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2 Essa apresentação foi preparada pela Profarma S.A. ( Profarma ou Companhia ) pode conter declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais declarações têm como base crenças e suposições de nossa Administração e informações a que a Companhia atualmente tem acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre nossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de Administração e Diretores da Companhia. As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informações sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras "acredita", "poderá", "irá", "continua", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima" ou expressões semelhantes. As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da capacidade de controle ou previsão da Profarma. 2

3 Profarma Overview 3

4 Profarma Institucional da Companhia Overview da Companhia o o o o o o Desde 1961, a Profarma distribui produtos farmacêuticos, higiene pessoal e cosméticos para farmácias e hospitais no Brasil; Única empresa de capital aberto no setor; Profarma está entre as distribuidoras líderes no Brasil; Market Share de 9,5% nas vendas de produtos farmacêuticos no primeiro trimestre de 2012 (IMS Health); Distribui nos estados que representam aproximadamente 93,5% do mercado consumidor de produtos farmacêuticos no Brasil com doze Centros de Distribuição: RJ, MG, ES, SP (capital e interior), PR, BA, PE, CE, RS, GO e DF; Cerca de 18,0 milhões de unidades vendidas por mês para pontos de venda, num total de pontos de venda no Brasil. Destaques operacionais Cobertura Geográfica Métricas Operacionais Fornecedores Parceiros 140 Cidades atendidas / mês Itens oferecidos Clientes Veículos na distribuição 450 Centros de Distribuição 12 Pedidos por dia Colaboradores

5 Profarma Principais Eventos Timeline Mercado CAGR (97-00) = 12% Mercado CAGR (04-11) = 13% Minas Gerais Espírito Santo Aquisição da K+F São Paulo Paraná DF Hospitais em RJ Bahia Hospitais em SP Vacinas IPO PE Aquisição do CD da Dimper (RS) CE GO Aquisição da Prodiet Aquisição da ArpMed

6 Fundamentos Favoráveis do Setor 6

7 Fundamentos Favoráveis do Setor Mercado Global As vendas do Segmento Farmacêutico Global atingiram $890bi em 2011, mantendo a taxa de crescimento Global em torno de 4%. Em US$ bilhões Vendas Globais Medicamentos / Crescimento, ,1% 397 9,1% 434 9,1% ,6% 605 7,2% 651 7,0% 720 6,9% 788 6,1% 819 7,1% 856 4,1% 890 4,0% Fonte IMS 7

8 Fundamentos Favoráveis do Setor Mercado Global Os chamados pharmerging markets estão redefinindo a ordem mundial estabelecida anteriormente Até 2015 uma nova ordem mundial se instalará no mercado farmacêutico: China se tornará o segundo maior mercado e o Brasil o quinto. Haverá queda dos mercados maduros e teremos 4 países latinoamericanos entre os Top 20. Fonte IMS 8

9 Fundamentos Favoráveis do Setor Mercado Global Pharmerging continua em evidência Os mercados emergentes Pharmerging Market incrementarão o crescimento do mercado global, e nos mercados maduros somente os Genéricos terão desempenho positivo. Em US$ bilhões Componentes do Crescimento do Mercado Farma até Marcas LOE (**) Genéricos Pharmerging Outros (*) 2015 (M. Maduros) (M. Maduros) (M. Maduros) (*) Outros, incluindo demais países + $27 bilhões, crescimento de outros mercados maduros + $17 bilhões, impacto de variação cambial de $15 bilhões. (**) Loss of exclusivity (perda de exclusividade) Fonte IMS 9

10 Fundamentos Favoráveis do Setor Mercado Brasileiro O mercado farmacêutico brasileiro aumentou 15,9% em 2011, totalizando R$ 38,6 bilhões, mantendo o forte crescimento dos anos anteriores, atingindo nos últimos nove anos CAGR de 13%. Em bilhões Evolução do Mercado Farmacêutico Brasileiro 62,9 55,7 49,3 14,4 16,6 18,3 20,9 23,2 26,1 29,2 33,3 38,6 43, ** 2010** 2011** 2012* 2013* 2014* 2015* *Os números foram projetados pela Profarma usando o IMS Prognosis 2011 ** Excluindo o efeito dos similares 10

