Relatório e Contas Semestrais 2006

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1 Miillllenniium Eurrocarrtteiirra Fundo de IInvesttiimentto Aberrtto de Acções da Uniião Eurropeiia Relatório e Contas Semestrais 2006 Millennium bcp Gestão de Fundos de Investimento, S.A. Av. José Malhoa, lote Lisboa Telef Telefax SEDE SOCIAL: AV. JOSÉ MALHOA, LOTE LISBOA CAPITAL SOCIAL ,00 EUROS MATRICULADA NA CONS. REG. COM. DE LISBOA, COM O NÚMERO ÚNICO DE MATRICULA E IDENTIFICAÇÃO FISCAL

2 Fundo de Investimento Mobiliário Millennium Eurocarteira Elementos Identificativos Tipo de Fundo: Fundo de Acções da União Europeia Data de Constituição: 19 de Março de 1990 Sociedade Gestora: Millennium bcp - Gestão de Fundos de Investimento, S. A. F&C Management,Ltd (Investment Adviser) Banco Depositário: Banco Comercial Português, S.A. Valor da Carteira em 30 Junho de 2006: M Euros Rendibilidade do Fundo(*) Anualizada Em Em Em Em Em Em Em % -24.9% -31.9% 11.3% 5.9% 23.0% 8.7% POLÍTICA DE INVESTIMENTO O Fundo procurará proporcionar aos participantes um nível de rendibilidade a longo prazo que reflicta aproximadamente a rendibilidade agregada dos mercados accionistas da União Europeia, Suíça e Noruega, através do investimento em acções maioritariamente europeias, numa perspectiva global, diversificada e tendencialmente proporcional às capitalizações bolsistas daquelas regiões. Investirá os seus capitais predominantemente em acções de empresas da União Europeia, de países da Organização para a Cooperação e Desenvolvimento Económico (OCDE), nomeadamente Noruega e Suíça, e, complementarmente, em outros mercados internacionais desenvolvidos. O Fundo deverá ter em permanência um mínimo de 80% do seu valor global investido em acções. A política de investimentos tem em consideração a composição do Índice FT Europe. Este índice integra as maiores empresas da Europa sendo ponderado por países em percentagens que se aproximam das respectivas capitalizações bolsistas relativas, em termos de mercados mundiais. O FUNDO pode utilizar instrumentos derivados para exposição adicional semque da mesma resulte uma exposição ao activo subjacente superior a 10% do valor líquido global do FUNDO. Pode também utilizar derivados para cobertura de risco de preço das acções. EVOLUÇÃO DAS COTAÇÕES COMPOSIÇÃO DA CARTEIRA Reino-Unido 27% Itália 5% Portugal 1% Suécia 3% Suiça 17% Outros 7% Dec-04 Feb-05 Apr-05 Jun-05 Aug-05 Oct-05 Dec-05 Feb-06 Apr-06 Jun-06 Espanha 3% Holanda 4% Alemanha 12% França 21% EVOLUÇÃO DO FUNDO A posição overweight no forte sector da engenharia industrial foi positiva para o desempenho, com a Vallourec e a MAN a contribuírem positivamente. Adicionalmente, foi positivo não termos exposição às acções da indústria aeroespacial & defesa, pois o sector foi prejudicado pelo atraso na entrega dos aviões Airbus pela EADS. Um factor menos positivo foi a não exposição ao sector dos metais industriais, que registou uma retoma graças à OPA da Mittal Steel pela Arcelor. A selecção de acções nas telecomunicações também foi prejudicial, com a France Telecom a destacar-se pelos fracos resultados. Ao longo do período, fomos adoptando uma postura mais defensiva, em linha com a mudança no sentimento dos investidores. Iniciámos uma nova posição na empresa alimentar francesa, Danone, uma vez que consideramos que a empresa oferece inovação a nível de produtos e as suas acções têm um valor atractivo. Também comprámos a Enel depois do mau desempenho do sector da electricidade e do mercado. A maior parte das más notícias já foram descartadas e os activos nucleares na Europa de Leste não se reflectem totalmente no preço das acções. Aumentámos a posição no sector do equipamento petrolífero & serviços através da empresa italiana Saipem, que deverá beneficiar da aquisição dum rival menor. Mais recentemente, vendemos o gigante francês dos media, Vivendi, e a empresa de produtos de consumo, Henkel. (*)As rendibilidades apresentadas até ao ano 2005, encontram-se calculadas considerando a última cotação divulgada para as datas de referência. A rendibilidade do ano 2005 considera a cotação de fecho do último dia útil desse ano versus a última cotação publicada para o ano de 2004, Para a rendibilidade de 2006 são consideradas as cotações de fecho do último dia útil do início e do fim do período. A rendibilidade não inclui comissões de subscrição e