Apoio do BNDES à Infraestrutura Rio de Janeiro Maio de 2012
Aspectos Institucionais
Quem somos Fundado em 20 de Junho de 1952; Empresa pública de propriedade integral da União; Instrumento chave para implementação da Política Industrial, de Infraestrutura e de Comércio Exterior; Apoio a micro, pequenas e médias empresas; Captação de recursos de longo prazo; Principal fonte de crédito de longo prazo; Foco no financiamento do investimento.
Linha do Tempo 1950 Infraestrutura Econômica - Siderurgia 1960 1970 Indústrias de Base - Bens de Consumo Insumos Básicos - Bens de Capital 1980 1990 2000 Hoje Energia Agricultura Integração Social Infraestrutura privada - Exportações Privatização: Gerenciamento do PND Infraestrutura Estrutura Produtiva Exportações Inclusão Social Inovação Desenvolvimento Sustentável Dinamização Regional - MPMEs
Taxa de Juros de Longo Prazo (TJLP) 7 6,5 6,25 6 5 6 5 5 6 6 4 4 3 jan/07 apr/07 jun/07 oct/07 jan/08 apr/08 jun/08 oct/08 jan/09 apr/09 jun/09 oct/09 jan/10 apr/10 jun/10 oct/10 jan/11 apr/11 jun/11 oct/11 jan/12 TJLP IPCA TJLP determinada trimestralmente pelo Conselho Monetário Nacional IPCA Índice de Preços ao Consumidor Amplo calculado pelo IBGE
Desembolso
Evolução dos Desembolsos R$ bilhão 168,4 137,4 139,7 92,2 64,9 38,2 35,1 40,0 47,1 52,3 23,4 25,7 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Obs. Inclui operações de financiamento e de mercado de capitais
Desembolsos por Setor de Atividade 7% 8% 5% 5% 7% 12% 9% 14% 17% 7% 36% 33% 35% 30% 38% 12% 12% 14% 16% 8% 6% 5% 6% 40% 39% 35% 31% 21% 7% 40% 46% 48% 40% 50% 53% 40% 43% 46% 47% 32% 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Indústria Infraestrutura Agronegócios Comércio e Serviços
Desembolsos por Região - 2011 Em bilhões Norte 10,9 18,8 Nordeste 11,3 Centro-oeste 68,2 Sudeste 29,6 Sul
BNDES e Agências Multilaterais US$ milhão BNDES BID BIRD CAF China DB 31/12/2010 31/12/2010 30/06/2010* 31/12/2010 Dec 31, 2010 Ativos Totais 329.504 87.217 282.842 18.547 774.180 Patrimônio Líquido 39.551 20.960 37.401 5.753 60.953 Lucro Líquido 5.950 330 (870) 166 5.618 Desembolsos 96.322 10.341 28.854 7.694 86.690 Carteira de Crédito 217.006 63.007 120.103 13.873 682.926 Capitalização 12,0% 24,0% 13,2% 30,8% 7,9% Retorno sobre Ativos 2,1% 0,4% -0,3% 1,6% 0,8% Retorno sobre PL 21,2% 1,6% -2,3% 3,7% 9,5% Fundado 1952 1959 1945 1968 1994 Empregados 2.402 2.000 10.000 6.711 BIRD = Banco Mundial CAF = Corporación Andina de Fomento CDB = Banco de Desenvolvimento da China
Como apoiamos Operações Diretas Contratadas diretamente com o BNDES Operações Indiretas Instituições financeiras credenciadas pelo BNDES EMPRESÁRIO Informação e Relacionameto Instituição Financeira Credenciada EMPRESÁRIO
Desembolsos por Tipo de Operação (% em valor) 54 54 42 54 55 53 57 59 53 43 56 61 46 46 58 46 45 47 43 41 47 57 44 39 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Operações Diretas Operações Indiretas
Fluxo de tramitação de projetos EMPRESA EMPRESA EMPRESA 60 dias Carta Consulta Projeto Completo Acompanhamento Área Operacional Projeto Enquadramento Análise do Projeto Aprovação Contratação Desembolso Comitês Enquadramento Crédito 30 dias Equipe de Análise Diretoria Equipe Jurídica 60 dias 30 dias 30 dias cronograma físicofinanceiro
Área de Infraestrutura
O que apoiamos Projetos de Infraestrutura Energia elétrica Fontes renováveis de energia Logística e transportes
Carteira de Projetos da AIE (em 10/04/12) Valores em R$ Mil SETOR Quant. Projetos Valor do Apoio Inv.Total Geração Hidrelétrica 26 52.291.510 72.402.744 Rodovias 35 15.421.239 29.713.857 Portos, Terminais e Armazéns 40 12.903.273 19.881.058 Geração Eólica 35 11.458.392 17.530.639 Transmissão E.E. 44 8.015.319 15.289.391 Distribuição E.E. 40 9.486.119 19.307.998 Ferrovias 11 6.668.418 17.228.547 Geração Nuclear 1 6.146.256 10.488.029 Geração Termelétrica 17 5.819.856 12.596.254 PCH 32 2.189.170 3.137.456 Navegação 20 2.908.358 3.274.037 Transporte Dutoviário 1 5.859.000 8.690.000 Cogeração 9 893.711 1.227.428 Transporte Aéreo 5 471.551 692.274 Racionalização Energia 13 131.256 208.329 Outros 3 18.347 20.387 TOTAL 332 140.681.774 231.688.427 Operações em desembolso e aprovadas (56%), em análise (20%) e com carta consulta no BNDES (24%).
