Relatório e Contas Anuais 2007

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1 Miillllenniium Eurroffiinanceiirras Fundo de IInvesttiimentto Aberrtto de Acções da Uniião Eurropeiia Relatório e Contas Anuais 2007 Millennium bcp Gestão de Fundos de Investimento, S.A. Av. José Malhoa, Nº Lisboa Telef Telefax SEDE SOCIAL: AV. JOSÉ MALHOA, Nº LISBOA CAPITAL SOCIAL ,00 EUROS MATRICULADA NA CONS. REG. COM. DE LISBOA, COM O NÚMERO ÚNICO DE MATRICULA E IDENTIFICAÇÃO FISCAL

2 Fundo de Investimento Mobiliário Millennium EuroFinanceiras Elementos Identificativos Tipo de Fundo: Fundo Aberto de Acções da União Europeia Data de Constituição: 11 de Janeiro de 1999 Sociedade Gestora: Millennium bcp - Gestão de Fundos de Investimento, S.A. F&C Management,Ltd (Investment Adviser) Banco Depositário: Banco Comercial Português S.A. Valor da Carteira em 31 Dezembro de 2007: M Euros Rendibilidade do OIC(*) Em Em Em Em Em Em Em Em ,1% -18,1% -35,4% 10,3% 9,7% 28,6% 22,5% -12,9% POLÍTICA DE INVESTIMENTO O OIC procurará proporcionar aos participantes um nível de rendibilidade a longo prazo que reflicta aproximadamente a rendibilidade agregada do sector financeiro, da Europa, através do investimento em acções de empresas cuja actividade principal consiste na prestação de serviços financeiros, designadamente, bancos, seguradoras e outras sociedades que prestem serviços do mesmo âmbito, numa perspectiva global, diversificada e tendencialmente proporcional às capitalizações bolsistas daquele sector. Investirá os seus capitais predominantemente em acções de empresas da União Europeia. O OIC deverá ter em permanência um mínimo de 80% do seu valor global investido em acções. A política de investimentos tem em consideração a composição do Índice Dow Jones Europe Financial Services Stoxx Price Index. Este índice integra as maiores empresas do sector financeiro da Europa sendo ponderado por países em percentagens que se aproximam das respectivas capitalizações bolsistas relativas, em termos de mercados europeus. O OIC pode utilizar instrumentos derivados para exposição adicional sem que da mesma resulte uma exposição ao activo subjacente superior a 10% do seu valor líquido global. Pode igualmente utilizar instrumentos derivados para fins de cobertura de riscos. EVOLUÇÃO DAS COTAÇÕES COMPOSIÇÃO DA CARTEIRA Bancos 48% Serviços Financeiros Diversos 17% Dez-06 Jan-07 Fev-07 Mar-07 Abr-07 Mai-07 Jun-07 Jul-07 Ago-07 Set-07 Out-07 Nov-07 Dez-07 Imobiliário 6% Seguros 29% EVOLUÇÃO DO OIC A mais forte contribuição para o desempenho do fundo foi uma sobreexposição no banco privado suíço Julius Baer, devido a rumores de que poderia desinvestir na sua actividade norte-americana de gestão de activos. Uma posição de subexposição no banco britânico HBOS revelou-se benéfica, uma vez que o preço das suas acções aumentou em virtude de preocupações sobre o impacto da crise de crédito nos seus lucros. A exposição ao Banco de Chipre contribuiu também para a obtenção de rendimentos, uma vez que gerou fortes receitas ao longo do ano.. No primeiro semestre de 2007 adquirimos acções do ABN Amro, que foram fortemente suportadas pelas ofertas do Barclays e do consórcio RBS. Mais tarde, surgiu uma boa oportunidade de realizar mais-valias, pois o título começou a ser transaccionado acima do preço oferecido pelo Barclays. No sector segurador, adquirimos posições na Standard Life, pois parecia estar avaliada de forma atractiva. Ao longo dos últimos seis meses, aumentámos a nossa posição na Allianz, uma vez que a acção tinha um bom preço e acreditámos que as preocupações com a sua exposição ao mercado sub-prime eram excessivas. Trocámos também as nossas acções do BBVA pelas do Banco Santander SA, visto que o Santander tem uma maior diversificação geográfica e mais exposição ao Brasil. As vendas incluíram a nossa posição no Erste Bank, sediado na Áustria, em virtude de preocupações sobre a eventualidade de a sua actividade na Roménia ser afectada por uma potencial desvalorização da moeda romena. (*) As rendibilidades apresentadas até ao ano 2005, encontram-se calculadas considerando a última cotação divulgada para as datas de referência. A rendibilidade do ano 2005 considera a cotação de fecho do último dia útil desse ano versus a última cotação publicada para o ano de Para as rendibilidades de 2006 e 2007 são consideradas as cotações de fecho do último dia útil do início e do fim do período. A rendibilidade não inclui comissões de subscrição e resgate. Estas comissões são cobradas de acordo com o estabelecido no regulamento de gestão, designadamente: Comissão de Subscrição: 0.50%. Para os pedidos de subscrição efectuados no período entre 28 de Março de 2005 e 31 de Março de 2008, inclusive, não será cobrada qualquer comissão de subscrição. Comissão de Resgate: Até 15 dias 3%; de 16 e 180 dias 2% ; entre 181 e até 1 ano 1% ; de 1 e 2 anos 0.5%; mais de 2 anos 0%. Para os pedidos de resgate efectuados no período entre 03 de abril de 2006 e 31 de Março de 2008, inclusive, não será cobrada comissão de resgate para investimentos com duração superior a 180 dias (apenas aplicável a subscrições efectuadas a partir de 03 de Abril de 2006). As rendibilidades divulgadas representam dados passados, não constituindo garantia de rendibilidade futura, porque o valor das unidades de participação pode aumentar ou diminuir em função do nível de risco que varia entre 1 (risco mínimo) e 6 (risco máximo).