resgate. Estas comissões são cobradas de acordo com o estabelecido no regulamento de gestão, designadamente: Comissão de Subscrição: 0.50%. Para os pedidos de subscrição efectuados no período entre 26 de Março e 31 de Dezembro de 2005, inclusivé, não foi cobrada qualquer comissão de suscrição. Comissão de Resgate: Até 15 dias 3%; de 16 e 180 dias 2%; de 181 e 1 ano 1%; de 1 e 2 anos 0.5% ; mais de 2 anos 0%. As rendibilidades divulgadas representam dados passados, não constituindo garantia de rendibilidade futura, porque o valor das unidades de participação pode aumentar ou diminuir em função do nível de risco que varia entre 1 (risco mínimo) e 6 (risco máximo).

3 MILLENNIUM EUROCARTEIRA FUNDO DE INVESTIMENTO ABERTO DE ACÇÕES DA UNIÃO EUROPEIA NOTA 1: CAPITAL DO OIC O Património do FUNDO é constituído por unidades de participação, desmaterializadas em regime de co-propriedade, aberto aos participantes titulares de cada uma das unidades, com um valor inicial de subscrição de mil escudos cada, à data do início do FUNDO. O valor da unidade de participação para efeitos de subscrição, é o valor da primeira avaliação subsequente ao dia da subscrição. O preço de reembolso tem como subjacente o mesmo cálculo, tendo como base o valor do património liquido do FUNDO, do dia seguinte ao do pedido de reembolso. Descrição No Início Subscrições Resgates Dist. Result. Outros Res. Período No Fim Valor base 78,516, ,361, ,542, ,334, Diferença p/ Valor Base 96,118, ,061, ,439, ,739, Resultados distribuidos Resultados acumulados -20,222, ,860, ,638, Resultados do período 29,860, ,860, ,683, ,683, SOMA 184,272, ,422, ,982, ,683, ,395, N.º de Unidades de Participação 15,741,190 6,888,654 1,712,709 20,917,135 Valor da Unidade de Participação EVOLUÇÃO DO OIC VLGF VALOR UP N.º de U.P.s em Circulação Ano 2006 Jan 203,109, ,745,990 Fev 218,089, ,617,602 Mar 236,644, ,637,432 Abr 251,545, ,618,790 Maio 255,353, ,968,357 Jun 255,395, ,917,135 Observação: Os valores das unidades de participação constantes deste quadro referem-se à última publicada no respectivo mês. NOTA 3: INVENTÁRIO DA CARTEIRA DE TITULOS (em anexo)

4 LIQUIDEZ DO OIC A evolução ocorrida nestas rubricas durante o 1º semestre de 2006 foi a seguinte: Contas Saldo Inicial Aumentos Reduções Saldo Final Caixa Depósitos à ordem 4,164, ,507, Depósitos a prazo e com pré-aviso Certificados de depósito Outras contas de disponibilidades TOTAL 4,164, ,507, NOTA 4: CRITÉRIOS DE VALORIZAÇÃO a) O valor da unidade de participação é calculado diariamente nos dias úteis e determina-se pela divisão do valor líquido global do FUNDO pelo número de unidades de participação em circulação. O valor líquido global do FUNDO é apurado deduzindo, à soma dos valores que o integram, o montante de comissões e encargos até ao momento da valorização da carteira. b) O valor das unidades de participação será calculado às 22.00h, hora portuguesa, sendo este o momento de referência para o cálculo. c) Os activos denominados em moeda estrangeira serão valorizados diariamente utilizando o câmbio indicativo divulgado pelo Banco de Portugal e pelo Banco Central Europeu, com excepção para aqueles cujas divisas não se encontrem cotadas. Neste caso utilizar-se-ão os câmbios difundidos ao meio-dia de Lisboa, por entidades especializadas, que não se encontrem em relação de domínio ou de grupo com a Sociedade Gestora, nos termos dos artigos 20º e 21º do Código de Valores Mobiliários. d) Contam para efeitos de valorização da unidade de participação para o dia da transação as operações sobre os valores mobiliários e instrumentos derivados transaccionadas para o FUNDO e confirmadas até ao momento de referência. As subscrições e resgates recebidas em cada dia (referentes a pedidos do dia útil anterior) contam, para efeitos de valorização da unidade de participação, para esse mesmo dia. e) A valorização dos valores mobiliários e instrumentos derivados admitidos à cotação ou negociação em mercados regulamentados será feita com base na última cotação conhecida no momento de referência; não havendo cotação do dia em que se esteja a proceder à valorização, ou não podendo a mesma ser utilizada, designadamente por ser considerada não representativa, tomar-se-á em conta a última cotação de fecho conhecida, desde que a mesma se tenha verificada nos 15 dias anteriores ao dia em que se esteja a proceder à valorização.