Desembolso Anual Hidrelétricas Térmicas Nuclear Energias Alternativas Distribuidoras Transmissoras Ferrovias Rodovias Portos, Terminais e Armazéns Navegação Transporte Aéreo 16.018 15.280 18.743 R$ milhões 23.390 7.116 8.638 2.710 4.875 3.748 3.367 5.086 Jan-Abr 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Variação Anual + 80% - 23% - 10% + 111% + 21% + 85% - 5% + 23% + 25%
Desembolsos por Setor 2011 R$ Milhões Outros - R$ 379 (2%) Navegação - R$ 419 (2%) Ger. Nuclear - R$ 542 (3%) Hidrelétricas R$ 5.201 (28%) Ferrovias - R$ 1.016 (5%) Portos, Terminais e Armazéns - R$ 1.224 (7%) R$ 18.743 milhões Termelétricas R$ 1.289 (7%) Rodovias R$ 1.662 (9%) Energias Alternativas R$ 3.304 (18%) Transmissão R$ 1.789 (10%) Distribuição R$ 1.918 (10%)
Distribuição Setorial dos Desembolsos 2003-2011 Em Quantidade de Projetos Segmento 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 UHE 10 17 13 9 9 19 22 17 11 14 UTE 3 1 1 1 - - 3 5 7 7 UEE - - 1 3 1 2 2 13 11 29 PCH 4 6 8 27 37 46 41 39 32 25 COGERAÇÃO 3 1 - - - - 2 3 5 9 UTN - - - - - - - - 1 1 DISTRIBUIÇÃO 1 4 8 11 13 17 15 20 19 24 TRANSMISSÃO 5 8 11 6 13 7 12 17 17 35 RACIONAL. ENERGIA - - - - 2 5 2 4 4 5 FERROVIAS 1 5 5 8 5 6 6 5 8 9 RODOVIAS 15 12 13 11 11 4 16 19 20 30 PORTOS/TERMINAIS 3 4 4 6 7 4 8 14 10 25 NAVEGAÇÃO 10 9 11 9 9 11 12 6 9 9 OUTROS - - 3 3 2 1 - - 1 4 Nº DE PROJETOS 55 67 78 94 109 122 141 162 155 226
Projetos do PAC SETOR Quant. de Projetos Valor do Financiamento Valor do Investimento Geração Hidrelétrica 22 50.217.273 71.988.944 Geração Eólica 32 9.954.983 15.462.049 Linha de Transmissão 35 7.501.728 14.500.146 Geração Nuclear 1 6.146.256 10.488.029 Geração Térmica 16 5.819.856 12.596.254 Rodovias 8 5.283.673 9.287.961 Navegação 13 2.262.518 2.757.610 Ferrovias 2 1.591.951 6.201.635 PCHs 7 502.147 793.468 Cogeração 2 185.769 254.978 TOTAL 138 89.466.154 144.331.074
Formas de Apoio
Modalidades de Financiamento Financiamento corporativo garantias ligadas aos acionistas Longo prazo Empréstimo-ponte (30% do valor enquadrado, prazo total de até 18 meses, remuneração + 1%a.a.) Project Finance - Financiamento de um projeto específico e não de todos os negócios de uma empresa, segregando custos, receitas e riscos do projeto através de uma sociedade de propósito específico (SPE)
Project Finance O Project Finance como novo paradigma no financiamento da infraestrutura: Controle privado Participação pública Modicidade tarifária Cessão e a vinculação de recebíveis Incentivos à antecipação da entrada em operação antes do prazo previsto no contrato de concessão Dimensões sócio-ambientais
Project Finance O modelo básico do Project Finance tem por base: Criação de uma sociedade de propósito específico (SPE) Constituição diferenciada de garantias durante a fase de implantação e operação
BNDES e Project Finance Receitas futuras vinculadas ou cedidas aos financiadores; Fluxo de caixa suficiente para saldar financiamento - ICSD maior ou igual a 1,3; - ICSD > 1,2 para TIR do projeto maior que 8% a.a.; Capital próprio dos acionistas compatível com o risco do projeto (mínimo 20%) Risco - Classificação de risco do projeto - Qualificação dos acionistas - Exame da qualidade dos recebíveis - Constituição de contrato EPC Repartição de riscos: Participação de outros financiadores e agentes financeiros
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 1,4 1,3 1,3 1,3 1,4 1,6 1,7 1,8 2,0 2,1 2,4 2,6 2,8 3,2 4,2 5,3 BNDES e Project Finance ÍNDICE DE COBERTURA DO SERVIÇO DA DÍVIDA 5,7 5,2 4,7 4,2 3,7 3,2 2,7 2,2 1,7 1,2 0,7 Exemplo: PCH (19 MW) 1) Investmento = R$ 144 milhões Financiamento = R$ 71 milhões Alavancagem = 49% 2) Amortização = 16 anos Prazo Total = 18 anos 3) SAC
BNDES e a Debênture de Projeto Possibilidade de agregar às fontes do projeto Debêntures com colocação pública; A Debênture poderá ser emitida na SPE ou em uma empresa holding, controladora da SPE, sendo que neste último caso, os recursos provenientes da emissão devem ser aportados no projeto (SPE) na forma de capital. Caso a empresa holding seja um grupo de capital fechado, o emissor das debêntures deve assumir o compromisso firme de realizar a abertura de seu capital na Bovespa.
