Fundo de Fundos. Data de Início: 27 de Junho de 1995 (Alterou significativamente a sua política de investimentos em 18 de Setembro de 2000) Objectivo:

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1 BPI Universal DIVERSIFICAÇÃO Tipo de Fundo: Fundo de Fundos Data de Início: 27 de Junho de 1995 (Alterou significativamente a sua política de investimentos em 18 de Setembro de 2000) Objectivo: Proporcionar ao investidor o acesso a uma gestão activa e diversificada de Fundos de investimento, oferecendo um serviço especializado de selecção de fundos geridos por algumas das mais conceituadas Sociedades Gestoras internacionais. Política de Distribuição de Rendimentos: Fundo de capitalização Banco Depositário: Locais de Comercialização: Canais Alternativos de Comercialização à Distância: Banco BPI, S.A. Banco Português de Investimento, S.A.; Banco BPI, S.A.; Internet Telefone - BPI Directo ( ) O BPI Universal é um fundo de fundos misto, com uma perspectiva global, isto é, pode investir em várias classes de activos e áreas geográficas. O fundo aposta numa gestão muito dinâmica, baseada em modelos quantitativos, em que se procuram beneficiar as classes de activos que apresentam maior tendência de subida, pelo que, tanto pode estar maioritariamente investido em acções como em obrigações. Dentro de cada classe de activos o fundo procura seleccionar os melhores fundos, tendo em conta a sua filosofia de investimento e as capacidades e consistência demonstradas pelas sociedades gestoras. No final de 2009 a carteira apresentava uma exposição de 45% a acções, enquanto que as posições em obrigações de taxa fixa e em commodities representavam cerca de 35% e 11%, respectivamente. Em 2009 o fundo obteve uma rentabilidade de 18.8%, tendo beneficiado da forte valorização da generalidade dos mercados accionistas, com destaque para as acções de mercados emergentes, e também do bom comportamento das obrigações emitidas por empresas rating abaixo de investment grade (obrigações high yield) Activo do fundo em Liquidez (9%) Obrigaçõ es de Taxa Fixa (35%) Acções EUA (10%) Acções Mercados Emergentes (35%) Commodities (11%) Exposição Cambial EUR (83%) 83.4% USD (17%) 16.6% Rentabilidades Anualizadas a Ano 18.8% 3 Anos -1.5% 5 Anos 5.2% Desde o inicio -2.0%

2 Principais Fundos em Carteira Goldman Sachs - Emerging Markets Equities 5.7% DB - Platinum Commodities 5.6% BlackRock - Emerging Markets Equities 5.6% Pioneer - Euro Commodities 5.4% Nordea - Euro High Yield 5.4% Threadneedle - Euro High Yield 5.3% JP Morgan - Emerging Markets Equities 3.8% Pictet - Emerging Markets Equities 3.8% Morgan Stanley - Emerging Markets Equities 3.8% BlackRock - Wirld Minning 3.4% Condições de Investimento em Subscrição Inicial euros Pré-aviso de reembolso 5 dias úteis Entregas Adicionais euros Prazo mínimo investimento 5 dias úteis Comissões Subscrição 0% Gestão 0.975% Resgate < 90 dias 1% Depositário 0.025% dias 0.5% > 180 dias 0% Evolução do activo do fundo até Movimentos de unidades de participação 2009 UP em circulação no ínicio do período 1,705,814 UP emitidas em ,946 UP resgatadas em ,606 UP em circulação no final do período 1,152,154 M.e. 12,000 10,000 8,000 6,000 Evolução do fundo nos últimos 3 anos (final do ano) Valor líquido global * 11,743 9,096 7,301 Valor da UP Número de UP 1,705,815 1,705,814 1,152,154 *(Milhares de Euros) 4,000 2, Evolução do valor da unidade de participação em 2009 Evolução da unidade de participação Mês Valor* Janeiro Fevereiro Março Abril Maio Junho Julho Agosto Setembro Outubro Novembro Dezembro *Valores da Unidade de Participação no final de cada mês Eur Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez

3 BPI UNIVERSAL FUNDO DE INVESTIMENTO ABERTO DE FUNDOS DE ACÇÕES Demonstrações Financeiras em 31 de Dezembro de 2009 acompanhadas do Relatório de Auditoria