5 f) Tratando-se de valores representativos de dívida admitidos à negociação num mercado regulamentado, caso os preços praticados em mercado não sejam considerados representativos, podem ser considerados para efeitos de avaliação: - as ofertas de compra firmes ou na impossibilidade de obtenção, o valor médio das ofertas de compra e venda, com base na informação difundida através de entidades especializadas, que não se encontrem em relação de domínio ou de grupo com a Sociedade Gestora, nos termos dos artigos 20º e 21º do Código de Valores Mobiliários; g) Quando a última cotação tenha ocorrido há mais de 15 dias, os valores mobiliários e instrumentos derivados são considerados como não cotados para efeitos de valorização, aplicando-se o disposto na alínea seguinte. h) A valorização de valores mobiliários e instrumentos derivados não admitidos à cotação ou negociação em mercados regulamentados será feita com base nos seguintes critérios: - as ofertas de compra firmes ou na impossibilidade de obtenção, o valor médio das ofertas de compra e venda, com base na informação difundida através de entidades especializadas, que não se encontrem em relação de domínio ou de grupo com a Sociedade Gestora, nos termos dos artigos 20º e 21º do Código de Valores Mobiliários; - modelos teóricos de avaliação, que a Sociedade Gestora considere mais apropriados atendendo às características do activo ou instrumento derivado. A avaliação pode ser efectuada por entidade subcontratada; i) Os valores representativos de dívida de curto prazo serão avaliados com base no reconhecimento diário do juro inerente à operação.

6 NOTA 11: COBERTURA DO RISCO CAMBIAL QUADRO DE EXPOSIÇÃO AO RISCO CAMBIAL MOEDAS À VISTA A PRAZO TOTAL A POSIÇÃO FUTUROS FORWARDS SWAPS OPÇÕES PRAZO GLOBAL (1) CHF 59,000, ,000, DKK GBP 44,162, ,162, NOK 21,126, ,126, SEK 56,336, ,336, Contravalor Euro 110,217, ,217, As posições compradas devem evidenciar o sinal (+) e as posições vendidas o sinal (-) (1) É constituída pela soma aritmética das posições cambiais à vista, a prazo e em opções. NOTA 13: COBERTURA DO RISCO DE COTAÇÕES QUADRO DE EXPOSIÇÃO AO RISCO COTAÇÕES ACÇÕES E EXTRA-PATRIMONIAIS VALORES MONTANTE SIMILARES FUTUROS (1) OPÇÕES (2) SWAPS (1) SALDO Acções 253,631, ,631, As posições compradas devem evidenciar o sinal (+) e as posições vendidas o sinal (-) (1) Pelo preço de referência (2) Pelo delta da Opção NOTA 15: Custos imputados ao OIC Os custos imputados ao OIC no ano 1º semestre de 2006, são analisados como se segue: TABELA DE CUSTOS Custos Valor %VLGF (1) Comissão de Gestão Componente Fixa 1,724, % Componente Variável Comissão de Depósito 862, % Taxa de Supervisão 18, % Custos de Auditoria 8, % Outros Custos % TOTAL (A) 2,615, Valor Líquido Global Médio do OIC (B) 231,882, TAXA GLOBAL DE CUSTOS (A) / (B) (1) Média relativa ao período de referência. 1.13%