11 Fundamentos Favoráveis do Setor Ambiente Econômico Manutenção no Crescimento de Medicamentos Genéricos Ranking de classes do mercado de genéricos irá mudar: cerca de 50 moléculas perderão a patente nos próximos anos. Juntas, essas moléculas representam quase US$ 500 milhões em valor de mercado. Crescimento no consumo dos medicamentos genéricos, devido a uma maior aceitação da classe médica, podendo levar a uma penetração de 19% em Estimativa de mercado retail sujeito a término de patente nos próximos anos R$ 2,8 BI* ,771 Patenteado em 2012 LOE em 2013 LOE em 2014 LOE em 2015 LOE em 2016 LOE depois de 2016 (*) Valor considera também as patentes que irão terminar em 2012 (**) Loss of exclusivity (perda de exclusividade) Fonte IIMS 11

12 Fundamentos Favoráveis do Setor Ambiente Econômico Alterações substanciais na pirâmide social do Brasil Contribuindo para expansão do consumo de medicamentos e perfumaria. Não existe no Brasil reembolso de medicamentos por parte governo nem por parte dos planos de saúde: 15% da população tem sido responsável por 50% do consumo de medicamentos. Pirâmide Social do Brasil 26 milhões de pessoas (14% do total) 63 milhões de pessoas (35% do total) 93 milhões de pessoas (51% do total) % A+B A+B + 62% C C - 48% D+E D+E 42 milhões de pessoas (22% do total) 102 milhões de pessoas (53% do total) 48 milhões de pessoas (25% do total) Fonte: Cetelem/IPSOS e Raymond James Latin America. Elasticidade do Consumo por Classe Social 1 Alimentos, Bebidas e Tabaco 1,0x 1,7x 3,3x 5,4x Eletrodomésticos Vestuário e Calçado 1,0x 1,0x Classe D / E 1,9x 2,3x Classe C 4,4x 5,4x Classe B 10,1x 12,6x Classe A Medicamentos 1,0x 1,9x 4,3x 9,3x Saúde e Beleza 1,0x 2,3x 5,3x 11,2x (1) Definição de renda brasileira por classes de rendimento mensal: A/B maior que R$3.000; C entre R$1.100 e R$1.700; D/E menor que R$750. Fonte: IBGE, FGV, LCA e Raymond James Latin America. 12

13 Fundamentos Favoráveis do Setor Ambiente Econômico O cenário macroeconômico brasileiro é favorável para o setor O crescimento do PIB acima da média dos mercados maduros e desemprego decrescente. Desemprego: Decrescente Poder de Compra: Crescente Inflação: Em queda Taxas de Juros: Em queda Câmbio: Estabilidade equilíbrio de contas externas e entrada de capitais Risco País: Decrescente e melhora no rating de crédito Fundamentos Macroeconômicos População Economicamente Ativa: Melhor distribuição de renda e maior participação feminina Variação do PIB e Taxa de Juros Crescimento real do PIB (% a.a.) 7,5% 5,7% 6,1% 5,1% 2,7% 3,2% 4,0% 2,7% Ø 4 1,1% ,2% Fonte: Panorama de evolução das classes econômicas, IBGE e Banco Central do Brasil /

14 Fundamentos Favoráveis do Setor Ambiente Econômico Envelhecimento da População e Impacto das Doenças Crônicas 13,9 milhões de pessoas com mais de 60 anos em 2000, comparando com 28,3 milhões de pessoas esperadas em Idade Mediana e Crescimento Populacional 1,7 1,5 Envelhecimento: impacto maior nos países do cone sul 1,3 1, ,9 1,0 32 0, ,2 29 0,1 0,3 VEN MEX COL BRA ARG CHI USA JPN EUR World Idade Mediana Crescimento da população Fonte: Panorama de evolução das classes econômicas, IBGE e Banco Central do Brasil /

15 Supply Chain 15

16 Supply Chain Indústria Multinacionais se destacam na Indústria Farmacêutica As multinacionais estão entre as 10 maiores indústrias no mercado farmacêutico. Nos últimos cinco anos não houveram alterações relevantes no âmbito dos acordos comerciais com os distribuidores. Ranking de Grupos Econômicos Mercado Total Ranking Varejo Ranking Não Varejo Ranking Total SANOFI / MEDLEY / GENZYME ROCHE SANOFI / MEDLEY / GENZYME EMS GSK EMS HYPERMARCAS ABBOTT HYPERMARCAS NOVARTIS J&J NOVARTIS ACHE PFIZER GSK EUROFARMA NOVARTIS ACHE PFIZER SANOFI / MEDLEY / GENZYME PFIZER BAYER LILY ROCHE GSK MDS ASTRAZENECA BMS EUROFARMA J&J Fonte: IMS / PMB e NRC - MAT Fevereiro/12 16

