Perspectivas para o Setor Elétrico em 2014

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1 Perspectivas para o Setor Elétrico em 2014

2 BNDES - Escritórios Subsidiária BNDES PLC Londres (2009) Recife Brasília empregados (Maio/14) São Paulo Rio de Janeiro Escritórios BNDES Uruguai Montevidéu (2009) BNDES África Joanesburgo (2013)

3 Linha do Tempo 1950 Infraestrutura Econômica - Siderurgia Indústrias de Base - Bens de Consumo Insumos Básicos - Bens de Capital Hoje Energia - Agricultura - Integração Social Infraestrutura privada Exportações Privatização: Gerenciamento do PND Infraestrutura - Estrutura Produtiva Exportações - Inclusão Social Inovação - Desenvolvimento Sustentável - Dinamização Regional - MPMEs

4 Como apoiamos? Operações Diretas Contratadas diretamente com o BNDES Operações Indiretas Instituições financeiras credenciadas pelo BNDES Informação e Relacionamento

5 Desembolsos por Tipo de Operação (em valor) 54% 55% 53% 57% 59% 53% 43% 56% 61% 54% 61% 46% 45% 47% 43% 41% 47% 57% 44% 39% 46% 39% Operações Diretas Operações Indiretas

6 Fluxo de Tramitação de Projetos EMPRESA EMPRESA EMPRESA Carta Consulta Projeto Completo Acompanhamento Área Operacional Projeto Enquadrame nto Análise do Projeto Aprovaçã o Contrataç ão Desembols o Comitês Enquadramento Equipe de Análise Diretoria Equipe Jurídica Crédito Cronograma Físico- Financeiro

7 Indicadores Financeiros Consolidados Indicadores de Balanço Em R$ milhões, exceto percentuais Ativo Total Patrimônio Líquido Patrimônio Líquido / Ativo Total 7,75% 6,99% Inadimplentes / Operações de Crédito 0,01% 0,06% Indicadores de Resultado Lucro Líquido Retorno sobre Ativo Médio 1,10% 1,25% Retorno sobre Patrimônio Líquido Médio 16,89% 18,80% Retorno sobre Participação Societária 2,96% 3,49%

8 Evolução dos Ativos Em R$ bilhões Na composição dos ativos do BNDES (2013), 72% correspondem a operações de crédito (empréstimos) e 21% a aplicações em títulos e valores mobiliários.

9 Evolução do Lucro Líquido R$ bilhões 6,3 7,3 5,3 6,7 9,9 9,0 8,1 8,2 3, % do lucro do BNDES (2013) originou-se nas operações de crédito. A gestão de tesouraria e as operações de renda variável responderam por 27% e 7% do lucro, respectivamente.

10 BNDES e Agências Multilaterais Em US$ milhão BNDES KfW CDB KDB Brasil Alemanha China Coréia do Sul Ativos Carteira de Crédito Lucro Líquido Retorno Sobre Ativos (%) 0,90 0,47 0,92 0,50 Inadimplência (%) 0,06 0,21 0,30 1,60 Fundação Empregados e empregadas nd

11 Evolução dos Desembolsos Em R$ bilhões 190,4 168,4 156,0 136,4 138,9 90,9 64,9 38,2 35,1 39,8 47,0 51,

12 Desembolsos por Porte Em (%) MPMEs Grandes

13 Desembolsos por Região R$ bilhões Norte R$ 13,8 bi R$ 25,7 bi Nordeste Centro-oeste R$ 20,9 bi R$ 87,0 bi Sudeste R$ 43,1 bi Sul

14 Operações 2013 Número de Operações Desembolsos R$ 190,4 bilhões % % R$ 116,3 bi 61% R$ 10,6 bi 6% % R$ 63,5 bi 33% MPMEs Média-grandes Grandes

15 O Setor de Energia Elétrica

16 Composição da Oferta Mundial de Energia Elétrica Fonte : IEA (2012)

17 Matriz Elétrica Brasileira em 2013 Fonte : EPE - BEN (2013)

18 Capacidade Instalada Brasileira de Geração de Energia Elétrica Expansão Capacidade Ano MW , , , , , , , , , , , , , , ,70 Capacidade Instalada em 2013 Source Plantas MW % CGHs ,5 0,21 Eólicas ,7 1,74 PCHs ,4 3,64 Solar 45 4,92 0 UHE ,9 64,09 Térmicas ,2 28,74 Nuclear ,0 1,57 TOTAL ,7 100,0 Fonte : Aneel (2013)

19 Sistema Interligado Nacional Linhas de Transmissão: > km 4,000 km Fonte : ONS (2013)

20 Atuação do BNDES no ACL

21 ACL: Modelos de Negócios CCVEs de Grandes Consumidores Avaliação de Crédito dos Compradores Condições restritivas para destrato Prazo compatível com financiamento Visão de Carteira CCVEs longos do ACR e curtos ACL Agregação de Clientes do ACL CCVEs Curtos Retenção de Dividendos Fluxo de Caixa Livre até o fim do CCVE é capaz de quitar o Financiamento