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6 BALANÇOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2009 E Activo Mais- Menos-valias/ Activo Activo ACTIVO Notas bruto -valias /provisões líquido líquido CAPITAL E PASSIVO Notas Carteira de títulos Capital do OIC Unidades de participação 3 6,454, ,773 (11,490) 6,671,313 7,776,922 Unidades de participação 1 5,760,771 8,529,069 Variações patrimoniais 1 (12,295,392) (12,046,513) Terceiros Resultados transitados 1 12,613,613 16,101,825 Contas de devedores 17 41, ,247 68,239 Resultado líquido do exercício 1 1,222,066 (3,488,212) Total do Capital do OIC 7,301,058 9,096,169 Disponibilidades Depósitos à ordem 3 670, , ,344 Terceiros Depósitos a prazo e com pré-aviso ,000 Resgates a pagar aos participantes 19 27,881 37, , ,842 1,673,344 Comissões a pagar 19 6,093 7,756 Outras contas de credores 19 2, ,006 Acréscimos e diferimentos 36, ,588 Outros acréscimos e diferimentos ,928 Acréscimos e diferimentos Outros acréscimos e diferimentos 20 45,855 53,676 Total do Passivo 82, ,264 Total do Activo 7,166, ,773 (11,490) 7,383,614 9,521,433 Total do Capital do OIC e do Passivo 7,383,614 9,521,433 Número total de unidades de participação em circulação 1 1,152,154 1,705,814 Valor unitário da unidade de participação O anexo faz parte integrante do balanço em 31 de Dezembro de 2009.

7 BALANÇOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2009 E 2008 DIREITOS SOBRE TERCEIROS CONTAS EXTRAPATRIMONIAIS RESPONSABILIDADES PERANTE TERCEIROS Notas Notas Operações cambiais Operações cambiais Futuros 11 2,238,755 2,250,647 Futuros - - Total dos Direitos 2,238,755 2,250,647 Total das Responsabilidades - - O anexo faz parte integrante do balanço em 31 de Dezembro de 2009.

8 DEMONSTRAÇÕES DOS RESULTADOS PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2009 E 2008 CUSTOS E PERDAS Notas PROVEITOS E GANHOS Notas Juros e custos equiparados Juros e proveitos equiparados De operações correntes Outros, de operações correntes 5 9,354 54,018 Comissões e taxas Rendimento de títulos e outros activos Da carteira de títulos e outros activos ,251 Da carteira de títulos e outros activos 5 24, ,374 Outras, de operações correntes 5 77, ,436 Ganhos em operações financeiras Perdas em operações financeiras Na carteira de títulos e outros activos 5 10,043,288 18,099,319 Na carteira de títulos e outros activos 5 8,704,479 20,910,218 Em operações extrapatrimoniais 5 2,637,140 4,717,699 Em operações extrapatrimoniais 5 2,691,411 5,198,365 Proveitos e ganhos eventuais Impostos Ganhos imputáveis a exercícios anteriores 2,548 8,845 Impostos sobre o rendimento 9 21, ,068 Impostos indirectos - 5 Custos e perdas eventuais Perdas imputáveis a exercícios anteriores 118 1,930 Resultado líquido do exercício 1,222,066 (3,488,212) 12,717,265 23,006,255 12,717,265 23,006,255 O anexo faz parte integrante da demonstração dos resultados para o exercício findo em 31 de Dezembro de 2009.