17 Supply Chain Indústria O modelo atual de distribuição é um composto de vendas diretas e indiretas da Indústria ao Varejo, mas os Distribuidores são a única chave para se atingir níveis de serviço e distribuição equilibrados em todo o Brasil. Distribuição de Produtos Farmacêuticos (Mercado Farma Total R$) Fonte: IMS / PMB e NRC - MAT Fevereiro/12 17

18 Supply Chain Distribuição Existem sobreposições entre distribuidores nacionais, regionais e locais, mas os regionais e locais tendem a ser mais relevantes em pontos de vendas dos independentes de pequeno porte Distribuidores locais e regionais tipicamente operam com diferentes modelos comerciais envolvendo maiores níveis de descontos e prazos de pagamentos mais longos que os nacionais. Segmentação de Farmácias por Tipo de Distribuidor Total PDVs Atendidos principalmente por distribuidores Nacionais (PDVs #22.103) Atendidos principalmente por distribuidores locais e regionais (PDVs #33.368) Fonte: IMS Health - Estudos Especiais de Distribuição / MAT Nov /11, R$. 18

19 Supply Chain Varejo Lojas independentes continuam a desempenhar um papel importante no setor de varejo Principais cadeias no Brasil estão se consolidando pela expansão geográfica e ao mesmo tempo cadeias médias estão consolidando regionalmente. % de vendas (R$) por tipo de ponto de venda Presença de redes por região do Brasil 100% 1,8 % % 47% Independente % 3% Super % 50% Rede Fonte: IMS 19

20 Divisão Novos Negócios 20

21 Novos Negócios Aquisição Prodiet Farmacêutica - Overview da Companhia Overview da Companhia Prodiet Farmacêutica Cobertura Geográfica o A Prodiet Farmacêutica foi constituída em 1990; o A Companhia atua na distribuição de produtos para o segmento hospitalar; o A empresa está sediada em Curitiba / Paraná e possui cinco centros de distribuição em São Paulo, Distrito Federal, Pernambuco, Porto Alegre, além de Curitiba; o Atua nos estados do PR, SC e RS com uma carteira de mais de clientes ativos entre hospitais, clinicas e prefeituras. No setor público, a atuação da empresa se estende por todo o território nacional, motivo pelo qual a empresa conta com um Departamento de Licitação, que atende exclusivamente a este segmento; o Em 2010, a Prodiet Farmacêutica registrou receita de R$ 200 milhões, distribuída entre o setor privado e o setor público. A taxa composta de crescimento anual da receita bruta, entre 2007 e 2010, foi de 37% a.a.; o A margem Ebitda no ano de 2010 foi de 4,6%; o o o Aquisição de 60% da empresa com valor de R$ 26,0 milhões, sendo R$ 8,0 milhões em primária e R$ 18,0 milhões em secundária; O múltiplo EV/Ebitda relativo a aquisição dos 60% iniciais foi de 4,6x (2011E), representando um desconto de 29,2% em relação ao múltiplo da Profarma; Compromisso dos sócios de não-concorrência pelo prazo de 5 anos após sua saída, previsto em contrato. Centros de distribuição Unidades de atendimento aos hospitais, clínicas e prefeituras Unidades de atendimento ao setor público (licitações) 21

22 Novos Negócios Aquisição Arpmed - Overview da Companhia Fundada em 1998, a ArpMed está voltada a distribuição de medicamentos especiais de alto valor agregado, através de 2 unidades de negócios complementares que proveem serviços a indústrias, atuando em especialidades. Unidades de Negócios: Comercialização Atuação em sinergia Serviços e Consultoria Diferenciais: Negócio possibilita redução das etapas de distribuição (Indústria Pontos de Venda Cliente), aumentando a velocidade nos processos, reduzindo custos e aumentando as margens; Otimização do abastecimento com política de reposição automática; Entrega domiciliar ou no consultório médico, com foco na conveniência do cliente; Conformidade com as Normas e Diretrizes da Anvisa em todas as etapas logísticas; Processo de rastreamento aplicado a cada unidade comercializada; Relacionamento com laboratórios e empresas do segmento nutricional fornece sólida base para ampliação do volume, bem como do portfólio de produtos de alto valor agregado. Soluções em gestão, logística, comercialização e inteligência de mercado para produtos de nicho, especiais, alto custo, cadeia fria ou produtos de linha Rx, que necessitem de reposicionamento ou informações de mercado. 22