3 MILLENNIUM EUROFINANCEIRAS FUNDO DE INVESTIMENTO ABERTO DE ACÇÕES DA UNIÃO EUROPEIA NOTA 1: CAPITAL DO OIC O Património do OIC é constituído por unidades de participação, desmaterializadas em regime de co-propriedade, aberto aos participantes titulares de cada uma das unidades, com um valor inicial de subscrição de mil escudos cada, à data do início do OIC. O valor da unidade de participação para efeitos de subscrição, é o valor da primeira avaliação subsequente ao dia da subscrição. O preço de reembolso tem como subjacente o mesmo cálculo, tendo como base o valor do património liquido do OIC, do dia seguinte ao do pedido de reembolso. Descrição No Início Subscrições Resgates Dist. Result. Outros Resultados do Exercício No Fim Valor base 102,243, ,471, ,110, ,604, Diferença p/ Valor Base 12,265, ,571, ,527, ,309, Resultados distribuídos Resultados acumulados 1,553, ,843, ,396, Resultados do período 14,843, ,843, ,111, ,111, SOMA 130,905, ,043, ,638, ,111, ,198, N.º de Unidades de Participação 20,497,966 12,925,454 11,449,741 21,973,679 Valor da Unidade de Participação NÚMERO DE PARTICIPANTES POR ESCALÃO 31 Dezembro 2007 ESCALÕES N.º UPs 25% - 10% UPs < 25% 5% UPs < 10% 2% UPs < 5% 0,5% UPs < 2% UPs < 0,5% ,207

4 EVOLUÇÃO DO OIC VLGF VALOR UP N.º de U.P.s em Circulação Ano 2007 Mar 164,938, ,485,708 Jun 180,713, ,183,845 Set 148,609, ,330,843 Dez 122,198, ,973,679 Ano 2006 Mar 55,597, ,589,481 Jun 78,062, ,185,689 Set 97,237, ,228,981 Dez 130,905, ,497,966 Ano 2005 Mar 9,897, ,334,433 Jun 11,838, ,698,517 Set 18,516, ,910,221 Dez 29,313, ,623,468 Observação: Os valores das unidades de participação constantes deste quadro referem-se à última publicada no respectivo mês. NOTA 2: TRANSACÇÕES DO EXERCÍCIO TRANSACÇÕES NO PERÍODO COMPRAS (1) VENDAS (2) TOTAL (1)+(2) Mercado Fora Mercado Mercado Fora Mercado Mercado Fora Mercado Dívida Pública Fundos Públicos e Equiparados Obrigações Diversas Acções 100,472, ,002, ,475, Titulos de Participação Direitos Unidades de Participação Outros Activos Contratos de Futuros (a) Contratos de Opções (b) (a) Pelo Preço de Referência (b) Valor dos Prémios SUBSCRIÇÕES E RESGATES VALOR Subscrições 85,043, Resgates 71,638, COMISSÕES COBRADAS NOTA 3: INVENTÁRIO DA CARTEIRA DE TÍTULOS (em anexo)

