FLUXO DE CAIXA. Dinâmica: O que faço de diferente ou estranho. (Objetivo: Conhecer um pouco cada participante)

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1 FLUXO DE CAIXA Dinâmica: O que faço de diferente ou estranho. (Objetivo: Conhecer um pouco cada participante) Brainstorming: Chuva de ideias ou Toró de parpite: O QUE É FLUXO DE CAIXA? (Objetivo: Saber a opinião de cada participante sobre o assunto) Conceitos: O fluxo de caixa é uma ferramenta essencial para a tomada de decisão de uma empresa. É um instrumento que permite a identificação dos sintomas que mostram se a empresa está fragilizada ou com uma estratégia errada ou mal dirigida. O método traz para a empresa agilidade e segurança nas atividades financeiras e permite ao administrador financeiro planejar, dirigir, controlar e organizar os recursos financeiros de sua empresa. Em Finanças, o fluxo de caixa refere-se ao montante de caixa recebido e gasto por uma empresa durante um período de tempo definido, algumas vezes ligado a um projeto específico. Para calcula o valor acumulado entre as receitas previstas e as despesas durante determinado período temos que: Escolher um período de tempo para o estudo; Reunir os valores totais das receitas obtidas para cada período, do total de períodos em estudo; Reunir o total de custos para o projeto, nos períodos correspondentes aos estudados no 2º passo; Efetuar a soma dos valores positivos do 2º passo com os valores negativos do 3º passo; Tomar a soma de acumulados dos valores obtidos no 4º passo Período de estudo: período de tempo a que reporta o levantamento de todos as entradas e saídas relacionados com o projeto. O fluxo de caixa é uma ótima ferramenta para auxiliar o administrador de determinada empresa nas tomadas de decisões. É através desta ferramenta que os custos fixos e variáveis ficam evidentes, permitindo-se desta forma um controle efetivo sobre determinadas questões empresariais. O Fluxo de Caixa é uma ferramenta simples, mas extremamente útil e poderosa para tornar a gestão financeira de sua empresa mais eficiente, auxiliando no planejamento financeiro e fornecendo informações para tomada de decisões. É considerado um dos principais instrumentos de avaliação da capacidade de uma empresa gerar recursos. Permite analisar

2 como a empresa desenvolve sua política de captação e aplicação de recursos, o acompanhamento entre o projetado e o efetivamente realizado, identificando as variações e suas causas. O Fluxo de Caixa é construído a partir do levantamento de informações conhecidas e projetadas, resultando numa demonstração visual de todas as entradas e saídas de recursos financeiros distribuídos numa linha de tempo futuro. Por meio do Fluxo de Caixa, você pode avaliar o melhor momento de repor os estoques, comprar ativos, fazer investimentos, ou promoções de vendas para melhorar o seu negócio. A projeção do Fluxo de Caixa pode ser realizada em base diária, mensal, trimestral ou anual, e nem é necessários grandes investimentos em informática, basta à criação e alimentação de uma planilha simples: Objetivo O principal objetivo do fluxo de caixa é dar uma visão das atividades desenvolvidas bem como operações financeiras que são realizadas, no grupo do ativo circulante, dentro das disponibilidades, e que representam o grau de liquidez da empresa, ou seja, O fluxo de caixa permite a análise da geração dos meios financeiros e da sua utilização, num determinado período de tempo. Para quê se utiliza o Fluxo de caixa? A principal vantagem da utilização do fluxo de caixa é, exatamente, o de prever como se comportarão a disponibilidade de recursos e tomar algumas providências e possibilita a visualização do passado e, principalmente, do futuro da empresa. A função desta ferramenta é a de informar o empresário sobre a situação da movimentação diária dos recursos financeiros, disponibilizando as informações pertinentes aos pagamentos, recebimentos e ao saldo, realizados e a se realizarem, de forma diária e acumulada. As principais causas podem ser: Os prazos para pagamentos, oferecidos aos consumidores são maiores que os prazos que os fornecedores oferecem à sua empresa; O valor das parcelas das compras realizadas em datas sazonais, como por exemplo, Natal e Dia das Mães, são mais altos que o saldo de caixa. As compras para a composição de estoque estão muito elevadas, em relação ao giro de estoque efetivo da empresa; As retiradas de pró-labore estão além das possibilidades da empresa; Os juros bancários estão crescendo, em virtude da constante operação de descontos de cheques pré-datados, duplicatas, e ainda, adiantamentos dos cartões de crédito.

