,0% 7,02% 396.746 423.314 6,7% 48,8% Trade Finance US$ 3,57% 286.222 419.831 46,7% 48,4% Financiamento de Invest. US$ 5,74% - 23.993 n.m 2,8% BNDES ECM 6,70% 263 261-0,8% 0,03% ACC US$ 1,93% 14.894 - n.m 0,0% 3,49% 301.379 444.085 47,3% 51,2% Total do Endividamento 5,50% 698.125 867.398 24,3% 100,0% (-) Caixa 217.727 135.280-38,0% (=) Dívida Líquida 480.398 732.116 52,4% EBITDA Ajustado(12 meses) 321.620 345.759 Dívida Líquida/EBITDA Ajustado 1,5x 2,1x Dívida Líquida/Valor Líquido dos Ativos 18,3% 27,9% 48% PERFIL DA DÍVIDA 2T12 52% 49% 51% Custo médio ponderado R$: 7,02% a.a. Curto Prazo Longo Prazo R$ US$ Custo médio ponderado US$: 3,49% a.a. 26

ESTRATÉGIA DE CRESCIMENTO

HISTÓRICO DE ÁREA PLANTADA & ESTRATÉGIA DE CRESCIMENTO HISTÓRICO DE ÁREA PLANTADA (Mil Ha) EXPECTATIVA DE CRESCIMENTO EM ÁREA PLANTADA (Mil Ha) CAGR 2006/07 2011/12: 16,4% 220 223 227 171 117 248 CAGR 2011/12 2020/21: 12% 460 400 358 319 248 280 520 580 640 700 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 Área Própria Safrinha Área Arrendada 2011/12 2012/13 2013/14 2014/15 2015/16 2016/17 2017/18 2018/19 2019/20 2020/21 INTERNACIONALIZAÇÃO PREVISÃO DE ÁREA PLANTADA 2020/21 ALGODÃO Algodão Soja SOJA OUTRAS Novas CULTURAS Culturas Milho MILHO 28

ri@slcagricola.com.br +55 51 3230.7799 +55 51 3230.7864 www.slcagricola.com.br/ri Rua Bernardo Pires, 128 4º andar 90620-010 Porto Alegre, RS Brasil

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