5 LIQUIDEZ DO OIC A evolução ocorrida nestas rubricas durante 2007 foi a seguinte: Contas Saldo Inicial Aumentos Reduções Saldo Final Caixa Depósitos à ordem 7,519, ,007, Depósitos a prazo e com pré-aviso Certificados de depósito Outras contas de disponibilidades TOTAL 7,519, ,007, NOTA 4: CRITÉRIOS DE VALORIZAÇÃO a) O valor da unidade de participação é calculado diariamente nos dias úteis e determina-se pela divisão do valor líquido global do OIC pelo número de unidades de participação em circulação. O valor líquido global do OIC é apurado deduzindo, à soma dos valores que o integram, o montante de comissões e encargos até ao momento da valorização da carteira. b) O valor das unidades de participação será calculado às 22.00h, hora portuguesa, sendo este o momento de referência para o cálculo. c) Os activos denominados em moeda estrangeira serão valorizados diariamente utilizando o câmbio indicativo divulgado pelo Banco de Portugal e pelo Banco Central Europeu, com excepção para aqueles cujas divisas não se encontrem cotadas. Neste caso utilizar-se-ão os câmbios difundidos ao meio-dia de Lisboa, por entidades especializadas, que não se encontrem em relação de domínio ou de grupo com a Sociedade Gestora, nos termos dos artigos 20º e 21º do Código de Valores Mobiliários. d) Contam para efeitos de valorização da unidade de participação para o dia da transacção as operações sobre os valores mobiliários e instrumentos derivados transaccionadas para o OIC e confirmadas até ao momento de referência. As subscrições e resgates recebidas em cada dia (referentes a pedidos do dia útil anterior) contam, para efeitos de valorização da unidade de participação, para esse mesmo dia. e) A valorização dos valores mobiliários e instrumentos derivados admitidos à cotação ou negociação em mercados regulamentados será feita com base na última cotação conhecida no momento de referência; não havendo cotação do dia em que se esteja a proceder à valorização, ou não podendo a mesma ser utilizada, designadamente por ser considerada não representativa, tomar-se-á em conta a última cotação de fecho conhecida, desde que a mesma se tenha verificado nos 15 dias anteriores ao dia em que se esteja a proceder à valorização.

6 f) Tratando-se de valores representativos de dívida admitidos à negociação num mercado regulamentado, caso os preços praticados em mercado não sejam considerados representativos, podem ser considerados para efeitos de avaliação: - as ofertas de compra firmes ou na impossibilidade de obtenção, o valor médio das ofertas de compra e venda, com base na informação difundida através de entidades especializadas, que não se encontrem em relação de domínio ou de grupo com a Sociedade Gestora, nos termos dos artigos 20º e 21º do Código de Valores Mobiliários; g) Quando a última cotação tenha ocorrido há mais de 15 dias, os valores mobiliários e instrumentos derivados são considerados como não cotados para efeitos de valorização, aplicando-se o disposto na alínea seguinte. h) A valorização de valores mobiliários e instrumentos derivados não admitidos à cotação ou negociação em mercados regulamentados será feita com base nos seguintes critérios: - as ofertas de compra firmes ou na impossibilidade de obtenção, o valor médio das ofertas de compra e venda, com base na informação difundida através de entidades especializadas, que não se encontrem em relação de domínio ou de grupo com a Sociedade Gestora, nos termos dos artigos 20º e 21º do Código de Valores Mobiliários; - modelos teóricos de avaliação, que a Sociedade Gestora considere mais apropriados atendendo às características do activo ou instrumento derivado. A avaliação pode ser efectuada por entidade subcontratada; i) Os valores representativos de dívida de curto prazo serão avaliados com base no reconhecimento diário do juro inerente à operação.