7 Millennium EuroCarteira INVENTÁRIO DA CARTEIRA DE APLICAÇÕES EM DESIGNAÇÃO DOS TÍTULOS QUANT./ PREÇO/ CUSTO DE MAIS MENOS VALOR DA JUROS VALOR MONTANTE COTAÇÃO AQUISIÇÃO VALIAS VALIAS CARTEIRA CORRIDOS TOTAL COMPOSIÇÃO DA CARTEIRA 1 VALORES MOBILIÁRIOS COTADOS 229,436, ,780, ,585, ,631, ,631, Mercado cotações oficiais bolsas valores portuguesas 2,920, , ,984, ,984, Acções 2,920, , ,984, ,984, EDP-Energias de Portugal SA 971, ,920, , ,984, ,984, Mercado cotações oficiais bolsa valores da UE 186,241, ,568, ,619, ,191, ,191, Acções 186,241, ,459, ,619, ,082, ,082, ABN AMRO Holding NV. 132, ,571, , ,841, ,841, ANTOFAGASTA PLC 313, ,477, , ,891, ,891, AXA SA 141, ,862, , ,636, ,636, AXA SA-Subscrip. Rights Jun/ , , , , Adidas AG 65, ,199, , ,480, ,480, Allianz AG Holding 25, ,621, , ,203, ,203, Alpha Bank A.E 90, ,600, , ,754, ,754, Altadis, SA 52, ,829, , ,922, ,922, Astra-Zeneca Group Plc. 52, ,006, , ,464, ,464, Atlas Copco AB-A SHS 75, ,328, , ,629, ,629, Atos Origin SA 37, ,215, , ,921, ,921, BHP Billiton Plc. 104, ,655, , ,591, ,591, BNP Paribas-Banque Nationale de Paris SA 79, ,794, ,183, ,977, ,977, BP Plc (British Petroleum) 757, ,867, ,034, ,902, ,902, Banca Intesa Spa 704, ,737, , ,226, ,226, Banco Bilbao & Vizcaya Argentaria SA. 237, ,315, , ,825, ,825, Barclays Bank Plc. 451, ,852, , ,006, ,006, Cairn Energy Plc 85, ,165, , ,715, ,715, Carrefour, SA 83, ,383, , ,835, ,835, Centrica - Plc. 453, ,626, , ,868, ,868, Commerzbank AG. 92, ,632, , ,617, ,617, Compagnie de ST.Gobain 29, ,208, , ,621, ,621, Continental AG. 20, ,306, , ,668, ,668, DAILY MAIL&GENERAL TST-A NV 174, ,693, , ,550, ,550, DaimlerChrysler AG - Reg. 66, ,741, , ,552, ,552, Danone, Groupe SA 26, ,380, , ,680, ,680, Depfa Bank Plc. 133, ,713, , ,733, ,733, E. ON AG 47, ,467, , ,282, ,282, Elisa Corporation 129, ,091, , ,935, ,935, Emap Plc 146, ,767, , ,806, ,806, Enel Spa. 434, ,026, , ,931, ,931, Ericsson LM-B SHS 1,301, ,369, , ,352, ,352, Erste Bank Der Oester Spark 48, ,119, , ,133, ,133, Eutelsat Communications Co. 196, ,480, , ,399, ,399, Fortum Oyj. 105, ,826, , ,100, ,100, France Telecom,SA. 227, ,628, , ,822, ,822, Fresenius Medical Care AG 19, ,861, , ,795, ,795, GlaxoSmithkline Plc. 353, ,217, , ,723, ,723, Great Universal Stores Plc. 144, ,999, , ,019, ,019, Hellenic Telecommunications Org. SA 144, ,123, , ,491, ,491, ING Groep N.V.-CVA 154, ,620, ,142, ,762, ,762, Inditex SA 88, ,230, , ,906, ,906, Johnson Matthey Plc. 79, ,292, , ,524, ,524, Koninklijke DSM NV 86, ,244, , ,807, ,807, Lafarge,SA 20, ,457, , ,992, ,992, Land Securities Plc. 124, ,690, , ,230, ,230, Lloyds TSB Group. 