BNDES e Project Finance - Logística Estruturas de Project Finance são aplicáveis em: Rodovias Terminais portuários Dutovias Terminais aeroportuários 28
Custo das Operações Diretas e Indiretas Custo Financeiro Remuneração Básica do BNDES + + Taxa de risco de crédito Taxa de Intermediação Financeira + Custo Financeiro: TJLP 6%a.a. TJ-462 = TJLP + 1%a.a. IPCA Custo de captação NTN-B IPCA + 4,8%a.a. Cesta de Moedas ou Dólar Custo de captação 3,5954% a.a. Outros Remuneração Básica do BNDES = 0,9% a.a. a 1,8% a.a. Taxa de risco de crédito = 0,46% a 3,57% a.a. Operações Diretas Remuneração do Agente Financeiro Operações Indiretas Taxa de Intermediação Financeira = 0,5% a.a. Remuneração do Agente Financeiro = negociada com o cliente
Linhas de Financiamento 1.Geração Geração Hidrelétrica Gás & Cogeração Geração Térmica Prazo Máximo de Amortização 20 (Capacidade maior que 1.000MW) 16 (Capacidade entre 30MW e 1.000MW) Participação Máxima BNDES (%) Custo Spread Básico 70 100% TJLP 0.9 14 70 100% TJLP 0.9 Projetos de Óleo e Carvão 14 50 Fontes Alternativas (PCH, Eólica, Solar) 50% TJLP 50% TJ-462 16 80 100% TJLP 0.9 Biomassa (Caldeira < 60 bar) 16 80 100% TJLP 0.9 Biomassa (Caldeira > 60 bar) 16 90 100% TJLP 0.9 2. Transmissão 14 70 100% TJLP 1.3 1.8 3. Distribuição 6 50 50% TJLP 50% TJ-462 1.3 4. Ferrovias 15 80 100% TJLP 0,9 5. Rodovias 15 60 70% TJLP 30% TJ-462 1,3 6. Outros invest em Logistica 15 70 100% TJLP 0,9 Custo Total do Financiamento: Custo Financeiro + Spread Básico + Spread de Risco (0,46% p.a. to 3,57% p.a. ou 1%a.a. se setor pçublico) TJ-462 = TJLP + 1% p.a.
Apoio do BNDES ao Setor de Logística
Logística: Aprovações 2003 a 2011 Valores em R$ mil Segmento Ferrovias Capacidade Instalada 2.077 Km, 6.035 Vagões e 121 Locomotivas Nº de Projetos Financiamento BNDES (R$ Mil) Investimento Previsto (R$ Mil) 21 8.171.191 20.537.489 Navegação 196 Embarcações 29 2.357.296 3.026.562 Portos, Terminais e Armazéns 63.250.000 Toneladas por Ano 37 4.972.096 9.762.637 Rodovias 5.006 Km 34 11.153.309 21.470.422 Transporte Dutoviário 1.331 Km 1 1.757.600 8.690.000 Transporte Aéreo - 6 318.574 1.564.537 Outros - 1 5.799 6.049 TOTAL 129 28.735.865 65.057.696
Departamento de Transportes e Logística Objetos de Apoio Financeiro Infraestrutura rodoviária Infraestrutura ferroviária Infraestrutura portuária (portos e navegação) Infraestrutura aeroportuária Infraestrutura de integração (CD, dutos, 33 etc.)
Perspectiva de Investimentos em Infraestrutura
Perspectiva de Investimentos em Infraestrutura Setores 2007-2010 Valores (R$ bilhão) 2012-2015 Energia Elétrica 142 158 Ferrovias 25 45 Rodovias 40 53 Portos 9 15 Aeroportos 2 10 Infra 218 281 Fonte: GT de Investimento - BNDES
Centrais de Atendimento Rio de Janeiro (55 21) 2172-8888 São Paulo (55 11) 3512-5100 Brasília (55 61) 3204-5600 Recife (55 81) 2127-5800 Montevideo (59 82) 622-8875 Londres (44 20) 3008-6741 Cartão BNDES 0800 702 6337 Operações indiretas (55 21) 2172-8800 Exportações (55 21) 2172-8566 www.bndes.gov.br/faleconosco Ouvidoria 0800 702 6307 www.bndes.gov.br/ouvidoria
Leonardo de Almeida Alonso (55 21) 2172-6634 lalon@bndes.gov.br