7 NOTA 5: RESULTADOS DO OIC COMPONENTES DO RESULTADO DO OIC - PROVEITOS Natureza Mais Valias potenciais GANHOS DE CAPITAL GANHOS C/ CARÁCTER JURO RENDIMENTO Mais Valias efectivas Soma Juros vencidos Juros corridos DE TÍTULOS Soma OPERAÇÕES "À VISTA" Acções 232,495, ,376, ,871, ,100, ,100, Obrigações Titulos de Participação Unidades de Participação Direitos Instr. de dívida de c/ prazo Outros activos Depósitos 193, , OPERAÇÕES A PRAZO (1) Cambiais Forwards Swaps.. Taxa de Juro Swaps Futuros Opções Cotações Futuros Opções.. OUTRAS OPERAÇÕES Operações de Reporte Operações de Empréstimo Em operações cambiais 14,951, ,951, COMPONENTES DO RESULTADO DO OIC - CUSTOS (continuação) Natureza PERDAS DE CAPITAL JUROS E COMISSÕES SUPORTADOS Menos Valias Menos Valias Juros vencidos Soma Juros corridos Soma potenciais efectivas e comissões OPERAÇÕES "À VISTA" Acções 253,722, ,448, ,170, Obrigações Titulos de Participação Unidades de Participação Direitos Outros activos Depósitos 3, , OPERAÇÕES A PRAZO Cambiais Forwards Swaps.. Taxa de Juro Swaps Futuros Opções Cotações Futuros Opções.. COMISSÕES De Carteira de Títulos 443, , De Gestão 3,431, ,431, De Depósito 118, , De Supervisão 25, , Outras Comissões De Op. Extrapatrimoniais.. OUTRAS OPERAÇÕES Operações de Reporte Juros de empr.obtidos Em operações cambiais 20,236, ,236,358.41

8 NOTA 9: IMPOSTOS IMPOSTOS VALOR Imposto Pagos em Portugal Impostos sobre o Rendimento 964, Impostos Indirectos Imposto Pagos no Estrangeiro Impostos sobre o Rendimento 825, NOTA 11: COBERTURA DO RISCO CAMBIAL QUADRO DE EXPOSIÇÃO AO RISCO CAMBIAL MOEDAS À VISTA A PRAZO TOTAL A POSIÇÃO FUTUROS FORWARDS SWAPS OPÇÕES PRAZO GLOBAL (1) CHF 33,366, ,366, GBP 25,128, ,128, USD 130, , Contravalor Euro 54,518, ,518, As posições compradas devem evidenciar o sinal (+) e as posições vendidas o sinal (-) (1) É constituída pela soma aritmética das posições cambiais à vista, a prazo e em opções. NOTA 13: COBERTURA DO RISCO DE COTAÇÕES QUADRO DE EXPOSIÇÃO AO RISCO COTAÇÕES ACÇÕES E VALORES MONTANTE SIMILARES FUTUROS (1) EXTRA-PATRIMONIAIS OPÇÕES (2) SWAPS (1) SALDO Acções 122,161, ,161, As posições compradas devem evidenciar o sinal (+) e as posições vendidas o sinal (-) (1) Pelo preço de referência (2) Pelo delta da Opção

9 NOTA 15: CUSTOS IMPUTADOS AO OIC Os custos imputados ao OIC no ano de 2007, são analisados como segue: TABELA DE CUSTOS Custos Valor %VLGF (1) Comissão de Gestão Componente Fixa 3,431, % Componente Variável Comissão de Depósito 118, % Taxa de Supervisão 25, % Custos de Auditoria 6, % Outros Custos % TOTAL (A) 3,582, Valor Líquido Global Médio do OIC (B) 157,770, TAXA GLOBAL DE CUSTOS (A) / (B) (1) Média relativa ao período de referência. 2.27% NOTA 17: VALORES PAGOS COM CARÁCTER COMPENSATÓRIO Decorrente da aplicação do disposto no Regulamento CMVM Nº 03/2002 e no âmbito da correcção ocorrida no processo de valorização e divulgação do valor de Unidades de Participação verificado em , a Sociedade Gestora efectuou no dia 25 de Janeiro um pagamento ao OIC no montante de EUR 1.227,06.

