TIM Participações Relação com Investidores Apresentação de Resultado

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2 Limitaçã de Respnsabilidade Esta apresentaçã cntém declarações prspectivas que refletem crenças e expectativas atuais sbre a base de clientes, estimativas em relaçã as resultads financeirs futurs e utrs aspects das atividades. Esta apresentaçã cntém declarações prspectivas que refletem crenças e expectativas atuais sbre a base de clientes, estimativas em relaçã as resultads financeirs futurs e utrs aspects das atividades. Esta apresentaçã cntém declarações prspectivas que refletem crenças e expectativas atuais sbre a base de clientes, estimativas em relaçã as resultads financeirs futurs e utrs aspects das atividades. Resultads Financeirs apresentads em base Pr Frma descnsiderand s impacts da adçã d IFRS 15. 2

3 Destaques d Trimestre Receita Líquida de Serviç +6,4% +3,5% 3,6 3,7 4,0 (R$ bi) RSM Receita Live +6,0 % +43,4 % Cnsistente Expansã da A/A A/A Receita de Serviçs 1Q16 1T16 1Q17 1T17 1Q18 1T18 Sólid Cresciment da Base Pós-paga e da Banda Larga Fixa EBITDA¹ +16,4 % Margem EBITDA¹ 35,5 % EBITDA¹ Capex 0,6 +31,3% 0,5 +38,9% 0,8 (R$ bi) Rentabilidade Operacinal cm Perfrmance Frte e Send Aprimrada A/A (+3,6 p.p A/A) 1Q16 1T16 1Q17 1T17 1Q18 1T18 Evluçã da Rede Suprtand Ótim Mmentum Operacinal ARPU Móvel +13,8 % A/A Ad. Líq. Póspagas² 12M +3,0 mi ARPU da Live +12,5% A/A Ad. Líq. Ultra BL 12M +88 mil Cidades 700Mhz vs. 4T17 Dmicílis³ FTTH +202 (mil) vs. 4T17 ¹ Dads nrmalizads ² Adições líquidas d pós-pags Ex-M2M ³ Dmicílis endereçáveis prnts para venda 3

4 Operaçã Móvel: Fc em Clientes de Alt Valr para Acelerar Cresciment Evluçã d Mix da Base¹ Móvel 25% Pós-pag 32% 13% 62% Pré-pag Recrrente Pré-pag nã recrrente 29% Usuáris 3G 39% Usuáris 32% 4G 1Q17 1T17 1T18 1Q18 1Q17 1T17 1T18 1Q18 (% de usuáris) Usuáris 25% 2G 20% ARPU pr Segment (R$) BOU pr Tecnlgia (MB) Pré-pag Pós-pag 3G 4G 11,2 +1,6% 11,4 +3,4% 38,7 40,0 43% +12,6% ,3% 29% 51% Recrrência Valr Mais pr Mais Fidelidade Centrada em Dads e Cnteúd Ofertas cm fidelizaçã para reduzir descnexã Ofertas semanais e mensais para plans pré, cntrle e póspur Nvas parcerias impulsinand us e garantind diferenciaçã através de invaçã Usuáris de Vz Administraçã ds usuáris 2G 1Q17 1Q18 1Q17 1Q18 1Q17 1Q18 1Q17 1Q18 1T17 1T18 1T17 1T18 1T17 1T18 1T17 1T18 ¹Fnte: Cmpanhia, Anatel 4

5 Nv Prtfóli para Atender as Principais Demandas ds Usuáris Cmunicaçã Apps de cmunicaçã instantânea cm benefícis EXCLUSIVOS de ligações ilimitadas Mbilidade APPs Cmunicaçã Impact n Cnsum de Dads Média Penetraçã Alta Mtivaçã Desafgar Redes 2G/3G Reduzir ITX Pré-pag Cntrle Pós-pag Diária Recrrência Leve Baixa Méd./Alta Baixa Méd./Alta Aplicativs de mbilidade cm diferencial em cnveniência: navegaçã e taxi Redes Sciais Os mais relevantes apps d mercad incluíds n TIM Black B e cm adicinais para Cntrle e Pré-Pag Mbilidade Scial Víde Baixa Alta Alta Média Alta Alta Diferenciaçã Diferenciaçã e Mnetizaçã Diferenciaçã Víde YuTube cm um benefíci adicinal impulsinand a prpsta de víde d TIM Black e diferenciaçã da ferta 5