9 DEMONSTRAÇÕES DOS FLUXOS DE CAIXA PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2009 E OPERAÇÕES SOBRE AS UNIDADES DO OIC Recebimentos: Subscrição de unidades de participação 1,556, ,754 Pagamentos: Resgates de unidades de participação (4,583,382) (10,062,890) Fluxo das operações sobre as unidades do OIC (3,027,122) (9,119,136) OPERAÇÕES DA CARTEIRA DE TÍTULOS E OUTROS ACTIVOS Recebimentos: Resgates de unidades de participação noutros OIC 26,152,221 98,230,411 Rendimento de títulos e outros activos 30, ,587 Pagamentos: Subscrições de unidades de participação noutros OIC (23,800,468) (87,471,107) Comissões de corretagem (2,357) (1,251) Fluxo das operações da carteira de títulos e outros activos 2,380,374 10,892,640 OPERAÇÕES A PRAZO E DE DIVISAS Recebimentos: Operações cambiais 6,625 55,512 Operações sobre cotações 2,117,485 3,740,333 Margem inicial em contratos de futuros e opções 428, ,584 Outros recebimentos de operações a prazo e de divisas 215, ,532 Pagamentos: Operações cambiais (25,311) (26,033) Operações sobre cotações (2,164,237) (4,311,110) Margem inicial em contratos de futuros e opções (404,806) (650,400) Outros pagamentos de operações a prazo e de divisas (227,210) (295,452) Fluxo das operações a prazo e de divisas (52,617) (489,034) OPERAÇÕES DE GESTÃO CORRENTE Recebimentos: Juros de depósitos bancários 13,234 56,458 Pagamentos: Comissão de gestão (76,094) (154,899) Comissão de depósito (1,951) (3,972) Juros devedores de depósitos bancários (2) (194) Impostos e taxas (238,324) (1,178,571) Fluxo das operações de gestão corrente (303,137) (1,281,178) Saldo dos fluxos de caixa do período (1,002,502) 3,292 Disponibilidades no início do período 1,673,344 1,670,052 Disponibilidades no fim do período 670,842 1,673,344 O anexo faz parte integrante da demonstração dos fluxos de caixa para o exercício findo em 31 de Dezembro de 2009.

10 INTRODUÇÃO A constituição do BPI Universal Fundo de Investimento Aberto de Fundos de Acções (OIC) foi autorizada por deliberação do Conselho Directivo da Comissão do Mercado de Valores Mobiliários, de 22 de Maio de 1995, tendo iniciado a sua actividade em 27 de Junho de É um organismo de investimento colectivo aberto, constituído por tempo indeterminado, e tem como finalidade a realização de aplicações em unidades de participação de organismos de investimento colectivo nacionais e internacionais geridos por outras sociedades gestoras. O OIC é administrado, gerido e representado pela BPI Gestão de Activos Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Mobiliário, S.A. (Sociedade Gestora). As funções de banco depositário são exercidas pelo Banco BPI, S.A.. As notas que se seguem respeitam a numeração sequencial definida no Plano de Contas dos Organismos de Investimento Colectivo. As notas cuja numeração se encontra ausente não são aplicáveis, ou a sua apresentação não é relevante para a leitura das demonstrações financeiras anexas. 1. CAPITAL DO OIC O capital do OIC está formalizado através de unidades de participação desmaterializadas, em regime de co-propriedade aberto aos participantes titulares de cada uma das unidades, com um valor inicial de subscrição de 5 Euros cada. O preço de subscrição e de reembolso das unidades de participação é calculado com base no valor do capital do OIC por unidade de participação, no dia em que são subscritas ou é solicitado o seu resgate, respectivamente. Durante o exercício findo em 31 de Dezembro de 2009, o movimento no capital do OIC foi o seguinte: Resultado Saldo em líquido do Saldo em Subscrições Resgates Outros exercício Valor base ( ) Diferença para o valor base ( ) ( ) (1) - ( ) Resultados acumulados ( ) Resultado líquido do exercício ( ) ( ) Número de unidades de participação ( ) Valor da unidade de participação 5, ,

11 O valor líquido global do OIC, o valor de cada unidade de participação e o número de unidades de participação em circulação no último dia de cada trimestre dos exercícios de 2007 a 2009 foram os seguintes: Valor Líquido Valor da Unidade Número de U.P.'s Ano Meses Global do Fundo de Participação em circulação 2009 Março , Junho , Setembro , Dezembro , Março , Junho , Setembro , Dezembro , Março , Junho , Setembro , Dezembro , VOLUME DE TRANSACÇÕES Durante o exercício findo em 31 de Dezembro de 2009, as transacções de valores mobiliários efectuadas pelo OIC tiveram a seguinte composição: Descrição Compras (1) Vendas (2) Total (1) + (2) Bolsa Fora bolsa Bolsa Fora bolsa Bolsa Fora bolsa Dívida pública Fundos públicos e equiparados Obrigações diversas Acções Títulos de participação Direitos Unidades de participação Contratos de futuros Contratos de opções Total Os montantes apresentados no quadro acima relativos a compras e vendas em contratos de futuros correspondem ao valor nocional das posições abertas e fechadas pelo OIC durante o ano. Durante o exercício findo em 31 de Dezembro de 2009, foram cobradas as seguintes comissões de subscrição e resgate: Valor (Nota 1) Comissões cobradas Subscrições Resgates As comissões cobradas revertem a favor da Sociedade Gestora. 2