23 Novos Negócios Aquisição Arpmed - Overview da Companhia Empresa: A ArpMed já atende a diversos laboratórios nacionais e multinacionais; Focada no segmento de medicamentos éticos de alto valor (ticket médio superior a R$ 600,00); Especializada em produtos que requerem trabalho específico, com o acompanhamento e serviços de apoio; Portfólio de produtos diversificado, incluindo próteses mamárias, produtos para fertilidade, produtos oftálmicos, aparelhos auditivos, produtos oncológicos, diabetes, entre outros; Tradição em prestação de serviços complementares para a indústria, tornando-se a solução para gerir todo o canal e a empresa de referência para os laboratórios; 53% do faturamento é composto por vendas com serviços agregados; Novos acordos com laboratórios em negociação. Fornecedores: Laboratórios precisam de um parceiro logístico que possa atendê-los com uma dinâmica diferente da usada para produtos convencionais; Apesar de rentável, a distribuição desses produtos é complexa, devido ao volume envolvido (baixas quantidades: 2-5 mil produtos para o País inteiro), aos cuidados necessários com o produto, à dispersão dos usuários e ao acompanhamento e tracking requeridos. 23

24 Novos Negócios Aquisição Arpmed - Especialidades e Destaques Operacionais Principais Especialidades Destaques Operacionais Cobertura Geográfica Cirurgia Plástica (próteses mamárias); pedidos em 2011; Dermatologia; Endocrinologia (hormônios e insulinas); Ginecologia; Ticket médio superior a R$ 600,00; 260 itens comercializados; Aproximadamente 170 colaboradores. Oftalmologia; Ortopedia; Abertura das Vendas Vendas Call Center Próprio - % Vendas com Serviço Agregado - % Reumatologia. 46% Sem Call Center 54% Call Center 47% Sem Serviço 53% Com Serviço 24

25 Novos Negócios Aquisição Arpmed - Racional da Transação Uma das empresas líderes do mercado de venda direta de especialidades e medicamentos de Liderança alto custo; Forte presença no sudeste, disputando a liderança em São Paulo e Rio de Janeiro; e Atuação em diversos estados através de rede de parceiros, Potencial de Crescimento Crescimento de 24% no ano de 2011 em comparação a 2010; Crescimento coordenado em mercados existentes; e Ingresso em novos mercados. Sinergia Aumento do volume de compras permitindo melhor relacionamento com a indústria; Capturas de sinergias administrativas e operacionais. Experiência Guilherme Porto e Guilherme Rocha ambos com mais de 10 anos de experiência no setor; e Fortalecimento do corpo executivo e da estrutura combinada de gestão. 25

26 Novos Negócios Aquisição Arpmed - Modelo de Aquisição Aquisição imediata de 80% do capital total. Fluxo de Pagamento Oferta Primária: 40% pagos na Data de Fechamento, 30% pagos após 1 ano da Data de Fechamento e 30% pagos após 2 anos da Data de Fechamento. Oferta Secundária: 50% pagos na Data de Fechamento e 50% pagos em 12 parcelas mensais a partir da Data de Fechamento. Earn-out: Pagamento de oferta secundária adicional, durante os três primeiros anos atrelados às métricas de Ebitda e Ciclo de Caixa. Cobertura de Contingências e Descrição das Garantias Cobertura de Contingências: Os Atuais Acionistas da ArpMed serão responsáveis por 100% das contingências decorrentes de fatos geradores anteriores à Data de Fechamento. Descrição das Garantias: Ajuste de Participação via Bônus de Subscrição, Escrow Account / Imóveis e Retenção de Pagamentos. 26

27 Novos Negócios Aquisição Arpmed - Ganhos Não Precificados Eficiência Operacional Relacionamento com Indústria Novos Segmentos Novos Negócios 27

28 Performance Financeira 28

29 Destaques Financeiros 2T12 Em R$ milhões 2T11 2T12 % 1S11 1S12 % Receita Bruta Receita Líquida Lucro Bruto + Receita de Serviços a Fornecedores % Receita Líquida 779,4 656,5 70,3 10,7% 919,5 18,0 766,7 16,8 94,9 34,9 12,4% 1.558, ,9 133,4 10.1% 1.874, ,7 177,6 11,3% 20,3 19,8 33,1 EBITDA % Margem EBITDA 20,7 3,2% 31,2 4,1% 84,8 31,6 2.4% 51,4 3,3% 62,5 Lucro Líquido % Margem Líquida 9,5 1,4% 12,4 1,6% 336,3 11,7 0,9% 22,0 1,4% 88,3 Dívida Líquida Dívida Líquida / Ebitda 157,1 2,2 202,0 2,1 1,2 157,1 202,0 1,2 2,2 2,1 Patrimônio Líquido Total Ativo 529, ,3 558, ,2 529, ,3 558, ,2 Ciclo de Caixa (dias) 60,4 59,1 60,4 59,1 29

