Aula 6 Contextualização

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1 Gestão Financeira Aula 6 Contextualização Prof. Esp. Roger Luciano Francisco Fluxo de Caixa Fluxo de caixa é o conjunto de movimentações, de entradas e saídas de dinheiro, de um período determinado nas instituições Principais funções do fluxo de caixa Controlar o capital de giro Planejar as entradas e saídas dos recursos Identificar problemas financeiros que possam vir a atacar a empresa Cash flow Pode ser dividido em três segmentos: fluxo de investimento Instrumentalização fluxo de financiamento operações 1

2 Fluxo de caixa direcionado para o fluxo de investimento São operacionalizadas e observadas as seguintes transações: entrada de capital próprio entrada de capital de terceiros entrada de caixa decorrente Fluxo de caixa direcionado para o fluxo de financiamento saídas de caixa para o pagamento do principal dos empréstimos e financiamentos saída de caixa para devolução de capital aos sócios ou acionistas Fluxo de Caixa A administração eficaz do fluxo de caixa faz com que as transações sigam os seguintes caminhos: diminuir o ciclo compra-produção-estoque para aumentar o giro de estoque protelar ao máximo o pagamento de compras/despesas criar maneiras eficazes de melhorar o sistema de crédito, cadastro e cobrança 2

3 Fases do Fluxo de Caixa Para elaboração ou leitura adequada de um fluxo de caixa, é necessário que você tenha conhecimento das diversas fases pelas quais ele passa quando da estruturação de uma empresa, sendo elas: início das operações operação no ponto de equilíbrio operação pouco acima do ponto de equilíbrio Análise do Fluxo de Caixa Aplicação Quando fazemos uma análise do fluxo de caixa, a atenção deve estar centrada na identificação dos processos a seguir: Ponto de equilíbrio operacional e financeiro Para que ocorra esse fator, o negócio deve estar operando bem acima do ponto de equilíbrio O ponto de equilíbrio financeiro é atingido quando o caixa positivo, gerado pelas entradas operacionais maiores do que as saídas operacionais, é exatamente o necessário para cobrir os custos financeiros dos empréstimos do novo negócio 3

4 Para calcular o ponto de equilíbrio operacional, utilizamos a seguinte fórmula: Para calcular o ponto de equilíbrio financeiro, utilizamos a seguinte fórmula: Margem operacional Serve para medir a eficiência das operações da atividade-fim da empresa e permite avaliar a viabilidade do negócio Forma para cálculo da margem operacional: Margem operacional = Lucro operacional/receita operacional líquida Payback É também um indicador de atratividade de negócio É calculado pelo saldo acumulado do caixa: quando esse atinge zero, é o período de payback Payback = Investimento total Lucro líquido Conceitos Financeiros Relativos aos Procedimentos Operacionais Tradeoff Método do valor presente líquido Método da taxa interna de retorno Risco operacional e risco financeiro Formação de Preço Formação dos preços é uma atividade ligada às decisões operacionais que podem impactar diretamente nos resultados. O objetivo financeiro das organizações é maximizar o lucro, para isso (...) 4

5 (...) algumas análises devem ser realizadas, como: aspecto mercadológico, market share, elasticidade do preço, tendências tecnológicas, novos concorrentes, entre outras. Formação de preço baseada no custo Para elaboração de preço baseada no custo, você deve tomar como aspecto básico a seguinte lógica: Preço de venda = Custos + Despesas + Lucros Base na margem de contribuição (MC) A MC é o valor obtido através da subtração dos custos de despesas variáveis da receita total Método mark-up É o método dominante de preços que consiste na aplicação de um percentual definido pelo produtor sobre uma base de produto ou serviço, não possuindo, portanto, um embasamento muito profundo Se o custo e as despesas variáveis de um produto forem de R$ 9,00 e aplicarmos o mark-up de 3,2, isso quer dizer que aplicamos 320% Síntese sobre o CDV do produto para realizarmos a definição do preço 5

6 Formação de preço baseada no mercado No enfoque dado à formação de preço baseada no mercado, devemos decidir a fixação com base nos preços praticados Lucro = Preço de venda Custo Despesa Método do prelo concorrente O preço é estabelecido pelo mercado, seja em função das características econômicas, seja por hábitos, o qual induz os concorrentes a praticarem o mesmo preço Método de preços agressivos Trata-se de uma união de empresas que trabalham em um mesmo ramo com o intuito de baixarem os preços a níveis às vezes inferiores ao custo 6