12 Em 31 de Dezembro de 2009, os participantes do OIC podem agrupar-se de acordo com os seguintes escalões: 3. CARTEIRA DE TÍTULOS Intervalos Nº Até 0,5% Entre 0,5% e 2% 21 Entre 2% e 5% 1 Entre 5% e 10% 1 Entre 10% e 25% - Mais de 25% - Total Em 31 de Dezembro de 2009, esta rubrica tem a seguinte composição: Preço de Mais Menos Valor da Juros Descrição dos títulos aquisição valias valias carteira corridos Soma 3. UNIDADES DE PARTICIPAÇÃO DE FIMS FIM Domiciliado num Estado Membro da U.E. Goldman Sachs Global Emerging Markets Equity Portfolio DB PLAT - COMMODITY EURO -I 1C MERCURY EMERGING MKTES PIONEER SF-EUR COMMODITI NORDEA 1 EUR HGH YLD-BI-EUR THREADNEEDLE EU HIGH YIELD B JPF Emerg Makts Eqt (398) PICTET-EMERG MARKET (2.290) MS EMERGING MARKETS EQUITY FUND A (1.631) Merrill Lynch Intl Invest. Fund - World Mining Fund MS ST SICAV EUR CRP B - A M&G EURPN CORP BD- -C-ACC PICTET FUND - EUR CORP BONDS - I JP MORGAN FLEMING FUNDS- LATIN AMERICA ALLIANZ-DIT BRIC STARS- IT PICTETL-INDIAN EQUITIES-I (975) AB INTL HEALTH CRAE PT-I USD GOLDMAN SACHS - GLOBAL HIGH YIEL PICTET FUND LUX-GENERICS- I Merrill Lynch Intl Invest. Fund - Latin American Fund CREDIT SUISSE-INFLAT LINK (111) DEXIA BONDS-EUR INF LINK -I- C (2.895) CAAM - EURO INFLATION BOND- SC (1.488) PARV EUR INFLAT LNK B-IC (1.702) TOTAL (11.490) O movimento nas rubricas de disponibilidades durante o exercício findo em 31 de Dezembro de 2009 foi o seguinte: Saldo Saldo inicial Aumentos Reduções final Depósitos à ordem ( ) Depósitos a prazo e com pré-aviso ( ) ( ) ======= === ======= ======= Em 31 de Dezembro de 2009, os depósitos à ordem incluíam depósitos denominados em Euros no montante de Euros, os quais venciam juros à taxa média anual líquida de 0,49%. 3

