Apoio do BNDES ao Setor de Energia Solar Agosto 2016

Transcrição

1 Apoio do BNDES ao Setor de Energia Solar Agosto 2016

2 O Apoio do BNDES ao Setor de Energia Solar 1. Aspectos Institucionais 2. Aspectos Setoriais 3. Critérios de análise Corporate Finance Project Finance Debêntures de Projeto 4. Perspectivas para a Fonte Solar Geração Centralizada Geração Distribuída

3 1. Aspectos Institucionais

4 Apoio ao Setor de Energia no BNDES A Área de Energia do BNDES compreende três departamentos Departamento de Energia 1 Departamento de Energia 2 Departamento de Energia 3 Grandes Hídricas Termelétricas PCHs Transmissão e Distribuição Nuclear Solar Eólicas (players do setor) Eólicas (outros investidores) Biomassa Eficiência Energética

5 Operações do Setor Elétrico com Crédito Aprovado 2003 a 1º semestre de 2016 R$ mil Segmento Capacidade Instalada Nº de Projetos Financiamento BNDES Investimento Previsto 1. Geração MW Hidrelétricas MW Termelétricas 6578 MW PCH 2476 MW Biomassa 2055 MW Eólicas 9929 MW Transmissão Km Distribuição Racionalização TOTAL

6 Crédito Aprovado 2003 até 2015 (R$ bilhões) Distribuição Transmissão 35 Eólicas Biomassa 39, PCH Térmicas UHE 12,48 14,03 16,19 15,04 15,60 14,66 13,48 10,81 6,46 3,90 2,15 3,

7 Investimentos Associados 2003 até 2015 (R$ bilhões) Distribuição Eólicas PCH Transmissão Biomassa Térmicas 65,03 40 UHE ,59 19,18 25,09 27,77 24,99 17,70 28,31 22,05 26, ,59 5,94 5,

8 Operações Aprovadas até 2015 (Indicadores de Capacidade) GW Km , Eólicas Biomassa PCH Térmica UHE Transmissão ,17 3, ,92 1,08 0, , ,70 2,39 16, ,26 2,38 2,

9 Desembolsos para o Setor Elétrico (2003 a 2015) 25 Ef.En. Distribuição 20 Transmissão Eólicas Biomassa PCH 15 Térmicas UHE 14,73 13,70 11,92 17,22 R$ bilhões 18,99 18,45 21, ,51 5 4,62 5,39 3,48 3,06 6,

10 2. Aspectos Setoriais

11 Matriz Elétrica Brasileira em ,2% 7,1% 4,5% 2,6% 1,5% 0,01% Hídrica Gás Natural Biomassa 9,4% 65,7% Petróleo e derivados Eólica Carvão Nuclear Solar Fonte : ANEEL

12 Matriz Elétrica Brasileira Projetada para 2024 PCH; 3,9% Solar; 3,4% Nuclear; 1,4% Biomassa; 8,7% Eólica; 11,6% Hidro; 56,5% UTE; 14,5% Fonte: EPE Plano Decenal de Energia

13 3. Critérios de Análise no BNDES

14 Fluxo de tramitação de projetos no BNDES EMPRESA EMPRESA Roteiro de Apresentação de Proposta Projeto Completo Acompanhamento Área Operacional Projeto Enquadramento Análise do Projeto Aprovação Contratação Desembolso Comitê de Enquadramento e Crédito e Mercado de Capitais Equipe de Análise Diretoria Equipe Jurídica Cronograma Físico- Financeiro 14

15 Modalidades de Financiamento Financiamento corporativo garantias ligadas aos acionistas Project Finance - Financiamento de um projeto específico e não de todos os negócios de uma empresa, segregando custos, receitas e riscos do projeto através de uma sociedade de propósito específico (SPE).