10 Millennium Eurofinanceiras Inventário da Carteira de Aplicações em DESIGNAÇÃO DOS TÍTULOS QUANT./ PREÇO/ CUSTO DE MAIS MENOS VALOR DA JUROS VALOR MONTANTE COTAÇÃO AQUISIÇÃO VALIAS VALIAS CARTEIRA CORRIDOS TOTAL COMPOSIÇÃO DA CARTEIRA 1 VALORES MOBILIÁRIOS COTADOS 127,829, ,460, ,128, ,161, ,161, Mercado cotações oficiais bolsa valores da UE 107,664, ,522, ,437, ,749, ,749, Acções 107,664, ,522, ,437, ,749, ,749, AXA SA 230, ,235, , ,315, ,315, Aareal Bank AG. 25, , , , , Allianz AG Holding 69, ,827, , ,219, ,219, Allied Irish Banks Plc.(XLON) 152, ,217, , ,393, ,393, Alpha Bank A.E 75, ,930, , ,876, ,876, Assicurazioni Generali Spa 55, ,516, , ,708, ,708, Azimut Holding Spa 208, ,587, , ,850, ,850, Banco Popolare SPA 146, ,176, , ,222, ,222, Banco Santander SA 435, ,217, , ,447, ,447, Bank of Cyprus 152, ,122, , ,907, ,907, Bank of Piraeus 96, ,196, , ,574, ,574, Barclays Bank Plc. 662, ,419, ,868, ,550, ,550, Commerzbank AG. 98, ,833, , ,586, ,586, Deutsche Bank AG - Reg 18, ,780, , ,695, ,695, Dexia SA - Strip VVPR 25, Dolphin Capital Investors 792, ,837, , ,486, ,486, Grupo Catalana Occidente SA 100, ,900, , ,291, ,291, HSBC Holdings Plc (Ord) 675, ,624, , ,760, ,760, Hypo Real Estate Holding NPV 102, ,524, , ,727, ,727, ING Groep N.V.-CVA 238, ,237, , ,387, ,387, Lloyds TSB Group. 516, ,973, , ,324, ,324, Man Group PLC. 430, ,018, , ,341, ,341, Management & Capitali Spa 776, , , , , National Bank of Greece SA. 33, ,040, , ,557, ,557, Prudential Plc. 342, ,808, , ,324, ,324, Royal Bank of Scotland Group Plc. 189, ,673, , ,150, ,150, Societe Generale SA 35, ,546, ,042, ,503, ,503, Standard Chartered Plc. 128, ,455, , ,233, ,233, Standard Life PLC 807, ,453, , ,784, ,784, UniCredito Italiano Spa. 1,338, ,019, , ,600, ,600, VIB Vermoegen AG 181, ,987, , ,559, ,559, Mercado cotações oficiais bolsas valores não UE 20,164, ,937, ,690, ,411, ,411, Acções 20,164, ,937, ,690, ,411, ,411, Credit Suisse Group - Reg 118, ,500, , ,894, ,894, Efg International 62, ,484, , ,715, ,715, Julius Baer Holding AG 53, ,001, ,051, ,052, ,052, Partners Group AG 32, ,809, ,214, ,023, ,023, Swiss Life Holding. 8, ,426, , ,388, ,388, Swiss RE- Reg 69, ,447, ,046, ,401, ,401, Zurich Financial Services AG. 19, ,494, , ,936, ,936,267.90

11 Millennium bcp - Gestão de Fundos de Investimento, S.A. Av. José Malhoa, Nº 27, 1070 Lisboa Capital Social: Matriculada na C.R.C. Lisboa com o nº único de matricula e identif. fiscal MILLENNIUM EUROFINANCEIRAS - FUNDO DE INVESTIMENTO ABERTO DE ACÇÕES DA UNIÃO EUROPEIA BALANÇO ACTIVO CAPITAL E PASSIVO 31-Dez Dez-06 CÓDIGO DESIGNAÇÃO CÓDIGO DESIGNAÇÃO BRUTO Mv mv / P LÍQUIDO LÍQUIDO 31-Dez Dez-06 CARTEIRA DE TITULOS CAPITAL DO OIC 61 Unidades de Participação , ,08 21 Obrigações 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 62 Variações Patrimoniais , ,66 22 Acções , , , , ,23 64 Resultados Transitados , ,10 23 Outros Títulos de Capital 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 65 Resultados Distribuídos 0,00 0,00 24 Unidades de Participação 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 25 Direitos 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 66 Resultado Líquido do Exercício , ,03 26 Outros Instrumentos de Dívida 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 TOTAL DO CAPITAL DO OIC , ,87 TOTAL DA CARTEIRA DE TÍTULOS , , , , ,23 48 PROVISÕES ACUMULADAS TERCEIROS 481 Provisões para Encargos 0,00 0, Obrigações Vencidas, a Regularizar 0,00 0,00 0,00 0,00 0, Obrigações Vencidas, Contencioso 0,00 0,00 0,00 0,00 0, Juros vencidos, a Regularizar 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 TOTAL DE PROVISÕES ACUMULADAS 0,00 0, Juros vencidos, Contencioso 0,00 0,00 0,00 0,00 0, Outras Contas de Devedores 0,00 0,00 0,00 0, ,05 TERCEIROS TOTAL DOS VALORES A RECEBER 0,00 0,00 0,00 0, ,05 DISPONIBILIDADES 421 Resgates a Pagar aos Participantes , ,58 11 Caixa 0,00 0,00 0,00 0,00 0, Rendimentos a Pagar aos Participantes 0,00 0,00 12 Depósitos à Ordem ,23 0,00 0, , , Comissões a Pagar , ,54 13 Depósitos a Prazo e com Pré-aviso 0,00 0,00 0,00 0,00 0, Outras Contas de Credores , ,73 14 Certificados de Depósito 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 43 Empréstimos Obtidos 0,00 0,00 18 Outros Meios Monetários 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 TOTAL DAS DISPONIBILIDADES ,23 0,00 0, , ,06 TOTAL DOS VALORES A PAGAR , ,85 ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS 51 Acréscimos de Proveitos 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 55 Acréscimos de Custos 3.497, ,16 52 Despesas com Custo Diferido 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 56 Receitas com Proveito Diferido 0,00 0,00 58 Outros Acréscimos e Diferimentos ,85 0,00 0, , ,54 58 Outros Acréscimos e Diferimentos 0,00 0,00 59 Contas Transitórias Activas 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 59 Contas Transitórias Passivas 0,00 0,00 TOTAL DE ACRÉSCIMOS E DIF. ACTIVOS ,85 0,00 0, , ,54 TOTAL DE ACRÉSCIMOS E DIF. PASSIVOS 3.497, ,16 TOTAL DO ACTIVO , , , , ,88 TOTAL DO CAPITAL E PASSIVO , ,88 NÚMERO TOTAL DE UNIDADES DE PARTICIPAÇÃO EM CIRCULAÇÃO: VALOR UNITÁRIO DA UN. DE PARTICIPAÇÃO: 5,5611 6,3863