13 4. BASES DE APRESENTAÇÃO E PRINCIPAIS POLÍTICAS CONTABILÍSTICAS As demonstrações financeiras foram preparadas com base nos registos contabilísticos do OIC, mantidos de acordo com o Plano de Contas dos Organismos de Investimento Colectivo, estabelecido pela Comissão do Mercado de Valores Mobiliários, e regulamentação complementar emitida por esta entidade, no âmbito das competências que lhe estão atribuídas através do Decreto-Lei nº 252/2003, de 17 de Outubro. As políticas contabilísticas mais significativas, utilizadas na preparação das demonstrações financeiras, foram as seguintes: a) Especialização de exercícios O OIC regista as suas receitas e despesas de acordo com o princípio da especialização de exercícios, sendo reconhecidas à medida que são geradas, independentemente do momento do seu recebimento ou pagamento. Os juros de aplicações são registados pelo montante bruto na rubrica Juros e proveitos equiparados, sendo o respectivo imposto reflectido na rubrica Impostos. b) Carteira de títulos As unidades de participação em fundos de investimento são registadas ao custo de aquisição e valorizadas com base no último valor de resgate divulgado. As mais e menos-valias apuradas de acordo com este critério de valorização, são reconhecidas na demonstração dos resultados do exercício nas rubricas Ganhos ou Perdas em operações financeiras, por contrapartida das rubricas Mais-valias e Menos-valias do activo. Para efeitos da determinação do custo dos títulos vendidos é utilizado o critério FIFO. Os rendimentos distribuídos por fundos de investimento são registados quando atribuídos/recebidos na rubrica Rendimento de títulos. c) Valorização das unidades de participação O valor de cada unidade de participação é calculado dividindo o valor do capital do OIC pelo número de unidades de participação em circulação. O capital do OIC corresponde ao somatório das rubricas unidades de participação, variações patrimoniais, resultados transitados e resultado líquido do exercício. A rubrica Variações patrimoniais resulta da diferença entre o valor de subscrição ou resgate e o valor base da unidade de participação, na data de subscrição ou resgate. A diferença apurada é repartida entre a fracção imputável a exercícios anteriores e a parte atribuível ao exercício. d) Comissão de gestão A comissão de gestão corresponde à remuneração da sociedade responsável pela gestão do património do OIC. De acordo com o regulamento de gestão do OIC, esta comissão é calculada, diariamente, por aplicação de uma taxa anual de 0,975% ao capital do OIC, sendo a sua liquidação efectuada mensalmente. Este custo é registado na rubrica Comissões. e) Comissão de depósito A comissão de depósito corresponde à remuneração do banco depositário. De acordo com o regulamento de gestão do OIC, esta comissão é calculada, diariamente, por aplicação de uma taxa anual de 0,025% ao capital do OIC, sendo a sua liquidação efectuada mensalmente. Este custo é registado na rubrica Comissões. 4

14 f) Taxa de supervisão A taxa de supervisão devida à Comissão do Mercado de Valores Mobiliários, constitui um encargo do OIC, sendo calculada por aplicação de uma taxa sobre o valor global do OIC no final de cada mês e registada na rubrica Comissões. A taxa mensal aplicável ao OIC é de 0,0133, com um limite mensal mínimo e máximo de 100 Euros e Euros, respectivamente. g) Operações em moeda estrangeira Os activos em moeda estrangeira são convertidos para Euros com base no câmbio indicativo para as operações à vista ( fixing ), divulgado pelo Banco de Portugal na data de encerramento do balanço. Os ganhos e perdas resultantes da reavaliação cambial são registados como proveitos e custos do exercício, respectivamente. Os contratos de fixação de câmbio são reavaliados com base nas taxas de juro em vigor para as diferentes moedas e prazos residuais das operações, sendo as mais e menos valias apuradas registadas na demonstração dos resultados do exercício em Ganhos ou Perdas em operações financeiras, por contrapartida de Acréscimos e diferimentos, activos ou passivos. h) Operações com contratos de Futuros As posições abertas em contratos de futuros, transaccionados em mercados organizados, são reflectidas em rubricas extrapatrimoniais. Estas são valorizadas diariamente com base nas cotações de mercado, sendo os lucros e prejuízos, realizados ou potenciais, reconhecidos como proveito ou custo nas rubricas de Ganhos ou Perdas em operações financeiras. A margem inicial é registada na rubrica Outras contas de devedores. Os ajustamentos de cotações são registados diariamente em contas de acréscimos e diferimentos do activo ou do passivo e transferidos no dia seguinte para a conta de depósitos à ordem associada. i) Impostos Em conformidade com o artigo 22º do Estatuto dos Benefícios Fiscais, os rendimentos obtidos pelos fundos de investimento em território português são tributados como se de pessoas singulares se tratassem, em sede de Imposto sobre o Rendimento das Pessoas Colectivas. Juros Os juros são tributados à taxa de 20%. Contratos de futuros Os ganhos líquidos em contratos de futuros são tributados à taxa de 10%. Unidades de participação Os rendimentos respeitantes a unidades de participação estão isentos de Imposto sobre o Rendimento das Pessoas Colectivas, com excepção dos rendimentos líquidos positivos de unidades de participação de fundos de investimento estrangeiros, cujo imposto, durante o ano de 2009, passou a ser calculado globalmente à taxa de 20%. 5