22 Perspectivas para o Setor Elétrico

23 Agenda Tecnológica para o Setor Elétrico Fronteiras de Inovação e Difusão Tecnológica Redes Elétricas Inteligentes Plano de Massificação a ser aprovado no CNPE MME determinará momento para encaminhá-lo Energia Solar Geração distribuída normatizada pela Aneel Leilões específicos sinalizados pela EPE Política de Credenciamento do BNDES Energia Eólica Adensamento Produtivo e Consolidação dos principais fabricantes

24 Redes Elétricas Inteligentes Perspectiva de Gastos: até 30 anos 3 cenários de Massificação Fonte: ABRADEE

25 Planejamento da Expansão último PDE 2013 Diversificação da Matriz Elétrica Fonte: EPE (2012)

26 Planejamento da Expansão PDE 2014 preliminar Novidades (contratações para ): Inclusão de Solar e Retomada de Térmicas Fonte: EPE (2014)

27 R$ bilhão Perspectiva de Investimentos R$ 191,7 bilhões ( ) ,6 46,4 50,3 49, Distribuição Transmissão PCH UTE Eólica UHE Fonte: BNDES

28 Aproveitamento do Potencial Hidrelétrico no Mundo Países França Alemanha Japão Noruega 61 EUA 60 Suécia 55 Candá 37 Brasil 35 Índia 21 China Rússia Peru Indonésia % Fonte: EPE

29 Exemplo Potencial Hídrico Potencial hidrelétrico da bacia amazônica: 104,6 mil MW (última grande fronteira dos aproveitamentos hidrológicos) Sub-Bacias dos Rios Madeira, Tapajós e Xingú Fonte : Aneel (2007)

30 Potencial Eólico Brasileiro Estimativas em 2010 Alturas até 100 m >300 GW (942 TWh/ano) Estimativa em 2001 Alturas ate 50 m >143 GW (272 TWh/ano) Fonte: EPE

31 Localização do Potencial de Biomassa em Cana de Açúcar Fonte: Cogen-SP Para 2025, estima-se um potencial de: 38,4 GW, para uso de 60% da palha de cana; ou 74,7 GW, para uso de todo o bagaço e 60% da palha de cana.

32 Potencial de Energia Solar Fonte: Instituto Ideal

33 Apoio do BNDES ao Setor Elétrico

34 Operações do Setor Elétrico com Crédito Aprovado 2003 a 2014 (1º Semestre) Segmento Capacidade Instalada Projetos R$ mil Financiamento do BNDES Investimento Associado 1. Geração ,03 MW Hidrelétricas ,42 MW Termelétricas 6.578,24 MW PCH 2.340,09 MW Biomassa 1.958,90 MW Eólicas 5.727,38 MW Transmissão km Distribuição Racionalização TOTAL

35 Crédito Aprovado 2003 a 2013 (R$ bilhões) Distribuição Transmissão Eólica 37, Biomassa PCH UTE UHE ,46 2,15 3,90 3,44 12,48 14,05 16,20 15,06 10,55 15,

36 Investimentos Associados 2003 a 2013 (R$ bilhões) Distribuição Transmissão Eólica Biomassa PCH UTE UHE 60, ,12 27,77 25,01 28, ,59 19,18 17, ,59 5,94 5,

37 Operações Aprovadas a 2013 (Indicadores de Capacidade) MW Km MW Km Km Km Km 915 MW MW 481 MW Km MW MW Km Km MW Km Km MW MW MW Km Km MW Eólica Biomassa PCH UTE UHE Soma

38 Modalidades de Financiamento Financiamento corporativo garantias ligadas aos acionistas Project Finance - Financiamento de um projeto específico e não de todos os negócios de uma empresa, segregando custos, receitas e riscos do projeto através de uma sociedade de propósito específico (SPE).

39 Project Finance Geração e transmissão Beneficiária SPE Receitas futuras vinculadas ou cedidas aos financiadores Fluxo de caixa suficiente para saldar financiamento - ICSD maior ou igual a 1,3; - ICSD > 1,2 para TIR do projeto maior que 8% aa; Capital próprio dos acionistas compatível com o risco do projeto (mínimo 20%)

40 BNDES e Project Finance Risco Classificação de risco de projeto Qualificação dos acionistas Exame da qualidade dos recebíveis Constituição de contrato EPC Repartição de riscos: Participação de outros financiadores e agentes financeiros

41 Project Finance Garantias da fase pré-operacional Garantias e compromissos até o fim do contrato

42 Project Finance Garantias e obrigações da fase préoperacional Fiança corporativa ou bancária Seguro-Garantia ao financiador (Completion Bond) Pacote de Seguros do Beneficiário Performance Bond, All-risks, etc. Aporte antecipado de capital (em alguns casos) Suporte dos acionistas para eventuais sobrecustos

43 Project Finance Garantias e compromissos do contrato (até sua liquidação) Cessão ou Penhor de Recebíveis Contas-reserva Penhor de ações Penhor dos direitos emergentes da concessão

44 Apoio Socioambiental do BNDES Os PBAs definidos nos licenciamentos são financiáveis Incentivo às ações sociais extralicenciamento para o entorno dos projetos Programas não previstos nos licenciamentos Financiamento de 100% dos gastos Custo financeiro reduzido: TJLP + 0%

45 Portal do BNDES

46 Centrais de Atendimento Central Atendimento BNDES Ouvidoria

47 Obrigado!