3 Mas existe a situação ideal: o saldo do Fluxo de Caixa está positivo, portanto, a empresa está conseguindo cumprir as suas obrigações, realizando o oposto dos itens citados acima. Através do Fluxo de Caixa, o empresário pode manter suas contas em equilíbrio, postergando ou adiantando receitas ou débitos ao longo de um período. Obs.: Se existe uma empresa, precisa também existir o fluxo de caixa para controlar os saldos ao longo da sua existência. Sem esta ferramenta, seria como o empresário administrar a empresa de olhos vendados. Essa visibilidade permite ao administrador projetar, dia-a-dia a realidade do seu caixa disponível, podendo então, fazer um planejamento muito mais eficiente. Isso acontece, pois informações valiosas podem surgir, tais como: A capacidade da empresa de se financiar, As necessidades de capital de giro, A capacidade de geração de caixa e um confronto entre o seu lucro e o seu disponível. Com essas informações, o administrador tem bases para planejar estrategicamente negociações de antecipação de fornecedores como por exemplo concessão de descontos, investimentos financeiro e proporcionar aos seus clientes melhores prazos de pagamento, podendo assim aumentar as suas vendas. As previsões devem ser uma oportunidade de mudança ou aprimoramento da empresa. Uma empresa que não utiliza o fluxo de caixa fica vulnerável a eventuais mudanças de mercado e com um planejamento falho. Isso acontece, pois a organização não sabe antecipadamente quanto e quando eventualmente precisará de um financiamento. Dessa forma, pode gerar pânico caso aconteça falta de verba e acarretar a necessidade de empréstimos com maiores taxas de juros. Além disso, a falta do planejamento feito por meio do fluxo de caixa faz com que a empresa não possa prever também quando e em quanto tempo terá uma sobra de caixa, a qual poderia ser aplicada a fim de gerar mais receita. Existem alguns tipos de fluxo de caixa que são: Fluxos Operacionais, entrada e saída diretamente relacionadas à produção e venda dos produtos e serviços da empresa; Fluxo de investimento são fluxos de caixa associados com a compra e venda de ativos imobilizados e participações societárias; Fluxos de financiamentos resultam de empréstimos de capital próprio e o fluxo de caixa extra operacional é os ingressos e os desembolsos de itens não relacionados à atividade principal da empresa. Fluxos Operacionais:

4 1. De saída, que representa as saídas de capital, subjacentes (implícito, oculto, profundo) às despesas de investimento. 2. De entrada, que é o resultado do investimento. Valor que contrabalança com as saídas e traduz-se num aumento de vendas ou representa uma redução de custo de produção, etc. O fluxo de caixa é elaborado de acordo com o tipo de atividade econômica, dependendo também do porte da empresa e de seu processo de comercialização, a demonstração pode ser elaborada de duas formas: De posse do livro caixa, lançando as operações conforme a sua natureza, extraindo todos os saldos necessários para dar inicio a elaboração da demonstração. Demonstrações financeiras, uma vez que nem sempre a pequena empresa utiliza o livro caixa, normalmente elaborado por um profissional de contabilidade externa. A demonstração dos fluxos de caixa permite ao administrador financeiro e a outras pessoas interessadas analisar o passado e possivelmente o futuro fluxo de caixa da empresa. Gitman (1997:88), Podemos dizer que o fluxo de caixa registra todas as entradas e saídas, e por ser dinâmico, pode ocorrer período de sobra e falta de caixa, finalizando o saldo de caixa com déficit (saldo negativo) ou superávit (excesso dos bens ou de rendimentos). Quando o fluxo de caixa for permanentemente negativo, temos que identificar o problema. Se a empresa estiver operando com prejuízo, somente tomar empréstimos junto ao banco não vai resolver o problema, pelo contrário, vai gerar mais despesas com juros o que aumentará mais ainda o prejuízo. Se estiver operando com lucros, é necessário avaliar se o custo da contratação de empréstimos é compensado com o aumento dos negócios e do lucro. Entretanto, se o saldo de caixa oscila entre negativo e positivo e com o tempo ele se compensa, isto é sintoma de má utilização de capital, seja por fatores administrativos ou por fatores externos a empresa. Nestas circunstâncias, uma boa previsão pode detectar antecipadamente o problema evitando maiores perdas. A principal condição para o sucesso do Fluxo de Caixa é a existência de uma cultura de planejamento. É fundamental ser sistemático! Crie o hábito de verificar, analisar e registrar todo e qualquer movimento financeiro na primeira hora do seu dia de trabalho. Perceba a utilidade que uma simples ferramenta pode oferecer à sua empresa. Agora mãos à obra! Faça o Fluxo de Caixa de sua empresa e veja no dia-a-dia das finanças o caminho correto para tomada de decisões, pois o resultado acumulado do fluxo de caixa, quando negativo, pode significar o óbvio: a empresa está gastando mais que a sua receita permite. Como montar uma planilha de fluxo de caixa