499, ,406, , ,834, ,834, Man AG 36, ,606, , ,043, ,043, Metro AG. 63, ,723, , ,823, ,823, National Bank of Greece SA. 44, ,496, , ,362, ,362, Nokia Oyj ser.a 82, ,087, , ,312, ,312, OMV AG. 44, ,302, , ,074, ,074, Pernod-Ricard SA 20, ,641, , ,111, ,111, Prudential Plc. 272, ,115, , ,408, ,408, RWE AG. 42, ,388, , ,795, ,795, Royal Bank of Scotland Group Plc. 168, ,049, , ,338, ,338, Royal Dutch Shell Plc-A 239, ,921, , ,299, ,299, Royal Dutch Shell Plc-B 56, ,325, , ,540, ,540, Saipem Spa. 107, ,998, , ,917, ,917, Sanofi-Aventis SA. 33, ,194, , ,553, ,553, Schneider Electric SA. 38, ,536, , ,174, ,174, Siemens AG- Reg. 33, ,347, , ,305, ,305, Societe Generale SA 26, ,120, , ,005, ,005, Standard Chartered Plc. 173, ,024, , ,306, ,306, Suez, SA 86, ,647, , ,823, ,823, Television Francaise (T.F.1) 54, ,301, , ,387, ,387, TeliaSonera AB. 316, ,400, ,399, ,399, Total SA 134, ,887, ,055, ,943, ,943, UniCredito Italiano Spa. 775, ,712, ,038, ,751, ,751, VALLOUREC 2, ,436, , ,193, ,193, Vodafone Group Plc. 3,600, ,767, , ,996, ,996, Xstrata Plc. 72, ,502, , ,149, ,149, Direitos , , , National Bank of Greece - Subsc.Rights/N 44, , , ,020.86

8 Millennium EuroCarteira INVENTÁRIO DA CARTEIRA DE APLICAÇÕES EM DESIGNAÇÃO DOS TÍTULOS QUANT./ PREÇO/ CUSTO DE MAIS MENOS VALOR DA JUROS VALOR MONTANTE COTAÇÃO AQUISIÇÃO VALIAS VALIAS CARTEIRA CORRIDOS TOTAL COMPOSIÇÃO DA CARTEIRA 15 Mercado cotações oficiais bolsas valores não UE 40,274, ,148, , ,456, ,456, Acções 40,274, ,148, , ,456, ,456, ABB Ltd 250, ,306, , ,544, ,544, Cie Financiere Richemont AG-Units A 75, ,968, , ,685, ,685, Credit Suisse Group - Reg 89, ,093, , ,904, ,904, Efg International 112, ,672, , ,439, ,439, Nestlé SA-Reg. 26, ,996, , ,400, ,400, Novartis AG-Reg Shs 179, ,984, , ,561, ,561, Roche Holding AG-Genusss 36, ,540, , ,740, ,740, Swiss Life Holding. 12, ,587, , ,283, ,283, Syngenta AG. 26, ,226, , ,796, ,796, TANDBERG ASA 178, ,494, , ,161, ,161, Telenor ASA 141, ,167, , ,343, ,343, UBS AG - Reg 43, ,966, , ,725, ,725, Zurich Financial Services AG. 16, ,268, , ,868, ,868,790.20

9 Millennium bcp - Gestão de Fundos de Investimento, S.A. Av. José Malhoa, Lote 1686, 1070 Lisboa Capital Social: Matriculada na C.R.C. Lisboa com o nº único de matricula e identif. fiscal MILLENNIUM EUROCARTEIRA - FUNDO DE INVESTIMENTO ABERTO DE ACÇÕES DA UNIÃO EUROPEIA BALANÇO ACTIVO CAPITAL E PASSIVO CÓDIGO DESIGNAÇÃO 30-Jun Jun-05 CÓDIGO DESIGNAÇÃO 30-Jun Jun-05 BRUTO Mv mv / P LÍQUIDO LÍQUIDO CARTEIRA DE TITULOS CAPITAL DO OIC 61 Unidades de Participação 104,334, ,732, Obrigações Variações Patrimoniais 134,739, ,112, Acções 229,436, ,671, ,585, ,522, ,533, Resultados Transitados 9,638, ,222, Outros Títulos de Capital Resultados Distribuídos Unidades de Participação Direitos , , Resultado Líquido do Exercício 6,683, ,069, Outros Instrumentos de Dívida TOTAL DO CAPITAL DO OIC 255,395, ,691, TOTAL DA CARTEIRA DE TÍTULOS 229,436, ,780, ,585, ,631, ,533, PROVISÕES ACUMULADAS TERCEIROS 481 Provisões para Encargos , Obrigações Vencidas, a Regularizar Obrigações Vencidas, Contencioso Juros vencidos, a Regularizar TOTAL DE PROVISÕES ACUMULADAS , Juros vencidos, Contencioso Outras Contas de Devedores 