Relatório do Administrador BB Renda Corporativa Fundo de Investimento Imobiliário FII (CNPJ no. 12.681.340/0001-04) Ref.: Maio/2013 I Descrição dos negócios, os objetivos, os montantes dos investimentos feitos, as receitas auferidas, e a origem dos recursos investidos, bem como a rentabilidade apurada no período: No programa inicial de investimentos do Fundo, havia a previsão de aquisição de 25 imóveis, a um valor médio de R$ 5.860.000,00 por imóvel, que inclui aquisição, reforma e construção. Ocorre que durante a fase de prospecção, observou-se que tal valor médio elevou-se para R$ 6.900.000,00, pois foram adquiridos imóveis de valores superiores ao previsto para que atendesse todas as necessidades do locatário, inclusive, em alguns casos com áreas maiores, o que determinou a alteração do planejamento e a uma redução da quantidade de imóveis para 21. Porém, essa modificação não deve impactar na rentabilidade esperada pelos cotistas oriunda das locações, pois os valores de locação médios negociados com o Locatário também receberam incrementos. O cronograma de implantação do Fundo passou por uma reavaliação conjunta entre o Administrador e o Consultor Imobiliário, em virtude, principalmente, da diligência documental não ter sido satisfatória nos imóveis prospectados inicialmente. Desta forma, apenas em janeiro de 2012, foi possível reiniciar as aquisições. Ao fim de dezembro de 2012, o Fundo havia adquirido 16 imóveis na cidade de São Paulo, 1 em Campinas, 1 em Santo André, 1 em São Bernardo do Campo e 1 em Osasco, totalizando 20 imóveis que compõe a carteira de ativos do fundo. Novas opções de imóveis estão sendo analisadas para a aquisição do imóvel em aberto, e já foram encaminhadas ao Banco do Brasil, para que se verifique o atendimento ao seu plano de expansão. Informamos que no mês de dezembro, foi alterada toda a equipe da Cushman & Wakefield que gerenciava o projeto de 13 agências do Fundo, na intenção de tornar a programação atual mais eficiente e melhorar a prestação do serviço contratado. No entanto, continuamos a verificar diversos atrasos nas entregas de projetos, obras e nas documentações pertinentes. Em fevereiro de 2013, motivado pelos fatores acima, definimos pela alteração deste consultor imobiliário. Após a saída da empresa em questão, foi feito um esforço de análise de propostas de novos consultores imobiliários - em um curto espaço de tempo - para que o Fundo não fosse prejudicado com novos atrasos. Em março de 2013, foi contratada a Método Engenharia S.A. Divisão FAST, uma empresa com uma vasta experiência no mercado imobiliário em gerenciamento de obras. Ressaltamos que o fator decisivo para sua contratação foi o fato de possuírem a área especializada em projetos para varejo. Ainda em março, foi promovida a integração total da Método com os prestadores de serviços em projetos novos e em andamento, e com as equipes responsáveis dentro do Banco do Brasil. Feito isso, a primeira