12 Millennium bcp - Gestão de Fundos de Investimento, S.A. Av. José Malhoa, Nº 27, 1070 Lisboa Capital Social: Matriculada na C.R.C. Lisboa com o nº único de matricula e identif. fiscal MILLENNIUM EUROFINANCEIRAS - FUNDO DE INVESTIMENTO ABERTO DE ACÇÕES DA UNIÃO EUROPEIA CONTAS EXTRAPATRIMONIAIS DIREITOS SOBRE TERCEIROS RESPONSABILIDADES PERANTE TERCEIROS CÓDIGO DESIGNAÇÃO 31-Dez Dez-06 CÓDIGO DESIGNAÇÃO 31-Dez Dez-06 OPERAÇÕES CAMBIAIS OPERAÇÕES CAMBIAIS 911 À Vista 0,00 0, À Vista 0,00 0, A Prazo (Forwards Cambiais) 0,00 0, A Prazo (Forwards Cambiais) 0,00 0, Swaps Cambiais 0,00 0, Swaps Cambiais 0,00 0, Opções 0,00 0, Opções 0,00 0, Futuros 0,00 0, Futuros 0,00 0,00 TOTAL 0,00 0,00 TOTAL 0,00 0,00 OPERAÇÕES SOBRE TAXAS DE JURO OPERAÇÕES SOBRE TAXAS DE JURO 921 Contratos a Prazo (FRA) 0,00 0, Contratos a Prazo (FRA) 0,00 0, Swap de Taxa de Juro 0,00 0, Swap de Taxa de Juro 0,00 0, Contratos de Garantia de Taxa de Juro 0,00 0, Contratos de Garantia de Taxa de Juro 0,00 0, Opções 0,00 0, Opções 0,00 0, Futuros 0,00 0, Futuros 0,00 0,00 TOTAL 0,00 0,00 TOTAL 0,00 0,00 OPERAÇÕES SOBRE COTAÇÕES OPERAÇÕES SOBRE COTAÇÕES 934 Opções 0,00 0, Opções 0,00 0, Futuros 0,00 0, Futuros 0,00 0,00 TOTAL 0,00 0,00 TOTAL 0,00 0,00 COMPROMISSOS DE TERCEIROS COMPROMISSOS COM TERCEIROS 942 Operações a Prazo (Reporte de Valores) 0,00 0, Subscrições de títulos 0,00 0, Valores Recebidos em Garantia 0,00 0, Operações a Prazo (Reporte de Valores) 0,00 0, Empréstimo de Títulos 0,00 0, Valores Cedidos em Garantia 0,00 0,00 TOTAL 0,00 0,00 TOTAL 0,00 0,00 TOTAL DOS DIREITOS 0,00 0,00 TOTAL DAS RESPONSABILIDADES 0,00 0,00 99 CONTAS DE CONTRAPARTIDA 0,00 0,00 99 CONTAS DE CONTRAPARTIDA 0,00 0,00