6 TIM Live: Sólida Entrega e Preparand a Próxima Onda Base de Usuáris Ultra BL (mil) Receitas TIM Live (R$ mi, %A/A) Evluçã d Prtfóli de Banda Larga Residencial ,4% 411 Mix de Receita Fixa 33,2% ,4% 41,5% 85 ULTRA FIBRA INTERNET 100 Mega a 2 Giga (FTTH) Ultra BL da TIM cm alta velcidade através de fibra ótica levand futur para dentr da sua casa 40 Mega a 150 Mega (FTTC) Banda Larga residencial premiada cm a melhr d Brasil 2 Mega a 4 Mega (WTTX) Internet dmiciliar Plug and play. Sem fis e cust de instalaçã SERVIÇOS DE VALOR AGREGADO 1T17 1Q17 2Q17 2T17 3Q17 3T17 4Q17 4T17 1Q18 1T18 1Q17 1T17 1Q18 1T18 VÍDEO E-REVISTAS SEGURANÇA EDUCAÇÃO Velcidade de Cnexã (% usuáris) ARPU TIM Live (R$, %A/A) Parceirs de Víde OTT Outrs Serviçs 5% 2% 35Mbps +12,5% 70,8 TIM Banca Virtual TIM Ensina 36% 57% 40/50 Mbps 70 Mbps 90 Mbps 62,9 TIM Live Prtect POWER WI-FI 1Q17 1T17 1Q18 1T18 TIM Fix 6

7 Sólid Prgress da Rede Móvel e Fixa Suprtand a Aceleraçã d Negóci 1ª a cbrir td estad de SP cm 4G Mair Cbertura 4G ,3 12,9 11,7 7,9 TIM P3 P1 P4 (# cidades, # sites) Cidades¹ 284 TIM P1 P3 P4 Sites² (000) Us da Rede Móvel (% d tráfeg) 65% 61% 39% 35% 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 4G 2G + 3G 92% da ppulaçã urbana Cbertura FTTH (# áreas, # dmicílis) Cbertura WTTx (# cidades) brasileira cberta Áreas GPON 975 cidades utilizand 700MHz, 67 prntas para WTTx Dmicílis Endereçáveis (000) 7 1T18 2T18 3T18 4T18 Ttal FTTH lançament em 4T17 1T18 2T18e Mauá, SP 7 ¹ Fnte: Telec ² Fnte: Anatel 42 4T17 1T18 2T18e

8 Experiência d Cliente é Mtr para a Diferenciaçã Expansã em tdas as métricas A/A da Pesquisa de Satisfaçã da Anatel Líder em Satisfaçã Geral¹: Pós-pag em 14 estads e Pré-pag em 7 estads Líder em Satisfaçã Geral¹ da banda-larga fixa ns últims 3 ans TIM Live #1 n Ranking da Netflix em 33 ds 36 meses 3G 35% 65% Sólids Avançs na Pesquisa de Satisfaçã da Anatel Pós-pag Pré-pag Banda Larga-Fixa (2017) OpenSignal: Dispnibilidade d LTE ( ) é extremamente imprtante. Afinal, dwnlads rápids n 4G nã sã muit úteis se vcê só s tem pr puc temp. Us da Tecnlgia (Mar/18) 46% 54% 57% 60% 43% 40% TIM P3 P4 P1 Melhr Experiência da Rede Móvel Testes pr Tecnlgia (Mar/18) 20% 28% 35% 36% 80% 72% 65% 64% TIM P3 P4 P1 #1 n Ranking de Teste 4G TIM P1 P6 P2 P3 P5 72% 5,7 5,4 (pnts) Melhr Cbertura 4G d Brasil Atestada pels Maires Prvedres de Análise de Rede 4G 6,4 6,8 7,2 7, Mercad 6,5 6,7 6,8 6, Mercad 6,4 6,4 6,4 7,5 (% ds testes, % d temp) 4G Dispnibilidade (Jan/18) 62% 58% 54% TIM P1 P3 P4 Campeã de Dispnibilidade 4G ¹2017 Pesquisa de Qualidade e Satisfaçã da Anatel divulgad em Març/18 8