tarefa da Método foi fazer uma profunda avaliação dos processos em andamento e com isto chegamos a um novo cenário para a entrega dos imóveis. Caberá a Método Engenharia S.A. o acompanhamento dos seguintes imóveis: Agência Endereço ESTILO RUA ESTADOS UNIDOS R. Estados Unidos, 1931 ESTILO JARDIM PAULISTA Av. Brasil, 418 ESTILO NOVA FARIA LIMA Al. Gabriel Monteiro da Silva, 2032 ESTILO VILA ESPERANÇA Av. Amador Bueno da Veiga, 1516 ESTILO BUTANTÃ Av. Francisco Morato, 1214 ESTILO AV. PORTUGAL Av. Portugal, 519 ESTILO JOAQUIM FLORIANO R. Joaquim Floriano, 666 ESTILO CAMBUÍ R. Coronel Quirino, 644 ESTILO BERRINI Av. Engº Luis Carlos Berrini, 559 ESTILO INDIANÓPOLIS Av. Indianópolis, 546 ESTILO SANTO AMARO R. Marechal Deodoro, 440 AG. PARQUE DA ACLIMAÇÃO R. Pires da Mota, 488 AG. AV. SANTO AMARO Av. Santo Amaro, 2163 A Brighton Investimentos e Participações continua responsável pelas agências: Agência Endereço AG. PEDRO PINHO Av. Gal. Pedro Pinho, 641 Osasco AG. AV. FRANCISCO MORATO Av. Prof. Francisco Morato, 2004 AG. IMPERATRIZ LEOPOLDINA Rua Guaipá, 1389 AG. PAES DE BARROS Av. Paes de Barros, 2621 AG. MARIA SERVIDEI DEMARCHI Av. Maria Servidei Demarchi, 1662 AG. PARQUE BOTURUSSU Av. São Miguel, 2328 AG. ENG. EIRAS GARCIA Av. Eng. Heitor Antonio E. Garcia, 3963 Durante os meses de Abril e Maio de 2013 juntamente com a equipe da Método, visando agilizar os processos para início e entrega de obras, foram tomadas as seguintes medidas: Revisões de todos os projetos de arquitetura e instalações visando compatibilizar e reduzir os prazos de execução de obra; Atendimento de Comunique-se emitidos pela municipalidade; Acompanhamento junto à municipalidade para as liberações dos alvarás para a execução das obras, para os casos que já estavam sob aprovação. Além dos tópicos acima destacamos que a obra da Ag. Estilo Vila Esperança, hoje se encontra em fase de acabamento com 96% já concluídos, com previsão de entrega ao Banco do Brasil em julho. Ressaltamos que todo cenário é influenciado pelas dificuldades operacionais verificadas nos órgãos de aprovação governamental das cidades.
Segue, na tabela abaixo, os status de execução dos imóveis adquiridos incluindo o novo cenário obtido pela Método: Concluído Em andamento N/A Não aplicável Não iniciado Projeto Imóvel Cidade Aprovação Aprovação Prefeitura Ambiental Prefeitura Projeto Demolição Construção Pendências Reforma Entrega Executivo Permitidas 1 2 3 Estilo Estados Dez/ SP N/A N/A Reforma Unidos 12 Estilo Jardim Dez/ SP N/A N/A Reforma Paulista (Brasil) 12 Estilo Santo Amaro Ago/ SP N/A N/A Reforma (Marechal) 13 4 Estilo Vila Esperança (Amador Bueno) SP N/A N/A Nova Jul/ 13 5 Estilo Nova Faria Lima (Gabriel Monteiro) SP Comunique-se N/A Reforma Dez/13 6 Estilo Indianópolis SP Nova Nov/13 7 Estilo Cambuí Comunique-se SP N/A (Coronel Quirino) Nova Dez/13 8 Estilo Joaquim Floriano SP N/A N/A Reforma Dez/13