13 Millennium bcp - Gestão de Fundos de Investimento, S.A. Av. José Malhoa, Nº 27, 1070 Lisboa Capital Social: Matriculada na C.R.C. Lisboa com o nº único de matricula e identif. fiscal MILLENNIUM EUROFINANCEIRAS - FUNDO DE INVESTIMENTO ABERTO DE ACÇÕES DA UNIÃO EUROPEIA DEMONSTRAÇÃO DOS RESULTADOS CUSTOS E PERDAS PROVEITOS E GANHOS CÓDIGO DESIGNAÇÃO 31-Dez Dez-06 CÓDIGO DESIGNAÇÃO 31-Dez Dez-06 CUSTOS E PERDAS CORRENTES PROVEITOS E GANHOS CORRENTES JUROS E CUSTOS EQUIPARADOS: JUROS E PROVEITOS EQUIPARADOS: De Operações Correntes 3.980,89 154, Da Carteira de Títulos e outros Activos 0,00 0, De Operações Extrapatrimoniais 0,00 0, Outros, de Operações Correntes , ,37 COMISSÕES E TAXAS 819 De Operações Extrapatrimoniais 0,00 0, Da Carteira de Títulos e outros Activos , ,72 RENDIMENTO DE TÍTULOS E OUTROS ACTIVOS Outras, de Operações Correntes , , /5 Da Carteira de Títulos e outros Activos , , De Operações Extrapatrimoniais 0,00 0,00 PERDAS EM OPERAÇÕES FINANCEIRAS 829 De Operações Extrapatrimoniais 0,00 0, Na Carteira de Títulos e Outros Activos , ,81 GANHOS EM OPERAÇÕES FINANCEIRAS Outras, de Operações Correntes 0,00 0, Na Carteira de Títulos e Outros Activos , , Em Operações Extrapatrimoniais , , Outros, em Operações Correntes 0,00 0,00 IMPOSTOS 839 Em Operações Extrapatrimoniais , , Impostos Sobre o Rendimento , , Impostos Indirectos 506,54 1,60 REPOSIÇÃO E ANULAÇÃO DE PROVISÕES Outros Impostos 0,00 0, Provisões para Encargos 0,00 0,00 75 PROVISÕES DO EXERCÍCIO 751 Provisões para Encargos 0,00 0,00 77 OUTROS CUSTOS E PERDAS CORRENTES 6.960, ,64 87 OUTROS PROVEITOS E GANHOS CORRENTES 0,00 0,01 TOTAL DOS CUSTOS E PERDAS CORRENTES (A) , ,81 TOTAL DOS PROVEITOS E GANHOS CORRENTES (B) , ,84 CUSTOS E PERDAS EVENTUAIS PROVEITOS E GANHOS EVENTUAIS 781 Valores Incobráveis 0,00 0, Recuperação de Incobráveis 0,00 0, Perdas Extraordinárias 0,00 0, Ganhos Extraordinários 0,00 0, Perdas Imputáveis a Exercícios Anteriores 0,00 0, Ganhos Imputáveis a Exercícios Anteriores 0,00 0, Outros Custos e Perdas Eventuais 3.712,71 0, Outros Proveitos e Ganhos Eventuais 1.757,97 0,00 TOTAL DOS CUSTOS E PERDAS EVENTUAIS (C) 3.712,71 0,00 TOTAL DOS PROVEITOS E GANHOS EVENTUAIS (D) 1.757,97 0,00 63 IMPOSTOS SOBRE OS RENDIMENTOS DO EXERCÍCIO 66 RESULTADO LÍQUIDO DO PERÍODO 0, ,03 66 RESULTADO LÍQUIDO DO PERÍODO ,88 0,00 TOTAL , ,84 TOTAL , ,84 (8X2/3/4/5)-(7X2/3) Resultados da Carteira de Títulos e Outros Activos , ,15 D-C Resultados Eventuais ,74 0,00 8X9-7X9 Resultados das Operações Extrapatrimoniais , ,97 B+D-A-C+74 Resultados Antes de Impostos s/o Rendimento , ,34 B-A Resultados Correntes , ,03 B+D-A-C Resultado Líquido do Período , ,03