5 Para a montagem da projeção do fluxo de caixa devemos considerar as seguintes informações: Saldo inicial: é o valor existente no caixa no início do período, composto por dinheiro, cheques pré-datados, saldos bancários etc. Entradas de caixa: correspondem às vendas à vista, e outros recebimentos (duplicatas, cheques pré-datados, faturas de cartão de crédito etc). Saídas de caixa: correspondem aos pagamentos de fornecedores, pró-labore, salários, aluguéis, impostos, água, energia elétrica, telefone etc. Saldo final de caixa: representa o valor obtido pela soma do Saldo inicial, mais Entradas de caixa, diminuído das Saídas de caixa. O Saldo final de caixa deste período será o Saldo inicial do período seguinte. O ponto importante da administração financeira é o fluxo de caixa. O mesmo deve ser elaborado conforme a necessidade de cada empresa, buscando evidenciar a atividade preponderante na empresa e seus efeitos na gestão financeira. Para uma boa análise do fluxo de caixa previsto e realizado, conforme demonstrado, é necessário que o administrador financeiro conheça todas as operações da empresa e que cada departamento repasse as informações corretas para a elaboração do fluxo de caixa. A análise do fluxo de caixa leva os administradores a conhecerem a real situação financeira de sua empresa, A demonstração do fluxo líquido de caixa permite extrair importantes informações sobre o comportamento financeiro da empresa Matarazzo (1995) Conclusão: O fluxo de caixa é um instrumento de controle que tem por objetivo auxiliar o empresário nas tomadas de decisões, porém, cabe ressaltar que é muito importante, além de prever e acompanhar, controlar todas as informações, atualizando-as no processo gerencial de tomada de decisão, no momento oportuno, para que a empresa possa utilizar o fluxo de caixa como uma ferramenta financeira de auxilio na busca de sua manutenção e crescimento. Assim sendo concluímos que a adequação, tanto das empresas de grande porte, como as de pequeno porte se faz necessário, tendo em vista as constantes mudanças que ocorrem no ambiente organizacional das empresas. É muito importante a utilização do fluxo de caixa, pois esta ferramenta está diretamente ligada à constatação de uma possível falência, e esta falência não está relacionada somente aos prejuízos, mas principalmente por falta de planejamento, falha em uma tomada de decisão ou ainda por falta de análise de caixa.

6 Brainstorming: O QUE VOCÊ APRENDEU SOBRE FLUXO DE CAIXA? (Objetivo: Saber o que cada participante aprendeu) Anexo: Exemplo de Planilha de fluxo de caixa Semanal Item Seg Ter Qua Qui Sex Sab TOTAL 1. Saldo Inicial R$ 2. Recebimentos 2.1. R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ 2.1. R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ 2.1. R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ 2.1. R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ Total de Recebimentos R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ 3. Outros Recebimentos 3.1. R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ 3.2. R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ 3.3. R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ Total outros Recebimentos R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ TOTAL RECEBIMENTOS R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ 4. Pagamentos 4.1. R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ 4.2. R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ 4.3. R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ Total Pagamentos R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ 5. Emprestimos 5.1. R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ Total empréstimos R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ 6. Despesas Variáveis 6.1 Impostos sobre Vendas R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ 6.2. Comissões sobre Vendas R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$

7 Total Despesas Variáveis R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ 7. Despesas Fixas 7.1. Aluguel R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ 7.2. Salários R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ 7.3. Encargos/Impostos e Taxas R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ 7.4. Agua R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ 7.5. Luz R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ 7.6. Telefone R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ 7.7. Contador R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ 7.8. Manutenção R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ 7.9. Veículos R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ Pro-Labore R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ Despesas Financeiras R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ Despesas de Viagem R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ Total Despesas Fixas R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ 9. Investimentos 9.1. R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ 9.2. R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ 9.2. R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ Total Investimentos R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ TOTAL DESPESAS + INVESTIMENTOS R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ 10. SALDO FINAL R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ 11. Composição do Saldo Final Em Dinheiro R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ Em Cheques R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ Em Bancos Banco A R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ Banco B R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ Banco C R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ Em Cartões R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ Total do Disponível R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ Obrigada!

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