9 Melhra Cnsistente das Receitas Detalhament da Receita Líquida Ttal (R$ mi, %A/A) +6,6% -0,1% +14,7% -24,7% Fechand a diferença entre Receita Bruta e Líquida Receita das Ofertas de Pactes Móveis (vz + dads) crescend >40% (A/A) Recuperaçã da Receita de Serviç Fix Tim Live +43% (A/A) Outrs ¹ +1% (A/A) Líquida Bruta Evluçã da Rec. de Serv. : Bruta x Líquida (%A/A) 5,9% 6,1% 6,4% 5,0% 5,9% 3,5% 2,0% 2,3% -2,1% -1,0% 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 Mix de Receita Móvel: Ofertas de Pacte (%) 100% 80% 60% 40% Nã Pacte Pacte 74% 20% 0% 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 ¹ Crprativ, atacad e utrs 9

10 Rai-x d OPEX Quebra d Opex Nrmalizad (R$ mi, %A/A) ,8% -3,8% +1,8% +5,1% Sólid cntrle de custs apesar d impact d cresciment de vlume Plan de Eficiência segue desempenhand papel imprtante: 58% cncluíd Interações Digitais¹ avançaram >40% A/A e penetraçã d atendiment digital cresceu 6 p.p. A/A Vendas de Pós-pag² através de canais digitais subiram ~20% A/A 1 2 CMV: Reduçã n preç médi de venda (-17,6% A/A), cnsequência da mudança na estratégia ds frnecedres: Aparelhs de mair qualidade, a preçs mais acessíveis. Tráfeg: Opex 1T17 Rede: Reduçã das tarifas de Linhas Alugadas e prjet Zer Leased Lines parcialmente cmpensand maires custs de cmpartilhament de infraestrutura; Cust cm prvedres de cnteúd estável cm melhr mix na perspectiva de marketing (cmb vs pay per use) ; ITX: menr cust acmpanhand a queda da VU-M. ¹ Interações utilizad app móvel u website ² Pós-pag: Pós-pag pur + Cntrle -0,7% CMV Tráfeg Mercad Prcess 3 4 Mercad: Aument das vendas e da base Pós-paga leva em um cresciment ns custs de aquisiçã e manutençã de clientes (SAC, atendiment, faturament e cbrança) parcialmente cmpensads pel eficiências digitais. Menres despesas cm FISTEL; Cresciment da PDD explicad pr efeits pntuais: (i) impact psitiv na perda d atacad n 1T17 decrrente à acrd realizad cm utras peradras, (ii) atras na emissã e entrega de faturas (greve ds crreis) e pel cresciment cntínu na base pós-paga (+20,5% A/A) e da receita faturada. Prcesss: Aument ns custs de pessal devid a maires cmpnentes variáveis e impact da inflaçã (IPCA +2,68%); Menres despesas cm FUST/FUNTEL. Opex 1T18 10

11 Rentabilidade & Geraçã de Caixa: EBITDA Nrmalizad & Margem EBITDA Nrmalizada (R$ mi, %A/A) +3,6 p.p +0,6 p.p +1,8 p.p 35,5% 32,0% 29,5% 30,2% EBITDA & Margem EBTIDA melhr perfrmance para um 1 trimestre A/A 1T15 1T16 1T17 1T18 +0,9% -13,5% +8,7% +16,4% 1T15 1T16 1T17 1T18 Capex fcad em infraestrutura e digitalizaçã Capex (R$ mi, %A/A) Lucr Líquid Reprtad (R$ mi, R$) EBITDA-Capex sbre a Licença & Outrs 669-3,5% 646 ~2x 250 receita em 20% TI % 87% Sólida Expansã d Lucr Rede Líquid 1T17 1T18 1T17 1T18 Capex/ Receita 17% 16% EPS 0,05 0,10 11

12 Principais Mensagens & Perspectivas 1 2 TURNAROUND FINANCEIRO E OPERACIONAL CONSOLIDADO Receita Bruta de Serviçs: +5,9% A/A Líder em Adições Líq. n Pós-pags (ex-m2m) 12M 3,0 2,3 2,1 0,3 TIM P1 P3 P5 P4-0,3 RECÉM LANÇADOS OU POR VIR EM 2018 Nv prtfli Móvel (Cnsumer + PME) fcad em cnteúd. Ofertas cnvergentes para Cnsumer e PME n 2S18. Uma nva cidade a mês em FTTH e frte expansã da cbertura d WTTx n 2S18. Nv psicinament em PME ( Parceirs de Negóci ) cm abrdagem reginal diferenciada trimestres de cresciment de EBITDA e margem acima de 35% Liderança em Cbertura 4G: Mair & Melhr Experiência d Cliente Anunciand agra R$230 milhões em JSCP a serem pags em Agst cm parte d plan de distribuiçã. Expectativa de distribuiçã entre R$800 e R$900 milhões em