9 Estilo Butantã (Francisco Morato) SP N/A Nova Dez/13 10 Estilo Berrini SP N/A N/A Reforma Dez/13 11 Estilo Av. Portugal S. André N/A Nova Dez/13 12 13 14 15 16 17 Ag. Av. Santo Amaro Ag. Parque da Aclimação (Pires da Mota) Ag. Pedro Pinho (Osasco) Ag. Eng. Eiras Garcia (Raposo Tavares) Ag. Av Francisco Morato Ag. Imperatriz Leopoldina (Guaipá) SP N/A Nova Dez/13 SP N/A Nova Dez/13 Osasco N/A Nova Ago/13 SP N/A Nova Out/13 SP N/A Nova Nov/13 SP N/A Nova Nov/13 18 Ag. Paes de Barros SP N/A Nova Out/13 19 Ag. Parque Boturussu (São Mateus) SP Nova Nov/13 20 Ag. Maria Servidei Demarchi S.B. do Campo N/A Nova Nov/13
Apresentamos as imagens de alguns imóveis do Fundo a título de exemplo: 1. Agência Estilo Estados Unidos (Entregue) 2. Agência Estilo Jardim Paulista (Entregue)
3. Agência Estilo Vila Esperança (Evolução das obras) 4. Agência Estilo Santo Amaro (Evolução das obras)
A tabela abaixo demonstra as informações de investimentos realizados até o mês de maio de 2013 nos imóveis adquiridos, e a diferença entre o total realizado e o total previsto de investimentos, bem como o percentual remanescente: Nome da dependência Município Aquisição Reforma / Construção Total Realizado Total Previsto (A) (B) (A) + (B) (C) (C) (A) Investimentos Restantes % Restante Estilo Estados Unidos São Paulo R$ 9.690.000,00 R$ 2.185.710,94 R$ 11.875.710,94 R$ 12.290.800,00 R$ 415.089,06 3% Estilo Jardim Paulista São Paulo R$ 8.160.000,00 R$ 2.379.110,26 R$ 10.539.110,26 R$ 10.878.400,00 R$ 339.289,74 3% Estilo Vila Esperança São Paulo R$ 1.249.500,00 R$ 2.360.518,01 R$ 3.610.018,01 R$ 3.631.100,00 R$ 21.081,99 1% Estilo Santo Amaro São Paulo R$ 5.508.000,00 R$ 1.625.401,17 R$ 7.133.401,17 R$ 7.702.400,00 R$ 568.998,83 7% Ag. Raposo Tavares São Paulo R$ 1.326.000,00 R$ 490.915,94 R$ 1.816.915,94 R$ 3.560.600,00 R$ 1.743.684,06 49% Estilo Nova Faria Lima São Paulo R$ 8.670.000,00 R$ 187.546,95 R$ 8.857.546,95 R$ 10.875.000,00 R$ 2.017.453,05 19% Estilo Indianópolis São Paulo R$ 5.916.000,00 R$ 231.255,73 R$ 6.147.255,73 R$ 7.666.280,00 R$ 1.519.024,27 20% Ag. Francisco Morato São Paulo R$ 1.987.660,00 R$ 964.395,66 R$ 2.952.055,66 R$ 4.568.700,00 R$ 1.616.644,34 35% Ag. Imperatriz Leopoldina São Paulo R$ 2.464.320,00 R$ 707.785,15 R$ 3.172.105,15 R$ 5.191.040,00 R$ 2.018.934,85 39% Ag. Parque da Aclimação São Paulo R$ 2.960.040,00 R$ 192.713,00 R$ 3.152.753,00 R$ 6.595.880,00 R$ 3.443.127,00 52% Ag. Pedro Pinho Osasco R$ 1.874.964,00 R$ 801.023,26 R$ 2.675.987,26 R$ 4.264.228,00 R$ 1.588.240,74 37% Ag. Av. Santo Amaro São Paulo R$ 6.222.000,00 R$ 167.794,51 R$ 6.389.794,51 R$ 9.234.100,00 R$ 2.844.305,49 31% Ag. Paes de Barros São Paulo R$ 2.142.000,00 R$ 297.755,10 R$ 2.439.755,10 R$ 4.498.600,00 R$ 2.058.844,90 46% Ag. Parque Boturussu São Paulo R$ 1.734.000,00 R$ 344.923,64 R$ 2.078.923,64 R$ 3.928.000,00 R$ 1.849.076,36 47% Ag. Demarchi São Bernardo R$ 2.439.740,00 R$ 249.969,38 R$ 2.689.709,38 R$ 4.029.400,00 R$ 1.339.690,62 33% Estilo Joaquim Floriano São Paulo R$ 5.122.440,00 R$ 142.990,31 R$ 5.265.430,31 R$ 8.402.617,22 R$ 3.137.186,91 37% Estilo Butantã São Paulo R$ 1.957.945,82 R$ 160.256,96 R$ 2.118.202,78 R$ 