16 Estrutura típica de projetos de geração Estrutura do Projeto VENDA DE ENERGIA FINANCIAMENTO SPEs O&M Debêntures de Infraestrutura IMPLANTAÇÃO Equipamentos Eng. Prop. Obras Civis Licenciamento 16

17 Outras condições de destaque Critérios de Análise Alavancagem determinada pelo menor entre: a) Participação máxima BNDES b) ICSD Depende da comercialização da energia Equity pode ser exigido na frente Fornecedores credenciados no BNDES Sobrecustos são assumidos pelo acionista 17

18 Pacote de garantias Conclusão Física Conclusão Financeira Construção Operação Operação Fiança bancária ou corporativa Penhor de todas as ações de emissão da SPE Penhor dos equipamentos Penhor da autorização do poder concedente Penhor dos principais contratos de fornecimento Cessão de todas as receitas Pacote de seguros Pacote de seguros Contas reservas 18

19 Outras condições de destaque Condições para a declaração de Conclusão Física e Financeira: a) Despacho ANEEL de operação comercial publicado; b) Licenças ambientais de operação emitidas (Usina e LT); c) Constituição válida de todas as garantias e seguros; d) ICSD apurado > 1,30; e) Todas as Contas Reserva devidamente preenchidas; f) Projeto fully funded (equity aportado + $ debêntures + $ BNDES); g) Outras. Condições para a distribuição de dividendos a) ICSD apurado > 1,30; b) Todas as Contas Reserva devidamente preenchidas. 19

20 BNDES e a Debênture de Projeto Possibilidade de agregar às fontes do projeto Debêntures com colocação pública; Compartilhamento de garantias entre credores de longo prazo e debenturistas; Cláusula de vencimento cruzado com o financiamento de longo prazo; Possibilidade de aumento na alavancagem dos projetos em cerca de 10%, com utilização do sistema de amortização de SAC para PRICE; Amortização das debêntures modulada de acordo com a amortização do financiamento do BNDES, observadas as características de cada projeto.

21 BNDES e a Debênture de Projeto 1) Investimento = R$ 314,8 milhões Financiamento = R$ 142,2 milhões 2) Debênture = R$ 40 milhões

22 Valor (R$ Mil) Nº Projetos Debêntures de Projeto Aprovadas Anos 0

23 4. Perspectivas para a Fonte Solar

24 Potencial Renovável 40 GW a 75 GW 200 GW Acima de todas as outras 300 GW Fonte: Cogen, EPE e ABEEólica 24

25 Modelos de Negócios: Energia Solar Centralizada Demanda Oferta/Beneficiário do Crédito Centralizada Leilão Centralizada Mercado Livre Geradoras Geradoras Empresas de Engenharia Produtores de Equipamentos Comercializadoras Empresas de Engenharia Produtores de Equipamentos Consumidores Industriais/Comerciais

26 Modelos de Negócios: Energia Solar Descentralizada (GD) Demanda Oferta/Beneficiário do Crédito Residências Comércio e Indústria Edificações Públicas Aquisição Direta pelo Consumidor de Energia Escos das Distribuidoras Escos Independentes Empresas de Engenharia Integradoras de Sistemas Fotovoltaicos Fabricantes de Equipamentos

27 Potencial Energia Solar Irradiação Solar no Plano Inclinado Média Anual : Brasil: 1650 a 2400 (kwh/m 2 /ano) (4 a 6 KWh/m2 /dia) Alemanha: 900 a 1250 (kwh/m 2 /ano) (máx: 3,4 KWh/m2/dia) França: 900 a 1650 (kwh/m 2 /ano) Espanha: 1200 a 1850 (kwh/m 2 /ano) Fonte : Atlas Solar - INPE

28 Geração Distribuída Potência Instalada FV (GWp) , Cenário Base Novas Políticas Fonte: EPE e PSR 28

29 Perspectiva de Solar Centralizada 7 GW até 2024

30 Leilões Fonte EPE

31 Resumo : Formas de Apoio a Projetos de Energia Solar Projetos de Geração de Energia Centralizada: Linha Tradicional FINEM Energia Distribuída: Eficiência Energética e FINAME Projetos para Produção de PVs Linhas Tradicionais: FINEM Capacidade Produtiva e FINAME Renda Variável Fundos e Participação Direta (Debêntures)

32 Muito obrigado! Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social - BNDES 32