965, , , TERCEIROS TOTAL DOS VALORES A RECEBER 965, , , DISPONIBILIDADES 421 Resgates a Pagar aos Participantes 484, , Caixa Rendimentos a Pagar aos Participantes Depósitos à Ordem 3,507, ,507, ,545, Comissões a Pagar 463, , Depósitos a Prazo e com Pré-aviso Outras Contas de Credores 1,754, ,132, Certificados de Depósito Empréstimos Obtidos Outros Meios Monetários TOTAL DAS DISPONIBILIDADES 3,507, ,507, ,545, TOTAL DOS VALORES A PAGAR 2,702, ,141, ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS 51 Acréscimos de Proveitos 8, , , Acréscimos de Custos 9, Despesas com Custo Diferido Receitas com Proveito Diferido Outros Acréscimos e Diferimentos 385, , , Outros Acréscimos e Diferimentos Contas Transitórias Activas Contas Transitórias Passivas 390, , TOTAL DE ACRÉSCIMOS E DIF. ACTIVOS 393, , , TOTAL DE ACRÉSCIMOS E DIF. PASSIVOS 399, , TOTAL DO ACTIVO 234,302, ,780, ,585, ,497, ,400, TOTAL DO CAPITAL E PASSIVO 258,497, ,400, NÚMERO TOTAL DE UNIDADES DE PARTICIPAÇÃO EM CIRCULAÇÃO: 20,917,135 13,779,629 VALOR UNITÁRIO DA UN. DE PARTICIPAÇÃO:

10 Millennium bcp - Gestão de Fundos de Investimento, S.A. Av. José Malhoa, Lote 1686, 1070 Lisboa Capital Social: Matriculada na C.R.C. Lisboa com o nº único de matricula e identif. fiscal MILLENNIUM EUROCARTEIRA - FUNDO DE INVESTIMENTO ABERTO DE ACÇÕES DA UNIÃO EUROPEIA CONTAS EXTRAPATRIMONIAIS DIREITOS SOBRE TERCEIROS RESPONSABILIDADES PERANTE TERCEIROS CÓDIGO DESIGNAÇÃO 30-Jun Jun-05 CÓDIGO DESIGNAÇÃO 30-Jun Jun-05 OPERAÇÕES CAMBIAIS OPERAÇÕES CAMBIAIS 911 À Vista À Vista A Prazo (Forwards Cambiais) A Prazo (Forwards Cambiais) Swaps Cambiais Swaps Cambiais Opções Opções Futuros Futuros TOTAL TOTAL OPERAÇÕES SOBRE TAXAS DE JURO OPERAÇÕES SOBRE TAXAS DE JURO 921 Contratos a Prazo (FRA) Contratos a Prazo (FRA) Swap de Taxa de Juro Swap de Taxa de Juro Contratos de Garantia de Taxa de Juro Contratos de Garantia de Taxa de Juro Opções Opções Futuros Futuros TOTAL TOTAL OPERAÇÕES SOBRE COTAÇÕES OPERAÇÕES SOBRE COTAÇÕES 934 Opções Opções Futuros Futuros TOTAL TOTAL COMPROMISSOS DE TERCEIROS COMPROMISSOS COM TERCEIROS 942 Operações a Prazo (Reporte de Valores) Subscrições de títulos Valores Recebidos em Garantia Operações a Prazo (Reporte de Valores) Empréstimo de Títulos Valores Cedidos em Garantia TOTAL TOTAL TOTAL DOS DIREITOS TOTAL DAS RESPONSABILIDADES CONTAS DE CONTRAPARTIDA CONTAS DE CONTRAPARTIDA

11 Millennium bcp - Gestão de Fundos de Investimento, S.A. Av. José Malhoa, Lote 1686, 1070 Lisboa Capital Social: Matriculada na C.R.C. Lisboa com o nº único de matricula e identif. fiscal MILLENNIUM EUROCARTEIRA - FUNDO DE INVESTIMENTO ABERTO DE ACÇÕES DA UNIÃO EUROPEIA DEMONSTRAÇÃO DOS RESULTADOS CUSTOS E PERDAS PROVEITOS E GANHOS CÓDIGO DESIGNAÇÃO 30-Jun Jun-05 CÓDIGO DESIGNAÇÃO 30-Jun Jun-05 CUSTOS E PERDAS CORRENTES PROVEITOS E GANHOS CORRENTES JUROS E CUSTOS EQUIPARADOS: JUROS E PROVEITOS