5.002.700,00 R$ 2.884.497,22 58% Estilo Berrini São Paulo R$ 5.899.867,47 R$ 301.547,86 R$ 6.201.415,33 R$ 9.440.832,53 R$ 3.239.417,20 34% Estilo Av. Portugal Santo André R$ 2.034.999,00 R$ 212.075,08 R$ 2.247.074,08 R$ 5.066.360,00 R$ 2.819.285,92 56% Estilo Cambuí Campinas R$ 3.451.000,00 R$ 214.103,17 R$ 3.665.103,17 R$ 5.378.600,00 R$ 1.713.496,83 32% TOTAL R$ 80.055.323,41 R$ 14.972.944,96 R$ 95.028.268,37 R$ 132.205.637,75 R$ 37.177.369,38 28%
Em seguida, apresentamos a carteira atual do Fundo, em conjunto ao total previsto de Investimentos por imóvel e as previsões dos respectivos valores de Locação: Nome da dependência Total previsto de Investimentos Valor previsto de Locação Retorno esperado Estilo Estados Unidos R$ 12.290.800,00 R$ 99.000,00 9,67% Estilo Jardim Paulista R$ 10.878.400,00 R$ 85.000,00 9,38% Estilo Vila Esperança R$ 3.631.100,00 R$ 37.500,00 12,47% Estilo Santo Amaro R$ 7.702.400,00 R$ 61.000,00 9,50% Ag. Raposo Tavares R$ 3.560.600,00 R$ 22.800,00 7,68% Estilo Nova Faria Lima R$ 10.875.000,00 R$ 94.300,00 10,41% Estilo Indianópolis R$ 7.666.280,00 R$ 63.300,00 9,91% Ag. Francisco Morato R$ 4.568.700,00 R$ 45.000,00 11,82% Ag. Imperatriz Leopoldina R$ 5.191.040,00 R$ 50.000,00 11,56% Ag. Parque da Aclimação R$ 6.595.880,00 R$ 45.000,00 8,19% Ag. Pedro Pinho R$ 4.264.228,00 R$ 33.000,00 9,29% Ag. Av. Santo Amaro R$ 9.234.100,00 R$ 61.000,00 7,93% Ag. Paes de Barros R$ 4.498.600,00 R$ 45.000,00 12,00% Ag. Parque Boturussu R$ 3.928.000,00 R$ 36.000,00 11,00% Ag. Demarchi R$ 4.029.400,00 R$ 28.400,00 8,46% Estilo Joaquim Floriano R$ 8.402.617,22 R$ 95.200,00 13,60% Estilo Butantã R$ 5.002.700,00 R$ 44.700,00 10,72% Estilo Berrini R$ 9.440.832,53 R$ 85.500,00 10,87% Estilo Av. Portugal R$ 5.066.360,00 R$ 39.800,00 9,43% Estilo Cambuí R$ 5.378.600,00 R$ 55.650,00 12,42% TOTAL R$ 132.205.637,75 R$ 1.127.150,00 10,23% Resumo de negociações BM&F Bovespa Segue o resumo de negociações no ativo BBRC11 na BM&F Bovespa: Resumo Mensal Totais dos pregões Ref: Mai/2013 Totais dos pregões Ref: Jun/2012 - Mai/2013 Mercado de Ações Negociações Volume (R$) Negociações Volume (R$) Fundo Imobiliário 456 3.048.396,77 3.802 31.699.270,93 Total Geral 456 3.048.396,77 3.802 31.699.270,93 Participação Empresa/Setor 0,65% 0,00 0,59% 0,00 Participação Setor/BOVESPA 0,35% 0,01 0,32% 0,00 Fonte: BM&F Bovespa
Evolução de Preço e Volume Médio nos Pregões Nome da Ação: CI (BBRC11) Preço por ação (em R$) Nº. Part. Part. Dia Negócios (%)¹ Quantidade Volume (R$) (%)² Aber. Mín. Máx. Méd. Fech. 2 18 0,002 1.198 126.048,03 0,002 105,50 105,00 106,00 105,21 105,50 3 34 0,004 2.430 256.475,05 0,003 105,00 105,00 109,00 105,54 109,00 6 10 0,001 332 35.480,00 0,000 109,00 105,01 109,00 106,86 107,00 7 11 0,002 1.091 116.604,51 0,002 106,00 105,90 107,00 106,87 107,00 8 65 0,008 5.322 543.628,71 0,007 108,96 100,00 109,99 102,14 101,17 9 42 0,006 818 85.813,27 0,001 103,50 103,49 106,15 104,90 106,10 10 8 0,001 302 32.567,40 0,000 108,00 106,78 108,00 107,83 106,78 