15 Impostos diferidos De acordo com os princípios contabilísticos geralmente aceites, o Fundo não regista os impostos diferidos correspondentes às mais valias potenciais que resultam da valorização de unidades de participação de fundos de investimento estrangeiros que detém em carteira. 5. COMPONENTES DO RESULTADO No exercício de 2009, os componentes do resultado do OIC apresentam o seguinte detalhe: Proveitos e ganhos Ganhos de Capital Ganhos com Carácter de Juro Natureza Mais Valias Soma Juros Vencidos Juros Decorridos Potenciais Efectivas Operações "à vista" Rendimento de Títulos Soma Acções e direitos Obrigações Títulos de participação Unidades de participação Instr. de dívida de curto prazo Depósitos Operações "a prazo" Cambiais Forwards Swaps Futuros Taxa de juro FRA Swaps Futuros Cotações Futuros Opções Total A rubrica Ganhos em operações financeiras em operações extrapatrimoniais inclui ainda Euros resultantes da reavaliação cambial de operações de compra e venda de moeda à vista. 6

16 Custos e perdas Perdas de Capital Juros e Comissões Suportados Natureza Menos Valias Soma Juros vencidos Juros Soma Potenciais Efectivas e comissões decorridos Operações "à vista" Acções e direitos Obrigações Títulos de participação Unidades de participação Depósitos Operações "a prazo" Cambiais Forwards Swaps Futuros Taxa de juro FRA Swaps Futuros Cotações Futuros Opções Comissões De gestão De depósito Taxa de supervisão Taxa de operações de bolsa Taxa de corretagem Outras comissões Total A rubrica Perdas em operações financeiras em operações extrapatrimoniais inclui ainda Euros resultantes da reavaliação cambial de operações de compra e venda de moeda à vista. 7

17 9. IMPOSTOS E TAXAS Os montantes registados nesta rubrica apresentam a seguinte composição de acordo com o tipo de rendimento gerador da tributação: Impostos pagos em Portugal. Impostos directos: - Mais valias em unidades de participação Rebates Juros de depósitos à ordem Juros de depósitos a prazo Impostos indirectos: - Imposto do Selo ===== ====== 11. EXPOSIÇÃO AO RISCO CAMBIAL Em 31 de Dezembro de 2009, as posições cambiais mantidas pelo OIC podem resumir-se da seguinte forma: Moedas À Vista A Prazo Forward Futuros Total a Prazo Opções Posição Global USD Contravalor Euro EXPOSIÇÃO AO RISCO DE COTAÇÕES Em 31 de Dezembro de 2009, a exposição ao risco de cotações pode resumir-se da seguinte forma: Acções e Valores Similares Montante (Euro) Extra-patrimoniais Futuros Opções Saldo Unidades de participação

18 15. CUSTOS IMPUTADOS Os custos imputados ao OIC durante o exercício findo em 31 de Dezembro de 2009 apresentam a seguinte composição: Custos Valor % VLGF Comissão de Gestão ,975% - Componente fixa ,975% - Componente variável - 0,000% Comissão de Depósito ,025% Taxa de Supervisão ,016% Custos de Auditoria - 0,000% TOTAL TAXA GLOBAL DE CUSTOS (TGC) 1,02% 17. TERCEIROS - ACTIVO Esta rubrica tem a seguinte composição: Devedores por operações sobre futuros:. Margem inicial Rebates de fundos estrangeiros Juros a receber de depósitos à ordem (Nota 5) ===== ===== 18. ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS - ACTIVO Esta rubrica tem a seguinte composição: Contas de liquidação de contratos de futuros Juros a receber de:. Depósitos a prazo (Nota 5) Outras contas de regularização:. Impostos a regularizar === ==== 9

19 19. TERCEIROS - PASSIVO Esta rubrica tem a seguinte composição: Resgates a pagar a participantes Comissão de gestão a pagar Comissão de depósito a pagar Imposto a liquidar sobre dividendos Imposto a liquidar sobre rebates Imposto a liquidar sobre mais valias em unidades de participação Operações de bolsa a regularizar ===== ====== Em 31 de Dezembro de 2008, as operações de bolsa a regularizar correspondem às compras de títulos que se encontravam pendentes de liquidação financeira. 20. ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS - PASSIVO Esta rubrica tem a seguinte composição: Imposto a regularizar Taxa de supervisão Contas de liquidação de contratos de futuros ===== ===== 10