PLANEJAMENTO DE CAIXA: ORÇAMENTO DE CAIXA O orçamento de caixa, ou projeção de caixa, é uma demonstração das entradas e saídas de caixa previstas da empresa. Serve para estimar as necessidades de caixa no curto prazo, dando especial atenção ao planejamento de superávits e déficits de caixa. Normalmente, o orçamento de caixa visa abranger o período de um ano, dividido em intervalos menores. O número e o tipo de intervalos dependem da natureza da atividade da empresa. Quanto mais sazonais e incertos os fluxos de caixa, maior o número de intervalos. Como muitas empresas se deparam com um padrão sazonal de fluxo de caixa, o orçamento de caixa é muitas vezes elaborado mensalmente. Empresas com padrões de fluxo de caixa estáveis podem usar intervalos trimestrais ou anuais. A projeção de vendas A principal informação de base para o processo de planejamento financeiro é a previsão de vendas da empresa. Essa previsão das vendas ao longo de um dado período costuma ser elaborada pelo departamento de marketing. Com base na projeção de vendas, o administrador financeiro estima os fluxos de caixa mensais decorrentes das vendas previstas e dos desembolsos ligados à produção, aos estoques e às vendas. O administrador também determina o nível de ativo imobilizado necessário e o montante de financiamento, caso haja, para sustentar o nível previsto de vendas e produção. Na prática, a obtenção de dados confiáveis é o aspecto mais complicado da projeção. A projeção de vendas pode se basear em uma análise de dados externos, dados internos, ou uma combinação de ambos. Uma previsão externa baseia-se nas relações observadas entre as vendas da empresa e determinados indicadores econômicos externos fundamentais, como produto interno bruto (PIB), construção de novos imóveis residenciais, confiança do consumidor e renda pessoal disponível. Não há dificuldade em obter previsões que contenham esses indicadores. As previsões internas baseiam-se em previsões consensuais de vendas dos canais da própria empresa. Normalmente, pede-se aos vendedores que estimem quantas unidades de cada tipo de produto esperam vender no ano vindouro. Essas previsões são coletadas e totalizadas pelo gerente de vendas, que pode ajustá-las com base no conhecimento que tem de mercados específicos ou da capacidade de previsão dos vendedores. Finalmente, alguns ajustes podem ser feitos com base em fatores internos, como capacidade de produção. As empresas costumam usar uma combinação de dados projetados internos e externos para realizar suas previsões finais de vendas. Os dados internos fornecem informações sobre as expectativas de vendas, enquanto os externos fornecem meios de ajustar essas expectativas a fatores econômicos gerais. A natureza do produto da empresa também afeta, com freqüência, o mix e os tipos de métodos de projeção empregados. Elaboração do orçamento de caixa conforme dados a seguir:
ORÇAMENTO DE CAIXA Previsão - Projeção (Necessidades de Caixa no Curto Prazo) Entradas de Caixa Receitas de Venda ( AVista e a Prazo); Outras Receitas Saídas de Caixa Compras (A Vista e a Prazo); Salários; Impostos; Dividendos; Juros; Recompra de Ações; ETC. Exemplo Prático: Elaboração de um Orçamento de Caixa (mensal), pelo período de seis meses (janeiro a junho).
Informações: 1. Política de recebimento de vendas: 10% A Vista 60% 30 D.D. 30% 60 D.D. 2. Outras receitas de janeiro a junho = $ 2.000,00 p/ mês. 3. O Custo das Mercadorias Vendidas representa 60% das vendas mensais. 4. O Estoque deverá ser de 1,5 vezes o volume de vendas, o que representa 50% de reserva. 5. As Compras para Formação de Estoque, são feitas no mês anterior as vendas e pagas no mesmo mês. 6. As Despesas com Salários representam 10% das Vendas mensais (previsão de vendas) e pagas no mesmo mês. 7. As Despesas de Vendas representam 20% das vendas mensais (previsão de vendas) e pagas no mesmo mês. 8. As Despesas Extras serão $ 40.000,00 em Jan/ e $ 5.000,00 em Fev/. 9. A Empresa pretende um Saldo Mínimo de Caixa de $ 2.500,00. 10. Os Empréstimos necessários, serão feitos pelo prazo de 30 dias, com juros de 10% ao mês, pagos juntamente com o pagamento do empréstimo. 11. O Saldo de Caixa do mês de Dezembro do ano anterior deverá ser $ 20.000,00.
Quadro I - Recebimento de Vendas Meses Vendas $ 36.000,00 $ 38.000,00 $ 40.000,00 $ 20.000,00 $ 26.000,00 $ 24.000,00 $ 26.000,00 $ 28.000,00 $ 24.000,00 Quadro II - Compras - Pagamento de Compras Coluna 1 Coluna 2 Coluna 3 Coluna 4 Coluna 5 Coluna 6 Previsão Vendas Outubro $ 36.000,00 Novembro $ 38.000,00 Dezembro $ 40.000,00 Janeiro $ 20.000,00 Fevereiro $ 26.000,00 Março $ 24.000,00 Abril $ 26.000,00 Maio $ 28.000,00 Junho $ 24.000,00 Julho $ 30.000,00 Estoque Necessário Estoque Desejado Saldo Estoque Compras Pagamento de Compras Legenda: Coluna 1 = Previsão de Vendas (ponto de partida); Coluna 2 = Coluna 1 x 0,60 inf. 3; Coluna 3 = Coluna 2 x Índice de inf. 4 - (1.5); Coluna 4 = Coluna 3 - Coluna 2; Coluna 5 = Coluna 3 do mês seguinte - Coluna 4 do mês (inf. 5); Coluna 6 = Valor igual ao da Coluna 5 ou (conforme informação)
Quadro III - Orçamento de Caixa Janeiro/Junho Itens Meses 1. Recebimento de Vendas 2. Outras Receitas 3. Total Recebimentos 4. Pagamento de Compras 5. Pagamento de Salário 6. Pagamento Despesa Venda 7. Pagamento Despesa Extra 8. Total Pagamento 9. Variação Liquida de Caixa 10. Saldo Inicial Caixa 11. Empréstimo 12. Pagto. Empréstimo+Juros 13. Saldo Final de Caixa Legenda: 1. Recebimento Vendas = Quadro I 2. Outras Receitas = Inf. 2 3. Total Recebimentos = (I+2) 4. Pagamento de Compras = Quadro II 5. Pagamento de Salários = Inf. 6 6. Pagamento Despesa Vendas = Inf. 7 7. Pagamento Despesas Extras = inf. 8 8. Total de Pagamentos = (4 + 5 + 6 + 7) 9. Variação Liquida de Caixa = (3-8) 10. Saldo Inicial de Caixa = Inf. - 11 (jan/ ) 11. Empréstimos 12. Pagamento Empréstimo e Juros 13. Saldo Final de Caixa