30 Cobertura de Analistas 30

31 Profarma Cobertura de Analistas Companhia Analista Telefone Morgan Stanley Javier Martinez de Olcoz Cerdan (1 212) Merrill Lynch Mauricio Fernandes (55 11) Credit Suisse Marcel Moraes (55 11) Itaú BBA Juliana Rozenbaum (55 11) Banco Fator Iago Whately (55 11) Raymond James Guilherme Assis (55 11) BTG Pactual João Carlos dos Santos (55 11) Votorantim Andre Parize (55 11) Marco Richieri (55 11)

32 Anexo 32

33 Anexo Destaques Financeiros Em R$ MM Evolução da Receita Bruta Ebitda e Margem Ebitda Em R$ MM e em % Receita Líquida ,3 110,7 3,0 2,7 1,3 1,4 919,5 79,9 75,9 779,4 8,8 10, T11 2T T11 2T12 Ebitda Margem Ebitda (%) 33

34 Anexo Destaques Financeiros Em R$ MM e em % Receita Líquida Lucro Bruto e Receita de Serviços a Fornecedores Lucro Líquido Em R$ MM e em % Receita Líquida 11,7 10,7 10,2 10,7 12,4 2,1 1,3 1,0 1,4 1,6 53,2 37,9 100,3 123,9 34,4 28,9 263,6 181,1 163,7 27,4 42,0 9,5 12,4 42,9 52, T11 2T T11 2T12 Lucro Bruto Receita de Serviços a Fornecedores Margem Bruta (%) Lucro Líquido Margem Líquida (%) 34

35 Anexo Destaques Financeiros Ciclo de Caixa e Capital de Giro 20,2 448,1 20,9 499,0 19,5 507,0 18,4 18,1 507,2 522,5 17,3 512,4 16,7 490,1 15,7 15,7 455,1 457,7 14,8 435,4 14,8 449,5 16,2 510,8 15,7 488,8 13,8 428,4 14,1 442,6 17,5 549,3 16,0 511,2 15,9 511,3 16,1 491,5 16,3 570,7 15,9 577,1 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11* 2T11* 3T11* 4T11* 1T12* 2T12* Ciclo de Caixa - Dias 69,6 67,8 64,3 68,8 67,2 61,8 65,8 67,9 58,7 51,6 52,7 64,9 66,2 48,8 49,0 64,5 60,4 56,3 48,0 54,6 59,1 Dias Contas a Receber 53,1 50,9 51,7 50,7 49,2 47,0 45,9 42,4 40,5 38,4 41,1 43,4 42,2 43,3 43,6 43,9 39,4 39,9 46,0 50,7 47,4 Dias Estoque 47,2 41,3 48,6 47,9 45,7 42,5 49,9 54,0 46,5 38,5 49,6 56,2 45,0 40,6 52,0 59,3 53,1 46,1 48,9 49,7 48,9 Dias Fornecedores 30,7 24,5 36,0 29,8 27,7 27,7 29,9 28,5 28,4 25,3 38,0 34,7 21,0 35,1 46,6 38,7 32,0 29,7 46,8 45,8 37,1 Capital de Giro % Capital de Giro (sobre Receita Bruta) * Base IFRS 35

36 Anexo Endividamento Dívida Líquida / Ebitda Perfil da Dívida 2T12 1.9x 1.6x 2.1x - Perfil da Dívida: 42% 58% 1.0x 1.5x 1.1x 1.4x Longo Prazo Curto Prazo - Indexador: CDI - Garantias: 94% Clean Disponibilidade atual de R$ 484 milhões de garantias em duplicatas. (1) Dez 06 Dez 07 Dez 08 Dez 09 (1) Posição de Caixa Líquido. Dez 10 Dez 11 Jun12 36

37 Max Fischer Diretor Financeiro e de RI Beatriz Diez Gerente de RI Telefone.: 55 (21) ri@profarma.com.br Formador de Mercado: Ticker BM&FBOVESPA: Auditores Independentes: 37

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