EQUIPARADOS: De Operações Correntes Da Carteira de Títulos e outros Activos De Operações Extrapatrimoniais Outros, de Operações Correntes 86, , COMISSÕES E TAXAS 819 De Operações Extrapatrimoniais Da Carteira de Títulos e outros Activos 333, , RENDIMENTO DE TÍTULOS E OUTROS ACTIVOS Outras, de Operações Correntes 2,606, ,404, /5 Da Carteira de Títulos e outros Activos 5,401, ,037, De Operações Extrapatrimoniais PERDAS EM OPERAÇÕES FINANCEIRAS 829 De Operações Extrapatrimoniais Na Carteira de Títulos e Outros Activos 172,870, ,954, GANHOS EM OPERAÇÕES FINANCEIRAS Outras, de Operações Correntes Na Carteira de Títulos e Outros Activos 180,207, ,092, Em Operações Extrapatrimoniais 13,187, ,480, Outros, em Operações Correntes IMPOSTOS 839 Em Operações Extrapatrimoniais 11,806, ,851, Impostos Sobre o Rendimento 1,812, , Impostos Indirectos REPOSIÇÃO E ANULAÇÃO DE PROVISÕES Outros Impostos Provisões para Encargos PROVISÕES DO EXERCÍCIO 751 Provisões para Encargos OUTROS CUSTOS E PERDAS CORRENTES 8, , OUTROS PROVEITOS E GANHOS CORRENTES TOTAL DOS CUSTOS E PERDAS CORRENTES (A) 190,818, ,983, TOTAL DOS PROVEITOS E GANHOS CORRENTES (B) 197,501, ,012, CUSTOS E PERDAS EVENTUAIS PROVEITOS E GANHOS EVENTUAIS 781 Valores Incobráveis Recuperação de Incobráveis Perdas Extraordinárias Ganhos Extraordinários Perdas Imputáveis a Exercícios Anteriores Ganhos Imputáveis a Exercícios Anteriores , Outros Custos e Perdas Eventuais Outros Proveitos e Ganhos Eventuais TOTAL DOS CUSTOS E PERDAS EVENTUAIS (C) TOTAL DOS PROVEITOS E GANHOS EVENTUAIS (D) , IMPOSTOS SOBRE OS RENDIMENTOS DO EXERCÍCIO 66 RESULTADO LÍQUIDO DO PERÍODO 6,683, ,069, RESULTADO LÍQUIDO DO PERÍODO TOTAL 197,501, ,052, TOTAL 197,501, ,052, (8X2/3/4/5)-(7X2/3) Resultados da Carteira de Títulos e Outros Activos 12,405, ,036, D-C Resultados Eventuais , X9-7X9 Resultados das Operações Extrapatrimoniais -1,381, ,370, B+D-A-C+74 Resultados Antes de Impostos s/o Rendimento 8,495, ,068, B-A Resultados Correntes 6,683, ,029, B+D-A-C Resultado Líquido do Período 6,683, ,069,181.90

12 Millennium bcp - Gestão de Fundos de Investimento, S.A. Av. José Malhoa, Lote 1686, 1070 Lisboa Capital Social: Matriculada na C.R.C. Lisboa com o nº único de matricula e identif. fiscal MILLENNIUM EUROCARTEIRA - FUNDO DE INVESTIMENTO ABERTO DE ACÇÕES DA UNIÃO EUROPEIA DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS DE CAIXA DISCRIMINAÇÃO DOS FLUXOS 30-Jun Jun-05 OPERAÇÕES SOBRE AS UNIDADES DO OIC RECEBIMENTOS: 85,422, ,316, Subscrição de unidades de participação 85,422, ,316, PAGAMENTOS: 20,982, ,492, Resgates de unidades de participação 20,982, ,492, Rendimentos pagos aos participantes... Fluxo das operações sobre as unidades do OIC 64,439, ,823, OPERAÇÕES COM A CARTEIRA DE TÍTULOS E OUTROS ACTIVOS RECEBIMENTOS: 65,845, ,149, Venda de títulos e outros activos 59,668, ,710, Reembolso de títulos e outros activos Resgates