14 Millennium bcp - Gestão de Fundos de Investimento, S.A. Av. José Malhoa, Nº 27, 1070 Lisboa Capital Social: Matriculada na C.R.C. Lisboa com o nº único de matricula e identif. fiscal MILLENNIUM EUROFINANCEIRAS - FUNDO DE INVESTIMENTO ABERTO DE ACÇÕES DA UNIÃO EUROPEIA DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS DE CAIXA DISCRIMINAÇÃO DOS FLUXOS 31-Dez Dez-06 OPERAÇÕES SOBRE AS UNIDADES DO OIC RECEBIMENTOS: 85,043, ,325, Subscrição de unidades de participação 85,043, ,325, PAGAMENTOS: 71,211, ,576, Resgates de unidades de participação 71,211, ,576, Rendimentos pagos aos participantes... Fluxo das operações sobre as unidades do OIC 13,831, ,749, OPERAÇÕES DA CARTEIRA DE TÍTULOS E OUTROS ACTIVOS RECEBIMENTOS: 86,042, ,699, Venda de títulos e outros activos 78,002, ,242, Reembolso de títulos e outros activos Resgates de unidades de participação noutros OIC Rendimento de títulos e outros activos 8,039, ,456, Vendas de títulos e outros activos com acordo de recompra Juros e proveitos similares recebidos... Outros recebimentos relacionados com a carteira PAGAMENTOS: 100,916, ,497, Compra de títulos e outros activos 100,472, ,675, Subscrições de títulos , Subscrições de unidades de participação noutros OIC Comissões de bolsa suportadas 178, , Vendas de títulos com acordo de recompra Juros e custos similares pagos Comissões de corretagem 265, , Outras taxas e comissões Outros pagamentos relacionados com a carteira Fluxo das operações da carteira de títulos e outros activos -14,874, ,797, OPERAÇÕES A PRAZO E DE DIVISAS RECEBIMENTOS: , Juros e proveitos similares recebidos , Operações cambiais Operações de taxa de juro Operações sobre cotações Margem inicial em contratos de futuros e opções Comissões em contratos de opções Outras comissões... Outros recebimentos de operações a prazo e de divisas PAGAMENTOS: 7, , Juros e custos similares pagos , Operações cambiais Operações de taxa de juro Operações sobre cotações Margem inicial em contratos de futuros e opções Comissões em contratos de opções... Outros pagamentos de operações a prazo e de divisas 7, , Fluxo das operações a prazo e de divisas -7, ,397.87

15 Millennium bcp - Gestão de Fundos de Investimento, S.A. Av. José Malhoa, Nº 27, 1070 Lisboa Capital Social: Matriculada na C.R.C. Lisboa com o nº único de matricula e identif. fiscal MILLENNIUM EUROFINANCEIRAS - FUNDO DE INVESTIMENTO ABERTO DE ACÇÕES DA UNIÃO EUROPEIA DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS DE CAIXA DISCRIMINAÇÃO DOS FLUXOS 31-Dez Dez-06 OPERAÇÕES DE GESTÃO CORRENTE RECEBIMENTOS: 193, , Cobranças de crédito vencido Compras com acordo de revenda Juros de depósitos bancários 193, , Juros de certificados de depósito Contracção de empréstimos Comissões em operações de empréstimo de títulos... Outros recebimentos correntes PAGAMENTOS: 4,658, ,334, Despesas com crédito vencido Compras com acordo de revenda Juros devedores de depósitos bancários 3, Comissão de gestão 3,426, ,240, Comissão de depósito 118, , Comissão de supervisão 25, , Impostos e taxas 1,084, , Reembolso de empréstimos... Outros pagamentos correntes Fluxo das operações de gestão corrente -4,464, ,242, OPERAÇÕES EVENTUAIS RECEBIMENTOS: 1, Ganhos extraordinários Ganhos imputáveis a exercícios anteriores Recuperação de incobráveis... Outros recebimentos de operações eventuais 1, PAGAMENTOS: Perdas extraordinárias Perdas imputáveis a exercícios anteriores... Outros pagamentos de operações eventuais Fluxo das operações eventuais 1, SALDO DOS FLUXOS DE CAIXA DO PERÍODO (A) -5,512, ,664, DISPONIBILIDADES NO INÍCIO DO PERÍODO (B) 7,519, ,855, DISPONIBILIDADES NO FIM DO PERÍODO (C)=(B)+(A) 2,007, ,519,821.06

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