13 24 0,003 1.043 107.862,50 0,002 105,54 102,10 105,54 103,41 103,60 14 37 0,005 2.024 211.886,00 0,003 104,50 103,80 106,00 104,68 106,00 15 21 0,003 1.053 110.327,38 0,001 103,61 103,61 105,64 104,77 104,00 16 16 0,002 640 66.684,23 0,001 104,05 104,00 104,95 104,19 104,00 17 15 0,002 2.192 228.721,78 0,004 103,90 103,66 104,89 104,34 104,50 20 40 0,006 2.959 309.988,20 0,005 104,49 104,00 105,00 104,76 105,00 21 20 0,003 895 94.234,01 0,001 105,00 105,00 105,89 105,28 105,89 22 26 0,003 1.201 127.461,86 0,002 105,89 105,50 107,00 106,12 107,00 23 18 0,002 2.409 256.880,37 0,004 106,00 106,00 107,30 106,63 106,51 24 7 0,001 478 50.768,15 0,001 106,50 106,00 106,50 106,20 106,00 27 13 0,004 778 82.172,39 0,004 104,51 104,50 106,00 105,62 106,00 28 13 0,002 937 99.745,50 0,002 103,80 103,80 107,00 106,45 106,50 29 11 0,001 391 41.702,15 0,001 106,50 105,50 107,00 106,65 107,00 31 7 0,001 592 63.345,28 0,001 108,00 106,50 108,00 107,00 106,50 Total 456 0,003 29.085 3.048.396,77 0,002 Fonte: BM&F Bovespa Agrademos aos Senhores Cotistas a preferência e a credibilidade depositada em nossa instituição, e estamos à disposição para eventuais esclarecimentos. Atenciosamente, Robert John van Dijk Diretor Executivo Votorantim Asset Management Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. Contatos Todos os documentos e comunicados do Fundo podem ser consultados nas seguintes páginas na rede mundial de computadores: 1. Votorantim Asset (http://www.vam.com.br) > Nossos Fundos de Investimento > Fundos Estruturados
2. BM&F Bovespa (http://www.bmfbovespa.com.br) > Mercados > Fundos/ETFs > Fundos Imobiliários > FII BB CORP 3. CVM Comissão de Valores Mobiliários em Fundos de Investimentos - http://cvmweb.cvm.gov.br/swb/defaultcpublica.asp 4. Desde 01/01/2013, os investidores podem acessar as informações do Fundo por meio de um site dedicado: www.vam.com.br/bb_rendacorporativa. Dúvidas: vwmprodutosestruturados@votorantimwm.com.br Telefone: (11) 5171-5359 Este material é meramente informativo e não deve ser considerado como recomendação de investimento ou oferta para a aquisição de cotas de fundos ou outros investimentos, nem deve servir como única base para tomada de decisões de investimento. LEIA O PROSPECTO E O REGULAMENTO ANTES DE INVESTIR. RENTABILIDADE PASSADA NÃO REPRESENTA GARANTIA DE RENTABILIDADE FUTURA. A RENTABILIDADE DIVULGADA NÃO É LÍQUIDA DE IMPOSTOS. PARA AVALIAÇÃO DA PERFORMANCE DE UM FUNDO DE INVESTIMENTO, É RECOMENDÁVEL A ANÁLISE DE, NO MÍNIMO, 12 (DOZE) MESES. FUNDOS DE INVESTIMENTO NÃO CONTAM COM GARANTIA DO ADMINISTRADOR, DO GESTOR, DE QUALQUER MECANISMO DE SEGURO OU FUNDO GARANTIDOR DE CRÉDITO FGC. Em caso de dúvida, fale com o seu Gerente de Relacionamento. Serviço de Atendimento ao Cliente: 0800 728 0083, Deficientes Auditivos e de Fala 0800 701 8661-24 horas por dia, 7 dias por semana, ou e-mail sac@bancovotorantim.com.br. Ouvidoria: 0800 707 0083. Deficientes Auditivos e de Fala 0800 701 8661 de 2ª a 6ª feira - 9:00h às 18:00h.