de unidades de participação noutros OIC Rendimento de títulos e outros activos 6,177, ,439, Vendas de títulos e outros activos com acordo de recompra Juros e proveitos similares recebidos... Outros recebimentos relacionados com a carteira PAGAMENTOS: 125,478, ,019, Compra de títulos e outros activos 124,811, ,882, Subscrições de títulos 335, Subscrições de unidades de participação noutros OIC Comissões de bolsa suportadas 133, , Vendas de títulos com acordo de recompra Juros e custos similares pagos Comissões de corretagem 197, , Outras taxas e comissões... Outros pagamentos relacionados com a carteira Fluxo das operações da carteira de títulos e outros activos -59,632, ,869, OPERAÇÕES A PRAZO E DE DIVISAS RECEBIMENTOS: 165, , Juros e proveitos similares recebidos 165, , Operações cambiais Operações de taxa de juro Operações sobre cotações Margem inicial em contratos de futuros e opções Comissões em contratos de opções Outras comissões... Outros recebimentos de operações a prazo e de divisas PAGAMENTOS: 268, , Juros e custos similares pagos 149, , Operações cambiais Operações de taxa de juro Operações sobre cotações Margem inicial em contratos de futuros e opções Comissões em contratos de opções... Outros pagamentos de operações a prazo e de divisas 118, , Fluxo das operações a prazo e de divisas -102, ,266.33

13 Millennium bcp - Gestão de Fundos de Investimento, S.A. Av. José Malhoa, Lote 1686, 1070 Lisboa Capital Social: Matriculada na C.R.C. Lisboa com o nº único de matricula e identif. fiscal MILLENNIUM EUROCARTEIRA - FUNDO DE INVESTIMENTO ABERTO DE ACÇÕES DA UNIÃO EUROPEIA DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS DE CAIXA DISCRIMINAÇÃO DOS FLUXOS 30-Jun Jun-05 OPERAÇÕES DE GESTÃO CORRENTE RECEBIMENTOS: 61, , Cobranças de crédito vencido Compras com acordo de revenda Juros de depósitos bancários 61, , Juros de certificados de depósito Contracção de empréstimos Comissões em operações de empréstimo de títulos... Outros recebimentos correntes , PAGAMENTOS: 5,423, ,791, Despesas com crédito vencido Compras com acordo de revenda Juros devedores de depósitos bancários Comissão de gestão 1,654, , Comissão de depósito 825, , Comissão de supervisão 17, , Impostos e taxas 2,925, ,454, Reembolso de empréstimos , Outros pagamentos correntes Fluxo das operações de gestão corrente -5,362, ,754, OPERAÇÕES EVENTUAIS RECEBIMENTOS: Ganhos extraordinários Ganhos imputáveis a exercícios anteriores Recuperação de incobráveis... Outros recebimentos de operações eventuais PAGAMENTOS: Perdas extraordinárias Perdas imputáveis a exercícios anteriores... Outros pagamentos de operações eventuais Fluxo das operações eventuais SALDO DOS FLUXOS DE CAIXA DO PERÍODO (A) -657, , DISPONIBILIDADES NO INÍCIO DO PERÍODO (B) 4,164, ,345, DISPONIBILIDADES NO FIM DO PERÍODO (C)=(B)+(A) 3,507, ,545,715.84

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